Várható fontosabb makrogazdasági adatok. Piaci adatok. Napi összefoglaló február 5. szerda febr. 5. Sz. Idő Esemény/Indikátor Várakozás*

Átírás

1 2014. február 5. szerda Várható fontosabb makrogazdasági adatok febr. 5. Sz. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Kisker. forgalom, dec. év/év mnh. kiig. 3,9% 4,2% 4,8% Csehország 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, dec. év/év 5,4% 6,1% Nagy-Britannia 10:30 BMI szolgáltatások, jan ,8 EZ 11:00 Kiskereskedelmi forgalom, dec. év/év 1,5% 1,6% Lengyelország NBP kamatdöntés 2,50% 2,50% USA 14:15 ADP foglalkoztatás, jan. 190e 238e 16:00 BMI szolgáltatások, jan. 53,9 53 * Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF USD/JPY O/N w USD/HUF GBP/USD W w CHF/HUF USD/CHF M m EUR/USD EUR/JPY M m EUR/PLN EUR/GBP M m EUR/CZK EUR/CHF M m EUR/RON USD/TRY M m Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M HU10Y magyar M CZ10Y cseh Y PL10Y lengyel Y EU10Y román Y CH10Y ukrán Y US10Y török Y JP10Y orosz IT10Y olasz ES10YT spanyol Árupiacok BRT WTI Arany Határidős indexek Fellélegzés DAX % CAC % Eurostoxx % Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Bár az ázsiai piacok szakadását követően kedvezőtlen hangulatban indult a keddi kereskedés, a piacokon jelentősen enyhült a nyomás annak köszönhetően, hogy a feltörekvő devizák hatalmas pozitív korrekciót mutattak. A javuló kockázatvállalási kedvet tükrözte, hogy gyengült a jen, a svájci frank és az arany. Gyenge vállalati eredmények miatt az európai tőzsdék többnyire kisebb veszteséggel zártak, míg a vártnál kisebb visszaesést mutató amerikai gyári megrendelések meghozták a tengerentúli vevők kedvét, így az amerikai tőzsdék emelkedtek. A dollár kissé erősödött a főbb devizákkal szemben, a befektetők az EKB csütörtöki ülését és a pénteki kulcsfontosságú amerikai munkaerőpiaci

2 Száguldott a forintot, esett a BUX Törékeny stabilizálódás Richter: nagy csalódás adatokat várják. A feltörekvő devizákkal együtt a forint is hatalmasat javított, a befektetők a hétfőn megjelent impozáns kelet-európai beszerzési menedzser indexek hatására optimistábban látják a térség kilátásait. Ennek köszönhetően erősödött a zloty is, azonban a cseh korona stagnált. Átlagos, 9,5 milliárdos forgalom mellett kissé csökkent a BUX. A nap vesztese a MOL volt, míg felfelé kapaszkodott az OTP. Vegyesen zártak az ázsiai tőzsdék, a vártnál jobb vállalati eredmények ellenére is csak szerény pozitív korrekcióra volt képes a japán részvénypiac. A kisebb esést mutató amerikai határidős indexek miatt enyhe visszaeséssel nyithatnak az európai tőzsdék, azonban a kereskedésre mind az európai végleges szolgáltatói beszerzési menedzser indexek, mind az amerikai adatok hatással lehetnek. Kissé gyengült az euró, újra erősödött a jen, kisebb gyengülést mutatnak a feltörekvő devizák, azonban a forint erősödést mutat. A BÉT követheti a nemzetközi hangulatot, azonban a Richter nagyot eshet a vártnál lényegesen gyengébb negyedik negyedéves eredménye miatt. A negyedik negyedévben 8,9%-kal 90,9 milliárd forintra nőtt a gyógyszergyártó árbevétele ami kissé meghaladja a várakozásokat, azonban igen jelentősen 63,6%-kal 4,7 milliárd forintra zuhant az adózott eredmény, ami messze alulmúlja a 10,8 milliárdos várakozásokat. Az üzemi eredmény 11,5 milliárd forint volt, ami szintén rosszabb, mint a 13,5 milliárd forintos konszenzus. Az eredményt részben a vártnál nagyobb marketing, értékesítési és igazgatási költségek okozták, részben pedig immateriális és licensz értékvesztések, ill. egy kutatási projekt leírása okozta. Rontotta az eredményt az egy évvel korábbihoz képest nagyobb pénzügyi veszteség is.

3 Szárnyalt a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF % % USD/HUF % % CHF/HUF % % EUR/PLN % % EUR/CZK % % Nagyot ugrott a forint (EUR/HUF) 315 Szakadt a svájci frank (CHF/HUF) Erősödött a zloty (EUR/PLN) 4.27 Stagnált a korona (UR/CZK)

4 Csökkentek a hozamok Csökkentek a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac A javuló hangulat hatására lefelé korrigáltak a hozamok az állampapírpiacon, miközben a piac elkezdte mérsékelni a beárazott kamatemeléseket. A rövid hozamok 5-14bp-tal, a hosszú hozamok pedig 4-10bp-tal csökkentek. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt pénteken 28 milliárddal milliárd forintra csökkent. Igen erős, 170 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnél 20 milliárddal több, 80 milliárd forintnyi 3 hónapos DKJ-t bocsátott ki az ÁKK, az átlaghozam 3,15%-ra emelkedett a múlt heti 2,82%-ról. Többnyire emelkedtek a periférikus, azonban csökkentek a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 275bp alá csökkent. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 13/01 13/04 13/07 13/10 14/ magyar cseh lengyel 0 orosz török román 13/01 13/04 13/07 13/10 14/01 Kissé esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX % % OTP % % MOL % % MagyarTelekom % % Richter % % Esett a BUX Felfelé kapaszkodik az OTP napos mozgoatlag

5 Erősödött a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD % % EUR/CHF % % EUR/JPY % % USD/JPY % % USD/CHF % % Gyengült az euró (EUR/USD) Gyengült a jen (EUR/JPY) Vegyesen zártak az európai, emelkedtek az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones % % SP % % Nasdaq % % DAX % % CAC % % FTSE % % Nikkei % % Hang Seng % % Kospi % % Esett a DAX Emelkedett a Dow Jones

6 Árupiacok Vegyesen mozogtak Árupiacok az olajárak Arany % % Brent % % WTI % % Búza % % Kukorica % % Esett a Brent Emelkedett a WTI

7 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter konya.peter@tbank.hu Pardi Erika pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián racsko.adrian@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter kerenyi.eszter@tbank.hu Szabó Péter szabo2.peter@tbank.hu Szegedi Attila szegedi.attila@tbank.hu Zillich István zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató szabo.akos@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter miko.peter@tbank.hu Pohl András pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: , Homepage: Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.