FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK

Átírás

1 Gyors piaci áttekintés április 11., hétfő DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Pénteki záró Vált.* EUR-USD 1,1422 0,20 O/N 0,97 (-17) -0,39 (0) 0,38 (0) magyar 154,4-0,3 EUR-CHF 1,0878 0,10 1 hetes 1,15 (-3) -0,36 (0) 0,40 (0) lengyel 90,5 1,9 USD-JPY 107,74-0,31 2 hetes 1,18 (-3) -0,35 (0) - cseh 39,5 0,0 EUR-HUF 312,69 0,05 1 hónapos 1,20 (0) -0,34 (0) 0,43 (0) román 120,0 0,0 USD-HUF 273,76-0,16 3 hónapos 1,20 (0) -0,25 (0) 0,63 (0) orosz 293,7-6,1 EUR-PLN 4,2947-0,05 6 hónapos 1,14 (0) -0,13 (0) 0,89 (0) török 269,0-0,9 EUR-CZK 27,025 0,00 12 hónapos 1,06 (0) -0,01 (0) 1,20 (0) *A csütörtöki záróértékhez képest * A pénteki záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 9 642,5-0,08 2 éves 0,88 (-1)* -0,16 (0) 0,83 (-1) magyar 0,82 (-4) 0,72 (-4) FTSE ,5-0,17 5 éves 1,14 (-1) -0,01 (0) 1,13 (0) euróöv. -0,26 (+1) -0,31 (0) CAC ,5-0,15 10 éves 1,94 (0) 0,50 (0) 1,58 (-1) USA 0,71 (+1) 0,86 (+2) * A pénteki záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázispontban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 3:30 Kína Fogyasztói árak, márc., év/év 2,3%(t) 2,3% 8:00 Románia Fogyasztói árak, márc., év/év -3,0%(t) -2,7% 9:00 Csehország Fogyasztói árak, márc., év/év 0,4% 0,5% 14:00 Lengyelország Fogyasztói árak, márc. (v), év/év -0,9% *(v): végleges adat ** Bloomberg poll; (t): tényadat Bár a vártnál kissé alacsonyabb lett márciusban az infláció Kínában, ezt most nem tulajdonítják az elégtelen keresletnek, így inkább a vevők dominálták a hong-kongi és a sanghaji tőzsdét. A japán tőzsdék viszont a jen dollárral szembeni erősödését megszenvedve veszteségben zártak, amin még az sem segített, hogy a gépi megrendelések visszaesése februárban elmaradt az egyébként igen borúlátó előrejelzésektől. Az európai határidős részvényindexek kisebb mínuszban nyitottak ma reggel, és miután érdemi adatközlés nincs a mai naptárban, vélhetően iránykeresés, oldalazás jellemzi ma a kontinens részvénypiacait. A forinttal a pénteki zárószintje közelében kereskednek a reggeli órákban. A térség valutáira nem várunk komolyabb hatást attól, hogy bejelentette lemondását Arszenyij Jacenyuk ukrán miniszterelnök. Támogatása már régebb óta lecsökkent a kijevi parlamentben, így sok esély amúgy sem maradt, hogy a közismerten reformpárti politikus véghezvigye programját.

2 Pénteken is teret vesztett a dollár Devizaárfolyamok Pénteken elég rövid volt a makrogazdasági adatközlések listája, de ezek közül az amerikai nagykereskedelmi készletek vártnál erőteljesebb csökkenése éppen elegendő volt ahhoz, hogy az euró újabb féléves csúcsot állítson be a dollárral szemben. Az amerikai valuta a jennel és a fonttal szemben is gyengült, pedig a brit gazdaság sem tehette kirakatba a februári ipari termelés adatot. A közép-kelet-európai régióban az EU-tagállamok valutái lényegében stagnáltak, a keleti gazdaságok (Oroszország, Törökország) valutái pedig erősödtek az euróval szemben. A vártnál alacsonyabb magyar inflációs adat (az elemzői konszenzusban szereplő 0,1%-os emelkedés helyett a fogyasztói árak éves növekedési üteme -0,2% lett márciusban) csak kisebb ingadozást eredményezett a forint kurzusában, de a jelek szerint a piac már ezt a lehetőséget is beárazta, mert érdemben nem gyengült a magyar fizetőeszköz pénteken. Ez is ráerősít arra a nézetre, hogy az MNB kamatvágásai legfeljebb ellensúlyozni tudják a forintra ható felértékelődési nyomást. Mérsékelten tovább gyengült a dollár Kissé gyengült a forint az euróval szemben DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Pénteki záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,1399 0,18 3,64 6,94 1,0565 1,1619 EUR-CHF 1,0867-0,08-0,97 4,28 1,0252 1,1154 EUR-JPY 123,19 0,06-1,20-4,15 122,53 140,57 EUR-GBP 0,8067-0,32 4,26 11,34 0,6945 0,8094 USD-CHF 0,9536-0,23-4,38-2,45 0,9122 1,0302 USD-JPY 108,07-0,13-4,66-10,37 108,07 125,63 USD-GBP 0,7079-0,49 0,64 4,16 0,6297 0,7208 EUR-HUF 312,54 0,07 1,05 4,71 296,70 317,95 USD-HUF 274,19-0,11-2,48-2,08 267,47 294,34 CHF-HUF 287,56 0,13 2,01 0,39 278,57 303,89 JPY-HUF 2,5265-0,41 1,82 8,80 2,2210 2,5370 GBP-HUF 387,26 0,34-3,09-6,00 385,95 446,39 EUR-PLN 4,2968-0,02-0,56 6,75 3,9877 4,4950 EUR-CZK 27,025 0,01-0,10-1,43 27,019 27,496 EUR-RON 4,4659-0,06 0,11 1,57 4,3798 4,5500 RUBBASK 71,328-1,32-4,00 33,67 51,263 85,659 TRYBASK 3,0481-0,38 0,38 12,63 2,7063 3,2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : pénteki záróárfolyam Gyengült a dollár az euróval EUR-USD 1,14 1,13 1,12 1,11 1,10 1,09 1,08 Gyengült a forint az euróval szemben EUR-HUF és a jennel szemben is KKE-régiós valuták éves teljesítménye április USD-JPY 2015.ápr.09 = EUR-HUF EUR-CZK EUR-PLN EUR-RON 97

3 Mérsékelt emelkedés a hosszú hozamokban Állampapírpiac Minimális emelkedés jellemezte a német, valamivel észrevehetőbb emelkedés az amerikai hozamgörbe hosszú végét. A 10-éves német hozam így is csak 0,1%-os, az amerikai viszont 1,72%-ra kúszott fel. A 10-éves határidős Bund jegyzések alacsony forgalomban 164,2 pontig süllyedtek. Német referenciahozam-görbe 1,00 Amerikai referenciahozam-görbe 3,0 0,75 0,50 0,25 0,00-0,25 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 2,5 2,0 1,5 1,0 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve -0,50 0,5-0,75 3 hó 6 hó 12 hó 2 év 5 év 10 év 30 év 0,0 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év Magyar állampapírok: tovább emelkedtek a hosszú hozamok 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Pénteki Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0, ,54-0,24 5 év -0, ,41 0,23 10 év 0, ,07 0,98 12 hó 0, ,19 0,69 5 év 1, ,12 1,79 10 év 1, ,66 2,48 3 hó 1, ,32 1,56 6 hó 0, ,33 1,57 12 hó 0, ,35 1,63 3 év 1, ,51 2,52 5 év 2, ,01 3,19 10 év 3, ,90 4,21 15 év 3, ,20 4,34 lengyel 2, ,26 3,34 cseh 0, ,28 1,24 román 3, ,15 4,29 orosz 9, török 9, ,34 11,31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : pénteki hozam A rövid referenciahozamok alig mozdultak meg pénteken, az éven túliak viszont folytatták a lassan két hete tartó felfelé tolódást. Leginkább a március végén 2,01%-on még új historikus mélységet elérő 5-éves hozam emelkedett, 7bp-tal 2,23%-ra. A 10-éves hozam 3bp-ot emelkedve 3,07%-ig jutott, felára a 10-éves német hozammal szemben csütörtökhöz képest 2bp-tal 297bp-ra, a lengyellel szemben pedig 6bp-tal 16bp-ra tágult. A külföldi befektetők tulajdonában lévő állampapír-állomány múlt hét szerdán 3607 milliárd forint volt, ez 11 milliárddal alacsonyabb az egy héttel korábbi helyzetnél. ÁKK referenciahozamok 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 Külföldi befektetők állománya 1,0 5, ,5 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 0,0 5 éves 10 éves 5, jan.13 febr.03 febr.24 márc.16 ápr április év 5,5 5,4 5,3 5,2 állomány (j.t.) átlagos lejárat milliárd Ft

4 Vegyesen változó csődkockázati felárak Pénteken leginkább a csütörtöki mozgások korrekcióját láthattuk a periférikus EMUtagállamok illetve a közép-kelet-európai régiós gazdaságok 5-éves CDS-feláraiban. Az előbbi országcsoportban a görög felár jelentősen tágult (+60bp), ugyanakkor a spanyol és olasz felár csökkent (-6bp mindkét esetben). Régiónkban a mozgások mérsékeltek maradtak, legjobban az orosz teljesített (-6bp). A magyar felár csak töredékpontokkal változott, így a bp-os sáv közepén helyezkedik el. A KKE-régió 5-éves CDS-felárai 400 és Eurokötvény-hozamai bázispont magyar lengyel cseh román orosz török magyar lengyel cseh -1 román orosz török Emelkedéssel zárták a hetet a fő részvénypiacok Részvénypiacok Az európai részvénypiacoknak jót tett, hogy a vártnál kedvezőbb német külkereskedelmi adatok láttak napvilágot pénteken, és így több szektor (leginkább a hét korábbi gyengélkedését korrigáló járműipar) papírjai is lényeges árfolyam-erősödésen mentek keresztül. Az amerikai tőzsdék szintén jól kezdték a kereskedést, de végül az olajárak nagyobb emelkedése ellenére sem tudtak komolyabb nyereségben zárni, a heti teljesítményük pedig az év eleji mélyrepülés óta a leggyengébb volt. Ezúttal a mindössze 7 milliárdos forgalmat felmutató BÉT sem nyújtott veretes teljesítményt, mert bár egyik vezető részvény sem veszített árfolyamából, érdemi nyereséget csak az OTP (+1%) mutatott fel. A bankpapír viszont a 7000 forintos szint fölött zárta a kereskedést, és ezzel döntő szerepe volt abban, hogy a BUX 0,44%-kal újabb nyolc- és féléves csúcsra jutott. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Pénteki Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 9622,3 0,96-1,04-20, , ,7 FTSE ,4 1,10 0,95-11, ,0 7104,0 CAC ,1 1,35-2,77-17, ,7 5268,9 MIB 17504,6 4,08-3,87-26, , ,2 IBEX 8427,6 1,62-3,81-28, , ,4 Euro Stoxx ,0 1,41-3,45-23, ,4 3828,8 Dow Jones 17577,0 0,20 3,39-2, , ,4 S&P ,6 0,28 2,93-2, ,1 2130,8 Nasdaq 4850,7 0,05 3,77-2, ,8 5218,9 Nikkei** 15751,1-0,44-6,53-20, , ,0 Topix** 1279,8-0,61-5,35-19, ,3 1691,3 Hang Seng** 20402,8 0,16 2,09-25, , ,8 SSE** 3035,6 1,70 8,23-24, ,7 5166,4 BUX 26513,5 0,44 4,61 27, , ,5 OTP ,00 6,32 31, MOL ,25 5,35 17, MTelekom 470 0,00 6,82 11, Richter ,06 1,14 33, WIG 47556,0 0,69 2,31-13, , ,5 PX 899,3 1,70 1,42-14,62 845,9 1058,4 BET 6728,5 0,12 1,35-6, ,0 7638,9 MICEX 1877,3 0,99-0,30 12, ,9 1914,0 ISE 82502,1 1,65 4,78-1, , ,9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : pénteki záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak április 11. 4

5 Ismét az OTP adta a fő húzóerőt a BUXnak 7000 forint fölött zárt az OTP (+1%) forint forint jan.15 jan.29 febr.12 febr.26 márc.11 márc.25 ápr.08 Európa markánsabban, Amerika gyengébben erősödött Emelkedett a Euro Stoxx 50 (+1,41%) valamivel kevésbé az S&P 500 (+0,28%) pont pont Kedvező hangulatban zárult a hét az árupiacokon Árupiacok Ugrottak az olajárak USD/hordó Brent WTI földgáz (j.t.) 2,60 2,40 2,20 2,00 1, ,60 USD/millió brit hőegység A fémárak is emelkedtek USD/tonna nikkel cink (j.t.) USD/tonna ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Pénteki záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 41,94 6,37 2,12-25,86 27,88 67,77 WTI 2 39,72 6,60 3,73-21,80 26,21 61,43 Földgáz 2 1,990-1,39 13,58-21,28 1,639 3,016 Arany 1240,69 0,02-1,00 3, , ,25 Ezüst 15,365 0,93 0,46-5,12 13,676 17,726 Platina 967,70 1,04-1,19-16,31 818, ,45 Alumínium ,10-3,92-13, Réz ,01-5,78-22, Nikkel ,85-3,88-31, Cink ,20-2,20-19, Búza 4 460,3 0,71-1,71-18,36 446,0 631,3 Kukorica 4 362,3 0,21 0,76-13,90 351,5 466,8 Cukor 1 14,88 1,85 2,06 2,90 11,43 16,59 Vágósertés 5 66,83-0,45-7,32 7,61 51,80 84,65 Élőmarha 5 134,38 1,47-1,75-16,95 117,15 161,80 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : pénteki záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) április 11. 5

6 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter konya.peter@tbank.hu Pardi Erika pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila szegedi.attila@tbank.hu Zillich István zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető miko.peter@tbank.hu Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Pohl András pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Központi telefonszám: Fax: info@takarekbank.hu Honlap: Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak április 11. 6