MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés A U G U S Z T U S

Átírás

1 MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés A U G U S Z T U S

2 Összefoglaló Augusztus elején folytatódott a július második felében elindult korrekció a nemzetközi részvénypiacokon. Az amerikai másodlagos jelzálogpiac miatti aggodalmak erôteljes eladói nyomás alá helyezték a tôzsdéket a hónap elsô felében. Az igen pesszimista hangulatot a FED augusztus 17-i diszkontráta csökkentése oldotta fel idôlegesen, azonban erre az idôszakra jellemzô volt, hogy a tôzsdei forgalom jelentôsen elmaradt az átlagostól. A piacok likviditása nem volt megfelelô augusztus elsô felében, azért a központi bankok (FED, ECB) jelentôs likviditást biztosítottak a pénzügyi rendszer számára. Jellemzô a piaci bizonytalanságra, hogy a VIX index értéke (S&P 500 árfolyamának volatilitását, változékonyságát mérô index) augusztusban 37 pontig emelkedett, amelyre 2002 óta nem volt példa. A kôolaj világpiaci ára augusztusban konszolidálódott, így a kereskedési árcentrum dollár között mozgott, hasonlóan az egy hónappal korábbi értékhez. A WTI határidôs jegyzése a 78,21 dolláros történelmi csúcsról 70 dollárig korrigált a hónap elsô felében, majd a hónap második részében 74 dollárig erôsödött a jegyzés. A nemzetközi államkötvénypiacokon a másodlagos jelzálogpiaci, hitelpiaci turbulencia miatt továbbra is csökkentek a hozamok augusztusban. A német 10 éves államkötvény hozama 4,35%-ról 4,24%-ra mérséklôdött, míg az amerikai 10 éves államkötvény hozama 4,74%-ról 4,53%-ra csökkent. Az amerikai jegybank szerepét betöltô FED nyíltpiaci bizottsága augusztus 7-i ülésén a várakozásoknak megfelelôen, nem változtatta az 5,25%-on álló irányadó kamatszintet, és továbbra is az inflációs kockázatot látja nagyobbnak a gazdasági stabilitásra vonatkozó veszélyek közül, azonban augusztus 17-én a piaci turbulenciára adott válaszként 50 bázisponttal mérsékelte az irányadó diszkontrátát. Az Európai Központi Bank szeptember 6-i ülésén a várakozásoknak megfelelôen nem változtatta a júniusban 4%-os szintre emelt irányadó kamatszintet. A Bank of England szintén szeptember 6-i ülésén változatlanul hagyta az 5,75%-os irányadó kamatszintet a szigetországban. A Magyar Nemzeti Bank Monetáris Tanácsa (MT) augusztus 27-i ülésén nem változtatta a júniusban 7,75%-ra csökkentett irányadó kamatszintet. A Monetáris Tanács továbbra is úgy ítéli meg, hogy 2009-re a 3 százalékos inflációs cél elérhetô. A fogyasztói árak növekedési üteme alapvetôen a monetáris politika hatókörén kívül esô, jórészt átmeneti tényezôk hatására 2008-ban a korábban vártnál lassabban fog mérséklôdni. Az amerikai másodlagos jelzálogpiacról kiinduló pénzpiaci turbulenciák számottevôen megnövelték a nemzetközi befektetôi környezet bizonytalanságát, ami a forinteszközöktôl elvárt kockázati prémium emelkedéséhez vezetett. A Monetáris Tanács megítélése szerint azonban a hazai gazdaság külsô és belsô egyensúlyhiánya határozottan mérséklôdik, és az irányzat folytatódására számít, ami jelenôsen csökkentheti az ország külsô sebezhetôségét. A Monetáris Tanács az inflációs és az általános gazdasági kilátásokkal összhangban továbbra is lehetôséget lát az irányadó kamat csökkentésére, a nemzetközi befektetôi környezet jelenlegi nagyfokú bizonytalansága azonban fokozott óvatosságot indokol a monetáris politikai döntésekben. A Központi Statisztikai Hivatal számbavétele szerint 2007 augusztusában nem változtak a fogyasztói árak 2007 júliusához viszonyítva, így az éves szintre vetített fogyasztói árindex 8,3% lett, amely kismértékben meghaladta a 8,1-8,2%-os elemzôi konszenzust. A maginfláció májusban havi szinten 0,4%-kal, éves szinten 5,4%-kal növekedett. A Pénzügyminisztérium (PM) adatai szerint 2007 augusztusában 69,1 milliárd Ft volt az államháztartás hiánya, amely alacsonyabb volt, mint a PM 87,5 milliárd Ft-os deficitet váró prognózisa. Augusztusban a központi költségvetésben 104,9 milliárd Ft hiány, a TB alapokban 32,2 milliárd Ft szufficit keletkezett, míg az elkülönített alapok 3,6 milliárd Ft többlettel zártak. A forint árfolyama tovább gyengült augusztus folyamán. A forint gyengülése az amerikai jelzálogpiaci aggodalmak miatt történt, a magyar fizetôeszköz kurzusa a 252,7 Ft/eurós július végi szintrôl 262 Ft/euró szintig gyengült augusztus közepére, majd a hónap végére 256 Ft/euró szintig erôsödött vissza. Kismértékben növekedtek a hozamok a magyar állampapírpiacon. Az éven belüli referencia hozamok bázisponttal emelkedtek, míg az éven túli referencia hozamok 3-17 bázisponttal kerültek feljebb. A hó eleji történések ellenére a vezetô amerikai indexek (Dow, S&P 500, Nasdaq Composite) 1,1-2,0%-kal emelkedtek augusztus folyamán. Az európai fejlett piacokon vegyes ármozgás volt tapasztalható. A FTSE 0,9%-kal, a francia CAC 1,5%-kal mérséklôdött, míg a német DAX index 0,7%-kal növekedett augusztusban. A magyar tôzsdeindex (BUX) augusztusban 6,4%-kal mérséklôdött, a megjelent gyorsjelentések nem változtattak számottevôen a befektetôi hangulaton, így az index ponton zárta a kereskedést augusztus végén. Kockázat: Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig alacsony MKB Garantált Likviditási Alap Folyószámla, készpénz, repo ,10% Betét 0 0,00% Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Kötelezettség 0 0,00% Követelés 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,10% MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása* 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1, Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású instrumentum volt augusztus végén. Nem évesített hozam** 3 hó 1,67% Indulástól*** 2,35% 1

3 MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír Ft 1, Ft Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. 2 hét-1 év alacsony Folyószámla, készpénz, betét, repo ,01% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,12% Diszkontkincstárjegyek ,89% Magyar államkötvények ,61% Vállalati kötvények ,17% Jelzáloglevél ,45% Kötelezettség 0 0,00% Követelés 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% MKB Prémium Pénzpiaci árfolyam változása* 1,45 1,35 1,25 1,15 1,05 0, Ft 4, Ft Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, ezért a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. 1- közepes Folyószámla, készpénz, betét, repo ,19% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,97% Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Magyar államkötvények ,14% Vállalati kötvények ,83% Kötelezettség ,03% Követelés 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% MKB Nyíltvégû Állampapír árfolyam változása* 4,1 4,0 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 2,8 RMAX Az MKB Prémium a referencia hozamnál valamivel alacsonyabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett a nyolcadik hónap végén, azonban a hátralévô átlagos futamidô jelentôsen emelkedett augusztus folyamán. 2 Nem évesített hozam** 3 hó 1,64% 1,79% 6 hó 3,39% 3,98% 1 év 6,87% 8,09% 7,03% 8,28% 5 év 7,88% 8,55% ,53% 6,62% ,14% 8,38% ,28% 12,16% ,59% 6,13% ,99% 9,83% MAX Az MKB Állampapír Alap a referencia indexnél valamivel alacsonyabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett augusztus végén, azonban a hónap folyamán a portfólió hátralévô átlagos futamideje tovább emelkedett év 8,55% 11,05% 8,64% 10,22% 5 év 7,05% 8,51% ,07% 6,84% ,89% 8,89% ,30% 14,32% ,60% -0,68% ,35% 10,24% 3

4 MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény Ft 1, Ft Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. 1- közepes Az MKB Alapok Alapja portfóliója MKB Hozamvadász, MKB Állampapír Alap, valamint MKB Prémium és MAG Ingatlan befektetési alapot tartalmazott augusztusban. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,92% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,31% Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye 0 0,00% Hazai hitelviszonyt megtestesítõ értékpapírok ,73% Kötelezettség ,12% Követelés ,29% ebbôl Fedezeti ügylet 320 0,03% Költségek össz.: (ezer Ft) ,16% MKB Alapok Alapja árfolyam változása* 1,10 1,09 1,08 1,07 1,06 1,05 1,04 1,03 1,02 1,01 1,00 0, év 6,64% Indulástól*** 5,44% Év Hozam** ,18% Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek és a tagállamok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba fekteti. 1- közepes EUR Performance Index Az MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény deviza kitettségének közel 50%-a fedezve volt augusztus végén. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,73% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,90% Államkötvények ,90% Külföldi hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,04% Államkötvények ,52% Vállalati kötvények ,52% Kötelezettség ,57% Követelés ,00% ebbôl Fedezeti ügylet 850 0,14% Költségek össz.: (ezer Ft) ,23% MKB Nemzetközi Kötvény Alap árfolyam változása* 1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1 év -1,59% 0,93% 2,26% 3,02% 5 év 2,69% 4,22% ,45% -0,44% ,24% 5,41% ,19% 7,66% ,28% 4,00% ,05% 9,40% 4 5

5 MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Bonus Nyíltvégû Részvény Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. mérsékelt Az MKB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója MKB Prémium, MKB Garantált Likviditási, Carion Ingatlan és MAG Ingatlan befektetési alapokat tartalmazott augusztus végén. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,43% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,17% Külföldi ingatlan kitettség ,40% Hazai hitelviszonyt megtestesítõ értékpapírok ,92% Kötelezettség ,19% Követelés ,37% ebbôl Fedezeti ügylet 510 0,05% Költségek össz.: (ezer Ft) ,15% MKB Ingatlan Alapok Alapja árfolyam változása* 1,035 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1, Nem évesített hozam** Indulástól*** 2,91% Ft 2, Ft Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre. magas RAX Az MKB Bonus Részvény Befektetési Alap részvénykitettsége augusztus közepén 80%-ig emelkedett, majd a hónap végére 75%-ra csökkent. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,50% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,45% Diszkontkincstárjegyek % Vállalati kötvények ,45% Hazai részvények ,72% Kötelezettség ,01% Követelés ,49% Költségek össz.: (ezer Ft) ,17% MKB Bonus Nyíltvégû Részvény árfolyam változása* 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9 1 év 16,36% 30,15% 21,13% 35,40% 5 év 18,70% 26,73% ,91% 24,99% ,69% 42,03% ,35% 41,31% ,17% 8,58% ,59% 3,88% 6 7

6 MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Európai Nyíltvégû Részvény Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. magas Folyószámla, készpénz, betét, repo ,44% Hazai értékpapírok ,69% Vállalati kötvény ,48% Magyar állampapír ,21% Külföldi részvények ,56% Hazai részvények ,98% Kötelezettség ,06% Követelés ,39% ebbôl Fedezeti ügylet ,15% Költségek össz.: (ezer Ft) ,16% MKB Hozamvadász árfolyam változása* 1,12 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0, Ft 0, Ft Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. magas DowStoxx50 Folyószámla, készpénz, betét, repo ,32% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,71% Diszkontkincstárjegyek % Államkötvények ,28% Vállalati kötvény ,43% Külföldi részvények ,51% Kötelezettség ,35% Követelés ,93% ebbôl Fedezeti ügylet ,08% Költségek össz.: (ezer Ft) ,19% MKB Nyíltvégû Európai Részvény árfolyam változása* 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0,40 Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap deviza kitettségének megközelítôleg kétharmada volt fedezve augusztus végén év 6,15% Indulástól*** 4,76% Év Hozam** ,28% Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény deviza kitettségének közel harmada volt fedezve a nyolcadik hónap végén. 1 év 7,66% 12,93% 14,37% 16,83% 5 év 10,30% 10,03% ,86% 15,12% ,47% 21,27% ,58% 7,31% ,21% 16,28% ,36% -37,41% 8 9

7 A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az Alap jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. DOWSTOXX50 Az európai OECD piacok részvényeibôl összeállított portfólió-index, amely kizárólag részvényeket tartalmaz. RAX A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû indulása: ; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Garantált Likviditási Alap indulása A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô Zrt Budapest, Váci utca 38. Tel.: , , , Fax: , mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Nyrt Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: