MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés O K T Ó B E R

Átírás

1 MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés O K T Ó B E R

2 Összefoglaló Október folyamán igen érdekes folyamatok zajlottak a világ részvénypiacain. Egyrészt tovább folytatódott az augusztus óta elindult árfolyam emelkedés, amelyben a technológia és az energia szektor volt a fô vezetô szegmens, viszont ezzel párhuzamosan a pénzügyi szektor a két kamatcsökkentés után is eladói nyomás alatt volt, amely komoly fejtörést okozott a befektetôknek és jelentôsen rontotta a vezetô indexek teljesítményét. Az amerikai másodlagos jelzálogpiac miatti aggodalmak újra felszínre kerültek, miután a Merrill Lynch 7,9 milliárd dolláros veszteségleírásra kényszerült, amely az elsô számú vezetô távozásához is vezetett. A FED nyíltpiaci bizottsága október végi kétnapos ülésén 25 bázisponttal 4,5%-ra csökkentette az irányadó kamatszintet az amerikai gazdaságban, a döntéshez fûzött kommentárban a testület kiegyensúlyozottnak látja a kockázatokat, a gazdasági növekedést, illetve az inflációs helyzetet illetôen. A FED újabb kamatcsökkentése tovább gyengítette a dollárt, ami fenntartotta a nemzetközi árupiacokon az árfolyamok emelkedését. A kôolaj világpiaci ára ennek eredményeként október folyamán jelentôsen emelkedett, így a kereskedési árcentrum dollár között mozgott. A WTI határidôs jegyzése szinte folyamatosan erôsödött, és október végén 94,5 dolláros értékkel megint új történelmi csúcsot állított be a kurzus. A nemzetközi államkötvény piacokon októberben kismértékben csökkentek a hozamok. A német 10 éves államkötvény hozama 4,32%-ról 4,24%-ra mérséklôdött, míg az amerikai 10 éves államkötvény hozama 4,55%-ról 4,47%-ra esett. Az Európai Központi Bank november 8-i ülésén a várakozásoknak megfelelôen nem változtatta a 4%-os irányadó kamatszintet az euró zónában. A Bank of England ugyanezen a napon szintén változatlanul hagyta az 5,75%-os irányadó kamatszintet a szigetországban. A Magyar Nemzeti Bank Monetáris Tanácsa (MT) október 29-i ülésén változatlanul 7,50%-on hagyta az irányadó kamatszintet. Az elemzôk megosztottak voltak a 25 bázispontos kamatcsökkentés, illetve a változatlan szint között. A Monetáris Tanács állásfoglalása szerint a pénzügyi piaci folyamatok arra utalnak, hogy az amerikai jelzálogpiacról kiindult nemzetközi turbulencia az eddigiekben csak átmenetileg érintette a forintbefektetések kockázati megítélését. A jelenlegi makrogazdasági és pénzpiaci környezet lehetôséget adhat az alapkamat mérséklésére, azonban az inflációs kockázatokra és a nemzetközi befektetôi környezet bizonytalanságára való tekintettel a Monetáris Tanács továbbra is óvatos kamatpolitikát kíván folytatni. A Központi Statisztikai Hivatal számbavétele szerint 2007 szeptemberében 0,7%-kal emelkedtek a fogyasztói árak 2007 augusztusához viszonyítva, így az éves szintre vetített fogyasztói árindex 6,4% lett, amely kismértékben meghaladta a 6,2%-os elemzôi konszenzust. A maginfláció ugyanebben a hónapban havi szinten 0,6%-kal, éves szinten 4,3%-kal növekedett. A Pénzügyminisztérium (PM) adatai szerint 2007 októberében 49,8 milliárd Ft volt az államháztartás hiánya, amely magasabb volt, mint a PM 31,9 milliárd Ft-os deficitet váró prognózisa. Augusztusban a központi költségvetésben 43,1 milliárd Ft hiány, a TB alapokban 17,5 milliárd Ft deficit keletkezett, míg az elkülönített állami alapok 10,8 milliárd Ft többlettel zártak. A forint árfolyama nem változott számottevôen október folyamán. A magyar fizetôeszköz kurzusa a 249,50-252,50 Ft/euró sávban mozgott az elmúlt hónapban. Októberben kismértékben csökkentek a hozamok a magyar állampapírpiacon. Az éven belüli referencia hozamok bázisponttal mérséklôdtek, míg az éven túli referencia hozamok 1-6 bázisponttal kerültek alacsonyabb szintre. Október folyamán 0,2-5,8%-kal emelkedtek a vezetô amerikai indexek (Dow: 0,2%, S&P 500: 1,5%, Nasdaq Composite: 5,8%) szeptemberben. Az európai fejlett piacokon szintén áremelkedés volt tapasztalható. A FTSE 3,9%-kal, a francia CAC 2,3%-kal, míg a német DAX index 2,0%-kal növekedett októberben. A magyar tôzsdeindex (BUX) október folyamán 3,6%-kal pontra mérséklôdött. Kockázat: Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig alacsony MKB Garantált Likviditási Alap Folyószámla, készpénz, repo ,10% Betét 0 0,00% Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Kötelezettség 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,10% MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása* 1,040 1,035 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1, Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású instrumentum volt október végén. Nem évesített hozam** 3 hó 1,65% 6 hó 3,44% indulástól*** 3,46% 1

3 MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír Ft 1, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,18% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,19% Ft 4, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,78% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,42% Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. Diszkontkincstárjegyek ,48% Magyar államkötvények ,05% Vállalati kötvények ,94% Jelzáloglevél ,72% Kötelezettség ,26% Költségek össz.: (ezer Ft) ,11% Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, ezért a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Magyar államkötvények ,76% Vállalati kötvények ,67% Kötelezettség ,09% Költségek össz.: (ezer Ft) ,11% 2 hét-1 év alacsony MKB Prémium Pénzpiaci árfolyam változása* 1,45 1,35 1,25 1,15 1,05 0,95 1- közepes MKB Nyíltvégû Állampapír árfolyam változása* 4,1 4,0 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 2,8 RMAX MAX Az MKB Prémium a referencia hozamnál valamivel alacsonyabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett a tizedik hónap végén. Nem évesített hozam** 3 hó 1,56% 1,82% 6 hó 3,28% 3,75% 1év 6,81% 8,21% ,53% 6,62% ,14% 8,38% ,28% 12,16% ,59% 6,13% ,99% 9,83% Az MKB Állampapír Alap a referencia indexnél alacsonyabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett október végén. 1 év 8,16% 10,46% 8,36% 9,49% 5 év 6,94% 8,22% ,07% 6,84% ,89% 8,89% ,30% 14,32% ,60% -0,68% ,35% 10,24% 6,75% 7,96% 5 év 7,84% 8,44% 2 3

4 MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény Ft 1, Ft Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. 1- közepes Folyószámla, készpénz, betét, repo ,01% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,06% Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye 0 0,00% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,57% Kötelezettség ,52% Költségek össz.: (ezer Ft) ,12% MKB Alapok Alapja árfolyam változása* 1,10 1,09 1,08 1,07 1,06 1,05 1,04 1,03 1,02 1,01 1,00 0, Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek és a tagállamok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba fekteti. 1- közepes Folyószámla, készpénz, betét, repo ,32% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,25% Államkötvények ,99% Diszkontkincstárjegyek ,25% Külföldi hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,63% Államkötvények ,18% Vállalati kötvények ,45% Kötelezettség ,02% Költségek össz.: (ezer Ft) ,18% MKB Nemzetközi Kötvény Alap árfolyam változása* 1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1, EUR Performance Index Az MKB Alapok Alapja portfóliója MKB Hozamvadász, MKB Állampapír Alap, valamint MKB Prémium és MAG Ingatlan befektetési alapot tartalmazott októberben. 1 év 4,05% Indulástól*** 4,40% Év Hozam** ,18% Az MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény deviza kitettsége nem volt fedezve október végén. 1 év -2,43% 0,85% 1,94% 2,81% 5 év 2,25% 4,15% ,45% -0,44% ,24% 5,41% ,19% 7,66% ,28% 4,00% ,05% 9,40% 4 5

5 MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Bonus Nyíltvégû Részvény Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. mérsékelt Az MKB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója MKB Prémium, MKB Garantált Likviditási, Carion Ingatlan, MAG, Erste és OTP ingatlan be- Folyószámla, készpénz, betét, repo ,14% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,07% Külföldi ingatlan bef. 0 0,00% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,41% Kötelezettség ,54% Követelés 224 0,02% Költségek össz.: (ezer Ft) ,10% MKB Ingatlan Alapok Alapja árfolyam változása* 1,045 1, ,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1, Nem évesített hozam** Indulástól*** 4,00% Ft 2, Ft Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre. magas RAX Az MKB Bonus Részvény Befektetési Alap részvénykitettsége október végén közel 70%-on állt. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,95% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,36% Diszkontkincstárjegyek ,98% Vállalati kötvények ,38% Hazai részvények ,86% Kötelezettség ,05% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% MKB Bonus Nyíltvégû Részvény árfolyam változása* 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9 1 év 15,90% 29,80% 20,19% 32,98% 5 év 19,61% 27,80% ,91% 24,99% ,69% 42,03% ,35% 41,31% ,17% 8,58% ,59% 3,88% fektetési alapokat tartalmazott október végén. 6 7

6 MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Európai Nyíltvégû Részvény Ft 1, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,71% Hazai értékpapírok ,88% Ft 0, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,52% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,25% Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. magas Vállalati kötvény ,31% Diszkontkincstárjegyek ,57% Külföldi részvények ,80% Hazai részvények 0 0,00% Kötelezettség ,69% Követelés ,40% Költségek össz.: (ezer Ft) ,11% MKB Hozamvadász árfolyam változása* 1,12 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. magas DowStoxx50 Diszkontkincstárjegyek ,35% Államkötvények ,27% Vállalati kötvények ,63% Külföldi részvények ,39% Kötelezettség ,05% Követelés ,05% Költségek össz.: (ezer Ft) ,16% MKB Nyíltvégû Európai Részvény árfolyam változása* 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0, Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve október végén. 1 év -0,26% Indulástól*** 2,92% Év Hozam** ,28% Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény deviza kitettsége nem volt fedezve a tizedik hónap végén. 1 év 8,91% 12,11% 15,38% 16,29% 5 év 12,54% 12,25% ,86% 15,12% ,47% 21,27% ,58% 7,31% ,21% 16,28% ,36% -37,41% 8 9

7 A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az Alap jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. DOWSTOXX50 Az európai OECD piacok részvényeibôl összeállított portfólió-index, amely kizárólag részvényeket tartalmaz. RAX A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû indulása: ; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Garantált Likviditási Alap indulása A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô Zrt Budapest, Váci utca 38. Tel.: , , , Fax: , mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: