MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

Átírás

1 MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés MÁJUS

2 Összefoglaló Az S&P500 index májusban folyamatosan bôvült és a hónapot 1,1%-os nyereséggel zárta. Ezzel április után már a második hónapot fejezte be pozitív tartományban. Az amerikai elsô negyedéves GDP növekedés 0,9 százalékos mértéke, amely a 0,6 százalékos elôzô becslést meghaladta, megcsillantotta a reményt, hogy Amerikai mégiscsak elkerüli a recessziót. Segítette az optimista hangulat elterjedését a piacokon, hogy a kôolaj jegyzése március 22-én felállított 133 dolláros történelmi csúcsáról a hó végére csaknem 4 százalékot zuhant. A kôolaj erôsödésére fogadó long ügyletek száma a tavaly júliusi rekord szintjérôl 80%-kal morzsolódott le május utolsó napjaira. Az olajjegyzések összeomlását a dollár erôsödése kísérte. A dollár mellett szóltak az infláció emelkedésével lassan aktuálissá váló Fed kamatemelésre figyelmeztetô amerikai jegybanki vezetôi nyilatkozatok is. A zöldhasú májusban a második hónapját zárta erôsebb pozícióban, és az euróval szembeni jegyzése 1,5554-ig esett. A befektetôk kockázatviselô képességének növekedését jelezte, hogy a biztonságosnak számító amerikai állampapírokból kiszálltak és a pénzek a kockázatosabb részvénypiacokra áramoltak. A 10 éves amerikai kötvény hozam 30 bázisponttal menetelt felfelé, miközben a technológiai papírokat összegyûjtô Nasdaq indexe 4 %kal ugrott meg. A technológiai cégek árfolyamának látványos emelkedését a vártnál nagyobb ázsiai eladásokról, így növekvô nyereségekrôl beszámoló multinacionális cégek, köztük a Dell bejelentései alapozták meg. Bár a pénzügyi szektor jelzáloghitelezéssel kapcsolatos összes vesztesége már a 380 milliárd dollárt ostromolta, végül is a leírásokat ellentételezendô, egyre több tôkebevonásról érkezett hír. Európában a részvénytôzsdék vegyes képet mutattak, míg a londoni FTSE minimálisan csökkent, addig a Frankfurti DAX több mint 2%-ot emelkedett. Az enyhe téli idôjárás segítette a vártnál jóval nagyobb elsô negyedéves német GDP alakulását. Sem az EKB, sem a Bank of England nem változtatott irányadó kamatán, amely az Euró-zónában 4, Angliában pedig 5 százalék maradt. Az öreg kontinensen ugyanakkor a váratlanul 10 éves magasságba, 3,6 százalékra szökô májusi infláció nyomán az idei kamatcsökkentési várakozások kiárazódtak. A 2 százalékos inflációs célt csaknem kétszeresen meghaladó európai árindexet a dráguló energia és élelmiszer árak hajtották felfelé. Az angol lakáspiac drámai visszaesése ellenére az inflációs kockázatok emelkedése a szigetországban is megakadályozhatja az év eleji kamatcsökkentések folytatódását. Három egymást követô hónapban döntött szigorítás mellett az MNB és a május végi 25 bázispontos emeléssel együtt a hazai irányadó kamat es csúcsra, 8,50 százalékra került. Itthon is az infláció felfelé mutató kockázatai indokolták a lépést. A Monetáris Tanács az inflációs várakozások magas szinten való beragadásával kapcsolatos aggodalmai nyomán a kamatlépést indokló közleményében a vártnál szigorúbb hangvételt ütött meg. Májusban az egyhavi átlagos fogyasztói áremelkedés 1,1 százalékra ugrott meg váratlanul az elôzô havi 0,3 százalékról. Éves összevetésben 7 százalékra gyorsult az áremelkedés üteme az áprilisi 6,6 százalékról. A gázáremelés és a dráguló üzemanyagárak 0,4 százalékponttal húzták felfelé az inflációs mutatót, miközben az élelmiszerek is átlagon felül, 1,9 százalékkal drágultak. A várt feletti infláció növelte a kamatemelés esélyét. Az államháztartás májusban a hivatalos prognózisnál is nagyobb többletet halmozott fel, csaknem 100 milliárd forintot. Ezzel az elsô öt havi összesített hiány 425 milliárd forintot tett ki, ami az éves deficitcél alig 40%-a. A várton felüli szufficit oka elsôsorban a központi költségvetés vártnál 15 milliárddal alacsonyabb kiadásaival függ össze, de stabilan többletet termeltek a társadalom-biztosítási alapok is. Utoljára 2001-ben állt ilyen jól a költségvetés május végén. Felgyorsult a forinterôsödés és májusban 4,5 százalékkal értékelôdött fel a hazai deviza. A hónap végén több opciós szint kiütése nyomán a jegyzés megközelítette a 240 forint/eurós, egykori sáv erôs szélét is. A külföldi befektetôk ugyanakkor továbbra sem mutattak érdeklôdést a hazai értékpapírok iránt. Májusban folytatódott a hazai tôzsdeforgalom zsugorodása, amely az egy évvel ezelôttinek már alig felét tette ki, miközben a külföldiek államkötvény állománya is tovább csökkent az elmúlt negyedévben mintegy 300 milliárd forintot (azaz körülbelül 10 százalékot) veszítve értékébôl. A BUX ponton stagnált. Az MTelekom 11,7 százalékos árfolyamesésébôl mintegy 10 százalékot a 74 forintos osztalék kifizetése magyarázott. A többi Blue Chip, minimálisan emelkedett. Az OTP 0,6, a MOL 0,9, és a Richter 1,6%-kal erôsödtek. Nem igen mozdultak el a hazai kötvény hozamok sem májusban. A stagnáló két leghosszabb lejárat kivételével a 10 benchmark kötvény hozama 8,10, míg a 15 éves benchmark 7,85 százalékon, négy héttel ezelôtti szintjükön zárták a hónapot, az éven túli lejáratokon 2-5 bázispontnyi referencia hozamemelkedés zajlott. A szigorodó kamatkilátások viszont az éven belüli hozamokat némileg feljebb tolták, a 3 hónapos benchmark 27, a 6 hónapos 15 bázisponttal került magasabbra. Az MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény május 2.-án megszûnt. A megszûnési jelentés a és a oldalon megtekinthetô. Kockázat: 1

3 MKB Garantált Likviditási Alap MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig alacsony Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású instrumentum volt 2008 májusának végén. Folyószámla, készpénz, repo ,11% Betét 0 0,00% Kötelezettség 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,11% MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása* 1,080 1,075 1,070 1,065 1,060 1,055 1,050 1,045 1,040 1,035 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1, Nem évesített hozam** 3 hó 1,71% 6 hó 3,34% 1 év 6,78% Indulástól*** 6,79% Ft 1, Ft Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. 3 hó-1 év alacsony RMAX Az MKB Prémium a referencia hozamnál magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett az ötödik hónap végén. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,04% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,09% Diszkontkincstárjegyek ,45% Magyar államkötvények ,32% Vállalati kötvények ,75% Jelzáloglevél ,57% Kötelezettség ,01% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% MKB Prémium Pénzpiaci árfolyam változása* 1,55 1,45 1,35 1,25 1,15 1,05 0, Nem évesített hozam** 3 hó 1,06% 1,90% 6 hó 2,42% 3,35% 1 év 5,71% 7,14% 5,90% 7,25% 5 év 7,18% 7,98% ,57% 7,67% ,53% 6,62% ,14% 8,38% ,28% 12,16% ,59% 6,13% ,99% 9,83% 2 3

4 MKB Nyíltvégû Állampapír MKB Alapok Alapja Nyíltvégû Ft 4, Ft Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,29% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,81% Magyar államkötvények ,02% Vállalati kötvények ,79% Kötelezettség ,01% Követelés ,05% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% Ft 1, Ft Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,52% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,96% Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye ,45% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 0 0,00% Kötelezettség ,83% Követelés 243 0,04% Költségek össz.: (ezer Ft) ,14% 1- közepes MAX Az MKB Állampapír Alap a referencia indexnél magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett május végén. MKB Nyíltvégû Állampapír árfolyam változása* 4,1 4,0 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 2, év 0,00% 0,58% 4,39% 5,32% 5 év 4,79% 5,54% ,12% 6,11% ,07% 6,96% ,89% 8,89% ,30% 14,32% ,60% -0,68% ,35% 10,24% 1- közepes Az MKB Alapok Alapja portfóliója MKB Hozamvadász, MKB Állampapír Alap befektetési alapot, short olaj ETF, valamint FTSE Xinhua 25 indexkövetô tôzsdei befektetési alapot tartalmazott április végén. MKB Alapok Alapja árfolyam változása* 1,10 1,09 1,08 1,07 1,06 1,05 1,04 1,03 1,02 1,01 1,00 0, év -1,72% Indulástól*** 2,28% Év Hozam** ,07% ,18%

5 Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. mérsékelt Az MKB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója MKB Prémium, MKB Garantált Likviditási, MAG, Erste, Európa, Biggeorge s NV4, OTP ingatlan befektetési alapokat és európai ingatlanpiaci részvények tôzsdén kereskedett befektetési alapjait, valamint DWS ázsiai ingatlan alapot tartalmazott április végén. Az alap devizakitettségének fedezése megszûnt május közepén, így az nem volt fedezve május végén. MKB Ingatlan Alapok Alapja Folyószámla, készpénz, betét, repo ,57% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,08% Külföldi ingatlan bef ,53% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,96% Kötelezettség ,04% Költségek össz.: (ezer Ft) ,10% MKB Ingatlan Alapok Alapja árfolyam változása* 1,100 1,090 1,080 1,070 1,060 1,050 1,040 1,030 1,020 1,010 1, Nem évesített hozam** 1 év 5,63% Indulástól*** 5,49% Ft MKB Bonus Nyíltvégû Részvény 6 7 2, Ft Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre. magas RAX Az MKB Bonus Részvény Befektetési Alap részvénykitettsége az ötödik hónap végén 85%-on állt. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,74% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,61% Diszkontkincstárjegyek ,94% Vállalati kötvények ,67% Hazai részvények ,81% Kötelezettség ,03% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% MKB Bonus Nyíltvégû Részvény árfolyam változása* 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0, év -11,18% -13,99% 7,09% 14,86% 5 év 14,16% 20,08% ,23% 13,33% ,91% 24,99% ,69% 42,03% ,35% 41,31% ,17% 8,58% ,59% 3,88%

6 MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Európai Nyíltvégû Részvény Ft 0, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,68% Hazai értékpapírok 0 0,00% Ft 0, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,94% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,69% Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. magas Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve május végén. Az alap részvénykitettsége 90%-os szintrôl 58%-ra csökkent. Vállalati kötvény 0 0,00% Külföldi befektetési jegy ,24% Külföldi részvények ,58% Hazai részvények ,41% Kötelezettség ,85% Követelés 610 0,08% Költségek össz.: (ezer Ft) ,14% MKB Hozamvadász árfolyam változása* 1,12 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 0,90 0,88 0,86 0,84 0,82 0, év -13,24% -1,71% Indulástól*** -1,75% Év Hozam** ,80% ,28% Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. magas DowStoxx50 Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény deviza kitettségének fedezése május közepén megszûnt, az alap részvényaránya az ötödik hónap végén 75% volt. Államkötvények ,69% Vállalati kötvények 0 0,00% Külföldi részvények ,69% Kötelezettség ,83% Követelés ,66% Költségek össz.: (ezer Ft) ,15% MKB Nyíltvégû Európai Részvény árfolyam változása* 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0, év -10,56% -15,42% 6,61% 6,85% 5 év 10,72% 10,32% ,08% 6,91% ,86% 15,12% ,47% 21,27% ,58% 7,31% ,21% 16,28% ,36% -37,41% 8 9

7 A múltbeli hozamok alakulása nem jelent garanciát az alapok jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. DOWSTOXX50 Az európai OECD piacok részvényeibôl összeállított portfólió-index, amely kizárólag részvényeket tartalmaz. RAX A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû indulása: ; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Garantált Likviditási Alap indulása A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô zrt Budapest, Váci utca 38. Tel.: , , , Fax: , mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: