MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

Átírás

1 MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés AUGUSZTUS

2 Összefoglaló A 2002 óta a legrosszabb elsô félévet záró S&P500 amerikai részvényindex a harmadik negyedévben 0,3 százalékos nyereséget könyvelhetett el eddig. Dollárban mérve a 10 legnagyobb részvénypiac teljesítménye közül egyedüliként állt pozitív szaldóban. Augusztusban az olajáresés és az azt kísérô látványos, több mint 5 százalékos dollárerôsödés teremtett optimista hangulatot a tengeren túli parketten. Ezzel az amerikai részvények az utóbbi 5 év legdrágább szintjére is kerültek, mivel az árfolyam emelkedés a 4 százalékra zsugorodott átlagos profitnövekedéssel összevetve a P/E ráta 25-szörös szintre duzzadt. Az idei tôzsdei teljesítmény ugyanakkor továbbra is kiábrándító. Az S&P500 index 13 százalékkal forog év eleji szintje alatt. Az európai veszteségek 5-6 százalékkal még ezt is megfejelik. A tavaly kiugró formát mutató ázsiai feltörekvôk pedig teljesen összeomlottak, az indiai BSE Sensex 26, míg a kínai Shanghai 56 százalékkal hanyatlottak augusztus végéig. Az amerikai jelzálogpiaci válság nyomán a világ legnagyobb bankjainak hitelveszteségei és leírásai meghaladták az 500 milliárd dollárt és a kedvezôtlen reálgazdasági hatások egyre szerteágazóbbak. Az amerikai munkanélküliségi ráta 4 éves rekord szintre 5,7 százalékra emelkedett, miközben a fogyasztási kiadások dinamikája 5 havi minimumra lassult. De a globális lassulás utolérte a világ többi nagy gazdaságát is. Amerika 1,5 százalékos idei várható növekedése mellett Japán 1 százalék körül stagnálhat, miközben az öreg kontinensen a legfrissebb második negyedéves euró-zónás GDP már egyenesen már összehúzódást jelzett. Az elôrejelzések szerint Kína szintén az elmúlt 5 év legkisebb bôvülése elôtt áll. A növekedési kilátások általános romlására reagálva az európai, japán és amerikai 10 éves kötvényhozamok bázisponttal estek az utóbbi 3 hónapban. A kamatkilátások azonban eltérôek a kontinenseken. Amerikában a júliusi 5,6 százalékos infláció mellett a legközelebbi Fed kamatlépés már emelés lehet. Annál is inkább, mert a Fed által figyelt 2 százalék körüli PCE árindex mellett a jelenleg 2 százalékos dollár alapkamat nulla körüli amerikai reálkamatot ad, amely 2004 novembere óta nem volt ilyen alacsony. A szokatlanul laza monetáris politika a mély gazdasági recessziót hivatott megakadályozni. Az Euró-zónában augusztusban mért 3,8 százalékos infláció igaz, hogy jóval meghaladta a deklarált 2 százalékos inflációs célt, azonban a csökkenô kiskereskedelmi forgalom és a 3 éves mélypontra zuhanó gazdasági bizalmi index fokozta az aggodalmat, hogy a legnagyobb európai gazdaság recesszióba süllyedhet. Ezért az Európai Központi Banknál a jelenlegi 4,25 százalékos irányadó kamat csökkentése kerülhet napirendre. A Magyar Nemzeti Bank augusztus 25-i ülésén a vártnak megfelelôen nem nyúlt a forintkamat 8,5 százalékos szintjéhez. A megjelenô friss inflációs jelentésben a jegybank növekedési elôrejelzéseit jelentôsen lefelé módosította a kedvezôtlenebbé váló európai konjunktúra miatt. Az infláció felfelé és lefelé mutató kockázatait nagyjából szimmetrikusnak értékelô nyilatkozatok hatására a hazai kamatcsökkentési várakozások ugyanakkor kitolódtak. A forint hozamok éven túl 3-12 bázisponttal emelkedtek, éven belül a 6 hónapos referencia hozam 15 bázispontot ugrott meg. A 10 éves benchmark kötvény hozama 12 bázisponttal 7,93 százalékra nôtt. Júliusban a hazai infláció 6,7 százalékon stagnált. Az elsô hét hónap átlagában 6,8 százalékos inflációt mért a Központi Statisztikai Hivatal. Az élelmiszerek kedvezô áralakulását, ezen belül az idényáras termékek jelentôs árcsökkenését az emelkedô energiaárak ellensúlyozták. Az államháztartás júliusi szufficitje elérte a 141 milliárd forintot. Mindhárom alrendszer többlettel zárta a hónapot. A központi költségvetés többlete némileg elmaradt a Pénzügyminisztérium prognózisától, mivel a személyi jövedelemadó és áfa bevételek kissé rosszabb teljesültek. Az elsô hét hónap összesített államháztartási hiánya ugyanakkor 581 milliárd forinttal igen kedvezôen állt, a teljes éves elôirányzat alig 55 százalékát tette ki. Augusztus végére 237 közelébe gyengült a forint az euróval szemben az egy hónappal ezelôtti 234-es szintrôl. A több mint 1 százalékos gyengüléshez nem kis részben a magyar politikai kockázat növekedése, Gyurcsány miniszterelnök meglebegtetett lemondása vezetett az új adócsomag esetleges elutasítása esetére. Ami a forint kurzusát illeti a 240-es korábbi sávszél erôs ellenállásnak bizonyult. Igazán markáns a dollárral szembeni leértékelôdés volt, mivel a bankközi devizapiacon az egy hónappal korábbi 149,70 forint helyett augusztus végén már 161 forintot adtak egy zöldhasúért. A BUX augusztusban 5,4 százalékkal zuhant és ezzel idei veszteségét 19 százalékra terjesztette ki. A hazai tôzsdeindex 2005-ös szintekre esett vissza, de a Budapesti Értéktôzsde statisztikái alapján a tôzsde forgalma is a három évvel ezelôtti nyarat idézte. A 651 milliárd forintot kitevô duplikált forgalom eloszlathatta azok reményeit, akik a júliusi BUX index megugrásból messzemenô optimista következtetéseket vontak volna le. A nyár közepén két favorit papírnak bizonyuló MTelekom és OTP végül is augusztusban sem mutattak rossz teljesítményt, 0,4-3,5 százalékkal emelkedtek. Az esést 16 százalékkal a MOL vezette, és 6,7 százalékkal hanyatlott a Richter is. A MOL részvényeinek nem tett jót, hogy az OMW bejelentette, tovább nem harcol a MOL többségi részesedésének megszerzéséért Brüsszel helytelenítô véleménye miatt. De a csökkenô olajárak sem hizlalták a hazai olajcég papírjait. Kockázat: 2 3

3 MKB Garantált Likviditási Alap MKB EURO Likviditási Alap Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig alacsony Folyószámla, készpénz, repo ,11% Betét 0 0,00% Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Kötelezettség 0 0,00% Követelés 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,11% MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása* 1,10 1,09 1,08 1,07 1,06 1,05 1,04 1,03 1,02 1,01 1, EUR 1, EUR Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig alacsony Portfólió összetétele Összeg (ezer EUR) A nettó eszközérték Folyószámla, készpénz, repo ,03% Betét 0 0,00% Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Kötelezettség 0 0,00% Követelés 0 0,00% Költségek össz.: (ezer EUR) -5-0,03% MKB EURO Likviditási Alap árfolyam változása* Nem évesített hozam** Nem évesített hozam** 3 hó 1,86% Indulástól*** 0,16% 6 hó 3,59% Az MKB Garantált Likviditási Alap 1 év 6,97% portfóliójában csak fix kamatozású Indulástól*** 6,95% Az augusztusban induló MKB Euró instrumentum volt augusztus végén. Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású 42 instrumentum volt a hónap végén. 5 1,005 1,004 1,003 1,002 1,001 1,

4 MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír Ft 1, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,68% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,98% Ft 4, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,06% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,07% Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. Diszkontkincstárjegyek ,42% Magyar államkötvények ,60% Vállalati kötvények ,83% Jelzáloglevél ,14% Kötelezettség ,81% Követelés ,27% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Magyar államkötvények ,71% Vállalati kötvények ,36% Kötelezettség 0 0,00% Követelés 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,14% 2 hét-1 év alacsony RMAX MKB Prémium Pénzpiaci árfolyam változása* 1,55 1,45 1,35 1,25 1,15 1,05 0, év közepes MAX MKB Nyíltvégû Állampapír árfolyam változása* 4,2 4,1 4,0 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 2, Az MKB Prémium a referencia hozamnál magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett a nyolcadik hónap végén. Nem évesített hozam** 3 hó 1,98% 2,31% 6 hó 3,05% 4,26% 1 év 6,02% 7,75% Év Hozam** Referenciaindex hozama** ,57% 7,67% ,53% 6,62% ,14% 8,38% ,28% 12,16% ,59% 6,13% ,99% 9,83% Az MKB Állampapír Alap a referencia indexnél magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett augusztus végén. 1 év 2,03% 3,10% 3 év 3,42% 3,95% 5 év 6,29% 7,15% Év Hozam** Referenciaindex hozama** ,12% 6,11% ,07% 6,96% ,89% 8,89% ,30% 14,32% ,60% -0,68% ,35% 10,24% 3 év 5,94% 7,10% 5 év 7,43% 8,39% 64 7

5 MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Ingatlan Alapok Alapja Ft Ft 1, Ft Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. 1-3 év közepes Az MKB Alapok Alapja portfóliója MKB Hozamvadász, MKB Állampapír Alap, short olaj ETF, valamint FTSE Xinhua 25 indexkövetô tôzsdei alapot tartalmazott augusztus végén. A devizakitettség majdnem teljesen fedezve volt az idôszak végén. 86 Folyószámla, készpénz, betét, repo ,47% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,29% Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye ,90% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,46% Kötelezettség -9 0,00% Követelés 61 0,01% Fedezeti ügylet eredménye 280 0,05% Költségek össz.: (ezer Ft) ,18% MKB Alapok Alapja árfolyam változása* 1,12 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 0,96 0, év -1,36% Indulástól*** 2,93% Év Hozam** ,07% ,18% , Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. 3 év mérsékelt Az MKB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója MKB Prémium, MKB Garantált Likviditási, MAG, Erste, Európa, Biggeorge s NV4 és OTP ingatlan befektetési alapokat valamint európai ingatlanpiaci részvények tôzsdén kereskedett befektetési alapjait, illetve DWS ázsiai ingatlan alapot tartalmazott augusztus végén. Az alap devizakitettsége majdnem teljesen fedezve volt az idôszak végén. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,88% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,29% Külföldi ingatlan bef ,00% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,97% Kötelezettség 0 0,00% Követelés 0 0,00% Fedezeti ügylet eredménye ,02% Költségek össz.: (ezer Ft) ,12% MKB Ingatlan Alapok Alapja árfolyam változása* 1,10 1,09 1,08 1,07 1,06 1,05 1,04 1,03 1,02 1,01 1, Nem évesített hozam** 1 év 2,48% Indulástól*** 3,64%

6 MKB Bonus Nyíltvégû Részvény MKB Hozamvadász Nyíltvégû Ft 1, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,16% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,11% Ft 0, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,07% Hazai értékpapírok ,78% Diszkontkincstárjegyek ,11% Vállalati kötvény 0 0,00% Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre. Vállalati kötvények 0 0,00% Hazai részvények ,36% Kötelezettség -42 0,00% Követelés ,53% Költségek össz.: (ezer Ft) ,16% Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. Diszkontkincstárjegyek ,78% Külföldi befektetési jegy 0 0,00% Külföldi részvények ,38% Hazai részvények ,72% Kötelezettség ,02% Követelés ,16% 3 év magas RAX Az MKB Bonus Részvény Befektetési Alap részvénykitettsége a nyolcadik hónap végén 85 százalékon állt. MKB Bonus Nyíltvégû Részvény árfolyam változása* 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0, év -21,86% -27,74% 3 év -0,16% 2,15% 5 év 11,45% 15,67% Év Hozam** Referenciaindex hozama** ,23% 13,33% ,91% 24,99% ,69% 42,03% ,35% 41,31% ,17% 8,58% ,59% 3,88% 3 év magas Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap deviza kitettsége nagyrészt fedezve volt a nyolcadik hónap végén. Az alap 88%-nyi részvényhányaddal rendelkezett augusztus Fedezeti ügylet eredménye 728 0,11% Költségek össz.: (ezer Ft) ,19% MKB Hozamvadász árfolyam változása* 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 0, év -18,99% 3 év -3,52% Indulástól*** -2,93% Év Hozam** ,80% ,28% végén

7 Ft 0, Ft Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. 3 év magas DowStoxx50 MKB Európai Nyíltvégû Részvény Folyószámla, készpénz, betét, repo ,10% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,26% Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Államkötvények ,26% Vállalati kötvények 0 0,00% Külföldi részvények ,91% Kötelezettség -98 0,00% Követelés 656 0,02% Fedezeti ügylet eredménye ,13% Költségek össz.: (ezer Ft) ,17% MKB Nyíltvégû Európai Részvény árfolyam változása* 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0,40 A múltbeli hozamok alakulása nem jelent garanciát az alapok jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. DOWSTOXX50 Az európai OECD piacok részvényeibôl összeállított portfólió-index, amely kizárólag részvényeket tartalmaz. RAX A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû indulása: ; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Garantált Likviditási Alap indulása MKB EURO Likviditási Alap indulása Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény deviza kitettsége teljes mértékben fedezve volt augusztus végén, a részvénykitettség 86%-on állt. 1 év -18,93% -20,69% 3 év 2,03% 1,28% 5 év 5,89% 5,49% Év Hozam** Referenciaindex hozama** ,08% 6,91% ,86% 15,12% ,47% 21,27% ,58% 7,31% ,21% 16,28% ,36% -37,41% 12 13

8 MKB ok MKB ok Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja Jelenleg futó tôkevédett származtatott alapok MKB Mozaik ,5 év Részvénypiacok (Nikkei 225 és Nasdaq Composite), nyersanyagok (kôolaj, arany, réz) és pénzpiac MKB Gránit ,5 év Európai (FTSE EPRA), japán (REIT), és magyar ingatlanpiacok (BNP Paribas magyar ingatlanpiaci index) és pénzpiac MKB Pagoda év Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Tricollis ,5 év Ázsiai részvénypiac: Kína (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng), valamint európai és japán ingatlanpiacok: FTSE EPRA és Tokiói REIT és pénzpiac MKB Világszám ,5 év A világ blue chip vállalatai:15 egyedi Tôke- és Hozamgarantált részvény és pénzpiac MKB Pagoda II év Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Hozam Expressz év, de Távol-keleti, európai és amerikai elôbb is részvénypiac (12 részvény) és pénzpiac megszûnhet MKB Kaleidoszkóp év Távol-keleti (Nikkei 225 és Hang Seng), európai (Eurostoxx 50) és amerikai (Nasdaq 100) részvénypiacok és pénzpiac MKB Hozam Expressz II év, de Távol-keleti, európai és amerikai részvénypiac elôbb is (12 egyedi részvény) és pénzpiac megszûnhet MKB Euro Top év 20 egyedi részvény (Európa, Japán, USA) és pénzpiac MKB Dollár Top év 20 egyedi részvény (Európa, Japán, USA) és pénzpiac MKB Hozam Expressz III év, de Távol-keleti, európai és amerikai részvénypiac elôbb is (12 egyedi részvény) és pénzpiac megszûnhet Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja MKB Top 15 Luxus év 15 különbözô luxustermékeket elôállító vállalat részvényei és pénzpiac A sorozat MKB Top 15 Luxus év 15 különbözô luxustermékeket elôállító vállalat részvényei és pénzpiac B sorozat MKB Hozam Expressz IV év, de Hong-Kong, Japán, Taiwan és Dél-Koreai elôbb is részvények és pénzpiac megszûnhet MKB Pagoda III év Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Szakura ,5 év Japán (Tokyo REIT) index, Hong Kong-i ingatlanpiacok (HSP - Hang Seng Property index) és pénzpiac MKB Zöld Bolygó év Észak-Amerika, Európa, Japán környezettudatos vállalatai (15 egyedi részvény) és pénzpiac MKB Panoráma év Amerikai és Európai részvénypiac (S&P 500 Tôke- és Hozamvédett és Eurostoxx50) és pénzpiac MKB Gemini év Amerikai részvénypiac (15 Nasdaq-on Tôke- és Hozamvédett jegyzett technológiai részvény) és pénzpiac MKB Pagoda IV év Ázsiai részvénypiacok: Kínai (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong-i (Hang Seng) rv.piac Jegyzés alatt levô tôkevédett származtatott alapok MKB Panoráma II Az Alap év Amerikai és Európai részvénypiac Tôke- és Hozamvédett nyilvántartásba (S&P 500 és Eurostoxx50) és pénzpiac vételének napja MKB Mérleg Az Alap év Devizapiac: magyar forint, lengyel zloty, nyilvántartásba török líra és orosz rubel euróval szembeni vételének napja árfolyamalakulásától függô befektetés 14 15

9 A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô zrt Budapest, Váci utca 38. Tel.: , , , Fax: , mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: