MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

Átírás

1 MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés JÚLIUS

2 Összefoglaló Júliusban hullámzott a hangulat a globális pénz- és tôkepiacokon. Miközben a vártnál is jobban megugró infláció borzolta a kedélyeket tengeren innen és túl, Bernanke amerikai jegybank elnök Szenátus elôtti szokásos féléves beszámolóján az inflációs kockázatok mellett ismét egyenrangúként emlegette a növekedés lassulásának veszélyeit is. A negyedik negyedéves amerikai GDP-t nem kis meglepetésre visszamenôleg negatívra módosították. A nyilvánosságra hozott banki profit elôrejelzések az amerikai másodlagos jelzáloghitel válsághoz kapcsolódó pénzügyi veszteségek mélyülésérôl tanúskodtak. A részvénybörzék érzékenyen reagáltak és az MSCI World Index 23 fejlett piaca közül csak Kanada kerülte még el a medve piacot, vagyis a csúcsától való 20 százalékos vagy annál nagyobb visszaesést. A fokozódó recessziós aggodalmak az egekbe szökô olajárakat is letörték, amely hó közepi csúcsához képest 16%-kal zuhant. Az olajárak hanyatlása és a zömében vártnál kedvezôbb negyedéves vállalati jelentések a részvénybörzéken a hónap második felétôl azonban emelkedéshez vezettek. A vezetô amerikai és európai indexek havi összesítésben végül is kis eltérést és vegyes képet mutattak. A New York-i Dow Jones 0,2 és a Nasdaq 1,4 százalékos emelkedése mellett az S&P 1 százalékkal mérséklôdött. Nyugat-Európában a londoni FTSE 3,8 százalékos hanyatlása ugrott ki, a párizsi CAC 1 százalékkal esett, miközben a frankfurti DAX 1 százalékkal nôtt. A dollár erôre kapott és 1 százalékkal 1,56-ig erôsödött az euróval szemben, bár az idei értékvesztése így is meghaladta a 6 százalékot. A nyugati féltekén irányadó könnyûolajfajta, a WTI augusztusi határidôs ára 147,50 dolláros csúcsáról zuhant 124 dollárig a hónap utolsó két hetében. Az idei energiadrágulás azonban így is tetemes, több mint 20 százalékos. Az amerikai 10 éves államkötvény hozam 30 bázispontos kilengés mellett 4 százalék körül mozgott júliusban. Az inflációs veszélyek a vártnak megfelelô lépésre késztették az Európai Központi Bankot, amely július 3-i ülésén 25 bázisponttal 4,25 százalékra emelte irányadó kamatát. A legfrissebb jegybanki prognózis szerint az euró-zónás infláció idén jóval a 2 százalékos cél felett, 3,2-3,6 százalék között alakulhat. Jóllehet a világgazdaság lassulása, valamint a pénzpiaci problémák is nyomott hagyhatnak az euró-zóna gazdasági teljesítményén, és a jegybanki elôrejelzés szerint a növekedés az eddig vártnál is kisebb lehet az öreg kontinensen. Éppen ezért Trichet jegybank elnök utalást tett arra, hogy a nem túl kedvezô inflációs kilátások ellenére újabb kamatemelést az EKB nem tervez. A piaci konszenzusnak meglelôen 5 százalékon tartotta a jegybanki irányadó rátát a Bank of England monetáris tanácsa. Az elemzôk év végéig még egy 25 bázispontos brit kamatcsökkentést várnak, mivel a lefelé mutató növekedési kockázatok erôsödtek. A zuhanó ingatlan árak mellett visszaesô fogyasztói bizalom nyomán ugyanis egyre nagyobb az esélye, hogy a szigetország gazdasága még az idén recesszióba kerül. Magyarországon a forint erôsödése határozta meg a jegybanki döntés kimenetét. Az MNB Monetáris Tanácsa július 21-i ülésén a vártnak megfelelôen változatlanul hagyta a forint alapkamat 8,5 százalékos szintjét. Simor András elnök szerint a forint erôsödése kamatváltoztatás nélkül szigorította a monetáris kondíciókat. A kamatdöntést kísérô közlemény ugyanakkor a globális eredetû élelmiszer, nyersanyag és energiaár-emelkedés felfele mutató inflációs kockázataira is figyelmeztetett. A júniusi 6,7 százalékos hazai infláció az elôzô havinál és a várakozásoknál alacsonyabb lett. Idén, az elsô hat hónapban, átlagosan 6,8 százalékos inflációt mért a Központi statisztikai Hivatal. A teljes árindex 7-rôl 6,7 százalékra való mérséklôdését az idényáras élelmiszerek, és a tartós fogyasztási cikkek áresése eredményezte. A maginflációban is érzékelhetô volt egy kisebb áresés, amely 5,9 százalékról 5,8 százalékra csökkent. Az államháztartás júniusi pozíciója némileg rosszabb lett a vártnál, a Pénzügyminisztérium 281,2 milliárd forintos elôrejelzésével szemben 297,2 milliárd forintos hiány keletkezett. A központi költségvetés 307,6 milliárd forintos hiánya mellett a társadalombiztosítási alapok 8,8, és az elkülönített állami pénzalapok 1,6 milliárd forintos többletet értek el. Az elsô hat havi 722 milliárd forintos deficit az éves hiányprognózis 66,8 százaléka lett. Tekintve, hogy az elsô 5 hónapban folyamatosan a vártnál kedvezôbben alakultak a költségvetési folyamatok, ezért a PM idei egész éves hiány célját a GDP 4 százalékáról 3,8 százalékra szállította le. Folytatódott a forint látványos erôsödése és a történelmi rekordot döntô lengyel zloty és cseh korona mellett a hazai deviza kurzusa újabb 0,5 százalékos felértékelôdés mellett szintén historikus csúcsra izmosodott az euróval szemben. A jegyzés a hónap eleji 235,10 forint/eurós szintrôl 234 forint/euróig esett, de átmenetileg 230 alatt is járt. Július végén egy dollárért 149,70 forintot adtak a bankközi devizapiacon. Beindult a hozamesés a magyar állampapír piacon. Az erôsödô forint, ha késve is, de kedvezô árazást hozott a hazai kötvényeknél. Az éven belüli lejáratokon bázisponttal, az éven túli lejáratokon bázisponttal kerültek alacsonyabbra a hozamok. Az egész hozamgörbe 9 százalék alá csúszott, míg a két leghosszabb lejáraton 8 százalék alá zuhantak a referencia hozammutatók. A 10 éves referencia hozam 69 bázisponttal 7,81 százalékig esett. A hazai BUX index 8,9 százalékos bôvülésével messze a legjobb teljesítményt mutatta és a júliust ponton zárta. A két favorit papírnak a 13,4%-os szárnyalással az MTelekom és a 12,2 százalékos emelkedéssel az OTP bizonyult. Kockázat: 1

3 MKB Garantált Likviditási Alap MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig alacsony Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású instrumentum volt 2008 júliusának végén. Folyószámla, készpénz, repo ,11% Betét 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,11% MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása* 1,09 1,08 1,07 1,06 1,04 1,03 1,02 1, Nem évesített hozam** 3 hó 1,86% 6 hó 3,51% 1 év 6,90% Indulástól*** 6,91% Ft 1, Ft Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. 3 hó-1 év alacsony RMAX Az MKB Prémium a referencia hozamnál magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett a hetedik hónap végén. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,01% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,14% Diszkontkincstárjegyek ,41% Magyar államkötvények ,80% Vállalati kötvények ,89% Jelzáloglevél ,05% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% MKB Prémium Pénzpiaci árfolyam változása* 1,55 1,45 1,35 1,25 1,15 0,95 Nem évesített hozam** 3 hó 2,09% 2,32% 6 hó 2,87% 3,84% 1 év 5,96% 7,44% 5,97% 7,14% 5 év 7,44% 8,40% ,57% 7,67% ,53% 6,62% ,14% 8,38% ,28% 12,16% ,59% 6,13% ,99% 9,83% 2 3

4 MKB Nyíltvégû Állampapír MKB Alapok Alapja Nyíltvégû Ft 4, Ft Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,24% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,54% Magyar államkötvények ,58% Vállalati kötvények ,96% Követelés ,36% Költségek össz.: (ezer Ft) ,14% Ft 1, Ft Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,74% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,45% Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye ,85% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 0 0,00% Kötelezettség ,68% Követelés ,81% Költségek össz.: (ezer Ft) ,18% 1- közepes MAX Az MKB Állampapír Alap a referencia indexnél magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett július végén. MKB Nyíltvégû Állampapír árfolyam változása* 4,1 4,0 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 2,8 1 év 1,98% 2,25% 3,79% 4,47% 5 év 6,35% 7,19% ,12% 6,11% ,07% 6,96% ,89% 8,89% ,30% 14,32% ,60% -0,68% ,35% 10,24% 1- közepes Az MKB Alapok Alapja portfóliója MKB Hozamvadász, MKB Állampapír Alap befektetési alapot, short olaj ETF-et, S&P házépítô szektor ETF-et, valamint FTSE Xinhua 25 indexkövetô tôzsdei befektetési alapot tartalmazott július végén. MKB Alapok Alapja árfolyam változása* 1,12 1,08 1,06 1,04 1,02 0,98 0,96 0, év -5,85% Indulástól*** 0,81% Év Hozam** ,07% ,18%

5 MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Bonus Nyíltvégû Részvény Ft 1320 Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,23% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,13% Külföldi ingatlan bef ,95% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,11% Kötelezettség ,14% Követelés ,83% Költségek össz.: (ezer Ft) ,12% Ft 1, Ft Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,12% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,72% Diszkontkincstárjegyek ,72% Vállalati kötvények 0 0,00% Hazai részvények ,31% Költségek össz.: (ezer Ft) ,15% mérsékelt MKB Ingatlan Alapok Alapja árfolyam változása* 1,09 1,08 1,07 1,06 1,04 1,03 1,02 1, magas RAX MKB Bonus Nyíltvégû Részvény árfolyam változása* 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9 Az MKB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója MKB Prémium, MKB Garantált Likviditási, MAG, Erste, Európa, Biggeorge s NV4, OTP ingatlan befektetési alapokat és európai ingatlanpiaci részvények tôzsdén kereskedett befektetési alapjait, valamint DWS ázsiai ingatlan alapot tartalmazott július végén. Az alap devizakitettsége nem volt fedezve a hetedik hónap végén. Nem évesített hozam** 1 év 3,05% Indulástól*** 3,30% Az MKB Bonus Részvény Befektetési Alap részvénykitettsége a hetedik hónap végén 87 százalékon állt. 1 év -21,03% -26,13% 1,59% 4,92% 5 év 13,43% 19,13% ,23% 13,33% ,91% 24,99% ,69% 42,03% ,35% 41,31% ,17% 8,58% ,59% 3,88% 6 7

6 MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Európai Nyíltvégû Részvény Ft 0, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,12% Hazai értékpapírok 0 0,00% Ft 0, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,18% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,94% Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. magas Vállalati kötvény 0 0,00% Külföldi befektetési jegy ,91% Külföldi részvények ,28% Hazai részvények ,49% Kötelezettség ,61% Költségek össz.: (ezer Ft) ,19% MKB Hozamvadász árfolyam változása* 0,95 0,90 Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. magas DowStoxx50 Államkötvények ,94% Vállalati kötvények 0 0,00% Külföldi részvények ,05% Költségek össz.: (ezer Ft) ,17% MKB Nyíltvégû Európai Részvény árfolyam változása* 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0,40 Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve július végén. Az alap 80%-nyi részvénykitettséggel rendelkezett ugyanebben az idôpontban. 0,85 0, év -20,48% -4,45% Indulástól*** -4,09% Év Hozam** ,80% ,28% Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény deviza kitettsége nem volt fedezve a hetedik hónap végén. 1 év -20,02% -21,91% 1,01% 0,41% 5 év 5,92% 6,25% ,08% 6,91% ,86% 15,12% ,47% 21,27% ,58% 7,31% ,21% 16,28% ,36% -37,41% 8 9

7 A múltbeli hozamok alakulása nem jelent garanciát az alapok jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. DOWSTOXX50 Az európai OECD piacok részvényeibôl összeállított portfólió-index, amely kizárólag részvényeket tartalmaz. RAX A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû indulása: ; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Garantált Likviditási Alap indulása A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô zrt Budapest, Váci utca 38. Tel.: , , , Fax: , mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: