MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

Átírás

1 MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés ÁPRILIS

2 Összefoglaló Áprilisban a nemzetközi befektetôi hangulat kedvezôbbre fordult a vártnál kevésbé rossz amerikai gazdasági növekedési és munkaerô piaci adatok, valamint a stabil európai konjunktúra mutatók nyomán. Az elôrejelzéseknél összességében jobb elsô negyedéves vállalati jelentések is alátámasztották az optimizmust, amelynek hatására a részvénypiacok csökkenô trendje megfordult és a new york-i tôzsdék 4,5-5,9, a fôbb európai börzeindexek pedig 6,2-6,8, százalékkal emelkedtek. Az S&P év eleje óta számolt vesztesége május elsô napjára 3,7 százalékra zsugorodott, miközben az amerikai részvényárfolyamok várható kilengését becslô VIX index az utóbbi 6 hétben megfelezôdve, idei minimumára esett vissza. A rekord magasságba, 120 dollár közelébe kerülô olajárak fokozva a tengeren túli inflációs aggodalmakat a további Fed kamatvágásra vonatkozó várakozások csillapodásához vezettek. Az áprilisi 30-i 25 bázispontos monetáris enyhítés után a jelenlegi 2 százalékos Fed irányadó kamat, a piac várakozása szerint, októberig már nem változik. A dollár az 1,6018-as történelmi mélypontjáról látványosan talpra állt és idén az elsô hónapot zárta erôsödéssel az euróval szemben. Április utolsó hetében a dollár long pozíciók (vagyis a dollárerôsödésre fogadó ügyletek) száma 24 százalékkal nôtt az euró ellenében, amire 2005 decembere óta nem volt példa. A befektetôk a biztonságos amerikai állampapírból a kockázatosabb részvények felé fordultak és a 10 éves dollár kötvény hozama 33 bázisponttal ugrott meg. A pénzügyi szektor jelzáloghitelezéssel kapcsolatos összes vesztesége elérte a 319 milliárd dollárt. Mivel a piac elôzetesen már beárazta az átlagos 50 százalékos banki nyereségcsökkenést, ezért a beszámolók negatív piaci fogadtatása elmaradt. Az Európai Központi Bank a magas energia és élelmiszer árak esetleg kedvezôtlen, inflációs várakozást élénkítô hatását megelôzendô a 6 éves maximumon tartózkodó, jelenleg 4 százalékos euró kamatot változatlanul hagyta május elején. Az eurózóna inflációja áprilisban 3,3 százalékra enyhült az elôzô havi 3,6 százalékról, azonban ez még mindig jóval meghaladta a jegybank által kívánatosnak tartott 2 százalékos szintet. A Bank of England májusban szintén nem változtatta az április elején 25 bázisponttal 5 százalékra csökkentett font irányadó kamatot. A várakozásoknak megfelelôen a Magyar Nemzeti Bank Monetáris Tanácsa április utolsó hetében tartott kamatozó ülésén 25 bázispontos szigorításról döntött, amellyel a hazai irányadó kamat 8,25 százalékra emelkedett. A grémium úgy látta, hogy jelentôs annak a kockázata, hogy a bérnövekedés üteme a korábban feltételezettnél lassabban mérséklôdik, ami növelheti a költségoldali inflációs nyomást. A kamatemeléssel a tartósan magas infláció áttételes hatásait kívánta megakadályozni, egyúttal nyitva hagyta az utat a további kamatemelések elôtt. A márciusi hazai infláció a várakozásoknak megfelelôen 6,7 százalékra csökkent a februári 6,9 százalékról, az egyhavi átlagos fogyasztói áremelkedés pedig 0,6 százalékot tett ki az elôzô havi 1,1 százalék után. Az elsô három hónap átlagában a hazai árak 6,9 százalékkal haladták meg az elôzô évi hasonló idôszaki árszintet. Bár év végére 4,8%-ra csökkenhet az infláció az elemzôi konszenzus alapján, de a 3%-os jegybanki céltól még jóval eltérhet. Az államháztartás áprilisi hiány mindössze 14 milliárd forintot tett ki az elôzô havi 326 milliárd forintot követôen. A központi költségvetési deficitje a vártnál magasabb lett, amit a tb-alapok tervezettnél alacsonyabb hiánya, illetve az elkülönített állami pénzalapok vártnál nagyobb többlete ellensúlyozott. Ezzel az elsô négy hónapban az éves deficitcél 48 százaléka, összesen 522 milliárd forintos hiány halmozódott fel, amely az idôarányosnál mérsékelten magasabb. A forint 3,2%-kal erôsödött az utóbbi négy hétben és a hazai tôzsdeindex is április eleji szûk sávos kereskedésébôl kitörve a MOL közgyûlést követôen csaknem 4%-ot lefaragott idei tetemes veszteségébôl és ponton zárta a hónapot. A 13%-osra mérséklôdô idei BUX veszteség ugyanakkor még mindig jelentôs. A vezetô részvények közül április hónap nyertese az 508 forintos osztalékot megszavazó magyar olajtársaság, amelynek árfolyama 7,5 százalékkal forintra emelkedett. A 74 forintos osztalékot ígérô MTelekom részvényárfolyama 6,7 százalékkal bôvült, míg az idén osztalék nélküli OTP papírok 3 százalékkal híztak. A vezetô részvények közül ugyanakkor kilógott a Richter 1,5 százaléknyi árfolyamgyengülésével nem kis részben a dollár export kitettségére negatívan ható gyenge dollár pozíció miatt. A hazai kötvény jegyzések normalizálódása is megindult és a 3-5 éves referencia hozamokat bázisponttal idei rekord szintjük alatt jegyezték a hónap végére. A benchmark hozamok rövid oldalon 10-34, hosszú oldalon bázisponttal csökkentek áprilisban. A 10 éves forint kötvény hozam 46 bázisponttal 8,10 százalékig mérséklôdött. Egyedül a es lejáraton maradt 9 százalék felett a referenciamutató. A külföldi befektetôk hazai állampapír állománya ugyanakkor folytatva csökkenését, 77 milliárddal 3190 milliárd forintra morzsolódott le. Kockázat: Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig alacsony MKB Garantált Likviditási Alap Folyószámla, készpénz, repo ,10% Betét 0 0,00% Kötelezettség ,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,10% MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása* 1,075 1,070 1,065 1,060 1,055 1,050 1,045 1,040 1,035 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1, Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású instrumentum volt 2008 áprilisának végén. Nem évesített hozam** 3 hó 1,68% 6 hó 3,34% 1 év 6,75% Indulástól*** 6,74% 1

3 MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír Ft 1, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,12% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,51% Ft 3, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,41% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,55% Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. Diszkontkincstárjegyek ,33% Magyar államkötvények ,76% Vállalati kötvények ,04% Jelzáloglevél ,38% Kötelezettség ,01% Követelés ,73% Költségek össz.: (ezer Ft) ,11% Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. Magyar államkötvények ,57% Vállalati kötvények ,98% Kötelezettség ,01% Követelés ,16% Költségek össz.: (ezer Ft) ,11% 3 hó-1 év alacsony MKB Prémium Pénzpiaci árfolyam változása* 1,45 1,35 1,25 1,15 1,05 0,95 1- közepes MKB Nyíltvégû Állampapír árfolyam változása* 4,1 4,0 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 2,8 RMAX MAX Az MKB Prémium a referencia hozamnál magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett a negyedik hónap végén. Nem évesített hozam** 3 hó 0,84% 1,59% 6 hó 2,28% 3,28% 1 év 5,54% 6,96% ,57% 7,67% ,53% 6,62% ,14% 8,38% ,28% 12,16% ,59% 6,13% ,99% 9,83% Az MKB Állampapír Alap a referencia indexnél magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett április végén. 1 év -0,01% 0,45% 4,44% 5,41% 5 év 4,93% 5,71% ,12% 6,11% ,07% 6,96% ,89% 8,89% ,30% 14,32% ,60% -0,68% ,35% 10,24% 5,88% 7,21% 5 év 7,18% 7,95% 2 3

4 MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény Ft 1, Ft Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. 1- közepes Folyószámla, készpénz, betét, repo ,83% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,26% Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye ,08% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 0 0,00% Kötelezettség ,07% Követelés 118 0,02% Fedezeti ügylet eredménye 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% MKB Alapok Alapja árfolyam változása* 1,10 1,09 1,08 1,07 1,06 1,05 1,04 1,03 1,02 1,01 1,00 0, Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek és a tagállamok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba fekteti. 1- közepes EUR Performance Index Folyószámla, készpénz, betét, repo ,13% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 0 0,00% Államkötvények 0 0,00% Külföldi hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 0 0,00% Államkötvények 0 0,00% Vállalati kötvények 0 0,00% Kötelezettség 0 0,00% Fedezeti ügylet eredménye 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% MKB Nemzetközi Kötvény Alap árfolyam változása* 1,40 1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 Az MKB Alapok Alapja portfóliója MKB Hozamvadász, MKB Állampapír Alap befektetési alapot, félvezetôipari, Nasdaq 100, S&P pénzügyi szektor tôzsdei indexkövetô alapot, valamint FTSE Xinhua 25 indexkövetô tôzsdei befektetési alapot tartalmazott április végén. 4 1 év 0,61% Indulástól*** 3,12% Év Hozam** ,07% ,18% Az MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény megszûnése folyamatban van. 1 év 2,69% 4,73% 0,74% 2,05% 5 év 1,60% 3,60% ,38% 1,89% ,45% -0,44% ,24% 5,41% ,19% 7,66% ,28% 4,00% ,05% 9,40% 5

5 Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. mérsékelt MKB Ingatlan Alapok Alapja Folyószámla, készpénz, betét, repo ,67% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,73% Külföldi ingatlan bef ,55% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,16% Kötelezettség ,04% Fedezeti ügylet eredménye 420 0,03% Költségek össz.: (ezer Ft) ,10% MKB Ingatlan Alapok Alapja árfolyam változása* 1,090 1,080 1,070 1,060 1,050 1,040 1,030 1,020 1,010 1, Ft MKB Bonus Nyíltvégû Részvény Nem évesített hozam** Az MKB Ingatlan Alapok Alapja ,23% 13,33% portfóliója MKB Prémium, MKB Az MKB Bonus Részvény Befektetési Garantált Likviditási, MAG, Erste, 1 év 6,98% 1 év -10,04% -10,44% ,91% 24,99% Európa, Biggeorge s NV4, OTP ingatlan befektetési alapokat és dik hónap végén 86%-on állt. 5 év 15,13% 21,42% ,35% 41,31% Alap részvénykitettsége a negye- Indulástól*** 6,56% 8,23% 14,92% ,69% 42,03% európai ingatlanpiaci részvények tôzsdén kereskedett befektetési ,17% 8,58% alapjait, valamint DWS ázsiai ingatlan alapot tartalmazott április végén. Az alap devizakitettségének 1/3-a volt fedezve április végén ,59% 3,88% 6 7 2, Ft Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre. magas RAX Folyószámla, készpénz, betét, repo ,54% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,25% Diszkontkincstárjegyek ,72% Vállalati kötvények ,53% Hazai részvények ,37% Kötelezettség ,03% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% MKB Bonus Nyíltvégû Részvény árfolyam változása* 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9

6 MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Európai Nyíltvégû Részvény Ft 1, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,71% Hazai értékpapírok 0 0,00% Ft 0, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,49% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,49% Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. magas Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve április végén. Az alap részvénykitettsége 90% felett volt a negyedik hónapban. Vállalati kötvény 0 0,00% Külföldi befektetési jegy ,16% Külföldi részvények ,34% Hazai részvények ,62% Kötelezettség ,36% Követelés ,69% Fedezeti ügylet eredménye 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,15% MKB Hozamvadász árfolyam változása* 1,12 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 0,90 0,88 0,86 0,84 0,82 0, év -7,16% Indulástól*** 0,10% Év Hozam** ,80% ,28% Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. magas DowStoxx50 Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény deviza kitettségének ¾-e fedezve volt április végén, az alap részvényaránya 83% volt. Diszkontkincstárjegyek ,28% Államkötvények ,20% Vállalati kötvények 0 0,00% Külföldi részvények ,00% Kötelezettség ,17% Követelés ,09% Fedezeti ügylet eredménye ,25% Költségek össz.: (ezer Ft) ,15% MKB Nyíltvégû Európai Részvény árfolyam változása* 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0,40 1 év -6,15% -12,60% 8,62% 8,58% 5 év 10,75% 15,79% ,08% 6,91% ,86% 15,12% ,47% 21,27% ,58% 7,31% ,21% 16,28% ,36% -37,41% 8 9

7 A múltbeli hozamok alakulása nem jelent garanciát az alapok jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. DOWSTOXX50 Az európai OECD piacok részvényeibôl összeállított portfólió-index, amely kizárólag részvényeket tartalmaz. RAX A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû indulása: ; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Garantált Likviditási Alap indulása A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô zrt Budapest, Váci utca 38. Tel.: , , , Fax: , mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: