Honics István CFA befektetési igazgató

Átírás

1 OTP Paletta Az alap neve: OTP Paletta Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, vegyes alap Az alap indulása: november 17. : 7+RDX+Titan20+CETOP20 Az OTP Paletta egy kötvényekből, kincstárjegyekből és részvényekből álló, aktívan kezelt értékpapírcsomagba való befektetést nyújt befektetőinek. Az alapban a részvények aránya az abszolút hozamú stratégiától függően jellemzően 20-5 közötti. Az kezelő az alap vagyonát döntően az európai fejlődő régióban (Oroszország, Törökország, Lengyelország, Csehország, Magyarország, Románia) fekteti be től megváltoztattuk a politikát, előtérbe került a részvénykitettséget aktívabban változtató és az eszközök szélesebb körébe fektető abszolút hozam szemléletű stratégia., elemzői Czakó Ágnes részvényelemző Halas Zoltán részvényelemző Lokietek Eszter részvényelemző Havi aktualitások Az egy jegyre jutó nettó eszközértéke júniusban kis mértékben, 0,44%-kal csökkent. Az orosz piac még az elmúlt havi szinthez képest is kicsit olcsóbbá vált és egyelőre a nyitott dollár pozícióhoz fűződő reményeinket sem koronázta siker. Ugyanakkor a török részvények továbbra is komoly erőt mutattak és ellensúlyozták a két említett pozíción elszenvedett veszteségeinket. Júniusban zajlott a Wáberer cég elsődleges és másodlagos tőzsdei kibocsátása. os elemzést követően azonban nem tartottuk elég attraktívnak a kibocsátási árat, így nem vásároltunk a papírokból. A júliust magas, 51%-os nettó long részvényhányaddal kezdjük, az emelkedés oka azonban az FHB részvényekre megnyitott felvásárlási arbitrázs pozíciónak köszönhető. E nélkül a részvénykitettség az előző havi szinten maradt volna. Az devizakitettsége 51% volt. A piacokkal kapcsolatos meglátásainkról rendszeresen írunk a oldalon, amelynek nyomon követését minden befektetőnknek ajánljuk. * 11,19% 4,01% 7,19% * a stratégiaváltás ( ) óta 4,47% 1,13% 3,34% 7,2 2,83% 4,38% 7,52% 3,35% 4,17% , Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása a stratégiaváltás óta ,00 4,80 BM 4,60 4,40 4,20 4,00 3,80 3,60 3,40 3,20 3, Részvények Államkötvények Egyéb kötvények Jelzáloglevelek Fedezeti ügyletek Betétek 52,68% 25,29% 14,87% 3,34% 3,02% 1,4 0,26% 0,17% -1,02% -nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Short * TRY Long * Török részvény long Orosz részvény long USD Long * 5-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs 10-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján * Nem spekulatív pozíció, a fedezetlen devizás részvények eredménye. * 5,56% 8,55% Sharpe 1,94 0,4 Követési hiba 2,89% 4,72% Info.hányados 2,49 0,71 Béta 1,2918 1,2882 Alfa 6,14% 3,31% -3,22% -13,52% * a stratégiaváltás ( ) óta 8,55% Az alap kockázata: közepes Ajánlott időtáv: 3-5 év Nincs ,62% 1,5 Lezárt naptári évek teljesítménye a stratégiaváltás óta Vezető forgalmazó Társforgalmazók Bloomberg kód 7,88% 0,59 4,11% 1,07 1,2510 4,31% -13,52% OTP Bank Nyrt. Codex, Erste, Raiffeisen, SPB HU OTPPAOE HB Equity tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási 18% 16% 14% 12% 8% 6% 4% 2% -2% 7,91% 0,57 4,03% 1,04 1,2230 4, -13,52%

2 OTP Prémium Aktív Klasszikus Az alap neve: OTP Prémium Aktív Klasszikus Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, óvatos vegyes alap Az alap indulása: november 09. : Nincs Az célja, hogy az éven túl rendelkezésre álló pénzeszközök számára olyan rugalmas, bármikor hozzáférhető, megoldást nyújtson, amelynek célja az ajánlott, legalább 1-3 éves tartási időre számítva a pénzpiaci eszközökkel, rövid lejáratú állampapírokkal elérhető hozam felülteljesítése, mérsékelt kockázatvállalás mellett. A konstrukció célja továbbá, hogy 365 napos tartási időszakot követően megőrizze a befektetett tőke 75%-át. Havi aktualitások Az alap eszközeinek megcélzott összetétele szerint a tőke 70 százaléka a tőkegarantált OTP Optima ba kerül befektetésre, amely döntően biztonságos rövid lejáratú hazai állampapírokból áll. A fennmaradó 30 százalékkal pedig befektetőink a feltörekvő részvénypiacok teljesítményéből részesedhetnek az OTP Fundman ba történő befektetéssel és egy aktív feltörekvő részvénypiaci stratégiával. Az alap politikája a befektetett tőke megőrzésére törekszik annak 75 százalékáig, 365 nap időtávot követően. 5,53% 5, 4,03% 0,6 3,43% , ,99% -1,95% Az alap kockázata: mérsékelt 3, -3, Ajánlott időtáv: 1-3 év 1,05 Az alap és a index árfolyamának alakulása % 6% 5% 0,85 4% 0,65 3% 2% 1% ,63% 6,35% -1,98% OTP Fundman "B" OTP Optima ISIN: HU ,58% 0,2 tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási

3 OTP Prémium Euró Az alap neve: OTP Prémium Euró Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, kiegyensúlyozott vegyes alap : Nincs Az célja, hogy a hosszabb távra, legalább 3 évre rendelkezésre álló euró pénzeszközök számára rugalmas, bármikor hozzá- férhető, 8-10 euróban kibocsátott OTP értékpapíralapból álló kiegyensúlyozott vegyes t alkosson. Az alap eszközei döntően OTP értékpapíralapok jegyeiből állnak, az alábbi megcélzott összetétellel: 3 pénzpiaci alapok, 15% abszolút hozam alapok, 55% részvény alapok. 11,78% -0,45% 12,23% 3,51% -0,12% 3,63% 3,93% 0,3 3,63% 1,08% 1,3-0,22% 1,57% 1,42% 0,15% EUR EUR 1, ,0-2,34% Az alap kockázata: közepes 8,25% -15,83% 7,71% -15,83% 10,79% -40,63% 10,58% -40,63% Ajánlott időtáv: 3-5 év 1,25 Az alap és a index árfolyamának alakulása ,05 0,85 0, ,92% 11,63% -2,55% OTP Euró Pénzpiaci ISIN: HU Bloomberg kód OTPPEUR HB EQUITY 0,71% 0,6 tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási

4 OTP Prémium Kiegyensúlyozott Az alap neve: OTP Prémium Kiegyensúlyozott Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, kiegyensúlyozott vegyes alap : Nincs Az célja, hogy a hosszabb távra, legalább 3 évre rendelkezésre álló pénzeszközök számára rugalmas, bármikor hozzá- férhető, egyedi OTP értékpapíralapból álló kiegyensúlyozott vegyes t alkosson. Az alap eszközei döntően OTP értékpapíralapok jegyeiből állnak, az alábbi megcélzott összetétellel: 5% pénzpiaci alapok, 25% kötvény alapok, 2 abszolút hozam alapok, 5% árupiaci alapok, 45% részvény alapok. 7,96% 7,53% 4,99% 1,03% 3,96% 6,8 2,56% 4,24% 4,75% 4,95% -0,21% 5,08% 5,12% -0,04% , ,06% -2,63% Az alap kockázata: közepes 6,32% -10,41% 6,13% -10,41% 9,29% -35,06% 9,08% -35,06% Ajánlott időtáv: 3-5 év 1,95 1,75 1,55 1,35 Az alap és a index árfolyamának alakulása ,94% 5,63% -1,57% OTP Maxima ISIN: HU Bloomberg kód OTPPBAL HB EQUITY 0,66% 0,6 tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási

5 OTP Prémium Klasszikus Az alap neve: OTP Prémium Klasszikus Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, óvatos vegyes alap : Nincs Az célja, hogy az éven túl rendelkezésre álló pénzeszközök számára rugalmas, bármikor hozzáférhető, 5-10 egyedi OTP értékpapíralapból álló kötvénytúlsúlyos vegyes t ajánljon a befektetőknek, mérsékelt kockázat mellett. Az alap eszközei döntően OTP értékpapíralapok jegyeiből állnak, az alábbi megcélzott össze- tétellel: 2 pénzpiaci alapok, 55% kötvény alapok, 2 abszolút hozam alapok, 5% árupiaci alapok. 3,79% 3,36% 3,25% 1,03% 2,22% 4,64% 2,56% 2,08% 6,59% 4,95% 1,64% 6,63% 5,12% 1,51% , ,5-0,93% Az alap kockázata: mérsékelt 2,38% -3,34% 2,3-3,34% 3,63% -11,81% 3,54% -11,81% Ajánlott időtáv: 1-3 év 2,15 1,95 1,75 1,55 1,35 Az alap és a index árfolyamának alakulása % 2 15% 5% DKJ és MNB kötvény 90,45% 6,64% 3,8-0,89% OTP Maxima OTP Optima ISIN: HU Bloomberg kód OTPPCLA HB EQUITY 0,93% 0,5 tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási

6 OTP Prémium Növekedési Az alap neve: OTP Prémium Növekedési Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, dinamikus vegyes alap : Nincs Az célja, hogy hosszabb távra, legalább 5 évre rendelkezésre álló pénzeszközök számára rugalmas, bármikor hozzáférhető, egyedi OTP értékpapíralapból álló dinamikus vegyes t ajánljon a befektetőknek, mérsékelt kockázat mellett. Az alap eszközei döntően OTP értékpapíralapok jegyeiből állnak, az alábbi megcélzott összetétellel: 5% pénzpiaci alapok, 5% kötvény alapok, 15% abszolút hozam alapok, 75% részvény alapok. 13,43% 13,0 5,94% 1,03% 4,91% 8,02% 2,56% 5,46% 2,97% 4,95% -1,98% 3,47% 5,12% -1,65% , ,87% -4,25% Az alap kockázata: jelentős 1% -18,25% 9,6-18,25% 12,35% -43,67% 12,09% -43,67% Ajánlott időtáv: 5-7 év 1,95 1,75 1,55 1,35 Az alap árfolyamának alakulása Diszkont kincstárjegyek és MNB kötvény 95,71% 5,34% 0,59% -1,64% OTP Fundman "B" OTP Quality ISIN: HU Bloomberg kód OTPPGRW HB EQUITY % 0,7 tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási

7 OTP Prémium Trend Klasszikus Az alap neve: OTP Prémium Trend Klasszikus Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, óvatos vegyes alap Az alap indulása: november 09. : Nincs Az célja, hogy az éven túl rendelkezésre álló pénzeszközök számára olyan rugalmas, bármikor hozzáférhető, megoldást nyújtson, amelynek célja az ajánlott, legalább 1-3 éves tartási időre számítva a pénzpiaci eszközökkel, rövid lejáratú állampapírokkal elérhető hozam felülteljesítése, mérsékelt kockázatvállalás mellett. A konstrukció célja továbbá, hogy 365 napos tartási időszakot követőenmegőrizze a befektetett tőke 75%-át. Az alap kezelője Havi aktualitások Az alap eszközeinek megcélzott összetétele szerint a tőke 70 százaléka a tőkegarantált OTP Optima ba kerül befektetésre, amely döntően biztonságos, rövid lejáratú hazai állampapírokból áll. A fennmaradó 30 százalékkal pedig Ön a fejlett - amerikai és német - részvénypiacok teljesítményéből részesedhet az OTP Trend ba történő befektetéssel, illetve egy aktív fejlett részvénypiaci stratégiával. Az alap politikája a befektetett tőke megőrzésére törekszik annak 75 százalékáig, 365 nap időtávot követően. 5,58% 5,15% 2,81% 0,6 2,21% , ,34% -2,05% Az alap kockázata: mérsékelt 3,35% -2,86% Ajánlott időtáv: 1-3 év Az alap és a index árfolyamának alakulása , 1,05 0,85 2,5% 2, 1,5% 0,65 1, 0,5% , 2016 Diszkont kincstárjegyek és MNB kötvény 92,41% 10,09% 0,41% -2,92% OTP Trend OTP Optima ISIN: HU ,64% 0,23% tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási