MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés N O V E M B E R

Átírás

1 MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés N O V E M B E R

2 Összefoglaló November folyamán igen pesszimista hangulatban folyt a kereskedés a világ részvénypiacain. A hónap elején kedvezôtlenül hatott a piacokra, hogy a Citibank a vártnál nagyobb veszteségleírásról adott számot, és ezzel párhuzamosan bejelentette, hogy távozik az elsô számú vezetôje. Érdekessége volt a piacoknak, hogy a korrekciót az eddigi vezetôk kezdték, elsôsorban technológiai részvények. A FED nyíltpiaci bizottsága október végi kétnapos ülésén 25 bázisponttal 4,5%-ra csökkentette az irányadó kamatszintet az amerikai gazdaságban, a döntéshez fûzött kommentárjában a testület kiegyensúlyozottnak látta a kockázatokat, a gazdasági növekedést, illetve az inflációs helyzetet illetôen. Érdekesség, hogy november folyamán a FED döntéshozói közül páran már a gazdasági növekedésre ható kockázatokat hangsúlyozták inkább, így a piaci szereplôk újabb kamatcsökkentéssel számolnak decemberben. Az újabb kamatcsökkentési várakozások azonban nem jártak tovább a dollár szignifikáns gyengülésével, ami a nemzetközi árupiacokon is korrekciót eredményezett. Ennek hatására a kôolaj piaci ára dollár között mozgott novemberben, azonban a kurzus a sávszél alján fejezte be a havi kereskedést, bár meg kell jegyezni, hogy a 99 dolláros érték újabb történelmi csúcsot jelent. A nemzetközi államkötvény piacokon, november folyamán jelentôs hozamcsökkenés ment végbe a biztonságos eszközökbe való menekülés miatt. A német 10 éves államkötvény hozama 4,24%-ról 4,12%-ra mérséklôdött, míg az amerikai 10 éves államkötvény hozama 4,47%-ról 3,94%-ra esett. Az Európai Központi Bank december 6-i ülésén a várakozásoknak megfelelôen nem változtatta a 4%-os irányadó kamatszintet az euró zónában. A Bank of England ugyanezen 25 bázisponttal mérsékelte az irányadó kamatszintet a szigetországban, így az 5,50%-ra mérséklôdött. A Magyar Nemzeti Bank Monetáris Tanácsa (MT) november 26-i ülésén továbbra is változatlanul 7,50%-on hagyta az irányadó kamatszintet, amely megegyezett az elôzetes piaci konszenzussal. A Monetáris Tanács állásfoglalása szerint a kamatszint mérséklésére abban az esetben nyílik lehetôség, ha a gazdasági folyamatok arra utalnak, hogy csökken a várakozásokon keresztül tovább gyûrûzô inflációs hatások veszélye, és a nemzetközi pénz- és tôkepiaci tendenciák a magyar gazdaság számára kedvezôbben alakulnak. A Központi Statisztikai Hivatal számbavétele szerint 2007 októberében 0,8%-kal emelkedtek a fogyasztói árak 2007 szeptemberéhez viszonyítva, így az éves szintre vetített fogyasztói árindex 6,7% lett, amely kismértékben újra meghaladta a 6,5%-os elemzôi konszenzust. A maginfláció ugyanebben a hónapban havi szinten 0,5%-kal, éves szinten 4,4%-kal növekedett. A Pénzügyminisztérium (PM) adatai szerint 2007 novemberében 142,4 milliárd Ft volt az államháztartás hiánya, amely alacsonyabb volt, mint a PM 172,2 milliárd Ft-os deficitet váró prognózisa. Novemberben a központi költségvetésben 12,1 milliárd Ft hiány, a TB alapokban 123,2 milliárd Ft deficit keletkezett, míg az elkülönített állami alapok 7,1 milliárd Ft hiánnyal zártak. A forint árfolyama a kedvezôtlen nemzetközi helyzet miatt kismértékben gyengült novemberben. A magyar fizetôeszköz kurzusa a ,50 Ft/euró sávban mozgott az elmúlt hónapban. November folyamán jelentôsen emelkedtek a hozamok a magyar állampapírpiacon. Az éven belüli referencia hozamok bázisponttal növekedtek, míg az éven túli referencia hozamok bázisponttal kerültek magasabb szintre. Novemberben jelentôsen 4-6,9%-kal csökkentek a vezetô amerikai indexek (Dow: -4,0%, S&P 500: -4,4%, Nasdaq Composite: -6,9%). Az európai fejlett piacokon szintén ármérséklôdés volt tapasztalható. A FTSE 4,3%-kal, a francia CAC 3,0%-kal, míg a német DAX index kurzusa 1,9%-kal mérséklôdött novemberben. A magyar tôzsdeindex (BUX) novemberben 5,9%-kal, pontra csökkent. Kockázat: Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig alacsony MKB Garantált Likviditási Alap Folyószámla, készpénz, repo ,11% Betét 0 0,00% Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Kötelezettség 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,11% MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása* 1,050 1,045 1,040 1,035 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1, Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású Nem évesített hozam** 3 hó 1,63% 6 hó 3,33% Indulástól*** 4,00% instrumentum volt november végén. 1

3 MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír Ft 1, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,31% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,80% Ft 4, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,06% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,06% Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. Diszkontkincstárjegyek ,41% Magyar államkötvények ,05% Vállalati kötvények ,76% Jelzáloglevél ,59% Kötelezettség ,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,11% Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, ezért a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Magyar államkötvények ,76% Vállalati kötvények ,31% Kötelezettség -15 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,12% 2 hét-1 év alacsony MKB Prémium Pénzpiaci árfolyam változása* 1,45 1,35 1,25 1,15 1,05 0,95 1- közepes MKB Nyíltvégû Állampapír árfolyam változása* 4,1 4,0 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 2,8 RMAX MAX Az MKB Prémium a referencia hozamnál valamivel alacsonyabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett a tizenegyedik hónap végén. Nem évesített hozam** 3hó 1,53% 1,84% 6 hó 3,20% 3,62% 1év 6,71% 7,89% ,53% 6,62% ,14% 8,38% ,28% 12,16% ,59% 6,13% ,99% 9,83% Az MKB Állampapír Alap a referencia indexnél alacsonyabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett november végén. 1 év 6,05% 7,79% 7,35% 8,41% 5 év 6,37% 7,27% ,07% 6,84% ,89% 8,89% ,30% 14,32% ,60% -0,68% ,35% 10,24% 6,53% 7,72% 5 év 7,65% 8,24% 2 3

4 MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény Ft 1, Ft Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. 1- közepes Folyószámla, készpénz, betét, repo ,31% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,21% Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye 0 0,00% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,60% Kötelezettség 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,12% MKB Alapok Alapja árfolyam változása* 1,10 1,09 1,08 1,07 1,06 1,05 1,04 1,03 1,02 1,01 1,00 0, Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek és a tagállamok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba fekteti. 1- közepes Folyószámla, készpénz, betét, repo ,30% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,35% Államkötvények ,03% Diszkontkincstárjegyek ,32% Külföldi hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,54% Államkötvények ,82% Vállalati kötvények ,72% Kötelezettség 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,19% MKB Nemzetközi Kötvény Alap árfolyam változása* 1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1, EUR Performance Index Az MKB Alapok Alapja portfóliója MKB Hozamvadász, MKB Állampapír Alap, valamint MKB Prémium és MAG befektetési alapot tartalmazott novemberben. 1 év 3,39% Indulástól*** 4,22% Év Hozam** ,18% Az MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény deviza kitettsége nem volt fedezve november végén. 1 év -0,50% 1,07% 2,25% 2,59% 5 év 2,58% 4,20% ,45% -0,44% ,24% 5,41% ,19% 7,66% ,28% 4,00% ,05% 9,40% 4 5

5 MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Bonus Nyíltvégû Részvény Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. mérsékelt Az MKB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója MKB Prémium, MKB Garantált Likviditási, Carion Ingatlan, MAG, Erste, Európa és OTP ingatlan Folyószámla, készpénz, betét, repo ,06% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,68% Külföldi ingatlan bef. 0 0,00% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,39% Kötelezettség ,04% Költségek össz.: (ezer Ft) ,10% MKB Ingatlan Alapok Alapja árfolyam változása* 1,055 1,050 1,045 1,040 1,035 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1, Nem évesített hozam** Indulástól*** 4,79% Ft 2, Ft Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre. magas RAX Az MKB Bonus Részvény Befektetési Alap részvénykitettsége november végén 67%-on állt. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,48% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,41% Diszkontkincstárjegyek ,20% Vállalati kötvények ,20% Hazai részvények ,85% Kötelezettség ,60% Költségek össz.: (ezer Ft) ,14% MKB Bonus Nyíltvégû Részvény árfolyam változása* 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0, év 8,91% 17,60% 15,81% 26,38% 5 év 17,21% 23,99% ,91% 24,99% ,69% 42,03% ,35% 41,31% ,17% 8,58% ,59% 3,88% befektetési alapokat tartalmazott november végén. 6 7

6 MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Európai Nyíltvégû Részvény Ft 1, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,45% Hazai értékpapírok ,24% Ft 0, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,38% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,33% Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. magas Vállalati kötvény ,34% Diszkontkincstárjegyek ,90% Külföldi részvények ,82% Hazai részvények 0 0,00% Kötelezettség ,04% Követelés ,65% Költségek össz.: (ezer Ft) ,12% MKB Hozamvadász árfolyam változása* 1,12 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. magas DowStoxx50 Diszkontkincstárjegyek ,55% Államkötvények ,41% Vállalati kötvények ,37% Külföldi részvények ,41% Kötelezettség -87 0,00% Követelés ,04% Költségek össz.: (ezer Ft) ,16% MKB Nyíltvégû Európai Részvény árfolyam változása* 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0, Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve november végén. 1 év -1,59% Indulástól*** 2,42% Év Hozam** ,28% Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény deviza kitettsége nem volt fedezve a tizenegyedik hónap végén. 1 év 5,19% 10,23% 12,36% 14,69% 5 év 10,54% 10,48% ,86% 15,12% ,47% 21,27% ,58% 7,31% ,21% 16,28% ,36% -37,41% 8 9

7 A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az Alap jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. DOWSTOXX50 Az európai OECD piacok részvényeibôl összeállított portfólió-index, amely kizárólag részvényeket tartalmaz. RAX A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû indulása: ; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Garantált Likviditási Alap indulása A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô Zrt Budapest, Váci utca 38. Tel.: , , , Fax: , mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: