MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

Átírás

1 MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés JÚNIUS

2 Összefoglaló Júniusban a globális részvényindexek hat év óta a legrosszabb hónapot zárták, az MSCI World Index 8,4 százalékkal korrigált vissza, míg a legnagyobb vesztes a kínai CSI 300 index lett 22 százalékos értékvesztésével. Idei nyereségét teljesen erodálva a brazil Bovespa is 11 százalékkal zuhant. Az általános trenddel szemben egyedül a kanadai börze tudott 3,8 százalékkal bôvülni idén. A pesszimista hangulatot kedvezôtlen hírek alapozták meg, az amerikai másodlagos jelzálogpiaci összeomlásból eredô banki veszteségek 400 milliárd dollárra híztak, amely felnagyította a gazdasági lassulás miatti aggodalmakat. A profitvárakozások drasztikus csökkenése következtében az amerikai S&P500 index 8,6 százalékkal hanyatlott. A kibontakozó eladási hullámban az energiacégek mutattak kivételt, amelyek a második negyedévben 17 százalékkal meneteltek felfelé, köszönhetôen a 140 dolláros új csúcsra kerülô kôolajáraknak. A legrosszabb formát ugyanakkor a 19 százalékkal hanyatló pénzügyi index mutatta, ahol sorozatos leminôsítések, sôt csôd közeli híresztelések borzolták a kedélyeket. A negyedik legnagyobb amerikai brókercég, a Lehman Brothers részvényeinek árfolyama április óta megfelezôdött. A Dow Jones index csaknem kétéves minimumára esett vissza és mindössze 18 ponttal magasabban fejezte be a hónapot a medve-piac jelzést jelentô, 20 százalékos lejtmenetet követô ponttól. A dollár gyengült a fôbb valutákkal szemben, tovább rontva az Amerikába exportáló európai és japán cégek profit kilátásait. Az angol FTSE 7,1, a német DAX 9,6 és a francia CAC 11,6 százalékkal zuhantak. A pénzek biztonságba menekítése révén emelkedésnek indult az arany ára és az állampapírok is keresettekké váltak, az amerikai 10 éves államkötvény hozama újra 4 százalék alá került. A kedvezôtlen részvény áralakulást támogatta, hogy a májusban 4,2 százalékra emelkedô amerikai fogyasztói árindex és a 7,2 százalékos termelôi árszínvonal nyomán az amerikai jegybank vezetôi inflációs aggodalmuknak adtak hangot. A Fed ugyanakkor júniusban még nem nyúlt a dollár alapkamat 2 százalékos szintjéhez, mert a kezét megkötötte az emelkedô tengeren túli munkanélküliség és az elmúlt 5 év leggyengébb elsô negyedéves GDP növekedése. A piac csaknem biztos abban, hogy az amerikai jegybank még év vége elôtt 2,25 százalékra emeli az irányadó kamatot. A chicago-i határidôs tôzsdén a 86 százalékos valószínûséggel árazott kamatemelésnek egy hónappal ezelôtt még csak 15 százalékos valószínûséget adtak. Bár az Európai Központi Bank június 5-i ülésén nem változtatott az euró alapkamat 4 százalékos szintjén, a befektetôket meglepte a nem egyhangúlag született döntés és Trichet elnök monetáris szigorítást kilátásba helyezô nyilatkozata. A dilemma itt is hasonló, vajon a gazdaság erôteljes lassulása megkockáztatható-e az infláció védelme jegyében. A várakozásokon felüli, 3,7-rôl 4 százalékra megugró legfrissebb júniusi euró-zónás infláció azonban súlyos érv lehet az európai kamatemelés mellett a következô hónapban. Az MNB júniusban az emelkedô infláció és a vártnál gyorsabb bérkiáramlás ellenére nem nyúlt az irányadó kamat 8,5 százalékos szintjéhez. A kamatemelés elmaradását a nagy léptékkel erôsödô forinttal indokolták a döntéshozók, mindamellett a monetáris szigorítás folytatásáról sem mondtak le, ha a helyzet úgy kívánja. A forint jegyzése nem gyengült be lényegesen a vártnál enyhébb jegybanki magatartás nyomán és havi összesítésben a hazai deviza 2,5 százalékkal került erôsebb pozícióba az euróval szemben. Az márciusban eltörölt intervenciós sáv erôs-szélének, a 240-es szintnek az áttörése stabilnak mutatkozott és a kurzus 5 éves csúcsra, 235-re került június végére. A világ részvénypiacait övezô pesszimizmus, az inflációs és recessziós félelmek az amerikai pénzügyi és ingatlan szektor problémáival karöltve jelentôs fokú bizonytalanságot szültek a hazai piacon is. A meredek forint erôsödés relatíve megdrágítva a forint eszközöket hozzájárult a kereslet szûküléséhez. Tovább apadt a hazai tôzsde forgalma, az elôzô év júniusi idôszaki bázishoz képest a lemorzsolódás meghaladta a 70 százalékot. A hazai bankközi állampapír piacot is alacsony forgalom melletti kereskedés jellemezte. A folyamatos másodpiaci eladások és a csak részben visszaforgatott nagyobb kötvény lejáratok révén a külföldi befektetôk forint állampapír állománya újabb 100 milliárd forinttal apadt. Az érdektelenség a csökkenô árfolyamokban is megmutatkozott. A BUX index 9,7 százalékkal hanyatlott a 13,6 százalékkal zuhanó MOL vezetésével. Nem sokkal maradt el tôle az OTP 10,5 százalékos esése sem. A gyenge dollár erôs forint a legrosszabb kombinációt jelentette a nagy tengeren túli export kitettséggel rendelkezô Richter-nek, amely árfolyamából 5,1 százalékot adott vissza. Az MTelekom 4,3 százalékot veszített értékébôl. Az illikvid piacon az állampapír piaci referenciahozamok is felpattantak, éven belül 20-30, éven túl bázisponttal kerültek magasabb szintekre, mint egy hónappal ezelôtt. Az aukciók fedezettsége többször annyira leesett, hogy a kincstár kénytelen volt csökkenteni a kibocsátásra meghirdetett mennyiségeket. A hónap utolsó elôtti hétfôjén hozott MNB döntés a kamatemelés elhalasztásáról ugyanakkor kedvezô reakciót okozott a hazai állampapír piacon, és a hozamok elindultak lefelé. A hazai részvénypiaci esô trend megfordításához azonban ez sem volt elég. Kockázat: 1

3 MKB Garantált Likviditási Alap MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig alacsony Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású instrumentum volt félév végén. Folyószámla, készpénz, repo ,11% Betét 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,11% MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása* 1,090 1,080 1,070 1,060 1,050 1,040 1,030 1,020 1,010 1, Nem évesített hozam** 3 hó 1,79% 6 hó 3,46% 1 év 6,85% Indulástól*** 6,86% Ft 1, Ft Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. 3 hó-1 év alacsony RMAX Az MKB Prémium a referencia hozamnál valamivel magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett a félév végén. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,26% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,03% Diszkontkincstárjegyek ,61% Magyar államkötvények ,08% Vállalati kötvények ,47% Jelzáloglevél ,87% Kötelezettség ,16% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% MKB Prémium Pénzpiaci árfolyam változása* 1,55 1,45 1,35 1,25 1,15 1,05 0,95 Nem évesített hozam** 3 hó 1,32% 2,18% 6 hó 2,07% 3,38% 1 év 5,13% 6,94% 5,68% 6,97% 5 év 7,25% 8,32% ,57% 7,67% ,53% 6,62% ,14% 8,38% ,28% 12,16% ,59% 6,13% ,99% 9,83% 2 3

4 MKB Nyíltvégû Állampapír MKB Alapok Alapja Nyíltvégû Ft 3, Ft Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,32% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,49% Magyar államkötvények ,42% Vállalati kötvények ,07% Követelés ,32% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% Ft 0, Ft Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,36% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,12% Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye ,64% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 0 0,00% Kötelezettség ,02% Követelés 382 0,07% Költségek össz.: (ezer Ft) ,17% 1- közepes MAX Az MKB Állampapír Alap a referencia indexnél magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett félév végén. MKB Nyíltvégû Állampapír árfolyam változása* 4,1 4,0 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 2,8 1 év -1,97% -0,94% 2,89% 3,69% 5 év 5,29% 6,31% ,12% 6,11% ,07% 6,96% ,89% 8,89% ,30% 14,32% ,60% -0,68% ,35% 10,24% 1- közepes Az MKB Alapok Alapja portfóliója MKB Hozamvadász, MKB Állampapír Alap, short olaj ETF, valamint FTSE Xinhua 25 indexkövetô tôzsdei alapot tartalmazott június végén. MKB Alapok Alapja árfolyam változása* 1,10 1,09 1,08 1,07 1,06 1,05 1,04 1,03 1,02 1,01 1,00 0, év -7,25% Indulástól*** 0,08% Év Hozam** ,07% ,18%

5 MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Bonus Nyíltvégû Részvény Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,57% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,50% Külföldi ingatlan bef ,01% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,03% Költségek össz.: (ezer Ft) ,11% Ft 1, Ft Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,43% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,75% Diszkontkincstárjegyek ,75% Vállalati kötvények 0 0,00% Hazai részvények ,50% Kötelezettség ,29% Követelés ,76% Költségek össz.: (ezer Ft) ,15% mérsékelt MKB Ingatlan Alapok Alapja árfolyam változása* 1,100 1,090 1,080 1,070 1,060 1,050 1,040 1,030 1,020 1,010 1, magas RAX MKB Bonus Nyíltvégû Részvény árfolyam változása* 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9 Az MKB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója MMKB Prémium, MKB Garantált Likviditási, MAG, Erste, Európa, Biggeorge s NV4 és OTP ingatlan befektetési alapokat valamint európai ingatlanpiaci részvények tôzsdén kereskedett befektetési alapjait, illetve DWS ázsiai ingatlan alapot tartalmazott félév végén. Nem évesített hozam** 1 év 2,95% Indulástól*** 3,60% Az MKB Bonus Részvény Befektetési Alap részvénykitettsége június végén 85 százalékon állt. 1 év -21,86% -28,30% 2,01% 6,04% 5 év 12,88% 18,09% ,23% 13,33% ,91% 24,99% ,69% 42,03% ,35% 41,31% ,17% 8,58% ,59% 3,88% 6 7

6 MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Európai Nyíltvégû Részvény Ft 0, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,29% Hazai értékpapírok 0 0,00% Ft 0, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,61% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,52% Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. magas Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve a félév végén. Az alap 65 százaléknyi részvénykitettséggel rendelkezett június végén. Vállalati kötvény 0 0,00% Külföldi befektetési jegy ,75% Külföldi részvények ,65% Hazai részvények ,49% Költségek össz.: (ezer Ft) ,18% MKB Hozamvadász árfolyam változása* 1,12 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 0,90 0,88 0,86 0,84 0,82 0, év -20,53% -4,35% Indulástól*** -4,06% Év Hozam** ,80% ,28% Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. magas DowStoxx50 Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény deviza kitettsége nem volt fedezve az év végén. Államkötvények ,52% Vállalati kötvények 0 0,00% Külföldi részvények ,01% Kötelezettség ,01% Követelés ,05% Költségek össz.: (ezer Ft) ,17% MKB Nyíltvégû Európai Részvény árfolyam változása* 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0,40 1 év -18,73% -25,26% 2,45% 1,76-% 5 év 6,74% 6,44% ,08% 6,91% ,86% 15,12% ,47% 21,27% ,58% 7,31% ,21% 16,28% ,36% -37,41% 8 9

7 A múltbeli hozamok alakulása nem jelent garanciát az alapok jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. DOWSTOXX50 Az európai OECD piacok részvényeibôl összeállított portfólió-index, amely kizárólag részvényeket tartalmaz. RAX A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû indulása: ; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Garantált Likviditási Alap indulása A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô zrt Budapest, Váci utca 38. Tel.: , , , Fax: , mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: