MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés J Ú N I U S

Átírás

1 MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés J Ú N I U S

2 Összefoglaló Júniusban vegyesen alakultak az árfolyamok a világ vezetô részvénypiacain. Az áprilisban indult áremelkedés júniusban megakadt, elsôsorban a nemzetközi kötvénypiacon tapasztalható hozamemelkedés miatt, a részvénypiacnak nem tett jót a tovább emelkedô olajár, valamint a kínai részvénypiac újabb korrekciója sem, amely azonban ezúttal szerencsére elszigetelt jelenség maradt. A kôolaj világpiaci ára júniusban tovább emelkedett, így a kereskedési árcentrum dollárra növekedett az egy hónappal korábbi dolláros szintrôl. A nemzetközi kötvénypiacokon tovább emelkedtek a hozamok június folyamán. A német 10 éves államkötvény hozama 4,42%-ról 4,58%-ra növekedett, míg az amerikai 10 éves államkötvény hozama 4,89%-ról 5,02%-ra nôtt, azonban a hónap közepén 5,30%-os szinten is tartózkodott a hozam, ami kisebb ijedséget okozott a nemzetközi kötvénypiacokon. Az amerikai jegybank szerepét betöltô FED nyíltpiaci bizottsága június 28-i ülésén nem változtatta az 5,25%-on álló irányadó kamatszintet, és továbbra is az inflációs kockázatot látja nagyobbnak a gazdasági stabilitásra vonatkozó veszélyek közül. Az Európai Központi Bank július 5-i ülésén a várakozásoknak megfelelôen nem változtatta a júniusban 4%-os szintre emelt irányadó kamatszintet. A Bank of England szintén július 5-i ülésén a várakozásoknak megfelelôen 25 bázisponttal 5,75%-ra növelte az irányadó kamatszintet a szigetországban. A Magyar Nemzeti Bank Monetáris Tanácsa (MT) június végi ülésén az elemzôk egy részének nagy meglepetésére 25 bázisponttal 7,75%-ra csökkentette az irányadó kamatszintet. A Monetáris Tanács megítélése szerint az elmúlt hónap adatai megerôsítették, hogy az infláció túljutott a csúcsponton. Az inflációs alapfolyamatot megragadó rövidbázisú szezonálisan kiigazított maginfláció az árstabilitással összhangban álló 3 százalékos szintre csökkent. Ennek alapján mérséklôdni látszik az a kockázat, hogy az inflációs várakozások magas szinten rögzülnek. A Központi Statisztikai Hivatal számbavétele szerint 2007 májusában 0,8%-kal emelkedtek a fogyasztói árak 2007 áprilisához viszonyítva, így az éves szintre vetített fogyasztói árindex 8,5% lett, amely megegyezett az elemzôi konszenzussal. A maginfláció májusban havi szinten 0,2%-kal, éves szinten 5,7%-kal növekedett. A Pénzügyminisztérium (PM) adatai szerint 2007 májusában 7,5 milliárd Ft volt az államháztartás hiánya, amely kedvezôbb volt, mint a PM 41,1 milliárd Ft-os deficitet váró prognózisa. Májusban a központi költségvetésben 41,3 milliárd Ft hiány, a TB alapokban 29,6 milliárd Ft többlet keletkezett, míg az elkülönített alapok 4,2 milliárd Ft szufficittel zártak. A forint árfolyama kismértékben erôsödött június folyamán. A forint erôsödése mögött regionális hatás állt. A magyar fizetôeszköz kurzusa 246 Ft/euró szintre erôsödött júniusban a májusi 250,40 Ft/eurós szintrôl. A váratlan MNB kamatcsökkentés következtében kismértékben csökkentek a hozamok a magyar állampapírpiac rövid szegmensében. Az éven belüli referencia hozamok bázisponttal mérséklôdtek, míg az éven túli referencia hozamok vegyesen alakultak, a hozamgörbe es pontjáig 6-10 bázispontos hozamcsökkenés történt, míg a hozamgörbe hosszú oldalán 9-14 bázispontos hozamemelkedés ment végbe június folyamán. A vezetô amerikai indexek (Dow, S&P 500, Nasdaq Composite) stagnáltak, kismértékben csökkentek június folyamán (0-1,8%). Az európai fejlett piacokon vegyesen alakultak a részvényárak. A FTSE 0,2%-kal, a francia CAC 0,8%-kal mérséklôdött, míg a német DAX index 1,6%-kal növekedett júniusban. A magyar tôzsdeindex júniusban folytatta a negyedév elejétôl kezdôdô jó szereplését. Júniusban 8,3%-kal növekedett az index, amely így ponton, új történelmi csúcson fejezte be a kereskedést a félév végén. Kockázat: Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig alacsony MKB Garantált Likviditási Alap Folyószámla, készpénz, repo ,67% Betét ,39% Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Kötelezettség 0 0,00% Követelés ,01% Költségek össz.: (ezer Ft) ,07% MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása* 1,015 1,014 1,013 1,012 1,011 1,010 1,009 1,008 1,007 1,006 1,005 1,004 1,003 1,002 1,001 1, Nem évesített hozam** Indulástól*** 1,19% Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású instrumentum volt június végén. 1

3 MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír Ft 1, Ft Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. 2 hét-1 év alacsony Folyószámla, készpénz, betét, repo ,36% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,00% Diszkontkincstárjegyek ,04% Magyar államkötvények ,66% Vállalati kötvények ,96% Jelzáloglevél ,33% Kötelezettség ,24% Költségek össz.: (ezer Ft) % MKB Prémium Pénzpiaci árfolyam változása* 1,45 1,35 1,25 1,15 1,05 0, Ft 4, Ft Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, ezért a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. 1- közepes Folyószámla, készpénz, betét, repo ,03% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,70% Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Magyar államkötvények ,70% Vállalati kötvények ,36% Kötelezettség 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,10% MKB Nyíltvégû Állampapír árfolyam változása* 4,1 4,0 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3 2,9 2,8 RMAX Az MKB Prémium a referencia hozamnál alacsonyabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett a félév végén. Nem évesített hozam** 3 hó 1,69% 1,96% 6 hó 3,46% 3,59% 1 év 6,64% 8,25% 7,27% 8,57% ,53% 6,62% ,14% 8,38% ,28% 12,16% ,59% 6,13% ,44% 9,83% MAX Az MKB Állampapír Alap a referencia indexnél alacsonyabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett június végén év 9,46% 12,60% 9,16% 10,70% 5 év 7,08% 8,51% ,07% 6,84% ,89% 8,89% ,30% 14,32% ,60% -0,68% ,35% 10,24% 2 3

4 MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény Ft 1, Ft Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. 1- közepes Folyószámla, készpénz, betét, repo ,55% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,58% Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye 0 0,00% Kötelezettség ,99% Költségek össz.: (ezer Ft) ,14% MKB Alapok Alapja árfolyam változása* 1,08 1,07 1,06 1,05 1,04 1,03 1,02 1,01 1 0, Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek és a tagállamok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba fekteti. 1- közepes EUR Performance Index Folyószámla, készpénz, betét, repo ,68% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,28% Államkötvények ,28% Külföldi hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,24% Államkötvények ,73% Vállalati kötvények ,51% Kötelezettség 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,20% MKB Nemzetközi Kötvény Alap árfolyam változása* 1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1, Az MKB Alapok Alapja portfóliója MKB Hozamvadász, MKB Állampapír Alap, valamint MKB Prémium befektetési alapot tartalmazott júniusban. 1 év 6,659% Indulástól*** 5,29% Év Hozam** ,18% Az MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény deviza kitettsége nem volt fedezve a félév 1 év 5,68% 0,78% 0,82% 3,03% 5 év 2,46% 4,32% ,45% -0,44% ,24% 5,41% ,19% 7,66% ,28% 4,00% ,08% 9,40% végén. 4 5

5 MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Bonus Nyíltvégû Részvény Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. mérsékelt Az MKB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója MKB Prémium, MKB Garantált Likviditási, Carion Ingatlan és MAG Ingatlan befektetési alapokat tartalmazott június végén. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,15% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,05% Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye 0 0,00% Kötelezettség ,07% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% MKB Ingatlan Alapok Alapja árfolyam változása* 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1, Nem évesített hozam** Indulástól*** 2,57% Ft 2, Ft Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre. magas RAX Az MKB Bonus Részvény Befektetési Alap részvénykitettsége nem változott számottevôen június folyamán, a részvényarány alulról közelítette a 70%-ot. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,16% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,06% Diszkontkincstárjegyek ,61% Vállalati kötvények ,45% Hazai részvények ,32% Kötelezettség ,42% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% MKB Bonus Nyíltvégû Részvény árfolyam változása* 2,4 2,3 2,2 2,1 2 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9 1 év 26,47% 46,62% 22,67% 37,83% 5 év 19,39% 26,89% ,91% 24,99% ,69% 42,03% ,35% 41,31% ,17% 8,58% ,59% 3,88% 6 7

6 MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Európai Nyíltvégû Részvény Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. magas Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve júniusban. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,58% Hazai értékpapírok ,68% Vállalati kötvény ,68% Külföldi részvények ,98% Kötelezettség ,48% Követelés ,36% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% MKB Hozamvadász árfolyam változása* 1,12 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0, év 7,72% Indulástól*** 5,20% Év Hozam** ,28% Ft 0, Ft Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. magas DowStoxx50 Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény deviza kitettsége nem volt fedezve a hatodik hónap végén. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,95% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,75% Diszkontkincstárjegyek ,31% Államkötvények ,18% Vállalati kötvény ,26% Külföldi részvények ,45% Kötelezettség -59 0,00% Követelés 502 0,01% Költségek össz.: (ezer Ft) ,16% MKB Nyíltvégû Európai Részvény árfolyam változása* 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0,40 1 év 11,22% 25,32% 13,20% 16,65% 5 év 9,75% 8,38% ,86% 15,12% ,47% 21,27% ,58% 7,31% ,21% 16,28% ,36% -37,41% 8 9

7 A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az Alap jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. DOWSTOXX50 Az európai OECD piacok részvényeibôl összeállított portfólió-index, amely kizárólag részvényeket tartalmaz. RAX A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû indulása: ; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Garantált Likviditási Alap indulása A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô Zrt Budapest, Váci utca 38. Tel.: , , , Fax: , mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Nyrt Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: