MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés D E C E M B E R

Átírás

1 MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés D E C E M B E R

2 Összefoglaló Decemberben vegyes hangulatban folyt a kereskedés a világ részvénypiacain. A novemberi mélypontok után volt egy kisebb korrekció, azonban gyakorlatilag a hónap második felében már eltûnt a piacokról a likviditás, így már nem volt számottevô ármozgás ebben az idôszakban. A FED nyíltpiaci bizottsága december 11-i ülésén a várakozásoknak megfelelôen 25 bázisponttal 4,25%-ra csökkentette az irányadó kamatszintet az amerikai gazdaságban, a döntéshez fûzött kommentárjában a testület továbbra is kiegyensúlyozottnak látta a kockázatokat, a gazdasági növekedést, illetve az inflációs helyzetet illetôen. Az újabb kamatcsökkentés ellenére a dollár nem gyengült az euróval szemben a novemberi szint felé, azonban a nemzetközi árupiacokon továbbra is felfelé kúsztak a jegyzések. A kôolaj piaci ára dollár között mozgott decemberben, természetesen a kurzus a sáv felsô szélén fejezte be a 2007-es kereskedést. A nemzetközi államkötvény piacokon, december folyamán kisebb hozamemelkedést történt. A német 10 éves államkötvény hozama 4,12%-ról 4,30%-ra emelkedett, míg az amerikai 10 éves államkötvény hozama 3,94%-ról 4,02%-ra növekedett. Az Európai Központi Bank december 6-i ülésén a várakozásoknak megfelelôen nem változtatta a 4%-os irányadó kamatszintet az euró zónában. A Bank of England ugyanekkor 25 bázisponttal mérsékelte az irányadó kamatszintet a szigetországban, így az 5,50%-ra mérséklôdött. A Magyar Nemzeti Bank Monetáris Tanácsa (MT) december 17-i ülésén továbbra is változatlanul 7,50%-on hagyta az irányadó kamatszintet, amely megegyezett az elôzetes piaci konszenzussal. A Monetáris Tanács állásfoglalása szerint a novemberi kamatdöntô ülés óta napvilágot látott gazdasági adatok nem változtattak érdemben a gazdasági folyamatok megítélésén. A költségvetés konszolidációját célzó intézkedések, valamint az elmúlt idôszak költségsokkjai 2007-ben és 2008-ban a célnál számottevôen magasabb inflációt és a potenciálistól elmaradó növekedést eredményeznek. A Monetáris Tanács arra számít, hogy a gazdaság lassú növekedése fékezni fogja az inflációs nyomást, így a költségsokkok elsôdleges hatásainak kifutásával az infláció 2009-re a 3 százalékos cél közelébe mérséklôdhet. Az inflációs várakozások esetleges emelkedése azonban továbbra is felfelé mutató kockázatot jelenthet. A Központi Statisztikai Hivatal számbavétele szerint 2007 novemberében 0,6%-kal emelkedtek a fogyasztói árak 2007 októberéhez viszonyítva, így az éves szintre vetített fogyasztói árindex 7,1% lett, amely megegyezett az elemzôi konszenzussal. A maginfláció ugyanebben a hónapban havi szinten 0,5%-kal, éves szinten 4,6%-kal növekedett. A Pénzügyminisztérium (PM) adatai szerint 2007 decemberében 48 milliárd Ft többlet keletkezett az államháztartás alrendszereiben, amely sokkal kedvezôbb volt, mint a PM 14 milliárd Ft-os deficitet jelzô prognózisa. Decemberben a központi költségvetésben 14,8 milliárd Ft többlet, a TB alapokban 60 milliárd Ft szufficit keletkezett, míg az elkülönített állami alapok 26,8 milliárd Ft hiánnyal zártak. Ennek eredményeként 2007-ben az államháztartás 1291,4 milliárd Ft hiánnyal zárt (a GDP 5,0%-a), amely alacsonyabb, mint a PM 1353,4 milliárd Ft-os hiányt váró prognózisa. A forint árfolyama nem változott számottevôen december folyamán. A magyar fizetôeszköz kurzusa a 251, Ft/euró sávban mozgott, és 253 Ft/euró szinten fejezte be a 2007-es esztendôt. Decemberben tovább emelkedtek a hozamok a magyar állampapírpiacon. Az éven belüli referencia hozamok bázisponttal növekedtek, míg az éven túli referencia hozamok bázisponttal kerültek magasabb szintre. Az év egészét tekintve a hozamgörbe es pontjáig (7-52 bázispontos) hozamcsökkenés ment végbe 2007-ben, míg a hozamgörbe hosszú oldalán bázispontos hozamemelkedés történt ugyanebben az idôszakban. December folyamán kismértékben 0,3-0,9%-kal mérséklôdtek a vezetô amerikai indexek (Dow: -0,8%, S&P 500: -0,9%, Nasdaq Composite: -0,3%). Az európai fejlett piacokon vegyes árfolyammozgás volt tapasztalható. A FTSE 0,4%-kal, a német DAX index kurzusa 2,5%-kal emelkedett, míg a francia CAC 1,0%-kal mérséklôdött decemberben. A magyar tôzsdeindex (BUX) decemberben 1,9%-kal erôsödött, így 26235,63 ponton fejezte be a 2007-es kereskedést, ami 5,6%-os éves növekedést jelent az indexben. Kockázat: Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig alacsony MKB Garantált Likviditási Alap Folyószámla, készpénz, repo ,11% Betét 0 0,00% Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,11% MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása* 1,050 1,045 1,040 1,035 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1, Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású instrumentum volt a 2007-es év végén. Nem évesített hozam** 3 hó 1,62% 6 hó 3,30% Indulástól*** 4,53% 1

3 MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír Ft 1, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,76% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,37% Ft 4, Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo ,34% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,78% Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. Diszkontkincstárjegyek ,76% Magyar államkötvények ,95% Vállalati kötvények ,74% Jelzáloglevél ,91% Kötelezettség ,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, ezért a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Magyar államkötvények ,11% Vállalati kötvények ,67% Kötelezettség -15 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,13% 2 hét-1 év alacsony MKB Prémium Pénzpiaci árfolyam változása* 1,45 1,35 1,25 1,15 1,05 0,95 1- közepes MKB Nyíltvégû Állampapír árfolyam változása* 4,1 4,0 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 2,8 RMAX MAX Az MKB Prémium a referencia hozamnál valamivel alacsonyabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett december végén. Nem évesített hozam** 3 hó 1,44% 1,69% 6 hó 3,01% 3,46% 1 év 6,57% 7,67% ,57% 7,67% ,53% 6,62% ,14% 8,38% ,28% 12,16% ,59% 6,13% ,99% 9,83% Az MKB Állampapír Alap a referencia indexnél alacsonyabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett december végén. 1 év 5,12% 6,11% 6,35% 7,30% 5 év 6,24% 7,01% ,12% 6,11% ,07% 6,84% ,89% 8,89% ,30% 14,32% ,60% -0,68% ,35% 10,24% 6,42% 7,56% 5 év 7,60% 8,18% 2 3

4 MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény Ft 1, Ft Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. 1- közepes Folyószámla, készpénz, betét, repo ,46% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,70% Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye 0 0,00% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,00% Költségek össz.: (ezer Ft) ,16% MKB Alapok Alapja árfolyam változása* 1,10 1,09 1,08 1,07 1,06 1,05 1,04 1,03 1,02 1,01 1,00 0, Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek és a tagállamok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba fekteti. 1- közepes Folyószámla, készpénz, betét, repo ,96% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,83% Államkötvények ,83% Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Külföldi hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,43% Államkötvények ,96% Vállalati kötvények ,47% Költségek össz.: (ezer Ft) ,22% MKB Nemzetközi Kötvény Alap árfolyam változása* 1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1, EUR Performance Index Az MKB Alapok Alapja portfóliója MKB Hozamvadász, MKB Állampapír Alap, valamint MKB Prémium befektetési alapot tartalmazott decemberben. 1 év 3,07% Indulástól*** 4,15% Év Hozam** ,07% ,18% Az MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény deviza kitettsége nem volt fedezve december végén. 1 év 0,38% 1,89% 2,19% 2,29% 5 év 2,57% 3,76% ,38% 1,89% ,45% -0,44% ,24% 5,41% ,19% 7,66% ,28% 4,00% ,05% 9,40% 4 5

5 MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Bonus Nyíltvégû Részvény Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. mérsékelt Az MKB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója MKB Prémium, MKB Garantált Likviditási, Carion Ingatlan, MAG, Erste, Európa és OTP ingatlan befektetési alapokat tar- Folyószámla, készpénz, betét, repo ,01% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye ,73% Külföldi ingatlan bef. 0 0,00% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,39% Kötelezettség ,04% Költségek össz.: (ezer Ft) ,10% MKB Ingatlan Alapok Alapja árfolyam változása* 1,055 1,050 1,045 1,040 1,035 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1, Nem évesített hozam** Indulástól*** 5,15% Ft 2, Ft Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre. magas RAX Az MKB Bonus Részvény Befektetési Alap részvénykitettsége december végén 77%-on állt. Folyószámla, készpénz, betét, repo ,78% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,70% Diszkontkincstárjegyek ,85% Vállalati kötvények ,85% Hazai részvények ,69% Költségek össz.: (ezer Ft) ,16% MKB Bonus Nyíltvégû Részvény árfolyam változása* 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9 1 év 7,23% 13,33% 16,30% 26,84% 5 év 18,15% 25,17% ,23% 13,33% ,91% 24,99% ,69% 42,03% ,35% 41,31% ,17% 8,58% ,59% 3,88% talmazott december végén. 6 7

6 Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. magas MKB Hozamvadász Nyíltvégû Folyószámla, készpénz, betét, repo ,41% Hazai értékpapírok ,26% Vállalati kötvény ,74% Diszkontkincstárjegyek ,52% Külföldi befektetési jegy ,20% Külföldi részvények ,34% Hazai részvények 0 0,00% Kötelezettség ,03% Költségek össz.: (ezer Ft) ,18% MKB Hozamvadász árfolyam változása* 1,12 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0, Ft MKB Európai Nyíltvégû Részvény Az MKB Hozamvadász Befektetési ,08% 6,91% Év Hozam** Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény deviza Alap deviza kitettsége nem volt 1 év 2,08% 6,91% ,86% 15,12% ,80% fedezve a tizenkettedik hónap végén. Az alap 14%-nyi részvény- 5 év 11,99% 12,39% ,58% 7,31% 12,28% 14,25% ,47% 21,27% 1 év -2,80% ,28% kitettsége nem volt fedezve az év Indulástól*** 2,04% végén. kitettséggel rendelkezett az év ,21% 16,28% végén, amelybôl 4%-nyi fedezve volt short Nasdaq-100 alappal ,36% -37,41% 8 9 0, Ft Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. magas DowStoxx50 Folyószámla, készpénz, betét, repo ,19% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok ,56% Diszkontkincstárjegyek ,65% Államkötvények ,47% Vállalati kötvények ,44% Külföldi részvények ,41% Kötelezettség -48 0,00% Követelés 483 0,01% Költségek össz.: (ezer Ft) ,17% MKB Nyíltvégû Európai Részvény árfolyam változása* 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0,40

7 A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az Alap jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. DOWSTOXX50 Az európai OECD piacok részvényeibôl összeállított portfólió-index, amely kizárólag részvényeket tartalmaz. RAX A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû indulása: ; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Garantált Likviditási Alap indulása A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô Zrt Budapest, Váci utca 38. Tel.: , , , Fax: , mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: