T ÁJ É K O Z T AT Ó. P AR V E S T ( Sicav ) SICAV ESERNYİALAP. Société d investissement à capital variable

Átírás

1 T ÁJ É K O Z T AT Ó P AR V E S T ( Sicav ) SICAV ESERNYİALAP Société d investissement à capital variable változó tıkéjő befektetési társaság befektetési jegyeinek forgalomba hozataláról SZEPTEMBER 1

2 TÁJÉKOZTATÓ 2 TARTALOMJEGYZÉK I. A SICAV FELÉPÍTÉSE... 8 II. ÁLTALÁNOS TÁJÉKOZTATÓ BEVEZETÉS A SICAV A RÉSZALAPOK III. ALAPKEZELÉS ÉS ÜGYVEZETÉS IGAZGATÓSÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZKELİ ALAPKEZELİK AL-ALAPKEZELİ(K) AZ ALAPKEZELİK ÉS AZ AL-ALAPKEZELİK KIVÁLASZTÁSÁBAN EGYÜTTMŐKÖDİ TANÁCSADÓ FENNTARTHATÓ ÉS FELELİS BEFEKTETÉSEK TANÁCSADÓ BIZOTTSÁGA STRATÉGIAI BIZOTTSÁG LETÉTKEZELİ, KÖZPONTI KIFIZETİHELY, NYILVÁNTARTÓ ÉS IKTATÓ LUXEMBURGI KIFIZETİHELY FORGALMAZÓK ÉS MEGHATALMAZOTTAK A SICAV MŐKÖDÉSÉNEK ELLENİRZÉSE IV. A BEFEKTETÉSI JEGYEK AZ ALAPELVEK A. Befektetésijegy-kategóriák és osztályok B. A befektetésijegy-kategóriákra és -osztályokra vonatkozó közös szabályok C. Névre és bemutatóra szóló befektetési jegyek D. Töredék befektetési jegyek BEFEKTETÉSI JEGY FORGALMAZÁSA ÉS ELADÁSI ÁR A. Forgalomba hozatal B. Forgalmazás C. Befektetések legkisebb összege D. Vételár megfizetése E. Vételi megbízások felfüggesztése és elutasítása F. Market Timing (Spekulációs Tevékenység) és aktív kereskedés G. Küzdelem a pénzmosás ellen BEFEKTETÉSI JEGYEK VISSZAVÁLTÁSA BEFEKTETÉSI JEGYEK ÁTVÁLTÁSA EGY MÁSIK RÉSZALAP BEFEKTETÉSI JEGYEIRE DEVIZANEMEK KÖZTI ÁTVÁLTÁSOK EGY RÉSZALAPON BELÜL DÍJAK ÉS KÖLTSÉGEK TİZSDEI BEVEZETÉS V. NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK ALAPELVEK A. A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK FOGALMAS ÉS KISZÁMÍTÁSA B. A nettó vagyon/az eszközállomány meghatározása... 46

3 C. ESZKÖZÉRTÉKELÉS A BEFEKTETÉSI JEGY VÁSÁRLÁSÁNAK, ÁTVÁLTÁSÁNAK ÉS VISSZAVÁLTÁSÁNAK, VALAMINT A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK KISZÁMÍTÁSÁNAK FELFÜGGESZTÉSE VI. OSZTALÉK AZ OSZTALÉKFIZETÉS MÓDJA KIFIZETÉS VII. A SICAVOT TERHELİ KÖLTSÉGEK KÖZVETLEN KÖLTSÉGEK: KÖZVETETT KÖLTSÉGEK VIII. ADÓZÁS ALKALMAZANDÓ JOG HIVATALOS NYELV ADÓZÁS A. A SICAV ADÓZÁSA B. A SICAV BEFEKTETİINEK ADÓZÁSA ALKALMAZANDÓ JOG HIVATALOS NYELV IX. PÉNZÜGYI ÉV KÖZGYŐLÉSEK BESZÁMOLÓK PÉNZÜGYI ÉV KÖZGYŐLÉSEK RENDSZERES BESZÁMOLÓK X. A SICAV MEGSZŐNÉSE RÉSZALAPOK, BEFEKTETÉSIJEGY-KATEGÓRIÁK VAGY -OSZTÁLYOK MEGSZÜNTETÉSE, ÖSSZEOLVADÁSA ÉS FELOSZTÁSA A SICAV MEGSZŐNÉSE A. Minimális vagyon B. Végelszámolás RÉSZALAPOK, KATEGÓRIÁK VAGY OSZTÁLYOK MEGSZÜNTETÉSE, ÖSSZEOLVADÁSA ÉS FELOSZTÁSA A. RÉSZALAPOK, KATEGÓRIÁK VAGY OSZTÁLYOK MEGSZÜNTETÉSE B. RÉSZALAPOK, KATEGÓRIÁK VAGY OSZTÁLYOK ÖSSZEOLVADÁSA C. RÉSZALAPOK, KATEGÓRIÁK VAGY OSZTÁLYOK FELOSZTÁSA XI. EGYÉB INFORMÁCIÓK NYILVÁNOS DOKUMENTUMOK NYILVÁNOS INFORMÁCIÓK A. NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK B. ELADÁSI ÉS VISSZAVÁLTÁSI ÁRAK C. ÉRTESÍTİK A BEFEKTETİK SZÁMÁRA NYILVÁNOS DOKUMENTUMOK XII. A BEFEKTETÉSI JEGYEK MAGYARORSZÁGI FORGALOMBA HOZATALÁRA VONATKOZÓ SZABÁLYOK A PARVEST BEFEKTETÉSI ALAP ALAPKEZELİ MAGYARORSZÁGI FORGALMAZÓK A LETÉTKEZELİ ÁLTALÁNOS INFORMÁCIÓK A RÉSZALAPOKRÓL A BEFEKTETÉSI JEGYEKHEZ FŐZİDİ JOGOK A BEFEKTETÉSI JEGYEK FORGALMAZÁSÁNAK ÁLTALÁNOS SZABÁLYAI BEFEKTETÉSI JEGYEK FOLYAMATOS FORGALMAZÁSA

4 8. BEFEKTETÉSI JEGYEK VISSZAVÁLTÁSA BEFEKTETÉSI JEGYEK ÁTVÁLTÁSA ÉRTÉKESÍTÉSI HELYEK, DÍJAK ÉS JUTALÉKOK NETTÓESZKÖZÉRTÉKSZÁMÍTÁS-, VÁSÁRLÁS-, VISSZAVÁLTÁS- ÉS AZ ÁTVÁLTÁS SZÜNETELTETÉSE KÖLTSÉGEK ÉS ADÓK BEFEKTETÉSIJEGY-TULAJDONOSOKNAK SZÓLÓ INFORMÁCIÓK PÉNZMOSÁS A. Magánszemélyek esetén B. Jogi személyek esetén IRÁNYADÓ JOG I. SZ. FÜGGELÉK A RÉSZALAPOK BEFEKTETÉSI POLITIKÁI ÉS PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK BEFEKTETÉSRE VONATKOZÓ ÁLTALÁNOS RENDELKEZÉSEK DERIVATÍVÁK Opcionális és kötelezı visszavásárlási és fordított visszavásárlási megállapodások, értékpapírok kölcsönbe adása és kölcsönbe vétele A RÉSZALAPOK BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA A RÉSZALAPOK REFERENCIA-DEVIZANEMEI II. SZ. FÜGGELÉK BEFEKTETÉSI KORLÁTOZÁSOK III. SZ. FÜGGELÉK A TİKEVÉDETT RÉSZALAPOK JELLEMZİI IV. SZ. FÜGGELÉK A KEZELÉSI DÍJAK RÉSZALAPOK ÉS KATEGÓRIÁK SZERINTI ÖSSZEFOGLALÁSA V. SZ. FÜGGELÉK TELJESÍTMÉNYDÍJ: SZÁMÍTÁS ÉS ÖSSZEFOGLALÓ VI. SZ. FÜGGELÉK AZ ALAPKEZELİK ÉS AL-ALAPKEZELİK ÖSSZEFOGLALÓ TÁBLÁZATA VII. SZ. FÜGGELÉK A SZOFISZTIKÁLT RÉSZALAPOK FELSOROLÁSA VIII. SZ. FÜGGELÉK TANÁCSADÓI DÍJ IX. SZ. FÜGGELÉK ÉVES FORGALMAZÓI DÍJ ( N KATEGÓRIA) X. SZ. FÜGGELÉK EGYÉB KÖLTSÉGEK ÉS A BNPP IP LUX-OT ILLETİ DÍJAK XI. SZ. FÜGGELÉK MAGYARORSZÁGI FORGALMAZÁSI HELYEK

5 FIGYELMEZTETÉS 1. Általános figyelmeztetés A kollektív befektetési formákról szóló többször módosított December 20-i luxemburgi törvény alapján a parvest (a továbbiakban sicav vagy esernyıalap) hivatalosan bejegyzett kollektív befektetési forma (a továbbiakban kbf ). A hivatalos bejegyzés ténye nem jelenti a luxemburgi pénzügyi szektort felügyelı bizottság, a commission de surveillance du secteur financier ( cssf ) bármilyen ajánlását a jegyzésre felajánlott értékpapírok minıségével kapcsolatban. A sicav igazgatósága minden lehetı óvintézkedést megtett annak érdekében, hogy a tájékoztatóban foglalt tények valósak és pontosak legyenek, valamint hogy egyetlen olyan fontos rész se maradjon ki a tájékoztatóból, amely a benne foglalt állítások valótlanságához vezetne. A sicav igazgatósága vállalja a felelısséget a tájékoztatóban a nyilvánosságra hozatal napján szereplı információk helyességéért. Ennek megfelelıen nem javasolt hitelesnek tekinteni azokat az információkat, amelyek nem szerepelnek a tájékoztatóban, annak függelékeiben vagy a tájékoztató elválaszthatatlan részét képezı jelentésekben. A tájékoztató érvényességi dátumát (amely a legutolsó módosítás dátumát jelenti) követıen sem annak példányai, sem a sicav befektetési jegyeinek felajánlása, kibocsátása, illetve forgalomba hozatala nem minısül kötelezettségvállalásnak a tájékoztató adatainak helytállóságát illetıen. A fontosabb változások (pl. Új részalapok, kategóriák vagy osztályok kibocsátása) nyomon követése érdekében a tájékoztató és annak függelékei a szükséges mértékben és idıben frissítésre kerülnek. A befektetıknek azt javasoljuk, hogy az újabb tájékoztatókat illetıen vegyék fel a kapcsolatot a sicav-val. 2. Figyelmeztetés a Sicav értékesítési tevékenységével kapcsolatban A Sicav a luxemburgi törvények szerint átruházható értékpapírokba kollektív alapon befektetı vállalkozásként (ÁÉKBV) mőködik. Értékesítési tevékenysége részben vagy teljes egészében engedélyezett Luxemburgban, valamint a következı országokban: Ausztria, Belgium, Ciprus, Cseh Köztársaság, Egyesült Királyság, Finnország, Franciaország, Görögország, Hollandia, Hong Kong, Jersey, Libanon, Liechtenstein, Magyarország 1, Makaó, Málta, Németország, Norvégia, Olaszország, Portugália, Spanyolország, Svájc, Svédország, Szingapúr, Szlovákia és Tajvan; befektetési jegyei az itt felsorolt összes országban forgalomba hozhatók, illetve értékesíthetık. A Sicav egyetlen más olyan államban sem kezdeményezte befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalát, ahol ez engedélyhez kötött. Azokban az országokban, ahol a Parvest alapcsalád be van jegyezve, a potenciális befektetıknek vásárlás elıtt ajánlatos ellenırizniük, hogy mely részalapok, valamint befektetésijegy-osztályok és - kategóriák értékesítése engedélyezett, továbbá ajánlatos tájékozódniuk a Sicav befektetési jegyeinek jegyzésére, vásárlására, tulajdonlására és értékesítésére vonatkozó jogszabályi és devizakorlátozásokról. A befektetıknek különösen javasolt ellenırizni, hogy a befektetési jegyek jegyzésekor és visszaváltásakor azok a kifizetıhelyek, amelyek olyan országban mőködnek, ahol a befektetési jegyeket értékesítik, felszámítanak-e jegyzéskor vagy visszaváltáskor költséget vagy más díjat. 1 Magyarországon a befektetési jegyek a PSZÁF III/25.015/2003, III/25.016/2003, III/25.017/2003, III/25.018/2003, III/25.019/2003, III/25.020/2003, III/25.021/2003, III/25.022/2003, III/25.023/2003, III/25.024/2003, III/ /2004, III/ /2004, III/ /2004, III/ /2004, III/ /2004, III/ /2004, III/ /2005, III/ /2005, III/ /2005, III/ , III/ /2005, E-III/ /2006, 5280/2/2007 E-III/ /2007, III/ /2008, III/ /2008, III/ /2008, III/25.052/2009, III/KF-5/2009 és III/KF-1/2010 számú határozatai alapján hozhatók forgalomba. 5

6 Jelen Tájékoztató nem minısül üzleti ajánlatnak és nem használható nyilvános értékpapír forgalomba hozatal vagy üzleti ajánlat céljára azon országokban, ahol a Sicav befektetési jegyeinek értékesítése nem engedélyezett 3. Figyelmeztetés a befektetıi profillal kapcsolatban A Sicav nem kezdeményezte, hogy a Sicavot vagy annak befektetési jegyeit bejegyezzék az amerikai Értékpapír- és Tızsdetanácsnál (angolul: US Securities and Exchange Commission; S.E.C.), az amerikai befektetési társaságokról szóló évi többször módosított törvény, valamint az értékpapírokról szóló egyéb amerikai jogszabályok rendelkezései szerint. Ennek megfelelıen a jelen dokumentum nem vihetı be, nem továbbítható és nem terjeszthetı az USÁ-ban, annak területein, illetve hozzátartozó régiókban, és nem adható át, az évi többször módosított amerikai értékpapírtörvény S rendelkezése szerinti amerikai illetıségő befektetınek minısülı személy részére, kivéve olyan tranzakciókkal kapcsolatban, amelyekre nem vonatkozik az évi amerikai értékpapírtörvényben meghatározott regisztrációs kötelezettség. E korlátozások megsértése az Egyesült Államok értékpapír jogszabályainak a megszegését jelenti. Végül, a Tájékoztató nem adható át olyan személynek, aki a Sicav Alapító Okiratának 11. cikkelye szerint illetéktelen személynek minısülne, illetve akinek jogszabály alapján tilos azt átadni vagy aki felé jogszabály alapján tilos ajánlatot tenni. A befektetık kötelesek a Sicavot és/vagy az Iktatót és a Nyilvántartót tájékoztatni, amennyiben i) illetéktelen személlyé válnak vagy ii) az alkalmazandó jogszabályokba és rendelkezésekbe, a jelen Tájékoztatóba vagy a Sicav Alapító Okiratába ütközı módon birtokolják a Sicav befektetési jegyeit vagy iii) bármely olyan körülmény esetén, amely pénzügyi, jogi és/vagy felügyeleti szempontból következményt jelenthet a Sicav vagy a befektetık számára vagy bármilyen más módon negatív hatást gyakorolhat a Sicavra vagy a befektetıkre. 4. Figyelmeztetés a befektetési jegyek vásárlásával kapcsolatban A Parvest különbözı részalapjainak befektetési jegyei kizárólag az egyszerősített Tájékoztató(k)ban foglaltak alapján jegyezhetık. Amennyiben Önnek szándékában áll befektetési jegyet vásárolni, kérjük, elıször részletesen olvassa el az egyszerősített Tájékoztatót, valamint a Tájékoztatót és annak Függelékeit, amelyek elsısorban a különbözı részalapok befektetési politikájára vonatkozóan tartalmaznak információt, és tekintse meg a Sicav legfrissebb pénzügyi jelentését, amelynek másolatát a BNP Paribas Investment Partners Luxembourg ( BNPP IP Lux ) vagy a Sicav befektetési jegyeit értékesítı helyi ügynökök amennyiben vannak ilyenek, illetve jogi személyek a rendelkezésére bocsátják. 5. Figyelmeztetés a Sicavba való befektetéssel kapcsolatban A Sicav befektetési jegyeinek vásárlása kockázattal jár, ideértve azokat a kockázatokat, amelyeket az értéktızsde, a devizaárfolyamok és a kamatszintek bizonytalansága jelent. Arra sincs biztosíték, hogy a Sicav részalapjai elérik célkitőzéseiket, valamint az eddigi eredmények nem jelentenek garanciát a jövıbeni hozamokat illetıen. Javasoljuk a befektetıknek, hogy olvassák el a II. 3 pont megfelelı részét (Általános tájékoztató Részalapok A részalapokkal kockázati profilja) további információkért. A befektetıknek ajánlott pénzügyi, jogi és adótanácsadójukkal konzultálniuk, hogy eldöntsék, javasolt-e számukra a Sicavba való befektetés. 6

7 6. Személyes adatok feldolgozása A Sicav, a Befektetési Alapkezelı, az Iktató és a Nyilvántartó, valamint a BNP Paribas csoportba tartozó más társaságok, valamint a forgalmazók/nominee-k győjthetik, nyilvántarthatják, továbbíthatják, feldolgozhatják, felhasználhatják és birtokolhatják a befektetık személyes adatait. Ezen információkat az említett társaságok többek között a pénzmosás és a terrorizmus elleni küzdelem során szükséges azonosítási kötelezettségek teljesítéséhez használják, és nem teszik hozzáférhetıvé jogosulatlan harmadik személyek számára. A Sicav befektetési jegyeinek megvásárlásával a befektetık hozzájárulnak személyes adataik feldolgozásához. 7

8 I. A SICAV FELÉPÍTÉSE SZÉKHELY 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald Hesperange, Luxemburgi Nagyhercegség IGAZGATÓSÁG A TÁRSASÁG ELNÖKE Philippe MARCHESSAUX Igazgatósági tag, vezérigazgató BNP Paribas Investment Partners, Paris A TÁRSASÁG IGAZGATÓI Marnix Arickx Fund Engineering vezetı BNP Paribas Investment Partners Belgium, Brüsszel Vincent Camerlynck Intézményi értékesítés nemzetközi vezetıje BNP Paribas Investment Partners, London Christian Dargnat Befektetési vezetı MultiExpertise Investment Centres BNP Paribas Investment Partners, Párizs Nicolas Faller Distribution értékesítés nemzetközi vezetıje BNP Paribas Investment Partners, Párizs Anthony Finan Marketing és kommunikációs vezetı BNP Paribas Investment Partners, Párizs Guy de Froment Elnök BNP Paribas Investment Partners UK Ltd, London Marc Raynaud Elnök BNP Paribas Investment Partners, Luxemburg Global Funds Solutions vezetı BNP Paribas Investment Partners, Párizs William De Vijlder Befektetési vezetı Partners & Alternative Investments BNP Paribas Investment Partners, Brüsszel Christian Volle Igazgató BNP Paribas Investment Partners, Luxemburg, Howald-Hesperange, Luxemburgi Nagyhercegség 8

9 ÁLTALÁNOS IGAZGATÓ Anthony Finan Marketing és kommunikációs vezetı BNP Paribas Investment Partners, Párizs FİTITKÁR Stéphane Brunet Vezérigazgató BNP Paribas Investment Partners, Luxemburg Howald-Hesperange, Luxemburgi Nagyhercegség ALAPÍTÓ ( PROMOTER ) BNP Paribas S.A. 16 boulevard des Italiens, Párizs, Franciaország BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ BNP Paribas Investment Partners Luxembourg 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald Hesperange Luxemburgi Nagyhercegség A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ IGAZGATÓSÁGA A befektetési alapkezelı igazgatóságának elnöke Marc Raynaud Global Funds Solutions vezetı BNP Paribas Investment Partners, Párizs A Befektetési Alapkezelı igazgatóságának tagjai Marnix Arickx Fund Engineering vezetı BNP Paribas Investment Partners Belgium, Brüsszel Pieter Croockewit Európa térség vezetı BNP Paribas Investment Partners BE Holding, Brüsszel Anthony Finan Marketing és kommunikációs vezetı BNP Paribas Investment Partners, Párizs Christian Volle Igazgató BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, Howald-Hesperange, Luxemburgi Nagyhercegség Stéphane Brunet Vezérigazgató BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, Howald-Hesperange, Luxemburgi Nagyhercegség Nicolas Faller Distribution Sales nemzetközi vezetıje BNP Paribas Investment Partners, Párizs Eric Martin Vezérigazgató BNP Paribas Luxembourg, Luxemburgi Nagyhercegség 9

10 ALAPKEZELİK AllianceBernstein L. P Avenue of the Americas New York, NY 10105, USA BNP Paribas Asset Management 1, boulevard Haussmann, Párizs, Franciaország BNP Paribas Asset Management, Inc. 200 Park Avenue, 45th Floor New York, NY 10166, USA BNP Paribas Investment Partners Japan Ltd. GranTokyo North Tower, 9-1, Marunouchi 1- chome Chiyoda-ku, Tokió , Japán CamGestion 11, boulevard Haussmann, Párizs Franciaország Fortis Investment Management UK Ltd. (az Alapkezelı neve október 1-jétıl a következıre változik: Fischer Francis Trees & Watts UK Ltd) 5 Aldermanbury Square, London EC2V 7HR, Egyesült Királyság Impax Asset Management Limited Mezzanine Floor, Pegasus House, Sackville Street, London W1S 3DG, Egyesült Királyság Neuberger Berman LLC 605 Third Avenue New York, NY 10158, USA Overlay Asset Management 1, boulevard Haussmann Párizs, Franciaország BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda Av. Juscelino Kubitchek Andar Sao Paulo SP, Brazília BNP Paribas Investment Partners Asia Limited 30/F Three Exchange Square 8 Connaught Place, Central, Hong Kong BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. Burgerweeshuispad Tripolis 200 PO Box NL-1008 DG Amsterdam, Hollandia Fischer Francis Trees & Watts, Inc. 200 Park Avenue, 46th Floor New York, NY 10166, USA FundQuest, 1, boulevard Haussmann, Párizs Franciaország IT Asset Management 122, rue La Boétie Párizs, Franciaország Optimum Investment Advisors, LLC 100 South Wacker Drive, Suite 2100 Chicago, IL 60606, USA Pzena Investment Management, LLC 120 West 45 th Street, 20 th Floor New York, NY 10036, USA Shinhan BNP Paribas Asset Management Co., Ltd. GoodmorningShinhan Tower 18F, 23-2, Yoido-Dong Youngdeungpo-Gu, Szöul, , Korea 10

11 AL-ALAPKEZELİ(K) Sumitomo Mitsui Asset Management Company Limited Atago Green Hills, Mori Tower, 28F, Atago Minato-ku Tokió , Japán TANÁCSADÓ AZ ALAPKEZELİK ÉS AL-ALAPKEZELİK KIVÁLASZTÁSÁRA FundQuest, 1, boulevard Haussmann Párizs, Franciaország FENNTARTHATÓ ÉS FELELİS BEFEKTETÉSEK TANÁCSADÓ BIZOTTSÁGA (Sustainable and Responsible Investment (SRI) Advisory Committee) ELNÖK Karl-Hendrik Robert, alapító és igazgató, The Natural Step, Stockholm (Svédország) TAGOK: Dr. Maritta R.v.B. Koch-Weser Igazgató Global Exchange for Social Investment London, Egyesült Királyság Robert Rubinstein Alapító és igazgató Brooklyn Bridge Amszterdam, Hollandia Cyril Lin Alapító és vezérigazgató IFG Development Initiatives Oxford, Egyesült Királyság Raymond Van Ermen Vezérigazgató European Partners for the Environment Brüsszel, Belgium STRATÉGIAI BIZOTTSÁG ELNÖK Gilles de Vaugrigneuse, igazgatósági tag, BNP Paribas Investment Partners, Párizs TAGOK Marie-Claire Capobianco, Wealth Management Networks vezetı, BNP Paribas, Párizs Hervé Cazade, Savings and Financial Security Retail Banking vezetı, Franciaország, BNP Paribas Assurance, Párizs Vincent Lecomte, ügyvezetı igazgató ( Chief Operating Officer ), Wealth Management, BNP Paribas, Párizs Olivier Le Grand, elnök-vezérigazgató, Cortal Consors, Párizs Eric Martin, elnök-vezérigazgató, BNP Paribas Luxembourg, Luxemburg Yves Martrenchar, Distribution, Markets and Solutions - Retail Banking vezetı, BNP Paribas, Párizs 11

12 Olivier Maugarny, Products and Services - Wealth Management vezetı, BNP Paribas, Párizs BGL BNP Paribas S.A., képviselı: Carlo Friob, Luxemburg BNP Paribas Fortis S.A., Brüsszel, képviselı: Peter Vandekerckhove ASR Nederland N.V., képviseli: Jack Th. M. Julicher, Utrecht LETÉTKEZELİ BNP Paribas Securities Services, Luxemburgi Fióktelep 33, rue de Gasperich, L Howald-Hesperange Luxemburgi Nagyhercegség KÖZPONTI KIFIZETİHELY, IKTATÓ és NYILVÁNTARTÓ BNP Paribas Securities Services, Luxemburgi Fióktelep 33, rue de Gasperich, L Howald-Hesperange Luxemburgi Nagyhercegség LUXEMBURGI KIFIZETİHELY BNP Paribas Luxembourg 10A boulevard Royal, L-2093, Luxemburg Luxemburgi Nagyhercegség KÖNYVVIZSGÁLÓ PricewaterhouseCoopers 400 route d Esch, L-1014, Luxembourg Luxemburgi Nagyhercegség FELÜGYELETI SZERV Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d Arlon, L-2991 Luxembourg Luxemburgi Nagyhercegség 12

13 II. ÁLTALÁNOS TÁJÉKOZTATÓ 1. BEVEZETÉS A jelen Tájékoztató tárgya, a Parvest olyan változó tıkéjő, több részalappal rendelkezı befektetési társaság (société d investissement à capital variable Sicav ), amelyet a BNP Paribas csoport hozott létre. A Sicav a kollektív befektetési formákról szóló többször módosított december 20-i luxemburgi törvény (a továbbiakban Törvény ) szerinti engedéllyel rendelkezik. A SICAV-ot Luxemburgban, március 27. napján jegyezték be határozatlan idıre. A Sicav mőködése elsısorban a Törvény elsı részének hatálya alá esik, a 2001/108/EC EU Irányelv által módosított, a kollektív befektetési formákról szóló, december 20-i (85/611/EEC) EU Irányelvnek megfelelıen ( 85/611/EEC Irányelv ), továbbá mőködésére vonatkozik a többször módosított augusztus 10-i törvény a kereskedelmi társaságokról. A Sicavot a BNP Paribas Investment Partners Luxembourg ( BNPP IP Lux ), valamint az alapkezelık és al-alapkezelık kezelik. A Sicav egy olyan befektetési társaság, amely különbözı részalapokból áll. Mindegyik részalap különféle devizanemő, átruházható értékpapírok és/vagy egyéb likvid pénzügyi eszközök portfoliója. A befektetık viszonylatában minden egyes részalap egymástól elkülönült egységnek tekintendı. A befektetık csak azon részalapokból származó hozamokra és eszközökre jogosultak, amelyekbe befektettek, és csakis befektetéseik arányában. Az egyes részalapok kötelezettségeit mindig az adott részalap eszközei fedezik. Minden egyes részalap különbözı befektetésijegy-kategóriákat kínál (errıl bıvebben a IV. fejezet, valamint a Tájékoztató 4. számú Függeléke ad tájékoztatást). Az egyes kategóriák kétféle értékpapír osztályt is tartalmazhatnak: hozamot nem fizetı ún. tıkésítı ( Tıke vagy T ) és hozamfizetésre jogosító ( Hoz vagy H ) osztályt. A jegyzési határidıkre és feltételekre vonatkozó, valamint a befektetési jegyek átváltására és visszaváltására vonatkozó információk jelen Tájékoztató IV. fejezetében találhatóak. A Tájékoztató a következı rövidítésekkel az alábbi devizanemeket jelöli: AUD ausztrál dollár GBP angol font BRL brazil reál JPY japán jen CHF svájci frank SGD szingapúri dollár CAD kanadai dollár USD amerikai dollár EUR euró 13

14 2. A SICAV A Sicav minimális tıkéje EUR (egymillió-kettıszázötvenezer euró). A Sicav mindenkori tıkéje az egyes részalapok nettó eszközértékének összege. A Sicav befektetési jegyei névérték nélküliek. A Sicav tıkéjében beálló változások ipso jure történnek a részvénytársaságok ( sociétés anonymes ) tıkéjének változása esetére elıírt közzétételi, illetve a luxemburgi cégjegyzékbe történı bejegyzési kötelezettség teljesítése nélkül. A Sicav Alapító Okirata a Luxemburgi Cégbírósághoz történı benyújtását követıen a Mémorial, C, Recueil des Sociétés et Associations (a továbbiakban: a Mémorial ) elnevezéső hivatalos lap szeptember 26-i számában jelent meg. A benyújtott dokumentumokat a Luxemburgi Cégbíróságnál bárki megtekintheti. Az egységes szerkezető Alapító Okirat minden módosítás alkalmával benyújtásra került a Luxemburgi Cégbíróságra, a jelenleg hatályos alapító okiratot április 7-én nyújtották be, közzétételére pedig a Mémorial április 25-i számában került sor. Az egységes szerkezető Alapító Okirat másolata - illeték megfizetése mellett - a Luxemburgi Cégbíróságtól szerezhetı be. A Sicav a Luxemburgi Cégjegyzékben a B as szám alatt került bejegyzésre. 3. A RÉSZALAPOK A Sicav különbözı részalapokból tevıdik össze. Valamennyi részalap az I. sz. Függelékben meghatározott saját referencia devizanemmel és befektetési politikával rendelkezik. A befektetık eldönthetik, hogy melyik részalaphoz tartozó befektetési politika felel meg leginkább befektetési céljaiknak és befektetési profiljuknak. A Sicav új részalapokat is létrehozhat. Ez esetben a Tájékoztató megfelelıen bıvül az új részalapokra vonatkozó részletes információkkal. Az új részalapok létrehozásáról az Igazgatóság dönt. Továbbá, az Igazgatóság határozza meg az értékesítés kezdetekor érvényes értékesítési árat, értékesítés napját vagy idıtartamát és fizetési határidıket. Befektetıi profil A Sicav részalapok a lakossági és az intézményi befektetık számára egyaránt nyitva állnak, És ez utóbbiak jogosulttá válhatnak egy speciális befektetésijegy-kategóriába való befektetésre, amennyiben befektetéseik összege meghaladja az elıre meghatározott küszöbértéket. Mivel a Parvest egy több részalapból álló Sicav esernyıalap, a befektetési jegyek tulajdonosai részére széleskörő befektetési lehetıségeket kínál, lehetıvé téve, hogy értékpapírokat és/vagy egyéb likvid pénzügyi eszközöket tartalmazó portfoliójukat maguk kezeljék. A Részalapok teljesítménye A Részalapok teljesítményével kapcsolatban a befektetık részletes információkat találnak az adott részalap legutolsó egyszerősített tájékoztatójában. Az eddig teljesítmény azonban nem garancia a jövıbeli hozamokra. A Részalapok kockázati profilja A jövıbeni befektetıknek azt javasoljuk, hogy a befektetési döntés meghozatalakor olvassák el a teljes tájékoztatót. Nincs garancia, hogy a Sicav részalapjai teljesíteni fogják a befektetési 14

15 célkitőzéseket, és a múltbeli teljesítmény nem jelent garanciát a jövıbeni hozamokra. A befektetéseket a deviza- és adójogszabályok (különös tekintettel a forrásadózásra vonatkozó szabályokra), vagy a gazdaság- és monetáris politika változásai is befolyásolhatják. Végül tájékoztatjuk a befektetıket arról is, hogy a részalapok teljesítménye elmaradhat a kitőzött céltól, és elıfordulhat, hogy a befektetett tıke vételi jutalékkal csökkentett értéke sem térül meg. Az egyes részalapokba való befektetéssel járó kockázatok az adott részalap befektetési politikájától függıen eltérnek egymástól. A részalapokkal kapcsolatos alapvetı kockázatok leírását lásd alább. Javasoljuk a befektetıknek, hogy az egyes részalapokkal kapcsolatos konkrét kockázatokat ellenırizzék a részalapok egyszerősített tájékoztatóiban. Részvénypiaci kockázat A részvényekbe (és hasonló eszközökbe) történı befektetéshez kapcsolódó kockázatok körébe tartoznak a jelentıs árfolyam ingadozások, a kibocsátóra vagy a piacra vonatkozó negatív információk és a részvény-befektetéseknek az ugyanazon társaság által kibocsátott kötvényeknek való alárendelt természete. Az ingadozások hatása a rövidtávú befektetéseknél a legerıteljesebb. Annak a kockázata, hogy egy vagy több társaság teljesítménye romlik vagy stagnál, az egész portfólió teljesítményét bármikor negatívan érintheti. A részvények (és hasonló eszközök) értékének jövıbeni emelkedésére nincs garancia. Az eszközök értéke, valamint a belılük származó bevétel összege emelkedés helyett csökkenhet, és elıfordulhat, hogy a befektetık nem kapják vissza az általuk eredetileg befektetett összeget. Nincs garancia arra, hogy a befektetési cél megvalósul. Egyes részalapok olyan társaságokba is befektethetnek, amelyek részvényeiket elsı alkalommal hozzák nyilvános forgalomba. Ilyen esetekben fennáll annak a kockázata, hogy az újonnan forgalomba hozott részvények árfolyama az általánosnál erısebben ingadozik olyan tényezık miatt, mint például a korábbi kereskedés hiánya, a szezonálistól eltérı tranakciók, a kereskedésre rendelkezésre álló részvények korlátozott száma, valamint a kibocsátóra vonatkozó információk hiányossága. Elıfordulhat, hogy az ilyen eszközöket az adott részalap különösen rövid ideig tartja, ami növeli a költségeket. A nagy növekedési potenciállal rendelkezı részvényekbe fektetı részalapok befektetési jegyei a piacon általában megszokotthoz képest nagyobb árfolyam-ingadozást mutathatnak, és a részalap a megszokottól eltérıen reagálhat a kibocsátót érintı gazdasági, politikai vagy piaci fejleményekre és változásokra. A nagy növekedési potenciállal rendelkezı részvények hagyományosan nagyobb árfolyam-ingadozást mutatnak más értékpapírokhoz képest, és ez különösen igaz nagyon rövid idıtávokon. Más részvényekhez képest a nagy növekedési potenciállal rendelkezı részvények árfolyam/nyereség mutatója ( price-to-earnings ratio ) is alacsonyabb lehet. Ez azt jelenti, hogy a nagy növekedési potenciállal rendelkezı részvények vehemensebben reagálhatnak a nyereség-növekedésben mutatkozó ingadozásokra. Egyes részalapok céljai között szerepelhet a piaci mozgások felnagyítása, ami az átlagosnál nagyobb volatilitást eredményezhet. Az alapkezelık átmenetileg a szokásoshoz képes defenzívebb megközelítést is alkalmazhatnak, amennyiben úgy ítélik meg, hogy a piac, vagy azon ország gazdasága, amelybe a részalap befektet, túlságosan volatil, vagy általános és elhúzódó hanyatlást mutat, illetve, ha bármely más hátrányos körülmény áll fenn. Ilyen esetekben elıfordulhat, hogy a részalap nem tudja elérni befektetési célkitőzését. Derivatív ügyletek kockázatai 15

16 A részalapok fedzeti céllal (derivatív eszközök fedezeti célú használata) és/vagy a portfóliókezelés nyereségének optimalizálása érdekében (derivatív eszközök kereskedési célú használata) a Tájékoztató 1. és 2. sz. Függelékeiben foglalt feltételekkel derivatív eszközöket és módszereket is alkalmazhatnak (ideértve különösen az értékpapír warrantokat, az értékpapír-, kamatláb-, deviza-, infláció- és volatilitás csereügyleteket és egyéb derivatívákat, a Contract for Differences [CFD] ügyleteket, az ún. Euro Medium Term Note [EMTN] ügyleteket, a nemteljesítési csereügyleteket [Credit Default Swap; CDS], a szabványosított határidıs ügyleteket, illetve az értékpapír-, kamatláb- vagy határidısügylet-opciókat stb.). Felhívjuk a befektetık figyelmét, hogy a derivatív eszközök kereskedési célú használata tıkeáttételt eredményezhet, amely növeli a részalap teljesítményének volatilitását. Devizakockázat A részalapok olyan eszközökkel is rendelkeznek, amelyek devizaneme eltér a részalap referencia-devizanemétıl. E devizanemek és a referencia-devizanem közti árfolyamváltozások és a devizakorlátozások változásai érinthetik az ilyen eszközök értékét. Amennyiben valamely eszköz devizaneme felértékelıdik a referencia-devizanemmel szemben, az értékpapírnak a referencia-devizanemben meghatározott értéke is nıni fog. Fordított esetben leértékelıdés esetén az értékpapír referencia-devizanemben meghatározott értéke is csökkenni fog. Nem garantálható, hogy a devizakockázatok kezelésére az alapkezelı vagy al-alapkezelı által kötött fedezeti ügyletek száz százalékban sikeresek lesznek. Kamatláb-kockázat A befektetések értékét befolyásolhatja a kamatlábak ingadozása, amely több tényezıre vagy eseményre vezethetı vissza, mint például a monetáris politika, a jegybanki hitelezésben használt kamatlábak és az infláció. Felhívjuk a befektetık figyelmét, hogy a kamatlábak növekedése esetén a kötvényekben és hitelviszonyt megtestesítı értékpapírokban eszközölt befektetések értéke csökken. Hitelkockázat Ez a kockázat ahhoz kapcsolódik, hogy egy olyan kötvény-kibocsátó hitelminısítését, amelynek irányában a részalapnak kockázati kitettsége van, leminısítik, ami a befektetés értékének csökkenését eredményezi. Ez a kockázat a kibocsátó azon képességéhez kapcsolódik, hogy mennyiben tud eleget tenni fizetési kötelezettségeinek. Valamely kibocsátás, vagy kibocsátó leminısítése azt eredményezheti, hogy a kapcsolódó hitelviszonyt megtestesítı értékpapír értéke, amelybe az adott részalap befektetett, csökken. Bizonyos befektetési stratégiák magukban foglalhatnak magas hitelkockázatú kibocsátó által kibocsátott kötvényekbe (magas hozamú értékpapírok) történı befektetést. A magas hozamú kötvényekbe befektetı részalapokba történı befektetés, a nagyobb devizaárfolyam ingadozás vagy a kibocsátó minısége miatt magasabb kockázattal jár. Likviditási kockázat Ez a kockázat ahhoz kapcsolódik, hogy a részalapok eszközei nem értékesíthetık, mert a hozzájuk kapcsolódó piaci forgalom különösen alacsony (aminek gyakori jele a vételi és eladási árfolyam közötti nagyon jelentıs különbség vagy a jelentıs árfolyamváltozások), vagy mert leminısítik azokat, vagy mert a gazdasági környezet romlik. Ennek eredményeképpen 16

17 nem biztos, hogy az érintett eszközök elég gyorsan értékesíthetıek ahhoz, hogy a veszteséget elhárítsák, vagy minimalizálják. Az árupiacokkal kapcsolatos kockázatok Az árupiacok ingadozása jelentıs lehet, elıfordulhatnak nagymértékő árnövekedések vagy árcsökkenések is, melyek közvetlen hatást gyakorolnak a részalap által vásárolt részvények és részvényekkel egyenértékő értékpapírok értékére, valamint azon indexekre, amelyeknek a részalap ki van téve. Továbbá a hagyományos értékpapírpiacokhoz (részvények, kötvények stb.) képest az értékpapírok alapjául szolgáló eszközök teljesítménye gyökeresen eltérı lehet. Partnerkockázat Ez a kockázat az alapkezelı céggel üzleti kapcsolatba kerülı partnerhez kapcsolódik, elsısorban a pénzügyi eszközök elszámolásához, illetve leszállításához, illetve pénzügyi határidıs ügyletek megkötéséhez. A kockázat azt tükrözi, hogy a partner mennyiben képes eleget tenni a kötelezettségeinek (fizetés, leszállítás, visszafizetés, stb.). A warrantokhoz kapcsolódó kockázatok Felhívjuk a befektetık figyelmét, hogy a warrantok összetett, volatil és magas kockázatú eszközök. Warrantokba történı befektetés esetén a teljes befektetett összeg elvesztésének valószínősége magas. A warrantok egyik fı jellemzıje továbbá a tıkeáttétel alkalmazása, ami azt jelenti, hogy az alapeszköz értékének változása aránytalanul nagy hatással lehet a warrant értékére. Végül pedig, amennyiben a piac nem likvid, nincs garancia arra, hogy a warrant a másodlagos piacon értékesíthetı. Inflációs kockázat A rövidtávú befektetéseken realizált nyereség mértéke elmaradhat az infláció mértékétıl, ami a befektetı vásárlóerejének csökkenéséhez vezet. Adókockázat Egy adott befektetés értékét befolyásolhatja az egyes országokban alkalmazott adókulcsok (így például forrásadó-kulcsok) közötti különbség, továbbá a kormányzatban, a gazdaságivagy monetáris politikában bekövetkezı változások. Ez azt jelenti, hogy nincs garancia arra, hogy a befektetési célok megvalósulnak. A befektetési stratégiák kockázatai (a) A részalap befektetési profilja a nagy növekedési potenciállal rendelkezı értékpapírokba való befektetésre koncentrál. Elıfordulhat, hogy a nagy növekedési potenciállal rendelkezı" értékpapírok teljesítménye elmarad a szélesebb piac teljesítményéhez képest. (b) A részalap befektetési profilja az alulértékelt és/vagy a magas hozamú értékpapírokba való befektetés. Az ilyen típusú értékpapírok teljesítménye elmaradhat a szélesebb piac teljesítményéhez képest. (c) A tematikus vagy ágazati alapú részalapok a gazdaság egy relatíve vékony szeletére vagy egy speciális szektorra koncentrálnak. Az ilyen részalapok befektetési portfoliója kevésbé diverzifikált, mint a gazdaság valamennyi szegmensébe befektetı részalapok 17

18 portfoliója. Ez általában nagyobb volatilitást eredményez. A részalap teljesítménye elmaradhat a szélesebb piac teljesítményéhez képest. (d) Mivel a részalap befektetésre nem ajánlott, vagyis alacsony minısítéső értékpapírokba is fektetheti eszközei túlnyomó részét, a nettó eszközérték volatilitása a hagyományos, kötvényalapú részalapokhoz képest magasabb lehet, és a portfolióba tartozó értékpapírok kibocsátói esetén nem zárható ki a nemfizetés kockázata. Az értékpapírok egy részét csak tızsdén kívüli forgalomban lehet értékesíteni; az ilyen piacok mőködési biztonsága és áttekinthetısége jelentıs mértékben eltérhet a szabályozott piacokon megszokottól. (e) Elıfordulhat, hogy a részalap ki van téve az értékpapírosítási eszközökhöz (Eszközalapú Értékpapírok [Asset Backed Securities, ABS] és Jelzálogalapú Értékpapírok [Mortgage Backed Securities, MBS] stb.) kapcsolódó kockázatoknak, amelyek esetében a hitelkockázat alapvetıen a mögöttes eszközök minıségétıl függ. A mögöttes eszközök többféle típusúak lehetnek (pl. banki követelések, hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok, stb), és likviditás-kockázatot is hordoznak. Ezek az értékpapírok összetett mőveletekbıl erednek, amelyek jogi és egyéb, az adott eszközre jellemzı kockázattal járnak. Ezen kockázatok bekövetkezése a részalap nettó eszközértékének zuhanását is okozhatja. (f) A szofisztikált részalapok a teljesítmény növelése érdekében összetett befektetési stratégiákat, illetve pénzügyi eszközöket alkalmazhatnak. A szofisztikált részalap kockázatkezelési módszere az ún. kockáztatott érték (Value-at-Risk, VaR ) modellen alapul, amely valamely megbízhatósági szint és idıintervallum mellett kiszámítja a részalap maximális veszteségének valószínőségét. Az ilyen részalapokba való befektetés tıkeáttételi kockázatot (az eredeti befektetés mértékét meghaladó veszteség kockázata), rövid (short) pozíciók vállalásával kapcsolatos kockázatot (annak kockázata, hogy visszavásárlással nem zárható le a pozíció), az összetett derivatívák használatával és értékelésével járó kockázatot (pl. partner-, likviditási-, és volatilitási kockázat), és/vagy a kockázatkezelési módszer alkalmazásával járó kockázatot (az alkalmazott modell kockázata és piaci kockázat) rejthet magában. (g) A részalap abitrázs-stratégiákat is alkalmazhat a teljesítmény javítása érdekében, mely bizonyos piacokon a trendek jövıbeni változásának elırejelzésén alapul, egyéb trendekkel történı összehasonlításban. Az arbitrázs-stratégiák tıkeáttételi kockázatot, (az eredeti befektetés mértékét meghaladó veszteség kockázata), rövid (short) pozíciók vállalásával kapcsolatos kockázatot (annak kockázata, hogy visszavásárlással nem zárható le a pozíció), és/vagy bizonyos, az arbitrázs-stratégiákban elırejelzett események elmaradásával járó külsı kockázatokat rejthetnek magukban. Ezen kockázatok bekövetkezése az érintett eszközök értékének zuhanását okozhatja. (h) A részalap eszközei részben ki lehetnek téve alternatív befektetési stratégiáknak is. Az egyes alternatív befektetési stratégiáknak sajátos kockázatai vannak, például az alapkezelı vagy al-alapkezelı által vállalt piaci pozíciók értékelésével kapcsolatos kockázatok, e pozíciók alacsony likviditásával járó kockázat, a tıkeáttételi kockázat (az eredeti befektetés mértékét meghaladó veszteség kockázata), vagy rövid (short) pozíciók vállalásával kapcsolatos kockázat (annak kockázata, hogy visszavásárlással nem zárható le a pozíció). Ezen kockázatok bekövetkezése az érintett eszközök értékének zuhanását okozhatja. (i) A részalap befektethet a BNP Paribas Csoport alapjaiba és harmadik felek alapjaiba, amelyeknek teljesítménye a pénzügyi piacoknak való kitettség miatt ingadozhat. A feltörekvı országok piacaival és az alacsony piaci tıkeértékkel kapcsolatos kockázatok A feltörekvı országok piacain, az alacsony piaci tıkeértékkel (kapitalizációval) rendelkezı vállalkozásokba, vagy speciális, illetve kis szektorokba befektetı részalapok a többi 18

19 részalaphoz képest nagyobb mértékő volatilitásnak vannak kitéve, ami a nagyfokú koncentrációnak, a rendelkezésre álló rosszabb minıségő információ miatti bizonytalanságnak, az alacsonyabb likviditásnak vagy a piaci körülmények (társadalmi, politikai és gazdasági körülmények) változása iránti nagyobb érzékenységnek tudható be. Továbbá, néhány feltörekvı ország piacán kevesebb részvény van forgalomban, mint a világ fejlett országainak piacain. Ezért a feltörekvı országok piacain befektetı részalapoknak nyújtott tranzakciós, elszámolási vagy letétkezelési szolgáltatások nagyobb kockázattal járhatnak. A Társaság és a befektetık elfogadják ezeket a kockázatokat. Az orosz piacon a befektetések az RTS-tızsdén ( Russian Trading System Stock Exchange, azaz RTS Stock Exchange ) keresztül történnek, amely nagy számú orosz kibocsátót fog össze, és lehetıvé teszi az orosz részvénypiac majdnem teljeskörő lefedését. Az RTS Stock Exchange választása a befektetık számára az orosz piac likviditásából való részesedést anélkül biztosítja, hogy a kereskedést a helyi devizában kellene lebonyolítani, tekintettel arra, hogy az RTS Stock Exchange a kibocsátók számára megengedi az USD-ben történı közvetlen kereskedést. A kisebb társaságok a növekedéshez és fejlıdéshez szükséges tıketöbbletet nem feltétlenül tudják elıteremteni, és hiányozhat a fejlıdéshez szükséges vezetıségi elképzelés, vagy új és kipróbálatlan piacokra fejleszthetnek ki új termékeket. A fenti piacok egy része jelenleg nem tekinthetı szabályozott piacnak. Az ilyen piacokon történt közvetlen befektetések kivéve az amerikai vagy egyéb kibocsátású letéti igazolásokba (American Depositary Receipt, ADR, vagy Global Depositary Receipt, GDR) történı befektetést és a tızsdén nem jegyzett értékpapírokba történı befektetés együttes aránya nem haladhatja meg a nettó eszközérték 10-át. A Kínában eszközölt befektetésekkel kapcsolatos kockázatok A Kínában eszközölt befektetések együttjárnak a külföldi befektetıkkel szemben alkalmazott korlátozásokból eredı kockázattal, a partnerkockázattal, valamint a magasabb volatilitású és a portfólió egyes eszközei tekintetében korlátozott likviditással bíró piacból eredı kockázattal. Ez azt jelenti, hogy egyes részvényekbe a részalap nem fektethet be, mert a külföldi befektetık maximális számát vagy a külföldi befektetık által eszközölhetı befektetések maximális összegét már elérték. Továbbá, a külföldi befektetık nettó nyereségének, tıkéjének vagy osztalékának repatriálása korlátozás alá eshet vagy a kormányzat engedélyétıl függhet. A Sicav csak akkor eszközöl befektetéseket [Kínában] 2, ha a korlátozásokat elfogadhatónak találja. Nincs garancia ugyanakkor arra, hogy a befektetést követıen nem vezetnek be további korlátozásokat. Összefoglaló Táblázatok A részalapok listája Jelen fejezetben foglalt táblázatok a már jegyezhetı, továbbá a jelen Tájékoztató hatályba lépésének napjáig még forgalomba nem hozott részalapokat tartalmazzák. Nem minden részalap tekintetében állnak rendelkezésre valamennyi befektetésijegy-osztályba és -kategóriába tartozó befektetési jegyek. Erre vonatkozó pontos információk jelen Tájékoztató IV. fejezetének 1.A és 1.B pontjában találhatók. 2 Magyar fordító megjegyzése: az eredeti szövegben nem szereplı, de értelemszerően szükséges kiegészítés. 19

20 1. Aktív részalapok I. Részvény részalapok A. Vegyes stílusú alapkezelés C. Növekedés stílusú alapkezelés PARVEST EQUITY ASIA EX-JAPAN PARVEST EQUITY EUROPE ALPHA PARVEST EQUITY AUSTRALIA PARVEST EQUITY EUROPE GROWTH PARVEST EQUITY BRAZIL PARVEST EQUITY BRIC D. Tematikus/ágazati alapú alapkezelés PARVEST EQUITY CHINA PARVEST EQUITY EURO PARVEST ENVIRONMENTAL OPPORTUNITIES PARVEST EQUITY EURO SMALL PARVEST EQUITY EUROPE FINANCE CAP PARVEST EQUITY EUROPE PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE CONVERGING PARVEST EQUITY EUROPE PARVEST EQUITY GLOBALBRANDS EMERGING PARVEST EQUITY EUROPE LS30 PARVEST EQUITY WORLD NEXT GENERATION (2) PARVEST EQUITY EUROPE MID PARVEST EQUITY WORLD RESOURCES CAP PARVEST EQUITY EUROPE PARVEST EQUITY WORLD TECHNOLOGY SMALL CAP INNOVATORS PARVEST EQUITY FRANCE PARVEST GLOBAL ENVIRONMENT PARVEST EQUITY GERMANY PARVEST REAL ESTATE SECURITIES EUROPE PARVEST EQUITY INDIA PARVEST SUSTAINABLE EQUITY EUROPE PARVEST EQUITY JAPAN PARVEST STEP 80 WORLD EMERGING (EUR) (1)(2) PARVEST EQUITY JAPAN SMALL CAP PARVEST STEP 80 WORLD EMERGING (USD) (1)(2) PARVEST EQUITY LATIN PARVEST STEP 90 EURO (1) AMERICA PARVEST EQUITY RUSSIA PARVEST EQUITY SOUTH KOREA E. Abszolút hozam stratégiák PARVEST EQUITY SWITZERLAND PARVEST EQUITY TURKEY PARVEST ABSOLUTE RETURN EUROPE LS PARVEST EQUITY UK PARVEST USA MID CAP F. Rugalmas alapkezelés PARVEST EQUITY USA PARVEST EQUITY WORLD PARVEST FLEXIBLE EQUITY EUROPE PARVEST EQUITY WORLD EMERGING B. Érték stílusú alapkezelés PARVEST EQUITY EUROPE VALUE PARVEST EQUITY USA SMALL CAP PARVEST EQUITY USA VALUE 20

21 (1) E részalap a jelen Tájékoztató 3. sz. Függelékében ismertetett garancia hatálya alá esik. A garancia tekintetében e részalapot Tıkevédett Részalapnak nevezzük. (2) Ezek a részalapok eszközeik több mint 10-át egyéb ÁÉKBV-k és KBF-ek befektetési jegyeibe fektetik. II. Kötvény részalapok A. Államkötvények C. Vegyes kötvények (folytatás) PARVEST BOND EURO GOVERNMENT PARVEST BOND EURO LONG TERM PARVEST BOND WORLD PARVEST BOND WORLD EMERGING B. Vállalati kötvények D. Átváltoztatható kötvények PARVEST BOND EURO CORPORATE PARVEST BOND EUROPE HIGH YIELD PARVEST BOND USA HIGH YIELD PARVEST BOND WORLD CORPORATE PARVEST BOND WORLD HIGH YIELD PARVEST ENHANCED CASH 18 MONTHS PARVEST ENHANCED CASH 1 YEAR PARVEST ENHANCED CASH 6 MONTHS PARVEST CONVERTIBLE BOND ASIA PARVEST CONVERTIBLE BOND EUROPE PARVEST CONVERTIBLE BOND EUROPE SMALL CAP E. Tematikus alapkezelés PARVEST BOND EURO INFLATION-LINKED PARVEST BOND EURO PREMIUM BOND WORLD ABS PARVEST BOND WORLD INFLATION- LINKED C. Vegyes kötvények PARVEST SUSTAINABLE BOND EURO CORPORATE PARVEST BOND EURO PARVEST BOND EUROPE PARVEST BOND EURO MEDIUM TERM PARVEST BOND EURO SHORT TERM PARVEST BOND JPY PARVEST BOND USD F. Abszolút hozam stratégiák PARVEST ABSOLUTE RETURN EUROPE BOND PARVEST ABSOLUTE RETURN WORLD BOND (USD) G. Rugalmas alapkezelés PARVEST FLEXIBLE BOND EUROPE CORPORATE III. Pénzpiaci (short term) részalapok PARVEST SHORT TERM CHF PARVEST SHORT TERM EURO PARVEST SHORT TERM EURO PREMIUM PARVEST SHORT TERM GBP PARVEST SHORT TERM USD 21

22 IV. Diverzifikált részalapok A. Referencia- (benchmark) alapú alapkezelés PARVEST DIVERSIFIED CONSERVATIVE (1) PARVEST DIVERSIFIED DYNAMIC (1) C. Abszolút hozam stratégiák PARVEST MULTI ASSETS 4 PARVEST MULTI ASSETS 4 (USD) B. Célhozam alapú alapkezelés D. Tematikus alapkezelés PARVEST TARGET RETURN PLUS PARVEST DIVERSIFIED EURO (EURO) (1) INFLATION PLUS PARVEST TARGET RETURN PLUS (USD) (1) (1) Ezek a részalapok eszközeik több mint 10-át más ÁÉKBV-k és KBF-ek befektetési jegyeibe fektetik. V. Egyéb részalapok PARVEST ABSOLUTE RETURN WORLD CURRENCY 10 PARVEST COMMODITIES ARBITRAGE PARVEST WORLD AGRICULTURE PARVEST WORLD AGRICULTURE (USD) 22

23 2. Részalapok, melyek egy késıbbi idıpontban kerülnek létrehozásra I. Részvény részalapok A. Vegyes stílusú alapkezelés B. Tematikus/ágazati alapú alapkezelés PARVEST EQUITY MIDDLE EAST PARVEST EQUITY WORLD INFRASTRUCTURE PARVEST EQUITY WORLD PARVEST STEP 90 WORLD EMERGING MID AND SMALL CAP PARVEST EQUITY WORLD PARVEST SUSTAINABLE EQUITY WORLD EMERGING NEW FRONTIERS EMERGING PARVEST EQUITY WORLD MID CAP C. Rugalmas alapkezelés PARVEST FLEXIBLE EQUITY WORLD EMERGING II. Kötvény részalapok A. Vállalati kötvények B. Vegyes kötvények PARVEST BOND WORLD OPPORTUNITIES PARVEST BOND USA OPPORTUNITIES PARVEST BOND BRAZIL PARVEST BOND USD SHORT TERM III. Diverzifikált részalapok A. Rugalmas alapkezelés PARVEST FLEXIBLE ASIA ALLOCATION (1) 1) Ez a részalap eszközei több mint 10-át egyéb ÁÉKBV-k és KBF-ek befektetési jegyeibe fekteti. 23

24 III. ALAPKEZELÉS ÉS ÜGYVEZETÉS 1. IGAZGATÓSÁG A Sicav egyes részalapjainak igazgatásáért és alapkezeléséért a Sicav Igazgatósága felel. Az Igazgatóság hajtja végre a Sicav nevében az ügyvezetéssel és alapkezeléssel kapcsolatos összes döntést. Hatásköre kiterjed az átruházható értékpapírok vásárlására, eladására, jegyzésére vagy átváltására, továbbá a Sicav egyéb eszközeit közvetve vagy közvetlenül érintı jogok gyakorlására. 2. BEFEKTETÉSI ALAPKEZKELİ A Sicav a BNPP IP Lux részvénytársaságot bízta meg a befektetési alapkezelıi feladatok ellátásával. A BNP IP Lux részvénytársaság ( société anonyme ) február 19-én a Luxemburgi Nagyhercegség törvényei alapján, határozatlan idıre alakult, Alapító Okirata legutóbb június 30-án került módosításra. Székhelye a 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald Hesperange alatt található, jegyzett tıkéje december 31-én , EUR volt. A BNPP IP Lux fı részvényese a BNP Paribas Investment Partners, Paris. A BNPP IP Lux a Törvény 13. fejezetének hatálya alatt áll, és ezen minıségében felel a Sicav portfoliójának kollektív kezeléséért. A Törvény II. mellékletének megfelelıen feladatai a következık: (I) Az alapkezelési feladatok közé elsısorban az alábbiak tartoznak: - mindenfajta befektetési tanácsadás, - szerzıdések megkötése, átruházható értékpapírok és egyéb eszközök vásárlása, eladása, cseréje és átadása (transzferálása), - a Sicav vagyonát képezı átruházható értékpapírokhoz kapcsolódó szavazati jogok gyakorlása a Sicav nevében. (II) Az adminisztratív feladatok közé elsısorban az alábbiak tartoznak: - jogi, alapkezelési és könyvelési szolgáltatások a Sicav részére, - az ügyfél-kérdések nyomon követése, - portfoliók értékelése és a Sicav befektetési jegyeinek árazása (beleértve az adóügyi feladatokat), - felügyeleti szabályoknak való megfelelés figyelemmel kísérése, - a Sicav befektetıirıl nyilvántartás vezetése, - a Sicav bevételeinek felosztása, - a Sicav befektetési jegyeinek kibocsátása és visszaváltása (a Nyilvántartó feladatainak ellátása), - szerzıdések lebonyolítása (beleértve a befektetésijegy-bizonylatok megküldését), nyilvántartási feladatok (III) A Sicav befektetési jegyeivel kapcsolatban marketing tevékenység kifejtése A BNPP IP Lux a hatályos törvényeknek és rendelkezéseknek megfelelıen, saját költségén és az Igazgatóság elızetes jóváhagyásával jogosult delegálni feladatainak és jogköreinek egy részét vagy egészét bármely erre megfelelınek tartott személyre vagy társaságra ( Megbízott ). A BNPP IP Lux-ot a Megbízottak tevékenységéért teljes körő felelısség terheli. Az átruházás tényét még annak megtörténte elıtt a Tájékoztató aktuális kiadása is rögzíti. Jelenleg az alapkezelési feladatok, valamint a Nyilvántartó és az Iktató tevékenységet delegálták az alábbiak szerint. 24

25 Jelen Tájékoztató kiadásának idıpontjában a BNPP IP Lux kezeli a BNP Paribas Comfort, BNP Paribas Flexi V, BNP Paribas High Quality Euro Bond Fund, BNP Paribas Islamic Fund, BNP Paribas Non Listed Real Estate Fund of Funds, BNP Paribas Quam Fund, EasyETF, EasyETF itraxx Europe Main, EasyETF FTSE EPRA Europe, EasyETF FTSE EPRA Eurozone, EasyETF itraxx Europe HiVol, EasyETF itraxx Crossover, EasyETF S&P GSCI Light Energy Dynamic TR, EasyETF S&P GSNE, EasyETF S&P GSAL, EasyETF S&P GSCI Capped Commodity 35/20, EasyETF S&P GSCI Ultra-Light Energy, EasyETF NMX30 Infrastructure Global, EasyETF NMX Infrastructure Europe, Euro Floor és Fortis Flexi IV alapokat, amelyek fonds communs de placement-ek (kollektív befektetési formában mőködı alapok). 3. ALAPKEZELİK AL-ALAPKEZELİ(K) A BNPP IP Lux felelıs a Sicav részalapjainak alapkezeléséért. A BNPP IP Lux azonban ezt a feladat- és jogkörét átruházhatja alapkezelıkre. A BNPP IP Lux engedélyezheti az alapkezelıknek, hogy saját költségükön és felelısségvállalásuk mellett feladataikat és jogköreiket részben vagy egészben átruházzák egy vagy több al-alapkezelıre, feltéve, hogy az átruházást a Sicav Igazgatósága elızetesen jóváhagyta. Az alapkezelık tevékenységének ellenırzése a BNPP IP Lux kizárólagos felelıssége. Azonban, a részalapok alapkezeléséért a végsı felelısség a Sicav Igazgatóságát terheli. Az alapkezelık és al-alapkezelık jogosultak értékpapír-csomagokat vásárolni vagy értékesíteni, amelyeket késıbb az általuk kezelt alapokhoz allokálnak. Az alapkezelık (a továbbiakban Alapkezelık ) a következık: Az ALLIANCEBERNSTEIN L.P januárjában Delaware-ban alakult korlátolt felelısségő személyegyesítı kereskedelmi társaságként ( limited partnership ). Fı tevékenysége a vagyonkezelés. Felügyeletét a New York-i US Securities and Exchange Commission gyakorolja. A BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT július 28-án, a francia jog alatt jött létre, a BNPP Paribas Investment Partners leányvállalata. Vagyonkezelı társaságként való mőködését az Autorité des Marchés Financiers engedélyezte GP es nyilvántartási szám alatt. Fı tevékenysége a vagyonkezelés és kiegészítésként az ehhez kapcsolódó különféle pénzügyi és kereskedelmi tranzakciók lebonyolítása. A BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT BRASIL Ltda május 20-án alakult. Fı tevékenysége a tanácsadás és vagyonkezelés, elsısorban a pénzügyi befektetések terén. A BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda a BNP Paribas csoport tagja. A BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, INC. társaság 1988-ban alakult az egyesült Államokban, Delaware állam joga alapján. A BNP Paribas csoport tagja. Fı tevékenysége a tanácsadás és vagyonkezelés. A U.S. Securities and Exchange Commission által kibocsátott befektetés tanácsadói engedéllyel rendelkezik (az engedély száma: ). A BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS ASIA LIMITED társaságot Hong Kong-ban jegyezték be október 29-én ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd. néven. A BNP Paribas csoport tagja. Mőködését a Securities and Futures Commission engedélyezte. A BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS JAPAN LTD. (korábbi nevén: BNP Paribas Asset Management Japan Ltd.) november 9-én alakult Tokióban. Fı tevékenysége a tanácsadás és vagyonkezelés, elsısorban a pénzügyi befektetések és alapkezelés területén. A BNP Paribas Investment Partners Japan Ltd. részvényesei a BNP Paribas csoport tagjai. 25