Gyors piaci áttekintés DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1.1695 0.15 O/N 0.05 (0) -0.43 (0) 1.18 (0) magyar 105.1-0.2 EUR-CHF 1.1314 0.40 1 hetes 0.09 (0) -0.38 (0) 1.19 (0) lengyel 58.8-0.3 USD-JPY 111.03-0.21 2 hetes 0.11 (0) -0.38 (0) - cseh 35.0-0.5 EUR-HUF 305.53 0.03 1 hónapos 0.14 (0) -0.37 (0) 1.23 (0) román 103.8-0.2 USD-HUF 261.25-0.13 3 hónapos 0.15 (0) -0.33 (0) 1.31 (0) orosz 161.2-2.4 EUR-PLN 4.2462-0.06 6 hónapos 0.21 (0) -0.27 (0) 1.46 (0) török 182.1-2.0 EUR-CZK 26.056-0.05 12 hónapos 0.28 (0) -0.15 (0) 1.74 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Árf. (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 12,142.5-0.38 2 éves 0.61 (+1)* -0.16 (0) 1.58 (0) magyar 0.17 (0) 0.34 (0) FTSE 100 7,338.0-0.54 5 éves 1.12 (0) 0.26 (-1) 1.90 (-1) euróöv. -0.32 (0) -0.24 (0) CAC 40 5,155.0-0.59 10 éves 2.36 (+1) 0.92 (-1) 2.24 (-1) USA 1.42 (+3) 1.62 (+2) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban; * 3 éves Zárójelben a napi változás ban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 11:00 Euró zóna Gazdasági bizalom, júl. 110.8 111.1 11:00 Euró zóna Üzleti klíma, júl. 1.14 1.15 11:00 Euró zóna Ipari bizalom, júl. 4.4 4.5 11:00 Euró zóna Szolgáltatóipari bizalom, júl. 13.4 13.4 14:00 Németország Fogyasztói árindex év/év, júl. 1.5% 1.6% 14:30 USA GDP évesített q/q, Q2 (e) 2.5% 1.4% 14:30 USA Lakossági fogyasztás, Q2 (e) 2.9% 1.1% *SZK: szezonális hatásokkal kiigazított ** Bloomberg poll (t): tényadat (e): előzetes péntek, 2017. július 28. Vegyesen, de erős piros többséggel zártak a távol-keleti tőzsdék a reggeli órákban. A legfontosabb távol-keleti piac, a japán börze 0.6%-ot esett, míg Kína 0.1%-ot emelkedett. -0.6% és -0.4% között nyithatnak az európai tőzsdék a reggeli határidős részvényindexek alapján. Ma európai bizalmi indexek érkeznek, illetve délután a második negyedéves amerikai GDP előzetes változása, ami, mint a FED kamatszint után a világ második legfontosabb makroadata viszonylag nagy piaci érdeklődéssel lesz övezve. A dollár ma reggel gyengül az euróval szemben. A forint kissé gyengül az euróval és erősödik a dollárral szemben jelenleg. A feltörekvő devizák vegyesen állnak az euróval szemben és erősödnek a dollár ellenében.
Korrekció a dollár piacán Kissé visszajött a dollár Korrigálnak a feltörekvők Devizaárfolyamok A dollár tegnap hosszú idő után tudott erősödni a 13 havi mélypontjáról. Szerdán jelentősen esett az amerikai deviza, miután a kamatdöntést követően a FED nyílt piaci bizottsága a kommentárjában azt tette közzé, hogy az amerikai infláció "2% alatt alakul", azonban a júniusi kommentárban még az szerepelt, hogy "valamivel 2% alatt alakulhat". A dollár visszaállt nagyjából a FED kommentár előtti szintre és továbbra is az a piaci konszenzus, hogy a FED mérlegének csökkentése szeptemberben kezdődhet illetve, hogy december előtt nem kerül sor újabb kamatemelésre. Ha ma délután a vártnál valamivel erősebb második negyedéves GDP adat kerül napvilágra az amerikai gazdaságról, akkor a dollár piacán jelentősebb erősödés is jöhet. A feltörekvő devizák piacán gyengülés volt tapasztalható tegnap este, a forint kissé a 262-es szint alá gyengült vissza a dollár ellenében, az euróval szemben pedig a 305-ös szint fölé. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1.1677-0.49 2.98 5.60 1.0388 1.1734 EUR-CHF 1.1268 0.99 3.49 3.35 1.0638 1.1268 EUR-JPY 129.92-0.41 1.99 11.47 112.27 130.65 EUR-GBP 0.8938-0.06 1.02 6.87 0.8356 0.9118 USD-CHF 0.9649 1.47 0.47-2.13 0.9457 1.0300 USD-JPY 111.26 0.07-0.97 5.56 99.89 118.18 USD-GBP 0.7654 0.45-1.92 1.20 0.7441 0.8300 EUR-HUF 305.45 0.18-1.45-2.52 304.14 314.84 USD-HUF 261.58 0.67-4.30-7.68 259.85 300.11 CHF-HUF 271.09-0.80-4.75-5.68 271.09 293.60 JPY-HUF 2.3499 0.56-3.41-12.11 2.3367 2.7611 GBP-HUF 341.74 0.24-2.45-8.79 334.33 375.30 EUR-PLN 4.2488-0.07 0.25-2.77 4.1758 4.4985 EUR-CZK 26.069 0.18-0.97-3.59 26.021 27.131 EUR-RON 4.5638-0.05-0.00 2.31 4.4429 4.5976 RUBBASK 64.030-0.02 1.61-7.27 57.543 70.489 TRYBASK 3.8336-0.27 1.90 20.63 3.1061 4.0042 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Lefele mozdult az EUR/USD kurzus 1.18 1.17 1.16 1.15 1.14 1.13 1.12 1.11 1.10 1.09 50-napos m.átl. 1.08 Kissé gyengült a forint az EUR ellenében 313.0 312.0 311.0 310.0 309.0 308.0 307.0 306.0 305.0 50-napos m.átl. 304.0 Stagnált a jen a dollár ellenében 115.0 114.0 113.0 112.0 111.0 110.0 109.0 50-napos m.átl. 108.0 Felfele mozdult az USD/HUF 287.0 50-napos m.átl. 284.0 281.0 278.0 275.0 272.0 269.0 266.0 263.0 260.0 257.0 2017. július 28. 2
százalék 10 év százalék Vegyes irány a nemzetközi piacon Magyar állampapírpiac: egységes csökkenés a teljes hozamgörbén Állampapírpiac Estek a német és emelkedtek az amerikai hozamok tegnap. A végeredmény tágulás lett a transzatlanti szpredekben. Német állampapírpiac 1.4 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0-0.2-0.4-0.6-0.8-1.0-1.2 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves Transzatlanti szpredek 230 220 210 200 190 180 170 2 éves 5 éves 10 éves 160 ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0.69 0-1.2-9 -0.97-0.61 5 év -0.18-2 +8 +33-0.60-0.08 10 év 0.53-2 +17 +62-0.15 0.60 12 hó 1.22 0 +1 +69 0.49 1.24 5 év 1.85 +3 +4 +77 1.02 2.14 10 év 2.31 +2 +11 +81 1.45 2.63 3 hó 0.07 0 +2-48 0.04 0.55 6 hó 0.11 0 +3-41 0.03 0.60 12 hó 0.08-1 -2-54 0.06 0.62 3 év 0.83-1 +13-53 0.69 1.57 5 év 1.81-1 +15-15 1.66 2.50 10 év 3.09-2 +16 +22 2.76 3.63 15 év 3.64-1 +15 +49 3.02 4.05 lengyel 3.30-1 +4 +42 2.61 3.93 cseh 0.98-3 +4 +66 0.22 1.21 román 3.84-1 +14 +65 2.79 4.02 orosz 7.79-7 +15-85 7.48 8.90 török 10.62 +1 +20 +75 9.44 11.86 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A magyar állampapírok hozamai tegnap -2 és -1bp között mozogtak, a rövid és a hosszú oldal egyaránt csökkent. A referenciának tekintett 10-éves hozam 2bp-t csökkent és 3.09%-on áll, felára 256bp-ra csökkent a német 10-éves hozam felett. A tegnapi 12 hónapos DKJ aukción 34 milliárdnyi ajánlat érkezett, az ÁKK a meghirdetett 15-öt fogadta el, az átlaghozam 0.10% lett. A külföldiek forint állampapír állomány az előző hét szerdai időponthoz képest 15 milliárddal nőtt és 3366 milliárdon állt. Magyar állampapírhozamok 3.3 3.0 2.7 2.4 2.1 1.8 1.5 1.2 0.9 0.6 0.3 0.0 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 5 éves 10 éves Régiós 10 éves felárak a német felett 360 magyar lengyel román 350 340 330 320 310 300 290 280 270 260 250 240 2017. július 28. 3
Főként csökkenő irány a régiós CDSek piacán Gyorsjelentések, felvásárlások a fókuszban Csökkentek a KKE régióban és főként Európában is a CDS felárak. Az ír hozam 1.2bp-t csökkent, a portugál 1-et emelkedett, de a spanyol is csökkent 0.6bp-t. A magyar 5-éves CDS-felár 0.2bp-t csökkent és 105.1 bp-on áll. KKE-régió 5-éves CDS-felárai Magyar és lengyel CDS felár magyar lengyel cseh 220 román orosz török 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 Részvénypiacok 120 110 100 90 80 70 60 különbözet (j.t.) magyar lengyel 50 40 50 48 46 44 42 Az európai részvénypiacok kisebb mínusszal zártak csütörtökön, miután a befektetők, több vállalat részvényét is csökkenő pályára küldték a gyorsjelentési szezonban. A brit AstraZeneca gyógyszergyártó például 15%-ot esett, miután bejelentették, hogy a tüdőrákra kifejlesztett gyógyszerük nem ment át a végső klinikai vizsgálaton, de a Deutsche Bank is 6.5%-ot esett, miután mindhárom divíziójában csökkenő bevételről számolt be. Amerika vegyesen zárt tegnap, a Dow ipari átlag rekord magasan zárt, miután a jelentős indexsúlyú Boeing a vártál érdemben jobb eredményekről számolt be, míg a másik két vezető index csökkent. A BÉT a régiót felülteljesítve ismét 0.7%-os pluszban zárt, közel 7 milliárdos forgalomban, az emelkedést többek közt a Richter húzta, annak ellenére, hogy az elemzői konszenzus csökkenő profitot vár a cégtől jelenleg. Az OTP 0.8%-ot emelkedett tegnap, ami többek közt a bejelentett román banki felvásárlásnak köszönhető, amivel a jelenlegi 2%-ről 4% körülire nő az OTP részesedése a román piacon és piaci információk alapján a vásárlás könyv szerinti érték alatt történt így drágának sem nevezhető. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 12212.0-0.76-3.62 18.34 10144.3 12889.0 FTSE 100 7443.0-0.12 0.12 10.26 6634.4 7547.6 CAC 40 5187.0-0.06-1.36 16.64 4321.1 5432.4 MIB 21634.7 0.26 4.06 28.30 16098.4 21787.9 IBEX 10603.4 0.26-0.42 22.42 8263.5 11135.4 Euro Stoxx 50 3493.1 0.06-1.28 16.46 2907.0 3658.8 Dow Jones 21796.6 0.39 2.28 18.00 17888.3 21796.6 S&P 500 2475.4-0.10 2.32 14.25 2085.2 2477.8 Nasdaq 6382.2-0.63 3.83 24.17 5046.4 6422.7 Nikkei** 19959.8-0.60-0.85 21.14 16083.1 20230.4 Topix** 1621.2-0.35 0.42 24.04 1272.0 1633.0 Hang Seng** 26952.5-0.66 4.94 21.55 21574.8 27131.2 SSE** 3252.2 0.07 2.49 8.61 2953.4 3289.0 BUX 35828.7 0.74 0.51 28.97 27023.9 36143.4 OTP 9525 0.81 2.58 41.70 6510 9622 MOL 21945 0.67 2.69 23.98 16745 22950 MTelekom 470 0.64-0.42 5.86 431 525 Richter 6750 1.03-5.41 12.91 5518 7250 WIG 62171.7-0.31 0.41 32.83 46171.7 62537.7 PX 1014.9 0.30 3.98 13.60 846.3 1027.1 BET 8319.6-0.05 1.40 23.67 6666.1 8769.4 MICEX 1945.1 0.62 3.52 0.33 1817.8 2285.4 ISE 108391.7 1.11 8.78 44.38 72519.9 108391.7 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2017. július 28. 4
USD/hordó USD/millió brit hőegység USD/uncia USD/uncia pont pont forint A Richter húzta a BUX-ot Kicsi korrekció a lefele irányuló trendben a Richter piacán (+1.03%) 7300 7300 7160 7160 7020 7020 6880 6880 6740 6740 Korrigált a BUX és az S&P500 is 6600 6600 máj.04 máj.11 máj.18 máj.25 jún.01 jún.08 jún.15 jún.22 jún.29 júl.06 júl.13 júl.20 júl.27 A budapesti BUX index teljesítménye Az amerikai S&P500 teljesítménye 36500 50-napos m.átl. 36000 35500 35000 34500 34000 33500 33000 32500 32000 2480 50-napos m.átl. 2460 2440 2420 2400 2380 2360 2340 Árupiacok Emelkedtek az energiaárak, kissé csökkentek a nemesfémek, a terményárak pedig felfele mozogtak tegnap Globális energiaárak 58.0 56.0 54.0 52.0 50.0 48.0 46.0 44.0 Brent WTI földgáz (j.t.) 42.0 2.4 3.6 3.4 3.2 3.0 2.8 2.6 Nemesfémárak a világpiacon 1300 1250 1200 1150 1100 1050 1000 950 900 arany platina ezüst (j.t.) 19.0 18.5 18.0 17.5 17.0 16.5 16.0 15.5 850 15.0 ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 51.49 1.02 10.38 18.45 41.80 57.10 WTI 2 49.04 0.59 10.85 16.98 39.51 54.45 Földgáz 2 2.969 1.54-2.24 11.12 2.551 3.930 Arany 1259.15-0.11 0.96-6.04 1128.38 1363.57 Ezüst 16.580-0.42-0.51-18.58 15.615 20.623 Platina 924.98-0.71 0.70-18.61 891.74 1176.25 Alumínium 3 1938-0.21 2.92 21.73 1565 1972 Réz 3 6330 0.02 8.06 30.52 4607 6330 Nikkel 3 10130 0.90 9.40-2.17 8795 11640 Cink 3 2801-0.25 1.97 28.78 2175 2924 Búza 4 479.8 0.42 2.29-4.05 434.3 560.0 Kukorica 4 387.8 0.45 2.72 4.73 359.5 414.8 Cukor 1 14.43 1.41 11.95-19.97 12.76 21.21 Vágósertés 5 82.25 0.30-4.89 14.75 41.10 92.75 Élőmarha 5 114.30 0.00-4.43 0.31 94.45 138.00 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2017. július 28. 5
Kapcsolat Közgazdasági Kutatás és Elemzés Suppan Gergely osztályvezető +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Horváth András elemző +36 1 457 8959 horvath.andras@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szatmári Tamás +36 1 457 8915 szatmari.tamas@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Központi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2017. július 28. 6