A nem teljesítő hitelek helyzete a magyar piacon Felfalusi Péter, CEO
A lakossági hitelportfolió alakulása Fedezett* 8 000 000 25,00% 7 000 000 6 000 000 20,00% 5 000 000 15,00% 4 000 000 3 000 000 10,00% Total bruttó (MHUF) NPL ráta 2 000 000 1 000 000 5,00% 0 0,00% 2(18) *Forrás: MNB
A lakossági hitelportfolió alakulása Fedezetlen* 1 400 000 25,00% 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% Total bruttó (MHUF) NPL ráta 0 0,00% 3(18) *Forrás: MNB
A hazai NPL portfoliók jelenlegi helyzete Vállalati Nagyvállalati, projekthitelek Jelenleg néhány banknál koncentrálódik 2009 óta nem igazán tudott tisztulni A fedezetek értéke nagyon eltérő képet mutathat MARK jelenthet megoldást Vagy egyéb nagy külföldi szereplő(k), befektetők megjelenése Mindenképpen szükséges egy egészségesen növekvő gazdaság a tisztulásához, hogy a keresleti oldal helyrejöjjön 4(18)
A hazai NPL portfoliók jelenlegi helyzete Vállalati KKV Jellemzően nem kerül értékesítésre, bankon belüli vállalati WO osztály kezeli Felszámolások menedzselése Fedezetek értékesítése egyszerűbb Mikrohitelek, GHG Garanciák miatt kevésbé fájó pont Magánszemély mögöttes fedezetek Különbség a fedezett és fedezetlen követelések között Működő, kompetitív piaca van Széchenyi kártya- MKK 5(18)
A hazai NPL portfoliók jelenlegi helyzete Lakossági Fedezett A nagyvállalati, projekthitelek mellett a legnagyobb fejfájás okozója Nem volt igazi piaca, főként a keresleti oldal hiánya miatt Évente néhány ezer követelés került eladásra Csak lokális, kisebb vevők Cherry-picking jellegű vásárlások Kedvezőtlen jogi környezet Kilakoltatási moratórium, kvótarendszer Forintosítás folyamatos lebegtetése Elszámolási Tv. 6(18)
A hazai NPL portfoliók jelenlegi helyzete Lakossági Fedezetlen Nagyon kompetitív piacon, folyamatos értékesítés Kifejezetten kis portfolió méretek, a nagyobb portfoliókat is több csomagra bontják az eladók Kevés multinacionális szereplő, nagyon sok lokális mellett A válság hatására felhalmozódott tételektől is jórészt megtisztult a bankok könyve A jogi környezet erre a részre is rányomta a bélyegét az elmúlt egy évben az elszámolási tv. miatt Néhány kivételtől eltekintve, kifejezetten csak az ár döntött a portfóliók eladásánál Egyéb szempontok, mint transzparencia, további kezelési gyakorlatok kevésbé voltak érdekesek a döntésnél 7(18)
Eladott NPL portfoliók a válság óta* Fedezetlen 35 000 35,00% 30 000 30,00% 25 000 25,00% 20 000 15 000 20,00% 15,00% Eladott NPL követelés bruttó érték (MHUF) Eladási ár (%) 10 000 10,00% 5 000 5,00% 0 0,00% 8(18) *Forrás: MNB
Fedezetlen portfoliók áralakulása összes banki termék* 40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 Minimum - maximum ársáv PP% Átlag PP% Átlagkor (év) 0,00% 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 0,00 9(18) *Forrás: Intrum Justitia
Fedezetlen portfoliók áralakulása hitelkártya* 40% 25 35% 30% 25% 20% 15% 20 15 10 Minimum - maximum ársáv PP% Átlag PP% 10% 5% 5 Portfóliók darabszáma 0% 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 0 10(18) *Forrás: Intrum Justita
Fedezetlen portfoliók áralakulása folyószámla* 30% 30 25% 25 20% 20 15% 10% 5% 15 10 5 Minimum - maximum ársáv Átlag PP% Portfóliók darabszáma 0% 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 0 11(18) *Forrás: Intrum Justitia
Fedezetlen portfoliók áralakulása személyi kölcsön* 35% 40 30% 35 25% 20% 15% 10% 5% 30 25 20 15 10 5 Minimum - maximum ársáv Átlag PP% Portfóliók darabszáma 0% 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 0 12(18) *Forrás: Intrum Justitia
A hazai NPL portfoliók jelenlegi helyzete Általánosságban Befagyott fedezett állomány Javarészt kitisztított fedezetlen állomány Az elmúlt közel 1 év alatt komoly felhalmozódás Egyértelműen javuló árazás a válság óta Anomáliák a végrehajtási rendszerben Elszámolási törvény végrehajtása Forintosítás Komoly veszteségek, addicionális tőkeszükséglet a bankoknál 2014- ben Óriási igény a bankoktól a további mérlegtisztításra AQR, egyéb külső elvárások a bankszektortól, ami a rossz portfoliók tisztítása irányába mutat Nagyon komoly compliance elvárások a követeléskezelés, vásárlás terén (NAIH, MNB, Fogyasztóvédelem) Buda-Cash hatás- refinanszírozás Csökkenő kamatkörnyezetcsökkenő hozamelvárás- nagyobb kockázatvállalási hajlandóság 13(18)
Várakozások az NPL portfóliók eladása terén fedezetlen lakossági Eladói oldal: Nagyobb felhalmozódott portfoliók, amik európai viszonylatban még mindig kicsinek számítanak Magasabb szintű elvárások a vevőktől (nemcsak az ár számít, transzparencia) Egyszeri nagyobb értékesítés után visszaáll a kisebb portfoliók értékesítése Vevői oldal: Nem üti meg azt a szintet a portfoliók mérete, hogy a jelenlegieken túl komoly nemzetközi befektető megjelenjen Konszolidálódást várunk Refinanszírozásban lévő változások Transzparencia terén lévő elvárások az eladók és a szabályozók részéről Középtávon kisebb csomagok nőhetnek, kisebb adminisztrációs költségek mellett 14(18)
Várakozások az NPL portfóliók eladása terén fedezetlen lakossági Várakozások Az árak elértek már egy olyan szintre, ahonnan csak akkor emelkedhetnek tovább, ha a környezet jelentősen megváltozik Gazdasági- kevés esély van rá rövid távon Szabályozói- a kockázat mindkét irányba változhat Morális- Nem elképzelhetetlen az elszámolást követően, de rövid távon kicsi az esélye Finanszírozás- a jelenlegi szintek már nem valószínű, hogy tovább javulnak, illetve ennek esetleges hatása már nem jelentős Adatminőség, mennyiség A piac változatlanul képes lesz a megnövekedett 2015-ös portfoliók felszívására, az árszintekben nem várható jelentősebb visszaesés, legfeljebb csak ami a korosodásból adódik 15(18)
Várakozások az NPL portfóliók eladása terén fedezett lakossági Eladói oldal: Nagyon nagy a nyomás a tömeges értékesítés irányába, ami vélhetően piacra is fog kerülni 2015-16-ban Vevői oldal: A kis lokális cégek nem képesek a jelenlegi pár ezer darabnál többet felszívni A portfolió méretek már jelentős szereplőket is a piacra vonzhatnak A jelenleg Magyarországon működő multik már tervezik a piacra lépést 16(18)
Várakozások az NPL portfóliók eladása terén fedezett lakossági Kockázatok értékelése Az eddig fennálló jelentős kockázatok mérséklődése látszik Forintosítás Elszámolás Magáncsőd intézménye Vannak még bizonytalan pontok Kilakoltatás kérdése Ingatlanok értékesíthetősége/ hitelezés felfutása? Gazdasági fellendülés/ háztartások elkölthető jövedelme? A végrehajtási rendszer átalakítása pozitív kockázati tényezőket hordoz El fog indulni a nagyobb portfóliók értékesítése, de egyelőre mérsékeltebb ütemben: A jelenlévő multinacionális cégek nem rendelkeznek benchmarkkal, emiatt nem is épült ki a megfelelő infrastruktúra komolyabb méretű portfóliók kezelésére Co-investorok Csak megbízható partnerrel Nem akarnak infrastruktúrát építeni 17(18)