Gyors piaci áttekintés 2016. január 20., szerda DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1,0956 0,44 O/N 1,01 (0) -0,28 (0) 0,37 (0) magyar 165,5-15,6 EUR-CHF 1,0954 0,08 1 hetes 1,25 (-1) -0,26 (0) 0,39 (0) lengyel 99,8-0,2 USD-JPY 116,60-0,88 2 hetes 1,32 (0) -0,25 (0) - cseh 44,5-8,6 EUR-HUF 315,95 0,27 1 hónapos 1,35 (0) -0,22 (0) 0,43 (0) román 130,0-5,3 USD-HUF 288,40-0,16 3 hónapos 1,35 (0) -0,14 (0) 0,62 (0) orosz 381,5-17,4 EUR-PLN 4,4583 0,21 6 hónapos 1,35 (0) -0,05 (0) 0,85 (0) török 302,5-12,5 EUR-CZK 27,027-0,01 12 hónapos 1,35 (0) 0,05 (0) 1,15 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 9 395,5-2,69 2 éves 1,50 (0)* -0,09 (-1) 0,88 (-5) magyar 1,31 (+2) 1,33 (-1) FTSE 100 5 708,0-1,85 5 éves 1,85 (0) 0,19 (-2) 1,33 (-6) euróöv. -0,19 (0) -0,23 (-1) CAC 40 4 155,0-2,54 10 éves 2,70 (+1) 0,82 (-4) 1,82 (-6) USA 0,73 (+3) 0,95 (+3) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázispontban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 8:00 Németország Termelői árak, dec., év/év -2,3%(t) -2,5% 10:30 Egyesült Királyság Munkanélküliségi ráta SZK, nov. 5,2% 5,2% 14:00 Lengyelország Foglalkoztatás, dec., év/év 1,2% 1,2% 14:30 Egyesült Államok Fogyasztói árak SZK, dec., hó/hó 0,0% 0,0% 14:30 Egyesült Államok Új lakásépítések SZK, dec., évesített darabszám 1200e 1173e 14:30 Egyesült Államok Építési engedélyek SZK, dec., évesített darabszám 1200e 1282e * SZK:szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll; (t): tényadat Jelentős, közel 4%-os esésben zártak a japán tőzsdék. Eleinte technikai indikátorok jelzéseire reagálhattak az eladók, később az IMF újonnan kiadott, a korábbinál is alacsonyabb világgazdasági növekedési prognózisai mélyíthették el az árfolyamesést. A kínai piacok valamivel visszafogottabban ugyan, de szintén estek. A határidős részvényindexek alapján Európában is marad a tegnap délutánra már kibontakozó eladói fölény, a DAX Futures 2,7%-os mínuszban kezdett a reggeli órákban. A holnapi EKB kamatdöntő ülés előtt már nem nagyon várható, hogy forduljon a széljárás.. A gyorsjelentési szezonban is egy gyengébb nap jön ma, lényegében csak a Goldman Sachs beszámolója tarthat számot érdemi figyelemre. Amerikában néhány érdemi makroadat lát napvilágot (fogyasztói árak illetve lakáspiaci mutatók), Európában viszont csak kisebb jelentőségű adatközlések vannak a mai adatnaptárban. 0,2%-os gyengülésben kezdte a kereskedést a reggeli órákban a forint, de a térség több valutája is mínuszban van, a rubel pedig már 1% fölötti veszteséget szedett össze a tegnapi zárás óta. Összességében a legtöbb piaci szegmensben déli irány várható, csak a biztonságos állampapírok piacán (főként Németországban) várható árfolyam-emelkedés.
Napközbeni irányváltás Erősödött az euró a dollárral szemben erősen gyengül a font Erősödött a forint és a zloty is Devizaárfolyamok Vegyesen mozogtak tegnap a devizaárfolyamok a befektetői hangulat változásait követve. A kereskedés elején még kedvező volt a hangulat, mivel nem okoztak túlzott csalódást a kínai adatok, az olaj- és nyersanyagárak pedig felfelé korrigáltak. Ennek hatására folytatódott a dollár és a feltörekvő devizák erősödése. Az olajárak azonban nem tudták megtartani a 30 dollár feletti szinteket, a WTI olajfajta ráadásul jelentősen gyengült, ami rontotta a nemzetközi hangulatot. A dollár végül csupán kismértékben erősödött a többi devizával szemben, míg az euróval szemben gyengült. A feltörekvő devizák is feladták nyereségeiket, így vegyesen zártak. A forint csak távolról követte a nemzetközi hangulatot, a nap során átmenetileg erősödött, estére kissé visszagyengült, a nap egészét tekintve minimális nyereségben zárt az euróval szemben. A zloty folytatta a pozitív korrekciót, és az olajárak segítségével kissé magához tért a rubel is. A font gyengülése azonban gyors ütemben folytatódik. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,0908 0,15 0,37-6,01 1,0496 1,1619 EUR-CHF 1,0945-0,05 1,50 7,24 0,9859 1,0994 EUR-JPY 128,31 0,39-2,55-5,97 126,95 140,57 EUR-GBP 0,7705 0,75 5,62 0,32 0,6945 0,7705 USD-CHF 1,0035-0,18 1,14 14,09 0,8602 1,0302 USD-JPY 117,64 0,27-2,91 0,07 116,98 125,63 USD-GBP 0,7063 0,60 5,21 6,74 0,6297 0,7063 EUR-HUF 315,09-0,08 0,28-1,44 296,59 319,69 USD-HUF 288,87-0,22-0,08 4,86 267,35 294,34 CHF-HUF 287,92-0,02-1,16-8,06 282,52 315,76 JPY-HUF 2,4564-0,45 3,26 4,82 2,2210 2,4823 GBP-HUF 408,91-0,82-5,13-1,77 405,74 446,39 EUR-PLN 4,4490-0,27 4,20 2,75 3,9877 4,4806 EUR-CZK 27,029-0,02-0,02-3,27 27,019 27,960 EUR-RON 4,5342-0,01 0,51 0,70 4,3798 4,5411 RUBBASK 81,928-0,74 11,19 17,60 51,263 82,535 TRYBASK 3,1776 0,19 4,74 25,82 2,4844 3,2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött az euró a dollárral szemben EUR-USD 1.11 1.10 1.09 1.08 1.07 1.06 1.05 Erősödött a forint EUR-HUF 318 316 314 312 310 a fonthoz képest valósággal száguldott EUR-GBP 0.775 0.760 0.745 0.730 0.715 0.700 0.685 Folytatódott a zloty korrekciója EUR-PLN 4.50 4.45 4.40 4.35 4.30 4.25 4.20 308 4.15 2016. január 20. 2
Felfelé mozdultak az amerikai hozamok Állampapírpiac Amint azt technikai indikátorok is valószínűsítették, a Treasury-k piacán kisebb profitrealizálás zajlott le tegnap, miután a 2%-os szint a 10-éves papírok esetében erős ellenállásnak tűnik. Kis emelkedésről van csak szó (2-3bp a hozamgörbe hosszú végén), de a megelőző két hétben szűkülő transzatlanti szpredek így kissé újra tágultak. Nőttek kissé az amerikai hozamok százalék 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 így tágultak a transzatlanti szpredek 0.5 2 éves 100 5 éves 0.0 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 10 éves -0.5 5 éves 10 éves 30 éves 75 bázispont 200 175 150 125 Magyar állampapírok: meredekebb lett a hozamgörbe 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0,39 0-1 -21-0,41-0,16 5 év -0,17 0-7 -12-0,22 0,23 10 év 0,55 +1 0 +11 0,07 0,98 12 hó 0,46-1 -19 +30 0,14 0,69 5 év 1,49 +3-19 +18 1,15 1,79 10 év 2,06 +2-15 +22 1,64 2,48 3 hó 0,91-1 +12-81 0,32 1,76 6 hó 0,95 +1 +2-60 0,33 1,65 12 hó 0,90-4 -21-87 0,35 1,77 3 év 1,80 0-40 -44 1,53 2,52 5 év 2,46 +1-26 -15 2,21 3,19 10 év 3,36 +5-13 +22 2,72 4,21 15 év 3,89 +3-13 +48 2,95 4,34 lengyel 3,11-8 +21 +83 1,97 3,34 cseh 0,63 0 +18 +16 0,34 1,24 román 3,58-5 -17 +58 2,62 4,29 orosz 10,49-14 +88 török 11,21-2 +61 +414 6,93 11,31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A három hónapos DKJ tegnapi aukcióján 2016 folyamán először valamivel 100 milliárd forint alatt maradt a kereslet, de az ÁKK így is 6 milliárdot ráemelt az eredetileg felajánlott 40 milliárdos mennyiségre, az aukciós átlaghozam pedig 0,93% lett, 17bp-tal a múlt heti aukció alatt, de megfelelve a másodpiaci hozamszintnek. A benchmark hozamok közül az éven belüliek inkább lefelé (tizenkét hónapos: -4bp), az éven túliak viszont fölfelé mozdultak el (10-éves: +5bp), így a hozamgörbe meredekebbé vált. A külföldi befektetők tulajdonában múlt hét péntekén 3886 milliárd állampapír volt (-26 milliárd egy hét alatt). Felfelé mozdultak a hosszú hozamok százalék 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 Tágultak a német hozam fölötti felárak 1.0 110 0.5 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 0.0 5 éves 10 éves 60 2016. január 20. 3 bázispont 310 260 210 160 12 hónapos 5 éves 10 éves
Csökkentek a csődkockázati felárak A 10bp-tal emelkedő görög kivételével tegnap mind a periférikus EMU-tagállamok, mind a közép-kelet-európai gazdaságok csődkockázati felárai szűkültek. Előbbi országcsoportban a portugál 5-éves CDS-felár visszajött 200bp alá, utóbbiban az orosz jelentősen visszahúzódott 400bp közeléből. Az 5-éves magyar CDS-felár 16bp-tal jött lejjebb, ezzel két nap után máris visszakerült a 160-170bp közötti, az utóbbi hónapok alapján elég stabil sávba. Vegyesen alakuló 5-éves CDS-felárak 400 320 magyar cseh orosz lengyel román török és Eurokötvény-hozamok 4 3 bázispont 240 160 százalék 2 1 80 0 0 magyar lengyel cseh -1 román orosz török Jó nyitást követően mérséklődő nyereségek Részvénypiacok A kínai adatok és az átmenetileg emelkedő olajárak hatására jelentős emelkedéssel nyitottak az európai részvénypiacok az energia- és nyersanyagtermelő szektor vezetésével, azonban a gyenge amerikai nyitás és az olajárak ereszkedése miatt némileg mérsékelték a pluszokat nap végére, de így is 1-2% közötti emelkedéssel zártak. Noha kedvezőek lettek a tegnapi amerikai gyorsjelentések (köztük a Morgan Stanley, BofA, Netflix), a befektetők nem fogadták ezeket kitörő lelkesedéssel, így a kezdeti nyereség gyorsan olvadásba fordult a tengerentúli tőzsdéken. Végül az S&P 500 és a Dow Jones enyhe emelkedéssel, a Nasdaq kisebb eséssel zárt. A hazai tőzsde is lelkes emelkedéssel nyitott, amiből azonban a kereskedés végére mindössze 0,15%-os plusz maradt meg. A forgalom közel 10 milliárd forint volt. A BUX-ot az OTP fogta vissza 0,9%-os eséssel, míg 1,2%-ot emelkedett a Richter, 0,1%-ot a MOL és 0,76%-ot a Magyar Telekom. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 9664,2 1,50-8,90-5,64 9427,6 12374,7 FTSE 100 5876,8 1,68-2,90-10,76 5779,9 7104,0 CAC 40 4272,3 1,97-7,63-2,79 4189,6 5268,9 MIB 18880,5 1,04-11,12-3,08 18686,9 24031,2 IBEX 8554,9 1,01-11,96-15,78 8469,3 11866,4 Euro Stoxx 50 2980,5 1,54-8,59-7,46 2935,4 3828,8 Dow Jones 16016,0 0,17-6,50-8,54 15666,4 18312,4 S&P 500 1881,3 0,05-6,19-6,84 1867,6 2130,8 Nasdaq 4477,0-0,26-9,06-3,40 4477,0 5218,9 Nikkei** 16416,2-3,71-13,22-5,47 16416,2 20868,0 Topix** 1339,0-3,70-12,56-4,20 1339,0 1691,3 Hang Seng** 18935,8-3,57-13,11-20,94 18935,8 28442,8 SSE** 2976,7-1,03-18,28-6,19 2901,0 5166,4 BUX 23214,8 0,15-1,91 46,91 15802,5 24330,3 OTP 5845-0,93-1,12 63,27 3580 6220 MOL 13215 0,11-6,94 23,39 10710 15360 MTelekom 400 0,76-0,25 19,76 334 432 Richter 5465 1,20 0,51 60,22 3411 5840 WIG 42738,3 0,64-7,08-14,92 42464,6 57379,5 PX 874,0 0,71-5,69-8,08 867,9 1058,4 BET 6175,5 2,60-9,20-11,42 6019,0 7638,9 MICEX 1645,6 1,43-4,28 4,39 1571,0 1868,1 ISE 71073,2 0,05-1,91-19,24 69308,7 91412,9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2016. január 20. 4
A Richter volt tegnap a BÉT húzópapírja Megállt a lejtőn a Richter (+1,2%) 6000 5720 6000 5720 forint 5440 5160 5440 5160 forint 4880 4880 4600 4600 okt.27 nov.10 nov.24 dec.08 dec.22 jan.05 jan.19 Európában erősödés, Amerikában vegyes zárás Emelkedett a DAX (+1,5%) A Nasdaq viszont esett (-0,26%) pont 11500 11200 10900 10600 10300 10000 9700 9400 pont 5300 5150 5000 4850 4700 4550 4400 Vegyes olajáralakulás: a Brent erősödött, a WTI viszont nagyot esett Árupiacok Megint esett a WTI (-3,26%) USD/hordó 48 45 42 39 36 33 30 27 A húsárak emelkedtek USD/font 80 75 70 65 60 55 vágósertés élőmarha (j.t.) 145 140 135 130 125 120 50 115 USD/font ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 28,76 0,74-22,02-41,11 28,55 67,77 WTI 2 28,46-3,26-18,05-41,55 28,46 61,43 Földgáz 2 2,091-0,43 18,34-33,13 1,755 3,127 Arany 1087,41-0,21 1,98-14,76 1051,10 1302,25 Ezüst 14,027 0,56-0,52-20,73 13,676 18,334 Platina 827,18 0,80-3,74-34,71 820,60 1285,13 Alumínium 3 1481 0,07-1,63-18,54 1436 1978 Réz 3 4408 0,71-5,91-22,28 4331 6480 Nikkel 3 8590 0,00-2,00-40,66 8240 15325 Cink 3 1507 0,70-0,63-27,50 1468 2401 Búza 4 474,5 0,16-2,52-15,87 458,3 628,0 Kukorica 4 367,8 1,24-1,80-13,06 351,5 461,8 Cukor 1 14,75-1,14-2,32-12,77 11,51 17,40 Vágósertés 5 62,85 1,33 10,99-15,64 51,80 84,65 Élőmarha 5 129,30 1,37 7,62-16,28 117,15 163,03 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. január 20. 5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Központi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. január 20. 6