Gyors piaci áttekintés 2016. május 9., hétfő DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Pénteki záró Vált.* EUR-USD 1,1406 0,02 O/N 0,79 (-27) -0,39 (0) 0,39 (0) magyar 150,3 0,3 EUR-CHF 1,1074-0,14 1 hetes 1,05 (-5) -0,36 (0) 0,41 (0) lengyel 85,0-1,6 USD-JPY 107,59 0,44 2 hetes 1,08 (-3) -0,36 (0) - cseh 40,5 0,0 EUR-HUF 314,09 0,05 1 hónapos 1,11 (-1) -0,35 (0) 0,44 (0) román 115,0 0,0 USD-HUF 275,38-0,06 3 hónapos 1,10 (0) -0,26 (0) 0,63 (0) orosz 260,3-3,2 EUR-PLN 4,4301-0,07 6 hónapos 1,02 (0) -0,14 (0) 0,91 (0) török 264,9-3,1 EUR-CZK 27,023-0,01 12 hónapos 0,98 (+2) -0,01 (0) 1,22 (-1) *A csütörtöki záróértékhez képest * A pénteki záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 9 951,5 0,76 2 éves 0,97 (+1)* -0,16 (-1) 0,86 (0) magyar 0,82 (-1) 0,83 (-2) FTSE 100 6 124,5 0,61 5 éves 1,31 (+1) 0,02 (-1) 1,18 (0) euróöv. -0,27 (0) -0,30 (-1) CAC 40 4 301,5 0,61 10 éves 2,24 (0) 0,56 (0) 1,61 (0) USA 0,73 (+2) 0,90 (+2) * A pénteki záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázispontban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 8:00 Németország Gyári rendelések MK, márc., év/év 1,7%(t) 0,5% 8:00 Németország Gyári rendelések SZK, márc., hó/hó 1,9%(t) -1,2% 9:00 Csehország Ipari termelés, márc., év/év 1,5% 5,6% 9:00 Törökország Ipari termelés MK, márc., év/év 3,6% 5,8% 10:30 Euróövezet Sentix befektetői bizalom, máj. 6,0 5,7 16:00 Magyarország Áht. pénzforgalmi egyenlege, jan-ápr., Ft -125,8md * MK/SZK: munkanap-/szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll; (t): tényadat A vártnál gyengébb kínai külkereskedelmi adatok miatt a sanghaji részvényindex jelentősen esett, Hong Kong és a tokiói indexek azonban erősödni tudtak. A határidős részvényindexek alapján Európa is pluszban indíthatja a napot. A márciusi német gyári rendelés adatok jóval erősebbek lettek a vártnál, ez segíthet a pozitívnak tűnő hangulat fennmaradásában. A gyorsjelentési szezon viszonylag erősebb húzónevek nélkül folytatódik ma. A forint a reggeli órákban eleinte gyengült, azóta kisebb mértékben visszaerősödött az euróval szemben. Az áprilisi államháztartási adatoktól nem várunk meglepetést semelyik irányban, így a forintot inkább globális/regionális hírek mozgathatják ma.
Elgyengült a forint Devizaárfolyamok A várakozásokhoz képest meglehetősen gyenge munkaerőpiaci adatokat közölt a Bureau of Labor Statistics pénteken, a dollárt azonban csak rövid időre tépázta meg a hír, és a kereskedés végére újra a csütörtöki záróértéke közelébe ért az amerikai valuta az euróval szemben. A svájci frank újból gyengülő pályára fordult, így az euró háromhavi csúcsra ért vele szemben. A jen erősödött, a font gyengült a pénteki kereskedésben. Térségünkben ellentétes mozgásokat láthattunk a devizapiacon: a harmadszor egymás után nagy csalódást keltő ipari termelés adatokra a forint tovább gyengült, és napközben a 314-es szint felett is kötöttek üzletet az EUR-HUF párosra, de nap végére minimálisan visszaerősödött ezen szint alá a magyar fizetőeszköz. Komolyabban gyengült a zloty is (az NBP tartotta az irányadó kamat szintjét 1,50%-on), amely éves bázison már csaknem 10%- ot gyengült az euróval szemben. Stagnált a dollárral, erősödött a svájci frankkal szemben az euró DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Pénteki záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,1404-0,01 0,04 1,22 1,0565 1,1619 EUR-CHF 1,1090 0,47 1,79 6,79 1,0333 1,1154 EUR-JPY 122,17-0,13-2,38-9,44 121,94 140,57 EUR-GBP 0,7906 0,41-2,05 6,98 0,6945 0,8094 USD-CHF 0,9725 0,50 1,75 5,51 0,9122 1,0302 USD-JPY 107,12-0,13-2,43-10,54 106,41 125,63 USD-GBP 0,6931 0,39-2,12 5,69 0,6297 0,7208 EUR-HUF 313,94 0,41 0,54 3,51 302,43 317,95 USD-HUF 275,55 0,51 0,58 2,36 267,47 294,34 CHF-HUF 283,31 0,00-1,17-3,01 278,57 303,89 JPY-HUF 2,5791 0,91 3,38 14,69 2,2210 2,5791 GBP-HUF 397,48 0,10 2,72-3,19 385,95 446,39 EUR-PLN 4,4332 0,66 3,88 9,59 4,0408 4,4950 EUR-CZK 27,025-0,01 0,00-1,28 27,019 27,485 EUR-RON 4,4950-0,19 0,60 1,26 4,4030 4,5500 RUBBASK 70,037-0,06-2,62 31,58 52,011 85,659 TRYBASK 3,1330 0,06 3,09 9,71 2,7188 3,2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : pénteki záróárfolyam A dollárral szemben stagnált az euró EUR-USD 1,16 1,15 1,14 1,13 1,12 1,11 1,10 1,09 1,08 a frankkal szemben viszont három hónapos csúcsra erősödött Gyengült a forint Gyengült a forint az euróval szemben KKE-régiós valuták éves teljesítménye EUR-HUF 316,0 314,5 313,0 311,5 310,0 308,5 307,0 1,080 2016. május 9. 2 EUR-CHF 2015.máj.07 = 100 1,110 1,105 1,100 1,095 1,090 1,085 110 108 106 104 102 100 EUR-HUF EUR-PLN EUR-CZK EUR-RON 98
Állampapírpiac Európai hozamesés Az állampapírok újabb 1-2bp-os esését követően a pénteki zárásra a 10-éves német hozam már csak 0,14%-on állt, ahol utoljára három hete járt. A hozamsüllyedést továbbra is segíti, hogy a gyengélkedő részvénypiacról ide csoportosítanak át forrásokat a befektetők. A gyengébb munkaerőpiaci adatok ugyan a Fed kamatemelésének további halasztására utalnak, de az amerikai hozamok ennek ellenére is felfelé tartottak. Tovább süllyedtek a német hozamok 1,2 az amerikaiak viszont emelkedtek 3,0 0,9 0,6 0,3 0,0-0,3 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves 2,5 2,0 1,5 1,0 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves -0,6 0,5-0,9 0,0 Magyar állampapírok: meredekebb a hozamgörbe 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Pénteki Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0,54 0-2 -24-0,57-0,24 5 év -0,38-1 -2-46 -0,41 0,23 10 év 0,14-2 +3-45 0,09 0,98 12 hó 0,50 0-4 +27 0,19 0,69 5 év 1,23 +3 +3-33 1,12 1,79 10 év 1,78 +3 +2-40 1,66 2,48 3 hó 0,92-1 -8-53 0,32 1,45 6 hó 0,92 +2-7 -53 0,33 1,45 12 hó 0,93 +1-7 -63 0,35 1,57 3 év 1,71-2 +17-77 1,44 2,52 5 év 2,30-3 +16-84 2,01 3,19 10 év 3,24-3 +21-58 2,90 4,21 15 év 3,51-2 +20-40 3,20 4,34 lengyel 3,08-4 +19 +29 2,58 3,34 cseh 0,43 +1 +3-20 0,28 1,24 román 3,59-2 +24 +5 3,24 4,29 orosz 8,96-2 -26-136 8,87 12,07 török 9,86 +5-5 +44 8,94 11,31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : pénteki hozam Míg az éven belüli hozamok kisebb mértékben inkább emelkedtek, addig az éven túliak 2-3bp-tal csökkentek pénteken. A 10-éves referenciahozam 3bp-os eséssel 3,24%-on zárta a múlt hetet, ezzel felára 310bp a 10-éves német és 16bp a 10-éves lengyel hozam fölött. A külföldi befektetők tulajdonában lévő állampapír-állomány múlt hét szerdán 3599 milliárd forint volt, tehát alig mozdul a február vége óta lényegében stabil 3600 milliárdos szint közeléből. Ezen közben azonban az állomány átlagos lejárata folyamatosan növekszik. ÁKK referenciahozamok 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 5 éves 10 éves Külföldi befektetők állománya év 5,60 5,55 5,50 5,45 5,40 5,35 5,30 állomány (j.t.) átlagos lejárat 3 760 3 720 3 680 3 640 3 600 3 560 milliárd Ft 0,5 5,25 3 520 febr.10 márc.02 márc.23 ápr.13 máj.04 2016. május 9. 3
Vegyes mozgások a csődkockázati felárakban Míg a periférikus EMU-tagállamokban Olaszország kivételével 1-2bp-tal tágultak az 5-éves CDS-felárak pénteken, a KKE-régióban fordított volt a helyzet: jobbára szűkültek a felárak, néhány stagnálás mellett. Ez utóbbiak közé tartozott a magyar felár is, amely maradt 150bp-on. A 3bp-tal szűkülő orosz és török felár voltak a régió felülteljesítői, mellettük még a lengyel felár jött lejjebb 2bp-tal. A KKE-régió 5-éves CDS-felárai 360 és Eurokötvény-hozamai 4 bázispont 300 240 180 120 60 magyar lengyel cseh román orosz török 0 3 2 1 0 magyar lengyel cseh -1 román orosz török Ismét gyengére sikerült a hétzárás Európában Részvénypiacok Stagnálás közelében zártak az európai piacok pénteken; sem az esése sem az emelkedés mértéke nem haladta meg a 0,5%-os mértéket. A vállalati eredmények továbbra sem vezetnek lelkesedéshez a befektetők körében. Amerikában valamivel jobb volt a helyzet: bár hetes alapon tovább estek a főbb indexek, pénteken emelkedést láttunk, még a technológiai papírok nagy része is erősödni tudott. A KKE-régióban azonban csak a WIG tudott erősödni, a többi térségi részvénypiac mínuszban zárt. Köztük a 9,7 milliárdos forgalomban 0,42%-ot eső BUX is, amelyet főként az OTP 1,3%-os és az MTelekom 1,06%- os esése húzott le. A magyar bankóriás első negyedévi jelentése e hét péntekén lát napvilágot, az ezzel kapcsolatos spekulációk az árfolyam volatilitását magasan tarthatják a következő napokban. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Pénteki Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 9870,0 0,18 2,55-13,48 8752,9 11864,6 FTSE 100 6125,7 0,14-0,58-11,05 5537,0 7046,8 CAC 40 4301,2-0,42 0,39-13,41 3896,7 5196,7 MIB 17842,8-0,45 3,49-21,89 15773,0 24031,2 IBEX 8702,1 0,15 3,61-22,17 7746,3 11595,4 Euro Stoxx 50 2936,8-0,12 0,94-17,42 2680,4 3688,7 Dow Jones 17740,6 0,45 0,14-1,02 15660,2 18312,4 S&P 500 2057,1 0,32-0,46-1,48 1829,1 2130,8 Nasdaq 4736,2 0,40-3,75-4,23 4266,8 5218,9 Nikkei** 16216,0 0,68 2,96-16,32 14952,6 20868,0 Topix** 1306,7 0,64 2,67-17,70 1196,3 1691,3 Hang Seng** 20235,9 0,63-0,15-26,62 18319,6 28249,9 SSE** 2850,7-2,15-5,24-32,22 2655,7 5166,4 BUX 26128,8-0,42-0,64 14,94 20610,8 27271,8 OTP 6850-1,30-0,58 14,17 5201 7380 MOL 16235 0,22-0,61 6,46 12015 16875 MTelekom 465-1,06-0,85 12,05 379 474 Richter 5391 0,39-0,79 18,74 4045 5840 WIG 46663,7 0,50-1,45-18,01 42152,7 57379,5 PX 867,8-2,15-1,88-15,59 845,9 1042,5 BET 6442,9-0,49-3,74-14,83 6019,0 7638,9 MICEX 1901,6-0,26 2,23 12,72 1584,9 1969,9 ISE 78368,1-0,42-3,86-5,09 68567,9 88651,9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : pénteki záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2016. május 9. 4
Európa továbbra sem találja a ritmust Lassult az esés üteme, de továbbra is lejtőn a Euro Stoxx 50 (-0,12%) 3200 3090 3200 3090 pont 2980 2870 2980 2870 pont 2760 2760 2650 2650 febr.12 febr.26 márc.11 márc.25 ápr.08 ápr.22 máj.06 Lehúzta a BUX-ot az OTP Gyengült a BUX (-0,42%) pont 27500 26500 25500 24500 23500 22500 főként az OTP esése (-1,3%) miatt forint 7500 7250 7000 6750 6500 6250 6000 5750 Emelkedés a legtöbb szegmensben Árupiacok Felfelé korrigált a Brent USD/hordó 50 47 44 41 38 35 32 29 Újra támadja az 1300-as szintet az arany USD/uncia 1300 1280 1260 1240 1220 1200 1180 ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Pénteki záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 45,37 0,80 13,88-30,78 27,88 66,86 WTI 2 44,66 0,77 18,30-24,23 26,21 61,43 Földgáz 2 2,101 1,20 9,94-23,15 1,639 3,016 Arany 1288,99 0,88 5,44 8,82 1051,10 1293,53 Ezüst 17,473 0,74 15,93 7,00 13,676 17,847 Platina 1079,90 1,66 14,22-4,59 818,45 1176,45 Alumínium 3 1598-0,65 5,48-15,14 1436 1896 Réz 3 4810 0,52 0,50-24,84 4331 6440 Nikkel 3 9065 0,50 5,53-35,89 7595 14350 Cink 3 1888 1,45 4,42-20,61 1468 2378 Búza 4 463,8 0,11-1,28-12,66 452,5 626,3 Kukorica 4 377,5 1,00 4,64-6,33 355,8 470,0 Cukor 1 15,74-0,63 6,57 7,81 11,43 16,65 Vágósertés 5 76,80-1,00 13,78-3,82 51,80 84,65 Élőmarha 5 120,73 0,92-8,59-19,18 115,80 155,80 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : pénteki záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. május 9. 5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Központi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. május 9. 6