Gyors piaci áttekintés 2016. július 20., szerda DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1.1018-0.03 O/N 0.17 (0) -0.40 (0) 0.42 (0) magyar 142.8 0.8 EUR-CHF 862 0.00 1 hetes 0.74 (0) -0.38 (0) 0.44 (0) lengyel 92.1 0.0 USD-JPY 106.25 0.12 2 hetes 0.87 (0) -0.37 (0) - cseh 40.0 0.0 EUR-HUF 314.82-0.17 1 hónapos 0.93 (0) -0.37 (0) 0.49 (0) román 120.0 0.0 USD-HUF 285.74-0.14 3 hónapos 0.95 (0) -0.29 (0) 0.70 (0) orosz 233.3 4.5 EUR-PLN 4.3740-0.17 6 hónapos 0.90 (0) -0.19 (0) 0 (0) török 278.3 29.8 EUR-CZK 27.021 0.00 12 hónapos 0.89 (0) -0.06 (0) 1.33 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 10,029.5 7 2 éves 0.83 (0)* -0.23 (0) 0.90 (0) magyar 0.77 (+2) 0.69 (+2) FTSE 100 6,67 0.42 5 éves 7 (0) -0.14 (0) 1.10 (0) euróöv. -0.32 (0) -0.38 (0) CAC 40 4,35 2 10 éves 1.93 (0) 0.33 (0) 1.41 (0) USA 0.78 (+1) 0.92 (+1) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázispontban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 8:00 Németország Termelői árak, jún., év/év (t) -2,7% 8:00 Németország Termelői árak, jún., hó/hó (t) 0,4% 9:00 Magyarország Bruttó bérek, máj., év/év 6,8% 6,4% 10:30 Egyesült Királyság Munkanélküliségi ráta SZK, máj. 5,0% 5,0% 16:00 Euróövezet Fogyasztói bizalom SZK, júl. (e) -8,0-7,3 * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll; (t): tényadat Többnyire enyhén emelkedtek a távol-keleti tőzsdék, a japán tőzsdék azonban estek a jen erősödése miatt. 0,5% körüli emelkedéssel nyithatnak az európai tőzsdék is. Piacbefolyásoló adat hiányában továbbra is a vállalati eredmények lesznek meghatározóak, ma jelent a Morgan Stanley, az American Express, valamint az Intel Többnyire oldalaznak a devizák, kisebb erősödés után enyhe veszteséget mutat a jen, minimálisan erősödik a dollár az erősödő Fed kamatemelési várakozások miatt. Többnyire erősödnek a feltörekvő devizák, így a forint is.
Romló hangulat Devizaárfolyamok Megfordult a hangulat a nemzetközi piacokon, miután a befektetők elbizonytalanodtak a növekedési és vállalati eredmények kilátásaival kapcsolatban. Az európai tőzsdék esése miatt gyengült az euró, amit csak fokozott a vártnál jóval rosszabb német ZEW index, valamint az IMF világgazdasági növekedési előrejelzésének rontása Nagy-Britannia EU-ból való kilépésének bizonytalanságai miatt. Ez utóbbi azonban nem érhette váratlanul a piacokat. A dollárt pedig erősítették a vártnál jobb amerikai lakásépítési adatok, így az elmúlt napokban megjelent várakozásokat meghaladó amerikai adatok következtében némileg erősödnek a Fed kamatemelésével kapcsolatos várakozások. Újra nagyot gyengült a török líra annak következtében, hogy a hétvégi meghiúsult puccsot követően Erdogan államfő igen kiterjedt tisztogatásba kezdett. A romló hangulatban erősödött a jen, gyengült az angol font, valamint a feltörekvő devizák. A forint ennek megfelelően szintén gyengült, bár a zlotynál kisebb mértékben. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1.1021-0.49-2.27 1.81 565 1.1619 EUR-CHF 862-0.16 0.36 4.03 442 1.1154 EUR-JPY 116.96-2 -0.43-15 111.11 138.93 EUR-GBP 0.8407 0.62 7.04 20.86 0.6956 0.8583 USD-CHF 0.9856 0.33 2.67 2.18 0.9303 302 USD-JPY 106.12-0.04 1.88-14.61 104 125.13 USD-GBP 0.7628 1.11 9.53 18.72 0.6339 0.7747 EUR-HUF 315.36 0.20 0.36 1.72 307.14 318.32 USD-HUF 286.14 0.69 2.70-0.10 269.32 294.34 CHF-HUF 290.27 0.34-0.01-2.24 278.57 296.93 JPY-HUF 2.6957 0.69 6 16.95 2.2332 2.8307 GBP-HUF 375.01-0.45-6.25-15.88 367.99 445.79 EUR-PLN 4.3815 0.27-0.69 6.25 4.1170 4.4950 EUR-CZK 27.020-0.01-0.17-0.22 27.019 27.281 EUR-RON 4.4708 0.04-1.63 1.34 4.4030 4.5500 RUBBASK 66.416 0.79-3.13 12.36 59.107 85.659 TRYBASK 3.2000 1.99 2.77 13.91 2.8092 3.2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Gyengült az euró Gyengült az euró és a font a dollárral szemben 1.16 1.15 0.780 0.758 EUR-USD 1.14 1.13 1.12 USD-GBP 0.736 0.714 1.11 0.692 Kissé gyengült a forint 1.10 Kissé gyengült a forint EUR-HUF 320 318 316 314 312 310 308 0.670 és a zloty 4.28 2016. július 20. 2 EUR-PLN 4.48 4.44 4.40 4.36 4.32
Csökkentek a hozamok a fejlett piacokon Állampapírpiac A kockázatvállalási kedv némi romlásának hatására lefelé csúsztak a német és az amerikai hozamok is. Az amerikai hozamok nagyobb mértékben süllyedtek, így csökkentek a transzatlanti szpredek is. Német referenciahozamok 0.0-3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves Amerikai referenciahozamok 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves - 0.0 Magyar állampapírok: szakadtak a rövid hozamok 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0.64 0-6 -37-0.67-0.25 5 év -7 0-7 -68-0.63 0.13 10 év -0.03-1 -5-79 -0.19 0.80 12 hó 0-1 +1 +22 0.21 0.69 5 év 1.11-2 0-60 0.94 1.79 10 év 5-3 -6-82 1.36 2.37 3 hó 5-13 -33-32 0.32 1.20 6 hó 6-6 -33-25 0.33 9 12 hó 0.70-3 -21-27 0.35 1.24 3 év 1.42 +1-41 -63 1.39 2.29 5 év 0 +1-37 -75 1.93 2.89 10 év 2.83 +1-54 -80 2.77 3.76 15 év 3.13 +1-45 -71 7 4.17 lengyel 2.91 +2-24 +4 8 3.30 cseh 0.37-1 -4-75 0.28 1.12 román 3.18 +1-40 -73 3.16 3.91 orosz 8.50 +1-19 -198 8.22 17 török 9.73 0 0 +40 9.02 11.31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam Bár ismét erősnek mondható kereslet (közel 92 milliárd forint) mutatkozott a három hónapos DKJ aukcióján, az ÁKK ezúttal nem emelt rá az eredetileg tervezett 40 milliárdos kibocsátási mennyiségre. Így az előző heti aukciónál 20bp-tal alacsonyabb, 0,6%-os átlaghozamot ért el. Jelentősen csökkentek a rövid hozamok másodpiaci jegyzései is: a három hónapos 13bp-tal 0,55%-ig, a hat hónapos 6bp-tal 0,56%-ig, a tizenkét hónapos pedig 3bp-tal 0,7%-ig ereszkedett. Az éven túli hozamok egységesen 1bp-tal emelkedtek. Ma visszavásárlási aukciót tart az ÁKK: 2017/A és 2017/C sorozatú kötvényekből várja a befektetők ajánlatait. ÁKK referenciahozamok 3.5 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 5 éves 10 éves ÁKK hozamgörbe 2016. július 20. 3 4.5 4.0 3.5 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év
Vegyes csődkockázati felárak Elbizonytalanodás Vegyesen mozogtak 5-éves CDS-felárak mind az periférikus EMU-tagországokban, mind a közép-kelet-európai régió gazdaságaiban. Az előbbi a görög felár emelkedett, az olasz és portugál stagnált, a spanyol csökkent. Régiónkban közel 30bp-tal ugrott feljebb a török felár, emelkedett az orosz és kissé a magyar, míg stagnált a cseh, a lengyel és a román. A magyar felár minimális mértékben 143bp közelébe emelkedett. KKE-régió 5-éves CDS-felárai bázispont 300 250 200 150 100 50 magyar cseh orosz 0 Részvénypiacok lengyel román török és 5 éves euró hozamai - magyar lengyel cseh - román orosz török Elbizonytalanodtak a befektetők a várakozásoknál gyengébb európai gyorsjelentések és német ZEW index hatására, így FTSE 100 kivételével jelentősen estek az európai részvénypiacok. Az esést a bányászati cégek vezették a fémárak zuhanása miatt, míg az autóipari részvények amiatt szenvedtek, hogy a FIAT Chrysler meghamisíthatta amerikai értékesítési számait, Többnyire estek az amerikai részvények is a többnyire vártnál jobb vállalati eredmények ellenére. Hiába jelentett a vártnál lényegesen jobb eredményt a Goldman Sachs, részvényei mégis veszteséggel zártak. A hazai - és a régiós - piacok azonban ismét szembe mentek a nemzetközi hangulattal. Átlagos, 8,5 milliárd forintos forgalom mellett 1,19%-kal emelkedett a BUX. Az elmúlt napok lejtmenet után valósággal kilőtt a Richter, 2,65%-os nyereséggel zárva a napot, míg az OTP 1,3%-kal folytatta a menetelést. 0,5%-kal drágult a MOL, ezzel szemben 0,45%-ka került lejjebb a Magyar Telekom. 0.0 RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 9981.2-0.81 3.63-14.95 8752.9 11735.7 FTSE 100 6697.4 0.03 11.23-1.35 5537.0 6788.7 CAC 40 4330.1-0.63 3.25-15.80 3896.7 5196.7 MIB 16673.8-3 -1.47-30.62 15103.6 24031.2 IBEX 8485.2-0.46 1.47-26.57 7645.5 11556.1 Euro Stoxx 50 2931.1-0.61 2.88-20.49 2680.4 3686.6 Dow Jones 18559.0 0.14 5.00 3 15660.2 18559.0 S&P 500 2163.8-0.14 4.47 1.67 1829.1 2166.9 Nasdaq 5036.4-0.38 4.92-3.50 4266.8 5218.9 Nikkei** 16681.9-0.25 4.49-19.96 1495 2084 Topix** 1330.8-0.05 4.03-20 1196.3 1691.3 Hang Seng** 21857.0 0.85 6.57-14.41 18319.6 25536.4 SSE** 3032.9-0.12 4.99-24.51 2655.7 4123.9 BUX 27410.1 1.19 4.45 21.95 20610.8 27418.1 OTP 6630 1.30-0.72 12.39 5226 7380 MOL 17595 0.49 8.61 20.10 12015 17595 MTelekom 445-0.45 2.30 11.25 379 474 Richter 5800 2.65 8.19 34.88 4110 5916 WIG 46251.7 0.29 3.69-12.33 42152.7 53694.9 PX 876.2 0.68 5.41-14.95 790.1 104 BET 6645.1 0.33 2.43-12.66 6019.0 7638.9 MICEX 1915.9-4 7 17.77 1584.9 1969.9 ISE 76177.8-1 0.99-6.32 68567.9 86343.7 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték 2016. július 20. 4
Kirobbanó formában a Richter ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak Nagyot ugrott a Richter (+2,65%) 6000 6000 forint 5820 5640 5460 5820 5640 5460 forint 5280 5280 5100 5100 ápr.26 máj.10 máj.24 jún.07 jún.21 júl.05 júl.19 Esés Európában, emelkedés itthon Esett a DAX (-0,81%) de emelkedett a BUX (+1,19%) 10500 27500 pont 10250 10000 9750 9500 9250 pont 27000 26500 26000 25500 25000 Árupiacok Zuhantak az olaj és gabonaárak Estek az olajárak 54 3.2 Szakadtak a gabonaárak 540 2 USD/hordó 52 50 48 46 44 Brent 2.2 42 WTI földgáz (j.t.) 40 1.8 2.8 2.6 2.4 USD/millió brit hőegység USD cent/bushel 500 460 420 20.0 18.5 17.0 380 búza kukorica 15.5 cukor (j.t.) 340 14.0 USD/font ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 46.66-0.64-5.10-17.63 27.88 57.04 WTI 2 44.65-1.30-6.94-10.97 26.21 51.23 Földgáz 2 2.728 0.22 4.00-3.37 1.639 2.987 Arany 1331 0.24 7 21.48 1051.10 1366.33 Ezüst 19.915-0.70 13.80 35.42 13.676 20.358 Platina 1092.70-0.36 12.66 11.72 818.45 1103.15 Alumínium 3 1647-0.72 1.98-2.49 1436 1689 Réz 3 4984 0.91 9.49-9.05 4331 5480 Nikkel 3 10560 0.14 16.49-9.74 7595 11700 Cink 3 2243 1.13 13.31 9.25 1468 2243 Búza 4 418.0-2.68-15.51-25.82 418.0 563.5 Kukorica 4 348.5-4.06-22.34-16.88 348.3 448.8 Cukor 1 19.36-0.05-2.71 44.48 11.61 21 Vágósertés 5 77.35-0.61-10.24 3.27 51.80 87.08 Élőmarha 5 110.40-1.82-5.42-24.77 108.90 150.25 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 2016. július 20. 5
1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szatmári Tamás +36 1 457 8915 szatmari.tamas@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Központi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. július 20. 6
2016. július 20. 7