Gyors piaci áttekintés 2016. február 8., hétfő DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Pénteki záró Vált.* EUR-USD 1,1145-0,12 O/N 1,14 (-11) -0,28 (0) 0,37 (0) magyar 165,8 4,9 EUR-CHF 1,1068 0,19 1 hetes 1,32 (-2) -0,26 (0) 0,39 (0) lengyel 92,1 0,3 USD-JPY 117,36 0,42 2 hetes 1,35 (0) -0,26 (0) - cseh 46,1 0,0 EUR-HUF 309,27-0,01 1 hónapos 1,35 (0) -0,23 (0) 0,43 (0) román 126,7 0,7 USD-HUF 277,50 0,11 3 hónapos 1,35 (0) -0,17 (0) 0,62 (0) orosz 339,1 7,6 EUR-PLN 4,4076-0,03 6 hónapos 1,35 (0) -0,10 (0) 0,87 (0) török 289,5 3,1 EUR-CZK 27,066-0,06 12 hónapos 1,35 (0) 0,00 (0) 1,14 (+1) *A csütörtöki záróértékhez képest * A pénteki záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 9 304,0 0,40 2 éves 1,36 (0)* -0,19 (+1) 0,81 (+1) magyar 1,29 (+1) 1,27 (0) FTSE 100 5 825,0 0,54 5 éves 1,67 (+1) 0,06 (0) 1,22 (+2) euróöv. -0,29 (-1) -0,35 (0) CAC 40 4 215,5 0,37 10 éves 2,50 (+2) 0,64 (+1) 1,75 (+2) USA 0,68 (+3) 0,82 (+5) * A pénteki záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázisban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Idő Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 9:00 Magyarország Külkereskedelmi egyenleg, dec. (e), EUR 385m 340m 687n 9:00 Csehország Ipari termelés, dec., év/év 5,9% 5,7% 9:00 Törökország Ipari termelés MK, dec., év/év 3,6% 3,5% 10:30 Euróövezet Sentix befektetői bizalom, febr. 7,4 9,6 16:00 Magyarország Áht. pénzforgalmi egyenlege, jan., Ft - * MK: munkanap-hatással kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll A Fed kamatemelésével kapcsolatos piaci várakozások a gyengébb NFP-adat, viszont 5% alatti munkanélküliségi ráta és gyorsuló bérdinamika mellett kissé erősödtek pénteken. Ez főként a japán tőzsdéket támogatta, hisz így a jen visszatérhet egy gyengülő pályára a dollárral szemben. Ezt a japán jegybank is segítheti, ha még inkább negatív tartományba viszik a kamatokat. A kínai tőzsdék hosszú ideig zárva lesznek: vasárnap megkezdődött az egyhetes holdújév. Hong Kong azért csütörtökön már kinyit, de Sanghajban csak a jövő héttől lesz újra kereskedés. Az európai határidős indexek 0,4-0,5%-os pluszban kezdték a mai kereskedést, ami némi korrekció lehetőségét csillantja fel a pénteki esést követően.. Ma csak szerényebb súlyú adatközlések szerepelnek az adatnaptárban, és vállalati gyorsjelentések is viszonylag csekélyebb számban várhatók mind Amerikában, mind Nyugat-Európában. Itthon a decemberi áruforgalmi külkereskedelmi számot közli a KSH. Várakozásaink szerint valamivel 400 millió euró alatti többlet keletkezhetett a külkereskedelemben decemberben, amivel a 2015. évi többlet 7,84 milliárd euró lehet, jelentős növekedés a 2014. évi 6,25 milliárd euróhoz képest. A reggeli órákban a forint a pénteki zárószintje (309,30) körül forog az euróval szemben. Az olajárak mintegy 0,7%-ot emelkedtek a hétfői kereskedésben.
Erősödött a dollár a gyenge NFP ellenére Devizaárfolyamok Felemás adatok jöttek az amerikai munkaerőpiacról decemberben: a nem-mezőgazdasági foglalkoztatottak száma a várt 190 ezerrel szemben mindössze 151 ezerrel emelkedett, ami mind a novemberi adat (kisebb lefelé revideálást követően 262 ezer), mind a héten korábban közölt ADP-foglalkoztatás adat után csalódást jelentett. Ennek ellenére a bejelentést követően a dollár erősödni kezdett az euróval szemben, mert a piacok inkább a 4,9%-ra süllyedő munkanélküliségi rátára és a gyorsuló bérdinamikára reagáltak. Így végül a nap egészében a dollár közel fél ot erősödött az euróval szemben. A dollár a többi fő valutával szemben is jól teljesített, kivéve a svájci frankot. A forint és a KKErégiós valuták jól teljesítettek pénteken is: a magyar fizetőeszköz a délutáni órákra stabilizálta a 310-es szint alatti helyzetét az euróval szemben, és végül féléves csúcson zárt. Erősödött a zloty és a lej is. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Pénteki záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,1158-0,45 3,50-2,78 1,0496 1,1619 EUR-CHF 1,1047-0,76 1,73 4,50 1,0252 1,1154 EUR-JPY 130,41-0,36 2,11-3,31 126,95 140,57 EUR-GBP 0,7690 0,09 4,36 2,71 0,6945 0,7705 USD-CHF 0,9910-0,23-1,64 7,58 0,9122 1,0302 USD-JPY 116,87 0,08-1,35-0,56 116,78 125,63 USD-GBP 0,6896 0,61 0,89 5,70 0,6297 0,7063 EUR-HUF 309,30-0,42-1,71 0,81 296,59 317,95 USD-HUF 277,20 0,03-5,03 3,68 267,35 294,34 CHF-HUF 279,59 0,29-3,52-3,66 278,79 303,89 JPY-HUF 2,3729-0,03-3,65 4,33 2,2210 2,4823 GBP-HUF 402,08-0,56-5,84-1,88 402,08 446,39 EUR-PLN 4,4090-0,26 1,31 5,75 3,9877 4,4950 EUR-CZK 27,082 0,21 0,19-2,34 27,019 27,730 EUR-RON 4,4935-0,31-0,67 1,75 4,3798 4,5500 RUBBASK 81,529 0,69 5,45 14,95 51,263 85,659 TRYBASK 3,0866-0,07-1,08 17,93 2,6135 3,2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : pénteki záróárfolyam Gyengült az euró Gyengült az euró a dollárral és a frankkal szemben is EUR-USD 1,130 1,115 1,100 1,085 EUR-CHF 1,12 1,11 1,10 1,09 1,08 1,070 1,07 A 310-es szint alatt a forint az euróval szemben 1,055 Csaknem féléves csúcson a forint EUR-HUF 318 316 314 312 310 308 1,06 Erősödött a lej is EUR-RON 4,56 4,54 4,52 4,50 4,48 4,46 4,44 4,42 2016. február 8. 2
Alig mozdultak a hozamok a német és amerikai állampapírpiacon Állampapírpiac A gyenge NFP-adatok már nem okoztak újabb hozamesést a Treasury-k piacán, és a német hozamok is csak minimális mértékben mozogtak pénteken. A referenciahozamok görbéjére tekintve mindenképpen szembeszökő, hogy a hozamgörbe vége jó 20-30bp-tal van lejjebb az egy hónappal korábbihoz képest, az éven belüli futamidőknél azonban kisebb emelkedés figyelhető meg. Német referencia-hozamok 1,5 Amerikai referencia-hozamok 3,0 1,2 0,9 0,6 0,3 0,0 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 2,5 2,0 1,5 1,0 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve -0,3 0,5-0,6 3 hó 6 hó 12 hó 2 év 5 év 10 év 30 év 0,0 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év Magyar állampapírok: emelkedő hozamok 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Pénteki Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0,49 0-7 -27-0,49-0,19 5 év -0,25 0-12 -22-0,31 0,23 10 év 0,30-1 -21-7 0,07 0,98 12 hó 0,53 +2-13 +34 0,18 0,69 5 év 1,24 +1-40 -6 1,23 1,79 10 év 1,84 0-33 +2 1,82 2,48 3 hó 1,03 +3-7 -61 0,32 1,70 6 hó 1,05 0 0-50 0,33 1,65 12 hó 1,19 +4 +4-42 0,35 1,66 3 év 1,98 +7-12 -16 1,53 2,52 5 év 2,41 +4-15 -10 2,21 3,19 10 év 3,42 +6 +7 +49 2,83 4,21 15 év 3,65 +5-27 +51 3,05 4,34 lengyel 3,11-3 +18 +98 2,12 3,34 cseh 0,49-1 -7 +5 0,34 1,24 román 3,24-1 -51 +60 2,64 4,29 orosz 10,17 +3 +53 török 10,63-1 -57 +312 7,51 11,31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : pénteki hozam A stagnáló hat hónapos hozam kivételével emelkedtek a referenciahozamok pénteken. A tizenkét hónapos hozam 4bp-os emelkedéssel már 1,19%-on jár, ez egy hét alatt 26bp-os emelkedés. Az éven túli hozamok 4-7bp-tal szöktek feljebb, közülük a 10-éves 3,42%-on áll, ami 312bp-os felár a 10-éves német és 31bp-os felár a 10-éves lengyel felár fölött. A külföldiek kezében lévő állampapírok mennyisége múlt hét szerdán 3769 milliárd forint volt; 2011 decembere óta ez a legalacsonyabb állomány. Állampapírpiaci referencia-hozamok 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 Külföldi befektetők állománya 1,5 5,14 3 850 1,0 0,5 5,11 3 800 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 0,0 5 éves 10 éves 5,08 3 750 nov.11 dec.02 dec.23 jan.13 febr.03 2016. február 8. 3 év 5,26 5,23 5,20 5,17 állomány (j.t.) átlagos lejárat 4 050 4 000 3 950 3 900 milliárd Ft
Emelkedtek a csődkockázati felárak Felszöktek az 5-éves CDS-felárak pénteken a periférikus EMU-tagországokban és a középkelet-európai régió gazdaságaiban egyaránt. Előbbi országcsoportban a portugál jegyzések 250, a spanyol jegyzések 100bp fölé emelkedtek. Térségünkben az orosz felár tágult leginkább (+8bp). A magyar felár is emelkedett 5bp-tal, de a 160-170bp-os sávban belül történő mozgásoknak nem tulajdonítunk jelentőséget. KKE-régió 5-éves CDS-felárai 400 320 magyar cseh orosz lengyel román török és Eurokötvény-hozamai 4 3 bázis 240 160 2 1 80 0 0 magyar lengyel cseh -1 román orosz török Adták a részvényeket a gyenge amerikai munkaerőpiaci adatok után Részvénypiacok A gyenge amerikai munkaerőpiaci adatokra a tőzsdék reagáltak a legélesebben: az európaiak némi tétovázást követően lefelé fordultak, az amerikaiak pedig eleve mínuszban nyitottak, és bár zárásig mérsékelték veszteségeiket, így is komolyabb eséssel fejezték be a hetet. Az európai tőzsdék 1% körüli veszteségekkel zártak; az amerikaiak közül a Dow Jones 1,3%-os, a Nasdaq azonban 3%-ot meghaladó mínuszban zárt, mivel főként a technológiai részvényeket ütötték meg a piacok (LinkedIn, Facebook, Amazon, Netflix). A budapesti részvénypiac ismét jól állta a sarat: főként a MOL masszív, 2%-os erősödésének köszönhetően 0,34%-os pluszban zárt. A vezető részvények közül az OTP és a Magyar Telekom lényegében stagnált, a Richter azonban 0,65%-os esést követően 5320 forintos árfolyamon, csaknem kéthónapos minimumértéken zárta a kereskedést. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Pénteki Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 9286,2-1,14-9,08-14,85 9286,2 12374,7 FTSE 100 5848,1-0,86-3,71-14,82 5673,6 7104,0 CAC 40 4200,7-0,66-6,24-10,69 4125,0 5268,9 MIB 17250,3-2,13-15,53-17,14 17250,3 24031,2 IBEX 8499,5 0,37-7,59-19,33 8281,4 11866,4 Euro Stoxx 50 2879,4-0,89-8,28-15,53 2879,4 3828,8 Dow Jones 16205,0-1,29-4,15-9,39 15666,4 18312,4 S&P 500 1880,1-1,85-5,54-8,85 1859,3 2130,8 Nasdaq 4363,1-3,25-9,77-8,44 4363,1 5218,9 Nikkei** 17004,3 1,10-4,29-3,65 16017,3 20868,0 Topix** 1380,4 0,84-5,32-2,60 1301,5 1691,3 Hang Seng** 19288,2 0,00-5,14-21,85 18542,2 28442,8 SSE** 2763,5 0,00-11,57-10,16 2655,7 5166,4 BUX 23637,2 0,34-1,51 37,33 17211,6 24330,3 OTP 6110 0,02 2,53 57,68 3875 6220 MOL 13900 2,09-2,66 18,80 11700 15360 MTelekom 394 0,00-3,67 7,07 364 432 Richter 5320-0,65-4,49 41,64 3680 5840 WIG 44671,7 0,26-1,17-14,27 42152,7 57379,5 PX 904,8 0,81-3,35-6,84 855,9 1058,4 BET 6380,4-0,21-6,23-9,57 6019,0 7638,9 MICEX 1780,6-0,41 1,83 4,98 1571,6 1868,1 ISE 74203,5-0,41 4,22-13,50 68567,9 88651,9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : pénteki záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2016. február 8. 4
Jelentős árfolyamesés a tengerentúlon Rossz idők járnak a Nasdaq-ra (-3,25%) 5200 5020 5200 5020 4840 4840 4660 4660 4480 4480 4300 4300 nov.13 nov.27 dec.11 dec.25 jan.08 jan.22 febr.05 Európa is esett, de a BUX állta a sarat 15 hónapos mélyon a DAX (-1,14%) A BUX (+0,34%) viszont emelkedni tudott 11600 11200 24500 24000 10800 23500 10400 23000 10000 9600 22500 22000 9200 21500 Árupiacok A nemesfémek voltak a fény az árupiaci éjben Nem bír elszakadni a 30-as szinttől a WTI Közel négy hónapos csúcson az arany USD/hordó 48 45 42 39 36 33 30 27 USD/uncia 1200 1170 1140 1110 1080 1050 1020 ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Pénteki záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 34,06-1,16-0,50-39,79 27,88 67,77 WTI 2 30,89-2,62-9,07-38,81 26,55 61,43 Földgáz 2 2,063 4,61-9,00-20,65 1,755 3,016 Arany 1173,40 1,54 7,29-7,23 1051,10 1264,82 Ezüst 15,011 1,03 7,13-13,06 13,676 17,726 Platina 911,60 0,32 3,96-27,33 818,45 1254,50 Alumínium 3 1499-2,31 1,63-20,48 1436 1978 Réz 3 4630-1,22 0,22-19,06 4331 6480 Nikkel 3 8160-4,51-5,23-46,23 8160 15235 Cink 3 1677-2,22 8,47-21,80 1468 2401 Búza 4 466,8-1,27 0,86-16,13 458,3 628,0 Kukorica 4 365,8-0,75 3,54-13,74 351,5 461,8 Cukor 1 13,27 2,95-7,98-17,68 11,51 16,55 Vágósertés 5 64,80-0,50 6,54 2,41 51,80 84,65 Élőmarha 5 136,05-0,75-0,35-11,32 117,15 163,03 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : pénteki záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. február 8. 5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Közi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és osságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. február 8. 6