Gyors piaci áttekintés 2016. március 29., kedd DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1,1194-0,02 O/N 1,39 (0) -0,39 (0) 0,37 (0) magyar 151,5-2,0 EUR-CHF 1,0905 0,02 1 hetes 1,30 (0) -0,35 (0) 0,39 (0) lengyel 87,2-0,5 USD-JPY 113,63 0,16 2 hetes 1,24 (0) -0,34 (0) - cseh 42,8-0,1 EUR-HUF 313,14-0,08 1 hónapos 1,20 (0) -0,33 (0) 0,44 (0) román 114,6-0,7 USD-HUF 279,75-0,07 3 hónapos 1,20 (0) -0,24 (0) 0,63 (0) orosz 303,3-0,7 EUR-PLN 4,2515-0,14 6 hónapos 1,15 (0) -0,13 (0) 0,91 (0) török 272,5 0,0 EUR-CZK 27,066-0,03 12 hónapos 1,07 (0) -0,01 (0) 1,23 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 9 955,0 0,50 2 éves 0,90 (0)* -0,15 (-1) 0,95 (0) magyar 0,89 (0) 0,77 (0) FTSE 100 6 079,5 0,36 5 éves 1,14 (0) 0,03 (-2) 1,31 (0) euróöv. -0,25 (0) -0,29 (0) CAC 40 4 358,5 0,69 10 éves 1,93 (0) 0,54 (-2) 1,73 (-1) USA 0,77 (-1) 1,01 (-1) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban; * 3 éves Zárójelben a napi változás ban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Idő Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 0:01 Magyarország Gazdasági hangulat SZK, márc. -2,8(t) -1,8 0:01 Magyarország Üzleti bizalom SZK, márc. 4,6(t) 4,6 0:01 Magyarország Fogyasztói bizalom SZK, márc. -23,8(t) -20,2 9:00 Magyarország Munkanélküliségi ráta, dec-febr. 6,5% 6,4% 6,2% 10:00 Euróövezet M3 pénzkínálat SZK, febr., év/év 5,0% 5,0% 16:00 Egyesült Államok Conference Board fogyasztói bizalom SZK, márc. 94,0 92,2 * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll; (t): tényadat A távol-keleti tőzsdéken kisebb veszteségek alakultak ki a mai zárásra, amihez a gyenge februári japán kiskereskedelmi adatok szolgáltatták az egyik hátteret. Egyelőre a jen gyengülése sem segít a japán piacokon, de valószínűleg csak átmeneti hatásról van szó, miután számos részvény most forog először osztalékfizetést követően. Európában a négynapos húsvéti szünet után a határidős részvényindexek alapján pluszban indulhat a kereskedés, de érdemi adatközlés híján inkább csak a befektetői hangulat mozgathatja az árfolyamokat. Hazai vizeken a márciusi fogyasztói bizalmi index esése valamelyest meglepő. Ez ráadásul lehúzta a gazdasági hangulatindexet is, pedig az üzleti bizalom stabil maradt. A romlás még nem átütő mértékű, de a jelentősen növekvő reálbérekkel a háttérben legalábbis furcsa, hogy a lakosság elsősorban a nagyobb értékű tartós fogyasztási cikkek vásárlási lehetőségére vonatkozó kilátásokat érzékelte jelentősen romlónak. A forint a hétfőn kialakult záróértéknél valamivel erősebb 313,15-ös szinten forog a reggeli órákban az euróval szemben.
A jen gyengülése dominálta a hétvégét Devizaárfolyamok Komolyabb mozgás nem volt a húsvéti hétvégén a főbb devizapárok között, egyedül a jen gyengülése nevezhető komolyabbnak. A japán valuta még az egyébként ugyancsak gyengélkedő dollárral szemben is veszített értékéből. A hétvége egyetlen számottevő adata, az amerikai GDP harmadik közlése ugyan támogathatta volna a dollárt, hiszen 1,4%-ra javították fel a negyedik negyedévi GDP-növekedést, amelyet a fogyasztás a korábban látottnál is erőteljesebben húzott, de a jövőre némi árnyékot borít, hogy a jelentésből az rajzolódik ki, hogy vállalati profitok gyengébbek voltak. Összességében így a felfelé revideált adatok sem tudtak lökést adni a dollárnak. A forint a csütörtökre összeszedett veszteségéből hétfőn valamit korrigálni tudott az euróval szemben. A héten nem számítunk határozott irányra: az euróval szemben a múlt hét végére kialakult 313 körüli szinteken foroghat a magyar fizetőeszköz. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,1196 0,26 1,62 2,82 1,0565 1,1619 EUR-CHF 1,0902-0,11-0,11 4,12 1,0252 1,1154 EUR-JPY 127,02 0,59 2,02-2,09 122,53 140,57 EUR-GBP 0,7854-0,64-0,48 7,28 0,6945 0,7921 USD-CHF 0,9738-0,39-1,68 1,25 0,9122 1,0302 USD-JPY 113,45 0,33 0,40-4,77 111,39 125,63 USD-GBP 0,7016-0,83-2,04 4,34 0,6297 0,7208 EUR-HUF 313,40-0,25 0,65 4,37 296,59 317,95 USD-HUF 279,95-0,43-0,95 1,53 267,47 294,34 CHF-HUF 287,39-0,08 0,71 0,28 278,57 303,89 JPY-HUF 2,4832 0,00-0,70 7,30 2,2210 2,5314 GBP-HUF 399,08 0,50 1,15-2,63 391,77 446,39 EUR-PLN 4,2575-0,15-2,27 3,86 3,9877 4,4950 EUR-CZK 27,073 0,09 0,07-1,50 27,019 27,578 EUR-RON 4,4626-0,02-0,15 0,90 4,3798 4,5500 RUBBASK 72,227 0,17-8,26 20,05 51,263 85,659 TRYBASK 3,0399-0,13-1,22 11,52 2,6896 3,2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Gyengült a dollár Gyengült a dollár az euróval és a fonttal szemben is Kissé erősödött a forint EUR-USD 1,14 1,13 1,12 1,11 1,10 1,09 1,08 1,07 Tegnap kissé erősödött a forint 318 316 USD-GBP 0,72 0,71 0,70 0,69 0,68 0,67 0,66 0,65 de éves alapon a zloty, a korona és a lej is jobban teljesít a régióban 110 108 EUR-HUF EUR-CZK EUR-PLN EUR-RON EUR-HUF 314 312 310 308 306 dec.28 jan.18 febr.08 febr.29 márc.21 98 2016. március 29. 2 2015.márc.27 = 100 106 104 102 100
Minimális hozammozgások Állampapírpiac A zárva tartó piacok miatti gyengébb húsvéti állampapír-piaci aktivitásnak megfelelően alig rezzentek a hozamok az elmúlt napokban, így az amerikai és az európai hozamkülönbözet sem mozdult érdemben: a hosszabb lejáratokon enyhe szűkülés látszik. Stabilak az amerikai hozamok százalék 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0..és a transzatlanti szpredek is 0,5 130 0,0 3 hónapos 12 hónapos 2 éves -0,5 5 éves 10 éves 30 éves 115 190 175 160 145 2 éves 5 éves 10 éves Magyar állampapírok: csökkentek a hozamok 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0,48 0 0-25 -0,54-0,23 5 év -0,31 0 +5-21 -0,41 0,23 10 év 0,18 0 +4-3 0,07 0,98 12 hó 0,62 +1 +9 +38 0,19 0,69 5 év 1,36-1 +19-7 1,12 1,79 10 év 1,89-1 +17-8 1,66 2,48 3 hó 1,00 0 +6-50 0,32 1,56 6 hó 0,97 0-2 -65 0,33 1,64 12 hó 0,97 0-1 -66 0,35 1,63 3 év 1,53 0-32 -64 1,53 2,52 5 év 2,02 0-26 -63 2,02 3,19 10 év 2,92 0-31 -43 2,92 4,21 15 év 3,24 0-29 -25 3,24 4,34 lengyel 2,87 0-1 +57 2,25 3,34 cseh 0,38 0 +3-4 0,28 1,24 román 3,37 0-1 +13 3,15 4,29 orosz 9,19-4 -49 török 10,13-6 -66 +163 8,16 11,31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam Csütörtökön a nem túl erős kereslet láttán az ÁKK csak 35 milliárdot értékesített a tizenkét hónapos kincstárjegyből, aminek az aukciós átlaghozama a múlt heti kamatcsökkentést követő hozamesésnek megfelelően így is 1% alá került. A referenciahozamok többsége is folytatta csütörtökön a süllyedést, amelynek mértéke 2-4bp körüli volt. Az 5-éves referenciahozam már csak 2,02%-os, a 10-éves is kényelmesen 3% alatt van; előbbinek mind a szintje, mind a megfelelő német hozam fölötti felára historikus mélyon áll. Ma három hónapos papírt hoz aukcióra az ÁKK: a D160706-os sorozatból 40 milliárdot tervez értékesíteni. Az aukciós átlaghozam 1% körül alakulhat. ÁKK referenciahozamok százalék 4,0 Német hozamok fölötti felárak 3,5 300 3,0 2,5 260 2,0 220 12 hónapos 5 éves 1,5 10 éves 180 1,0 0,5 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 140 0,0 5 éves 10 éves 100 2016. március 29. 3 340
Vegyesen alakultak a csődkockázati felárak A periférikus EMU-tagországok 5-éves CDS-felárai stagnáltak vagy tágultak az elmúlt napokban: a portugált a hétfői zárásban már 275bp fölött jegyezték, ami 6-7bp emelkedés csütörtökhöz képest, a spanyol és az olasz felár viszont nem változott. A legtöbb KKErégiós gazdaságra is stagnálás volt a jellemző (a magyar felárat továbbra is 150bp közelében jegyzik), kivéve a csütörtökre még feljebb szökő orosz illetve török felárat. Jelentősebb mozgások azonban lényegében nem történtek a piacon. KKE-régió 5-éves CDS-felárai 400 320 240 160 80 magyar lengyel cseh román orosz török 0 Magyar és lengyel felár különbözete 190 175 160 145 130 115 100 85 különbözet (j.t.) magyar lengyel 100 70 60 95 90 85 80 75 70 65 Eseménytelen hétvége a részvénypiacokon Részvénypiacok Európában csütörtökön voltak utoljára nyitva a tőzsdék, és akkor csekély kivétellel elég jelentős veszteségeket kellett realizálni a befektetőknek. A DAX például 1,7%-ot esett, de akadtak 2% fölötti veszteségek is (pl. Párizs). Varsó kivételével a közép-kelet-európai régióban is süllyedtek az árfolyamok, bár valamelyest visszafogottabb mértékben. A BUX például 7 milliárd forintos forgalomban 1%-kal került lejjebb, főként a MOL (-2,13%) és az OTP (-1,07%) esésének köszönhetően. Az amerikai tőzsdék pénteken zárva tartottak, hétfőn azonban már kinyitottak, de komolyabb külső impulzusok híján alapjában véve stagnáltak: a Dow Jones (+0,11%) és az S&P 500 (+0,05%) kisebb nyeresége mellett a Nasdaq (-0,14%) enyhébb veszteségben zárt. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 9851,4 0,00 5,57-16,99 8752,9 12374,7 FTSE 100 6106,5 0,00 1,56-10,92 5537,0 7104,0 CAC 40 4329,7 0,00 1,91-13,99 3896,7 5268,9 MIB 18165,8 0,00 6,20-20,96 15773,0 24031,2 IBEX 8789,8 0,00 6,99-23,08 7746,3 11866,4 Euro Stoxx 50 2986,7 0,00 3,80-18,82 2680,4 3828,8 Dow Jones 17535,4 0,11 5,02-1,00 15660,2 18312,4 S&P 500 2037,1 0,05 4,37-1,16 1829,1 2130,8 Nasdaq 4766,8-0,14 4,03-2,54 4266,8 5218,9 Nikkei** 17103,5-0,18 5,65-11,89 14952,6 20868,0 Topix** 1377,6-0,31 5,06-11,57 1196,3 1691,3 Hang Seng** 20332,1-0,07 5,00-18,20 18319,6 28442,8 SSE** 2931,0-0,91 5,92-22,60 2655,7 5166,4 BUX 25446,1 0,00 9,10 27,46 19654,6 25938,7 OTP 6668 0,00 12,24 25,81 5201 6805 MOL 15850 0,00 14,19 27,51 12015 16425 MTelekom 439 0,00 2,33 5,28 379 447 Richter 5300 0,00 4,29 34,11 3800 5840 WIG 47778,0 0,00 5,01-10,87 42152,7 57379,5 PX 888,9 0,00 2,69-13,15 845,9 1058,4 BET 6752,6-0,04 6,09-3,53 6019,0 7638,9 MICEX 1849,3-0,91 2,52 17,67 1571,6 1914,0 ISE 81344,6-0,01 8,17 0,56 68567,9 88651,9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2016. március 29. 4
Vegyesen indították a hetet az amerikai részvénypiacok Minimális nyereséggel indított húsvéthétfőn az S&P 500 (+0,05%) 2100 2040 2100 2040 1980 1920 1980 1920 1860 1860 1800 1800 jan.04 jan.18 febr.01 febr.15 febr.29 márc.14 márc.28 A Dow Jones is erősödött (+0,11%) a Nasdaq viszont esett (-0,14%) 18000 17600 17200 16800 16400 16000 5200 5000 4800 4600 4400 15600 4200 Árupiacok Estek az olajárak, de a Brent maradt 40 dollár fölött Minimális olajáresés USD/hordó 48 44 40 36 32 28 Brent WTI földgáz (j.t.) 2,60 2,40 2,20 2,00 1,80 USD/millió brit hőegység Nem zuhant tovább a cukor ára USD/font 17,00 16,25 15,50 14,75 14,00 13,25 24 1,60 12,50 ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 40,27-0,42 14,11-28,61 27,88 67,77 WTI 2 39,39-0,18 19,11-19,40 26,21 61,43 Földgáz 2 1,848 2,33 8,01-28,65 1,639 3,016 Arany 1221,71 0,38-0,91 1,93 1051,10 1272,25 Ezüst 15,239 0,38 0,63-10,14 13,676 17,726 Platina 945,75-0,22 2,07-16,89 818,45 1177,31 Alumínium 3 1476 0,00-5,23-17,20 1436 1978 Réz 3 4945 0,00 7,48-18,33 4331 6480 Nikkel 3 8650 0,00 3,72-34,89 7595 14350 Cink 3 1794 0,00 3,70-13,83 1468 2401 Búza 4 471,0 1,73 3,74-15,36 446,0 631,3 Kukorica 4 370,5 0,14 2,77-13,89 355,8 466,8 Cukor 1 15,94 0,44 12,25 11,47 11,49 16,71 Vágósertés 5 69,93 0,43-1,69 14,40 51,80 84,65 Élőmarha 5 135,10-0,55-2,01-16,93 117,15 163,03 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. március 29. 5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Közi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és osságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. március 29. 6