100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Lakossági pénzügyi megtakarítások EU vs.. Magyarország 33,0% 13,0% 14,0% 8,0% 28,0% 12,0% 16,0% 10,0% 32,0% 34,0% 24,0% 9,0% 38,0% 27,0% 2,0% 15,0% 13,0% 15,0% 19,0% 5,0% 46,0% 15,0% 32,0% 38,0% EU 15 Né m et o. Franciao. Port ugália Spanyolo. kp és betét nem részvény értékpapírok részvény, részesedés befektetési jegy biztosítási díjtartalékok 2,0% EU HUN Forrás: Eurostat (2000), MNB A készpénz és betétek aránya minden országban meghatározó, de Magyarország még jelentősen eltér az EU 15-ök átlagtól A korábban csatlakozott országoknál a biztosítási díjtartalékok jóval magasabbak, mint a később csatlakozóknál, de a spanyol és portugál szintet Magyarország már meghaladja A befektetési jegyek aránya közel azonos minden vizsgált országban, de a magyarországi szerepük még a EU 15 átlag értéknek is csak a fele A részvények, részesedések szerepe országonként jelentősen eltér a megtakarításokon belül 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 3,9% 25,0% 3,5% 67,6% 4,1% 0,0% 1,5% 9,7% 25,8% 6,4% 62,2% 4,8% 29,3% 8,7% 13,3% 15,3% 16,4% 4,8% 4,7% 28,9% 28,3% 7,6% 7,9% 6,8% 27,4% 7,2% 47,5% 45,3% 43,8% 42,3% 1990 1995 2000 2003 2004 2005Q2 kp és betét nem részvény értékpapírok részvény, részesedés befektetési jegy biztosítá si díjta rta lé kok 7 Lassú a dezintermediációs folyamat, az éves átlagos strukturális lemorzsolódás mértéke 1% 5
Eladósodási dinamika Hitelek Éves adósságteher a rendelkezésre álló jövedelem arányában % 25,0 Kamatteher Tőketörlesztés 20,0 15,0 9,1 12,0 7,8 6,2 10,0 8,0 5,4 5,5 6,0 5,9 5,0 0,0 Eurózóna 4,7 Spanyolország 4,0 Portugália 5,9 Németország 6,3 4,4 Franciaország 3,5 Olaszország 5,4 2,2 11,3 Hollandia Nagy-Britannia 8,0 Norvégia 8,0 USA 9,5 3,8 Csehország 1,8 3,0 4,4 1,0 Lengyelország Magyarország 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2004 2004 2004 2004 2004 2005 Forrás: EKB, központi bankok, OTP becslés Mind a kamatteher, mind a tőketörlesztés rendelkezésre álló jövedelemhez viszonyított aránya szinte azonos az Eurozóna 2003-as átlagával 11 6
(%) 18 16 14 12 10 8 6 4 1998.dec. 13 1999.jún. 1999.dec. Lakossági megtakarítások Betétek vagy Készpénz 2000.jún. 2000.dec. 2001.jún. Jegybanki alapkamat (b.s.) 2001.dec. 2002.jún. 2002.dec. 2003.jún. 2003.dec. 2004.jún. 2004.dec. 2005.jún. 86 (%) 84 82 80 78 76 74 72 Lekötött Ft. betét/összes Ft. betét (j.s) Forrás: OTP Elemzési Központ Mrd Ft 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Lakossági készpénz és betét állomány 872 973 1 139 1 292 1 287 1 391 A betétek szerepe lassan csökken a megtakarításokon belül, és 2005. június végén, még 30%-át tették ki a teljes háztartási megtakarításnak. A látraszóló betétek és a lekötött betétek arányára jelentősen hat a lekötött betéti kamat szint, mivel alacsonyabb nominális kamatok mellett alacsonyabb alternatív költség emelkedik a látraszóló, és csökken a lekötött betétek aránya A készpénz aránya stagnál, de alacsony kamatkörnyezetben, az egyre kisebb pénztartási költség miatt nő a szerepe a megtakarításokon belül Alacsony kamatkörnyezetben csökken a betétlekötési és nő a készpénztartási hajlandóság 2 604 642 2 956 781 3 058 983 3 536 4 069 1 093 1 094 2000 2001 2002 2003 2004 2005Q2 Készpénz Látraszóló betétek Lekötött betétek 4 037 1 277 7
Lakossági megtakarítások Likvid megtakarítások szerepe Háztartások likvid megtakarításainak alakulása milliárd Ft 10 000,0 9 000,0 8 000,0 7 000,0 6 000,0 5 000,0 4 000,0 3 000,0 839 273 463 3 246 942 177 573 3 737 1 006 157 745 4 040 1 104 158 690 4 629 1 302 200 778 5 164 1 247 224 1 178 5 314 A lakossági likvid megtakarítások folyamatosan növekedtek, de a teljes megtakarításon belüli arányuk a 2000. évi 59%-ról 2005 júniusára 53%-ra esett A betétek továbbra is közel 60%-át adják a likvid megtakarításoknak A legdinamikusabban (155%-kal) a befektetési jegyek szegmense nőtt 2 000,0 1 000,0 872 973 1 139 1 292 1 287 1 391 Egyedül a tőzsdei részvények állománya csökkent 0,0 2000 2001 2002 2003 2004 2005Q2 Készpénz Betétek Befektetési jegyek Tőzsdei részvények Kötvény típusú értékpapírok Forrás: MNB A likvid megtakarítások arányának csökkenése mellett a betétek dominanciája nem változik, marad a kockázat kerülő magatartás 14 8
OTP Csoport piaci részesedése a háztartások pénzügyi megtakarításaiból - 1 OTP Bankcsoportnál elhelyezett lakossági megtakarítások szerkezete 3 500 100,0% 3 000 2 500 90,0% 80,0% 70,0% Mrd Ft 2 000 1 500 60,0% 50,0% 40,0% 1 000 30,0% 500 20,0% 10,0% - 2002 2003 2004 2005 1H 0,0% OTP Pénztárszolgáltató által kezelt vagyon OTP csoport lakossági betétei Piaci részesedés Életbiztosítási díjtartalékok OTP Garancia Biztosító OTP Bank által kezelt lakossági értékpapír-állomány Dinamikus növekedés mellett stabil piaci részesedés 16 9
OTP Bank, partner a kockázatmegosztásban A befektetők nyugodt álmának titka - egy olyan befektetési portfoliót összeállítani, ami: Kockázatvállalási képességüknek megfelelő kockázatot tartalmaz Kellően sok elemből diverzifikált 34 10