Az InvFG 20 -a szerinti közös tulajdonú alap 2008/2009. évi féléves jelentés
2008/2009. évi féléves jelentés Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 2009. április 30-i vagyonkimutatás... 4
Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Törzstőke Tagok Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő 4,50 millió EUR Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig: 81,42%; 2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 38,46%) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 42,96%) Erste Asset Management GmbH (korábban: FINAG Holding GmbH, 2008. október 6-tól: 81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Mag. Dr. Kurt STÖBER igazgató (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER (2008. december 18-tól) Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Franz KISSER (december 18-ig) Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mag. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER MR Mag. Wolfgang Pechriggl AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2
2008/2009. évi féléves jelentés Tisztelt befektetési jegy tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA BOND DOLLAR közös tulajdonú alapnak a 2008. október 31-től 2009. április 30-ig tartó időszakára vonatkozó jelentését. A Befektetési alap alakulása A bankok egyre növekvő értékcsökkenési leírásai bizalomvesztéshez vezettek, ami végül az egész világra kiterjedő, súlyos likviditási válságot váltott ki a pénzügyi rendszerben. Ez aztán olyan pénzintézetek összeomlásába torkollott, mint a Bear Sterns, a Fannie Mae és a Freddie Mac, valamint a Lehman Brothers, továbbá szükségessé tette az AIG biztosítótársaság állami megsegítését és a Merrill Lynch kényszereladását a Bank of Americanak. A világ pénzügyi rendszerének stabilizálása érdekében a jegybankok világszerte jelentős likviditást pumpálnak a pénzügyi rendszerbe. Ezt többek között az úgynevezett quantitative easing (mennyiségi lazítás), ill. a credit easing (hitellazítás) eszközök alkalmazásával érik el, amelyek keretében a jegybank állami vagy vállalati kötvényeket vásárol vissza a piacon. Az e tranzakciókból származó bevételek pótlólagos likviditást biztosítanak a bankrendszernek. A kormányok világszerte mentőterveket dolgoznak ki a pénzügyi rendszer és a nemzetgazdaság megtámogatása, valamint a hitelezés újbóli beindítása érdekében. A globális recesszió mégis, a mentőintézkedések ellenére, elkerülhetetlen volt. Így az Egyesült Államokban a gazdasági növekedés 2008 negyedik negyedévében -6,3 %-ra, 2009 első negyedévében pedig -6,1%-ra esett vissza. Ebben a környezetben a befektetők az államkötvények által nyújtott biztos oltalmat részesítették előnyben. Az Egyesült Államok államkötvényeinek árfolyamai erőteljesen növekedtek. A jelentési időszakban a tízéves futamidejű amerikai államkötvények hozama 0,83%-kal, 3,95%-ról 3,12%-ra csökkent. Befektetési politika A jövedelmezőség közép távú javítása érdekében az Alapkezelő a kibocsátói struktúra vonatkozásában a befektetési hangsúlyt amerikai államkötvényekre, valamint nemzetek fölött álló intézmények kibocsátásaira, banki és vállalati kötvényekre helyezte. A Befektetési alapban az átlagos futamidő aktív szabályozása folyt a megadott keretek között. Az árfolyamfedezet érdekében és az átlagos futamidő szabályozásához pénzügyi határidős ügyleteket is alkalmaztunk. 3
A Befektetési alap vagyonának összetétele 2009. április 30. 2008. október 30. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett kötvények USA dollár 86,2 81,07 85,2 70,46 Az alábbi valutákban jegyzett befektetési jegyek Euró 4,4 4,12 2,4 1,97 USA dollár 4,3 4,07 3,8 3,12 Értékpapír-állomány 94,9 89,26 91,3 75,54 Határidős devizaügyletek - 0,2-0,15 0,5 0,40 Határidős tőzsdei ügyletek 0,1 0,09 0,2 0,20 Bankbetétek 10,1 9,46 27,5 22,72 Kamatkövetelések 1,4 1,34 1,4 1,14 A Befektetési alap vagyona 106,3 100,00 120,9 100,00 2009. április 30-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban 2008. október 31. és 2009. április 30. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG DEPFA ACS BK 07/10 XS0325369303 4,750000 0 0 5.000 93,863000 3.541.198,22 3,33 Összesen 3.541.198,22 3,33 Kibocsátó ország: JERSEY-SZIGETEK DELPHES CO 98-09 XS0084453116 7,750000 0 0 1.000 100,020250 754.698,94 0,71 Összesen 754.698,94 0,71 Kibocsátó ország: LUXEMBURG ERSTE EURP. KOM. 05/09 XS0222202334 4,000000 0 0 5.000 100,390000 3.787.444,35 3,56 Összesen 3.787.444,35 3,56 4
2008/2009. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: EGYESÜLT ÁLLAMOK US TREASURY 04/14 US912828CJ78 kölcs.* 4,750000 0 0 10.300 113,104000 8.790.245,23 8,27 US TREASURY 06/16 US912828EW61 kölcs.* 4,500000 0 0 6.900 111,951000 5.828.581,45 5,48 US TREASURY 06/36 US912810FT08 kölcs.* 4,500000 1.300 3.400 7.200 106,064000 5.762.173,09 5,42 US TREASURY 08/10 US912828JV34 kölcs.* 0,875000 5.000 0 5.000 100,096000 3.776.352,52 3,55 USA 08/13 US912828JT87 kölcs.* 2,000000 10.500 4.000 6.500 100,393000 4.923.824,79 4,63 USA 09/12 US912828KG48 kölcs.* 1,375000 10.000 0 10.000 100,164000 7.557.835,96 7,11 USA 09/19 US912828KD17 kölcs.* 2,750000 5.600 0 5.600 96,469000 4.076.257,45 3,83 Összesen 40.715.270,49 38,29 Összesen USD-ban, 1,325300-s árfolyammal számítva 48.798.612,00 45,89 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 48.798.612,00 45,89 Euróban jegyzett BEFEKTETÉSI JEGYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA ESPA BD GLOBAL ALPHA EB/T AT0000A05F50-13.417 1.145 29.972 134,420000 4.028.836,24 3,79 ESPA BOND EURO-ALPHA EB/T AT0000A03DF2-4.996 493 4.503 78,890000 355.241,67 0,33 Összesen 4.384.077,91 4,12 Összesen EUR 4.384.077,91 4,12 USA dollárban jegyzett BEFEKTETÉSI JEGYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA ESPA CASH DOLLAR EB/T AT0000809140-30.000 21.000 49.000 117,140000 4.330.989,21 4,07 Összesen 4.330.989,21 4,07 Összesen USD-ban, 1,325300-s árfolyammal számítva 4.330.989,21 4,07 BEFEKTETÉSI JEGYEK ÖSSZESEN 8.715.067,12 8,20 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG IKB DT.IND.06/09 XS0261462914 1,174380 0 0 1.500 93,000000 1.052.591,87 0,99 Összesen 1.052.591,87 0,99 Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG CIE F.FONCIER 06/09 FR0010333088 5,500000 0 0 5.000 100,610000 3.795.744,36 3,57 Összesen 3.795.744,36 3,57 5
Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: EGYESÜLT ÁLLAMOK HSBC 05/12 US40429CCW01 1,670000 0 0 3.000 66,750390 1.510.987,47 1,42 US TREASURY 01/31 US912810FP85 kölcs.* 5,375000 0 1.800 5.500 117,134000 4.861.065,42 4,57 US TREASURY 05/10 US912828DL16 kölcs.* 3,500000 0 1.500 2.500 102,378906 1.931.240,21 1,82 US TREASURY 05/15 US912828DM98 kölcs.* 4,000000 0 4.000 10.700 109,305000 8.824.896,25 8,30 US TREASURY 08/18 US912828HR40 kölcs.* 3,500000 4.000 0 14.100 103,439000 11.004.979,25 10,35 USA NOTES 98-28 US912810FF04 kölcs.* 5,250000 0 0 5.100 114,805000 4.417.909,15 4,15 Összesen 32.551.077,75 30,61 Összesen USD-ban, 1,325300-s árfolyammal számítva 37.399.413,98 35,17 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN 37.399.413,98 35,17 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK nem realizált eredmény EUR-ban nyitott pozíciók USD - 5.750.000-162.727,58-0,15 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN - 162.727,58-0,15 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK Határid s vételi ügyletek 10 YR.TREAS.NOTE 06/09 USD 2-353,69-0,00 2 YR.TREAS.NOTE 06/09 USD 130 68.970,33 0,06 Összesen USD 68.616,64 0,06 Határid s vételi ügyletek összesen 68.616,64 0,06 Határid s eladási ügyletek 30 YR.TREAS.BOND 06/09 USD - 7 25.253,72 0,02 5 YR TREAS.NOTE 06/09 USD - 10 6.720,18 0,01 Összesen USD 31.973,90 0,03 Határid s eladási ügyletek összesen 31.973,90 0,03 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK ÖSSZESEN 100.590,54 0,09 AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK 94.913.093,10 89,26 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK 100.590,54 0,09 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK - 162.727,58-0,15 BANKBETÉTEK 10.056.888,30 9,46 KAMATKÖVETELÉSEK 1.422.507,67 1,34 AZ ALAP VAGYONA 106.330.352,03 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 971.066 FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 700.542 FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 2.272 OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 49,47 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 82,94 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 85,64 6
2008/2009. évi féléves jelentés Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. * A vagyonkimutatásban "kölcs." rövidítéssel jelölt és alant felsorolt értékpapírok 2009. április 30-án az alant feltüntetett (rész-)összegek erejéig és a lent megadott díjakkal az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében ki voltak kölcsönözve: Értékpapír megnevezése Azonosító- kölcsönadott Díjszám (rész-)összeg tétel %-ban a nom. értékre vetítve (1.000) US TREASURY 04/14 US912828CJ78 10.000 0,05 US TREASURY 06/16 US912828EW61 1.000 0,05 US TREASURY 06/36 US912810FT08 5.000 0,05 US TREASURY 08/10 US912828JV34 500 0,05 USA 08/13 US912828JT87 500 0,05 USA 09/12 US912828KG48 1.000 0,05 USA 09/19 US912828KD17 1.000 0,05 US TREASURY 01/31 US912810FP85 2.000 0,05 US TREASURY 05/10 US912828DL16 500 0,05 US TREASURY 05/15 US912828DM98 1.000 0,05 US TREASURY 08/18 US912828HR40 10.000 0,05 USA NOTES 98-28 US912810FF04 5.000 0,05 7
A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom = 1.000, kerek.) T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK CZECH EXPORT. 03/08 XS0179568505 USD 0 2.700 HYPOBK ESSEN 05/08 DE000HBE0EZ3 USD 0 5.000 US TREAS. 8/13 INF US912828HW35 USD 0 7.500 US TREASURY 08/13 US912828JQ49 USD 3.000 3.000 US TREASURY 8/18INFL US912828JE19 USD 4.000 4.000 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI HBK ESSEN P 05/10 DE000HBE0FC9 USD 0 4.000 Bécs, 2009. május ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 8