ESPA BOND DANUBIA. Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap. 2008/2009. évi jelentés

Átírás

1 ESPA BOND DANUBIA Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2008/2009. évi jelentés

2 2008/2009. pénzügyi év Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 Összehasonlító áttekintés (euróban)... 5 Osztalékfizetés/kifizetés... 5 Hozamszámítás és a Befektetési alap vagyonának alakulása A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) A Befektetési alap eredménye A Befektetési alap vagyonának alakulása A Befektetési alap eredményének felhasználása május 31-i vagyonkimutatás... 9 Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék A Befektetési alap kezelési szabályzata A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez... 34

3 ESPA BOND DANUBIA Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Törzstőke Tagok Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő 2,30 millió EUR (2008. szeptember 3-ig) 4,50 millió EUR (2008. szeptember 4-től) Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig: 81,42%; augusztus 9-től október 5-ig: 38,46%) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től október 5-ig: 42,96%) Erste Asset Management GmbH (korábban: FINAG Holding GmbH, október 6-tól: 81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Mag. Dr. Kurt STÖBER igazgató (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER (2008. december 18-tól) Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Franz KISSER (december 18-ig) Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mag. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER MR Mag. Wolfgang Pechriggl AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től) 2

4 2008/2009. pénzügyi év Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA STOCK DANUBIA közös tulajdonú alapnak a június 1-től május 31-ig tartó pénzügyi évére vonatkozó jelentését. A Befektetési alap alakulása A Befektetési alap vagyona a jelentési időszak alatt csökkent, értéke május 31 és május 31 között mintegy 38,01%-kal, 793,5 millió euróról 491,9 millió euróra zsugorodott május 31-én db osztalékos befektetési jegy, db hozamtőkésítő befektetési jegy és db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy volt forgalomban, május 31-én pedig db osztalékos befektetési jegy, db hozamtőkésítő befektetési jegy és db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. Az osztalékos befektetési jegyek száma a tárgyévben ezzel 15,65%-kal, a hozamtőkésítő befektetési jegyek száma 12,67%-kal, a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek száma pedig 3,61%-kal csökkent. Egy osztalékos befektetési jegy számított értékét május 31-én 71,35 euróban, egy hozamtőkésítő befektetési jegy értékét 120,22 euróban, míg egy teljes hozamtőkésítő befektetési jegy értékét 129,31 euróban határozták meg május 31-én egy osztalékos befektetési jegy 58,56 eurót, egy hozamtőkésítő befektetési jegy 103,94 eurót, egy teljes hozamtőkésítő befektetési jegy pedig 113,71 eurót ért. Az osztalékfizetés 4,94 euró összegű teljes újrabefektetését, ill. az InvFG 13. -a szerinti 2,09 euró összegű kifizetést feltételezve a tárgyévben (2008. június 1. és május 31. közötti időszak) az osztalékos befektetési jegyek nettó eszközértéke 12,06%-kal, a hozamtőkésítő befektetési jegyeké 12,07%-kal, a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek nettó eszközértéke pedig 12,06%-kal növekedett. Az osztalékos, hozamtőkésítő és teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek értékének alakulása közötti különbség a kerekítésekre vezethető vissza. A Lehman Brothers 2008 szeptemberi csődje miatt kiteljesedő pénzpiaci válság következtében szinte minden piacon jelentősen megnőtt a volatilitás. Ennek során a volatilitási szintek bizonyos esetekben többszörösen meghaladták a korábbi szélsőségesnek tartott történelmi csúcsokat. Ez azzal a következménnyel járt, hogy a Befektetési alap átmenetileg nem tudta teljesíteni a Befektetési alap kezelési szabályzatában meghatározott kockáztatott érték (VaR) mérőszámot. Azóta a piaci helyzet javult, így az alap ismét képes betartani a határértékeket. A június 1-je és május 31-e közötti pénzügyi év során az alap -12,06%-os teljesítményt ért el nyarán a KKE térség kötvényei és devizái még viszonylag nyugodtan mozogtak. Amikor 2008 szeptemberében a Lehman Brothers csődvédelmet kért, ez a kép mindenesetre nagyon gyorsan megváltozott. Ezt követően valamennyi kockázattal terhelt eszközosztályból jelentős forráselvonás következett be. Ez számos piacon hatalmas felforduláshoz vezetett. Természetesen ennek hatása alól a közép-kelet-európai országok devizái és kötvényei sem tudták kivonni magukat, így 2008 szeptembere és november vége között jelentős értékvesztést szenvedtek el. Az export erőteljes visszaesése, valamint mindennemű likviditás teljes elapadása révén, amely a részben a hatalmas folyó fizetési mérleg hiány finanszírozásához volt szükséges, a devizaválságtól való félelmek kerültek előtérbe, amely az egész régiót mélybe ránthatta volna. A mélyrepülést csak az EU, ill. az IMF összehangolt segítségével és nemzetközi együttműködéssel sikerült megfékezni. Magyarország, Ukrajna, Fehéroroszország, Lettország, Románia és Szerbia az IMF-fel pénzügyi mentőcsomagról köthetett egyezséget. 3

5 ESPA BOND DANUBIA E szükségintézkedések és a részben drámai folyó fizetésimérleg-kiigazítások következtében a fizetőeszközök leértékelődésének kockázata erősen csökkent, a devizák stabilizálódni kezdtek, és a továbbiakban az általános helyzet javulása miatt is a KKE-eszközökben ismét elkezdődhetett a kockázati pozíció kiépítése. Az erősödés a jelentési időszak vége felé felgyorsult és egy már régen nem látott szintet ért el. A csökkenő kockázatok miatt a devizák, a kamatok és a kamatkülönbözetek is szárnyaltak, és a pénzügyi év során keletkezett veszteségeket sikerült jelentős részben ledolgozni. Befektetési politika A fő befektetési célpontok a Lengyelország, Csehország, Magyarország és Törökország által kibocsátott, helyi valutákban jegyzett államkötvények. Az alap tőkéjének mintegy harmadát EUR-ban vagy USD-ban jegyzett közép- és kelet-európai kibocsátók (mind államok és vállalatok) kibocsátásaiba fektetjük be. Az Európán kívüli valutakockázatot, tehát az USDval szembeni kitettséget folyamatosan fedezzük. Az árfolyam kamatláb-érzékenységének szabályozásához határidős kamatügyletek is felhasználhatók. A Befektetési alap vagyonának összetétele május május 31. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett kötvények Bolgár leva 8,1 1,65 7,7 0,96 Német márka 1,3 0,26 1,5 0,19 Euró 54,3 11,04 75,8 9,56 Horvát kuna 6,7 1,37 7,4 0,94 Lett lat 2,8 0,57 3,0 0,38 Lengyel zloty* 121,1 24,62 246,5 31,07 Román lej 2,2 0,45 2,6 0,33 Orosz rubel 10,4 2,12 17,5 2,21 Szlovák korona 8,3 1,70 23,0 2,90 Szlovén tolár 3,1 0,63 3,0 0,38 Cseh korona 52,3 10,63 61,8 7,79 Török líra 74,5 15,15 108,1 13,62 Magyar forint* 47,9 9,74 111,8 14,10 Ukrán hrivnya* 0,6 0,13 3,3 0,41 USA dollár 67,8 13,79 100,4 12,66 Értékpapír-állomány 461,6 93,85 773,5 97,49 Swapok - 6,1-1,24-1,0-0,12 Határidős tőzsdei ügyletek ,2-0,40 Határidős devizaügyletek 2,2 0,45-0,4-0,05 Bankbetétek 20,2 4,11 2,7 0,34 Kamatkövetelések 13,9 2,83 21,8 2,74 A Befektetési alap vagyona 491,9 100,00 793,5 100,00 * Lásd a vagyonkimutatás lábjegyzeteit is. 4

6 2008/2009. pénzügyi év Összehasonlító áttekintés (euróban) Pénzügyi év A Befektetési alap vagyona A vagyon alakulása %-ban 1) 2003/ ,23-2,06 2) 2004/ , ,94 2) 2005/ ,26 + 4,38 2) 2006/ ,58 + 9,19 2) 2007/ ,43 + 5,33 2) 2008/ ,95-12,06 2) Pénzügyi év Osztalékos befektetési jegyek Hozamtőkésítő befektetési jegyek Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Osztalék Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Hozamtőkésítésre fordított jövedelem Az InvFG 13. -a szerinti kifizetés Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Teljes hozamtőkésítésre fordított jövedelem 2003/ ,78 4,50 89,82 4,88 1,36 91,33 6, / ,27 4,25 104,40 4,79 1,44 107,72 6, / ,15 4,15 107,53 4,88 1,48 112,43 6, / ,04 4,25 115,79 5,19 1,64 122,77 7, / ,35 4,94 120,22 6,23 2,09 129,31 8, / ,56 4,50 103,94 6,16 1,83 113,71 8,74 1) Feltételezve, hogy az osztalékokat és kifizetéseket a kifizetés napján számított értéken teljes összegben újra befektetik. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek, értékének alakulása kismértékben eltérhet az itt megadott értéktől. Osztalékfizetés/kifizetés A 2008/2009. pénzügyi évben az osztalékos befektetési jegyek után jegyenként 4,50 euró osztalékot fizetünk (2007/2008. pénzügyi évben 4,94 euró), azaz db osztalékos befektetési jegy után összesen ,81 eurót. Az osztalékszelvényt kifizető bank köteles az osztalékból a tőkehozadéki adót, befektetési jegyenként 1,03 eurót visszatartani, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetéseket szeptember 1-jén, kedden Az Erste Group Bank AG (Bécs) banknál, ill. a mindenkori letétkezelőknél írják jóvá, ill. teljesítik. A hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében a 2008/2009. pénzügyi évben befektetési jegyenként 6,16 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen ,81 eurót. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a értelmében a hozamtőkésítő befektetési jegyek után az éves jövedelem utáni tőkehozadéki adó összegét (befektetési jegyenként 1,83 eurót) ki kell fizetni, azaz db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen ,54 eurót. A letétkezelő bank köteles a fenti összegű tőkehozadéki adót visszatartani és az adóhatóságnak befizetni, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetésre is szeptember 1-jén, kedden kerül sor. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a utolsóelőtti mondatának értelmében a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében elmarad a tőkehozadéki adó kifizetése. A 2008/2009. pénzügyi évben befektetési jegyenként 8,74 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen ,18 eurót. 5

7 ESPA BOND DANUBIA Hozamszámítás és az alap vagyonának alakulása 1. Az alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) Az OeKB számítási módszere szerinti értékelés: befektetési jegyenként az alap valutájában kibocsátási felár nélkül Osztalékos befektetési jegyek Hozamt késít befektetési jegyek Teljes hozamt késít befektetési jegyek Befektetési jegy értéke a pénzügyi év kezdetén 71,35 120,22 129,31 Osztalékfizetés szeptember 1-jén 4,94 EUR összegben 0,0715 befektetési jegynek felel meg 1) 4,94 Kifizetés szeptember 1-jén 2,09 EUR összegben 0,0170 befektetési jegynek felel meg 1) 2,09 Befektetési jegy értéke a pénzügyi év végén 58,56 103,94 113,71 Összesített nettó eszközérték (fiktív) osztalékfizetés/ kifizetés által megszerzett befektetési jegyekkel együtt 62,75 105,71 113,71 Nettó hozam befektetési jegyenként - 8,60-14,51-15,60 Egy befektetési jegy értékének alakulása a pénzügyi évben - 12,06 % - 12,07 % - 12,06 % 2. Az alap eredménye a. Az alap realizált eredménye Az alap rendes eredménye Hozamok (árfolyamnyereség nélkül) Kamathozamok ,47 Osztalékhozamok 0,00 Egyéb hozamok 3) , ,63 Kamatráfordítások ,85 Ráfordítások Alapkezelési díj ,07 Könyvvizsgálói díjak ,00 Közzétételi költségek ,84 Értékpapír-letéti díjak ,52 Letétkezelési díjak ,47 Küls tanácsadók díjai 0, ,50 csökkentve a kezelési költségek részalapból történ visszatérítésével 33,40 Az alap rendes eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) Realizált árfolyamnyereség 4) 5) Realizált nyereség 6) ,17 Realizált veszteség 7) ,95 Realizált árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) , , ,50 6

8 2008/2009. pénzügyi év Áthozatal: Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) ,50 b. Nem realizált árfolyamnyereség 4) 5) A nem realizált árfolyamnyereség változása ,16 A pénzügyi év eredménye ,66 c. A pénzügyi év rendes hozamának hozamkiegyenlítése ,78 Az alap összes bevétele ,44 3. Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona a pénzügyi év kezdetén 8) Osztalékfizetés/kifizetés Osztalékfizetés (az osztalékos befektetési jegyek után) szeptember 1-jén Kifizetés (a hozamt késít befektetési jegyek után) szeptember 1-jén Befektetési jegyek kibocsátása és visszaváltása Befektetési jegyek kibocsátása Befektetési jegyek visszaváltása Az alap összes bevétele (Az alap eredményének részletes ismertetését lásd a 2. pontban) Az alap vagyona a pénzügyi év végén 9) , , , , , , , , ,95 7

9 ESPA BOND DANUBIA 4. Az alap eredményének felhasználása Osztalékfizetés/kifizetés/újrabefektetés Osztalékfizetés szeptember 1-jén db osztalékos befektetési jegy után egyenként 4,50 EUR ,81 Újrabefektetés db osztalékos befektetési jegy után egyenként 0,00 EUR 0, ,81 Kifizetés szeptember 1-jén db hozamt késít befektetési jegy után egyenként 1,83 EUR Újrabefektetés db hozamt késít befektetési jegy után egyenként 6,16 EUR Újrabefektetés db teljes hozamt késít befektetési jegy után egyenként 8,74 EUR , , , , ,34 Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítéssel) Ráfordítás- és veszteségfedezet/nyereségátvitel Ráfordítás- és veszteségfedezet a vagyonból Nyereségátvitel a vagyonra A következ évre átvitt nyereség változása 10) Átvitt nyereség az el z évb l Nyereségátvitel a következ id szakra , , , , , , , ,34 1) A augusztus 28-án (az osztalékjog megszűnésének napján) számított érték: Egy osztalékos befektetési jegy után 69,11 EUR, egy hozamtőkésítő befektetési jegy után 122,68 EUR. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől. 3) Az ebben a tételben kimutatott jövedelmek teljes mértékben értékpapír-kölcsönzési ügyletek kölcsönzési díjából származtak. 4) A realizált nyereségek és a realizált veszteségek nem az időszakra lebontva jelennek meg, így azok a nem realizált árfolyamnyereséghez hasonlóan nem feltétlenül tükrözik az alap értékének pénzügyi éven belüli alakulását. 5) A teljes árfolyamnyereség, hozamkiegyenlítés nélkül (a realizált, hozamkiegyenlítés nélküli árfolyamnyereség és a nem realizált árfolyamnyereség változásának összege): ,94 EUR. 6) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: ,65 EUR. 7) Ebből derivatív ügyletekből származó veszteség: ,27 EUR. 8) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év kezdetén: db osztalékos befektetési jegy, db hozamtőkésítő befektetési jegy és db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 9) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év végén: db osztalékos befektetési jegy, db hozamtőkésítő befektetési jegy és db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 10) A realizált árfolyamnyereség hozamkiegyenlítésével együtt, amennyiben azt nem tartalmazzák, ill. tartalmazták a hozamkifizetések (kifizetések), ill. újrabefektetések. 8

10 2008/2009. pénzügyi év május 31-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban június 1. és május 31. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Bolgár levában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: DÁNIA DANSKE BANK 09/10 XS , , ,89 0,93 Összesen ,89 0,93 Kibocsátó: EURÓPAI BERUHÁZÁSI BANK EIB 07/12 XS , , ,86 0,50 Összesen ,86 0,50 Összesen BGN-ben, 1, s árfolyammal számítva ,75 1,42 Német márkában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: BOSZNIA ÉS HERCEGOVINA BOS.& HERZEGOW. 97/29 XS , , ,94 0,05 BOSNIEN U.HERZ.97/17 XS , , ,03 0,21 Összesen ,97 0,26 Összesen DEM-ban, 1,95583-s árfolyammal számítva ,97 0,26 Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG SIBACADEMFINANCE 07/10 XS , , ,00 0,75 TRANSCAP. 07/12 XS , , ,00 0,56 Összesen ,00 1,32 Kibocsátó ország: LUXEMBURG GAZ CAPITAL 06/14 XS , , ,00 0,35 GAZ CAPITAL 06/17 XS , , ,00 0,47 GAZ CAPITAL 07/18 XS , , ,00 0,63 VTB CAPITAL 06/16 XS , , ,00 0,28 Összesen ,00 1,73 Kibocsátó ország: SZLOVÉNIA NOVA LJUBLJA. 05/15 SI , , ,70 0,15 Összesen ,70 0,15 Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG TUERKEI 05/17 XS , , ,00 0,14 Összesen ,00 0,14 9

11 ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: UKRAJNA UKRAINE 05/15 XS , , ,00 0,42 Összesen ,00 0,42 Összesen EUR-ban ,70 3,76 Horvát kunában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG HRVATSKA ELEKTROPRIVREDA HRHEP0O17CA4 6, , ,10 0,28 KROATIEN 07/17 HRRHMFO172A5 4, , ,59 0,45 KROATIEN,REP. 05/15 HRRHMFO15CA8 5, , ,29 0,35 RAIFFEISENB. 06/11 HRRBA0O112A0 4, , ,34 0,30 Összesen ,32 1,37 Összesen HRK-ban, 7, s árfolyammal számítva ,32 1,37 Lett latban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: LETTORSZÁG LETTLAND 03/13 LV , , ,97 0,53 LETTLAND 04/14 LV , , ,05 0,04 Összesen ,02 0,57 Összesen LVL-ban, 0, s árfolyammal számítva ,02 0,57 Lengyel zlotyban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG HYPO REAL 05/12 XS , , ,66 0,72 Összesen ,66 0,72 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG BK. POPOLARE 05/10 XS , , ,49 0,22 Összesen ,49 0,22 Kibocsátó ország: HOLLANDIA TURANALEM FIN. 06/11 XS , , ,96 0,04 Összesen ,96 0,04 Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG POLEN 00-10/SER.1110 PL , , ,87 1,16 POLEN 02/13 PL , , ,63 1,78 POLEN 02/22 PL k.* 5, , ,71 2,14 POLEN 04/15 PL , , ,87 2,54 POLEN 04/16 INFL. PL ) 3, , ,46 2,51 POLEN 05/10 PL , , ,08 1,08 POLEN 06/11 PL , , ,52 2,60 10

12 2008/2009. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve POLEN 06/12 PL , , ,31 2,38 POLEN 06/17 PL k.* 5, , ,63 2,39 POLEN 07/13 PL , , ,24 2,16 POLEN 07/18 PL , , ,28 0,54 POLEN 08/10 PL , , ,50 0,22 POLEN 08/23 INFL. PL , , ,46 0,64 POLEN 08/29 PL , , ,48 0,13 Összesen ,04 22,25 Összesen PLN-ban, 4, s árfolyammal számítva ,15 23,23 Román lejben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA ALPHA CREDIT 07/12 XS , , ,75 0,04 Összesen ,75 0,04 Kibocsátó ország: ROMÁNIA ROMANIAN BK.06/09 ROBCRODBC011 7, , ,67 0,14 Összesen ,67 0,14 Kibocsátó: VILÁGBANK WELTBANK 06/09 ROIBRDDBC011 6, , ,20 0,20 Összesen ,20 0,20 Összesen RON-ben, 4, s árfolyammal számítva ,62 0,37 Orosz rubelben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA DT.BK LONDON 07/13 XS , , ,57 0,34 Összesen ,57 0,34 Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG LENENERGO 07/12 RU000A0JNZ60 8, , ,96 0,13 LUKOIL NEFTY. 04/09 RU000A0DGFW8 7, , ,70 0,49 OAO LUKOIL 06/11 RU000A0JNZ11 7, , ,76 0,10 OAO LUKOIL 06/13 RU000A0JNYY8 7, , ,83 0,11 VTB 24 08/13 RU000A0JPSP3 8, , ,00 0,23 VTB BANK OJSC 07/11 RU000A0JPF62 9, , ,05 0,35 Összesen ,30 1,42 Kibocsátó ország: EGYESÜLT ÁLLAMOK JPMORGAN CHASE 07/17 XS , , ,41 0,14 Összesen ,41 0,14 Összesen RUB-ben, 43, s árfolyammal számítva ,28 1,90 11

13 ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Szlovák koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG LB RHLD-PFALZ 01/11 XS , , ,73 0,23 Összesen ,73 0,23 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG BCA INTESA 03/18 XS , , ,95 0,44 Összesen ,95 0,44 Kibocsátó ország: AUSZTRIA HYPO ALPE-ADRIA2/12 XS , , ,82 0,60 Összesen ,82 0,60 Kibocsátó ország: SZLOVÁKIA ZEL.SLOV.REP. 02/14 XS , , ,78 0,42 Összesen ,78 0,42 Összesen SKK-ban ,28 1,70 Szlovén tolárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG HSH NORDBK.MTN 04/11 XS , , ,72 0,22 LANDESBK. BW 04/14 XS , , ,22 0,41 Összesen ,94 0,63 Összesen SIT ,94 0,63 Cseh koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG BAYR.LBK 08/14 XS , , ,74 0,28 Összesen ,74 0,28 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA VODAFONE GR. 08/13 XS , , ,96 0,08 Összesen ,96 0,08 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG BANCA INTESA 05/10 XS , , ,84 0,45 Összesen ,84 0,45 Kibocsátó ország: HOLLANDIA E.ON 08/13 XS , , ,43 0,18 VW FIN.SERV.07/09 XS , , ,18 0,11 Összesen ,61 0,29 12

14 2008/2009. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG TELEFONICA EM. 07/10 XS , , ,39 0,23 Összesen ,39 0,23 Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG CESKA SPOR. 05/12 CZ , , ,58 0,23 CESKA SPORIT. 07/12 CZ , , ,24 0,37 CEZ 07/10 CZ , , ,52 0,46 PRAG CZ , , ,70 0,30 SPRAVA ZELEZ. 04/11 CZ , , ,93 0,16 WUESTENROT-ST. 05/15 CZ , , ,46 0,38 Összesen ,43 1,90 Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG FHB MORTG.BK. 08/10 HU , , ,26 0,18 Összesen ,26 0,18 Kibocsátó ország: EGYESÜLT ÁLLAMOK AIG MATCHED FUND.07/09 XS , , ,27 0,07 CITIGR.FDG. 08/11 XS , , ,61 0,23 CITIGROUP 07/12 XS , , ,71 0,39 GEN.EL.CAP. 08/18 XS , , ,87 0,15 GEN.ELECTRIC 08/13 XS , , ,27 0,50 HSBC FINANCE 05/10 XS , , ,05 0,23 Összesen ,78 1,56 Összesen CZK-ban, 26, s árfolyammal számítva ,01 4,96 Török lírában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG TUERKEI 05/10 TRT100210T12 15, , ,29 0,99 TUERKEI 06/11 TRT190111T13 14, , ,20 0,48 TUERKEI 07/12 TRT260912T15 14, , ,15 0,60 TUERKEI 07/12 INF TRT150212T15 10, , ,03 1,97 TUERKEI 08/09 TRT071009T51 0, , ,39 0,45 TUERKEI 08/10 TRT130110T10 0, , ,77 0,42 TUERKEI 08/13 TRT280813T13 16, , ,95 0,51 TUERKEI 08/13 INFL TRT140813T19 12, , ,30 0,43 TUERKEI 07/12 TRT070312T14 16, , ,16 0,99 TUERKEI 08/10 TRT140410T16 0, , ,26 0,65 Összesen ,50 7,49 Kibocsátó ország: EGYESÜLT ÁLLAMOK JPMPRGAN 07/17 XS , , ,79 0,43 Összesen ,79 0,43 Összesen TRY-ban, 2, s árfolyammal számítva ,29 7,92 13

15 ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG GPB EUROBOND 05/15 XS , , ,83 0,56 GPB EUROBOND 08/13 XS k.* 7, , ,68 0,45 TRANSCAPITALI.07/14 XS , , ,67 0,62 TRANSCAPITALINV 8/18 XS , , ,59 0,14 TRANSCREDIT FIN. 08/11 XS , , ,69 0,32 Összesen ,46 2,09 Kibocsátó ország: LUXEMBURG CISAL 08/13 XS , , ,64 0,35 GAZ 07/37 XS , , ,81 0,11 GAZ CAPITAL 07/22 XS , , ,44 0,22 GAZ CAPITAL 06/16 XS , , ,20 0,24 GAZ CAPITAL 08/13 XS , , ,82 0,28 RSHB CAPITAL 08/18 XS , , ,87 0,66 TENGIZCHEVR.04/14 USY8586EAA56 6, , ,44 0,24 Összesen ,22 2,11 Kibocsátó ország: MONGOL NÉPKÖZTÁRSASÁG TRADE+DEV.BK 07/10 XS , , ,82 0,17 Összesen ,82 0,17 Kibocsátó ország: HOLLANDIA WHITE NIGHTS 07/09 XS , , ,48 0,58 Összesen ,48 0,58 Kibocsátó ország: AUSZTRIA RZB CLN 08-11/97 XS , , ,33 0,12 Összesen ,33 0,12 Kibocsátó ország: SVÁJC CREDITSUISSE 05/09 QOXDB , , ,05 0,14 Összesen ,05 0,14 Kibocsátó ország: UKRAJNA UKRAINE 07/17 XS , , ,57 0,10 Összesen ,57 0,10 Összesen USD-ban, 1, s árfolyammal számítva ,93 5,30 14

16 2008/2009. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Ukrán hrivnyában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: UKRAJNA RAIFF.BK.AVAL 07/12 UA , , ,04 0,08 Összesen ,04 0,08 Összesen UAH-ban, 10, s árfolyammal számítva ,04 0,08 Magyar forintban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG FHB LAND CR. 03/13 HU , , ,43 0,28 FHB LD CRED+MTG. 12 HU ) 12, , ,88 0,05 FHB MORTG.BK. 07/10 HU , , ,83 0,20 HUNGARY 02/13 HU , , ,98 0,71 HUNGARY /C HU , , ,86 0,30 HUNGARY 04/20 A HU , , ,19 0,96 HUNGARY 06/11 HU , , ,46 0,67 UNG. AUSS.HBK 05/10 HU , , ,81 0,13 UNGARN 04/15 HU , , ,89 1,04 UNGARN 05/10 HU , , ,92 0,10 UNGARN 05/16 HU k.* 5, , ,76 0,56 UNGARN 06/12 HU , , ,63 0,81 UNGARN 06/17 HU , , ,61 0,60 UNGARN 07/12 HU , , ,15 0,97 UNGARN 07/23 HU , , ,74 1,04 UNGARN 08/19 HU , , ,88 0,70 Összesen ,02 9,11 Összesen HUF-ban, 279, s árfolyammal számítva ,02 9,11 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN ,32 62,57 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Bolgár levában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA OEVAG 08/09 AT000B , , ,05 0,22 Összesen ,05 0,22 Összesen BGN-ben, 1, s árfolyammal számítva ,05 0,22 Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DRESDNER BK 06/16 XS , , ,00 0,25 Összesen ,00 0,25 Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG TPSA EUFIN.FR04/11 XS , , ,00 0,10 Összesen ,00 0,10 15

17 ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: KAZAHSZTÁN ASTANA FIN. 07/10 XS , , ,00 0,04 Összesen ,00 0,04 Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG KROAT.BK 06/16 XS , , ,00 0,36 KROATIEN 09/15 XS , , ,00 0,60 ZAGREBACKI 07/17 XS , , ,00 0,17 Összesen ,00 1,13 Kibocsátó ország: LUXEMBURG GAZ CAPITAL 05/15 XS , , ,00 0,35 Összesen ,00 0,35 Kibocsátó ország: HOLLANDIA ALB FIN.07/12 XS , , ,00 0,06 CEZ FIANCE 04/11 XS , , ,00 0,10 KAZKOMMERTS 07/17 XS , , ,00 0,10 PROCREDIT FIN. 07/12 XS , , ,00 0,57 Összesen ,00 0,84 Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG POLEN 09/14 XS , , ,00 0,52 POLEN 09/14 XS , , ,00 1,04 WARSCHAU 09/14 XS , , ,00 0,61 Összesen ,00 2,17 Kibocsátó ország: ROMÁNIA BUKAREST 05/15 XS , , ,05 0,71 Összesen ,05 0,71 Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG CEZ AS 09/15 XS , , ,00 0,20 Összesen ,00 0,20 Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG HUNGARY 08/18 XS , , ,00 0,19 MOL MAGYAR 05/15 XS , , ,95 0,66 ORSZAGOS 06/16 XS , , ,00 0,25 Összesen ,95 1,10 Összesen EUR ,00 6,88 16

18 2008/2009. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Lengyel zlotyban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG BAY.LDSBK 00/10 XS , , ,09 0,38 LB HESS.-THUER. 02/12 XS , , ,72 0,48 LB RHLD-PFALZ 02/12 XS , , ,04 0,38 Összesen ,85 1,24 Kibocsátó: VILÁGBANK WELTBK.MTN 01/11 XS , , ,49 0,15 Összesen ,49 0,15 Összesen PLN-ban, 4, s árfolyammal számítva ,34 1,39 Román lejben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ROMÁNIA BRD-GR.SOC.GEN.6/11 XS , , ,00 0,07 Összesen ,00 0,07 Összesen RON-ben, 4, s árfolyammal számítva ,00 0,07 Orosz rubelben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó: EURÓPAI ÚJJÁÉPÍTÉSI ÉS FEJLESZTÉSI BANK EUROPEAN BK. 07/10 XS , , ,09 0,21 Összesen ,09 0,21 Összesen RUB-ben, 43, s árfolyammal számítva ,09 0,21 Cseh koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG HSH NORDBANK 04/10 XS , , ,14 0,22 Összesen ,14 0,22 Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG TELEFONICA 07/12 XS , , ,85 0,23 TELEFONICA 07/14 XS , , ,83 0,45 Összesen ,68 0,68 Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG CZECH 2003/18 CZ , , ,85 0,48 CZECH REP 05/20 CZ k.* 3, , ,59 1,13 CZECH REP. 03/13 CZ k.* 3, , ,03 0,37 CZECH REP. 05/15 CZ k.* 3, , ,66 0,88 TSCHECHIEN 06/36 CZ , , ,93 0,88 17

19 ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve TSCHECHIEN 07/12 CZ , , ,92 0,23 TSCHECHIEN 07/17 CZ , , ,63 0,57 Összesen ,61 4,55 Összesen CZK-ban, 26, s árfolyammal számítva ,43 5,45 Török lírában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG K.F.W. 07/17 XS , , ,33 1,42 Összesen ,33 1,42 Kibocsátó: EURÓPAI BERUHÁZÁSI BANK EIB 05/15 XS , , ,80 0,32 EIB 06/16 XS , , ,48 0,80 EIB EUR.INV.BK 06/16 XS , , ,88 3,28 Összesen ,16 4,40 Kibocsátó ország: HOLLANDIA COOPERAT.CENTR. 05/15 XS , , ,80 0,53 Összesen ,80 0,53 Kibocsátó: VILÁGBANK WORLD BANK 07/17 XS , , ,99 0,88 Összesen ,99 0,88 Összesen TRY-ban, 2, s árfolyammal számítva ,28 7,23 USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: BULGÁRIA BULGARIEN 02-15/S XS k.* 8, , ,44 0,35 Összesen ,44 0,35 Kibocsátó ország: GRÚZIA GEORGIEN 08/13 XS , , ,95 0,23 Összesen ,95 0,23 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA CREDIT SUISSE 06/11 XS , , ,22 0,10 CS FIRST BOST. 05/12 XS , , ,36 0,11 CSFB INTERNAT. 05/15 XS , , ,84 0,13 HSBC BK. 06/11 XS , , ,52 0,22 UKRAININ FIN.08/11 XS , , ,13 0,23 Összesen ,07 0,79 18

20 2008/2009. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: JERSEY-SZIGETEK KAZAKHGOLD 06/13 XS , , ,44 0,07 Összesen ,44 0,07 Kibocsátó ország: KAZAHSZTÁN CJ DEVBK KAZ XS , , ,64 0,12 Összesen ,64 0,12 Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG KROATIEN 96/10A POOL XS , , ,34 0,13 Összesen ,34 0,13 Kibocsátó ország: LUXEMBURG ALROSA FIN. 04/14 XS , , ,87 0,18 CITIGROUP GM 04/14 XS , , ,72 0,05 GAZ CAPITAL 04/34 XS , , ,22 0,29 KUZNETSKI 07/17 XS , , ,05 0,25 STEEL CAPITAL 08/13 XS , , ,90 0,24 T2 CAP.FIN. 07/17 USL93580AA37 6, , ,39 0,39 TKM CAP. 08/11 XS , , ,37 0,53 TNK BP FIN.07/12 XS , , ,45 0,40 TNK-BP 07/18 XS , , ,83 0,48 TNK-BP FIN. 06/16 XS , , ,03 0,25 TNK-BP FIN.07/17 XS , , ,41 0,40 VTB CAPITAL 05/15 XS , , ,46 0,30 Összesen ,70 3,75 Kibocsátó ország: HOLLANDIA BG FINANCE 07/12 XS , , ,92 0,24 KAZMUNAIGAZ 08/18 XS , , ,59 0,40 LUKOIL INT. 07/17 XS , , ,03 0,25 LUKOIL INT. 07/22 XS , , ,91 0,28 NURFINANCE 06/11 XS , , ,69 0,12 TURANALEM FIN. 05/15 XS k.* 8, , ,09 0,06 TURANALKEM FIN. 04/14 USN89065AF89 8, , ,11 0,04 Összesen ,34 1,38 Kibocsátó ország: SZERBIA SERBIEN-MONT. 05/24 XS , , ,34 0,49 Összesen ,34 0,49 Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG TUERKEI 09/17 US900123BE97 7, , ,88 0,60 TURKEY 06/36 US900123AY60 6, , ,48 0,26 Összesen ,36 0,87 19

21 ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: UKRAJNA UKRAINE 04/11 XS , , ,90 0,29 Összesen ,90 0,29 Összesen USD-ban, 1, s árfolyammal számítva ,52 8,49 Magyar forintban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA EB NTS 05/11 XS , , ,61 0,64 Összesen ,61 0,64 Összesen HUF-ban, 279, s árfolyammal számítva ,61 0,64 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN ,32 30,60 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: HOLLAND ANTILLÁK SGA SOC.GEN. 07/09 XS , , ,00 0,41 Összesen ,00 0,41 Összesen EUR ,00 0,41 Cseh koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG S MORAVA LEAS. 07/12 CZ , , ,40 0,23 Összesen ,40 0,23 Összesen CZK-ban, 26, s árfolyammal számítva ,40 0,23 Ukrán hrivnyában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: HOLLANDIA ING BANK NV 05/09 XS ) 11, , ,87 0,05 Összesen ,87 0,05 Összesen UAH-ban, 10, s árfolyammal számítva ,87 0,05 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN ,27 0,68 20

22 2008/2009. pénzügyi év HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK nem realizált eredmény EUR-ban nyitott pozíciók HUF ,93-0,02 RON ,25-0,00 RUB ,40-0,06 TRY ,68 0,01 USD ,44 0,52 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN ,54 0,45 SWAPOK CDS SERBIEN 1YR 1,44 CDS ,00-0,00 CDS KAZKOMMERTS 9Y 9,99 CDS ,59-0,10 CDS OTP 4Y 1,41 CDS ,00-0,19 CDS OTP 4Y 1,39 CDS ,00 0,19 CDS BTAS 10 YR 5,69 SW ,91-0,32 CDS GAZPROM 5 YR 1,00 SW ,82-0,08 CDS VTB 10 YR 1,77 SW ,10-0,22 CDS TURANALEM 10 YR 7,69 SW ,65-0,21 CDS KAZKOMMERTS 5 YR 5,70 SW ,52-0,28 CDS GAZPROMBANK 2YR 1,16 SW ,53-0,00 CDS UNGARN 3Y 0,52 SW ,00-0,03 CDS GAZPROMBANK 2YR 2,39 SW ,95-0,00 SWAPOK ÖSSZESEN ,07-1,24 AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK ,91 93,85 SWAPOK ,07-1,24 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK ,54 0,45 BANKBETÉTEK ,48 4,11 KAMATKÖVETELÉSEK ,09 2,83 AZ ALAP VAGYONA ,95 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 58,56 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 103,94 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 113,71 21

23 ESPA BOND DANUBIA * A vagyonkimutatásban "k." betűvel jelölt és alant felsorolt értékpapírok május 31-én az alább feltüntetett (rész-)összegek erejéig és a lent megadott díjakkal az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében ki voltak kölcsönözve: Értékpapír megnevezése Azonosító- kölcsönadott Díjszám (rész-)összeg tétel %-ban a nom. értékre vetítve (1,000) POLEN 02/22 PL ,10 POLEN 06/17 PL ,10 GPB EUROBOND 08/13 XS ,05 UNGARN 05/16 HU ,10 CZECH REP 05/20 CZ ,10 CZECH REP. 03/13 CZ ,25 CZECH REP. 05/15 CZ ,25 BULGARIEN 02-15/S XS ,05 TURANALEM FIN. 05/15 XS ,10 1) Változó kamatozás a "Coefficient Inflation Index Poland függvényében, minimális kamat: 3%; tőke visszafizetése (100%-os) 2) Változó kamatozás az egyéves Treasury Benchmark Rate számtani átlagának függvényében; tőke visszafizetése (100%-os) 3) Az USD és az UAH árfolyamaránya alakulásának visszafizetésre kifejtett hatása Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. 22

24 2008/2009. pénzügyi év A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖVAG 07/17 AT000B SKK BANK CASPIAN 05/08 XS USD BULGARIAN BK. 05/08 BG BGN CESKA SPORITL. 06/16 CZ CZK CESKY TELE 03/08 CZ CZK COLVIS FINANCE 04/09 XS USD CZECH EXPORTBK02/09 XS USD DALI CAPITAL 06/09 XS RUB DALI CAPITAL 06/09 XS RUB DELPHES CO XS USD EIB BK. 04/09 XS BGN FHB LAND CR. 05/10 HU HUF FHB LD CR.MTG 03/10 HU HUF GAZ CAPITAL 05/12 XS EUR GPB EUROBD.FIN.7/10 XS RUB HUNGARY /C HU HUF HUNGARY 06/09 HU HUF HUNGARY 08/11 HU HUF LETTLAND 08/18 XS EUR ORCO PROP.GR. 06/11 CZ CZK ORIENT EXPR. 07/09 XS RUB POLEN 99-09/1109 PL PLN RAIFF.BK.AVAL 07/08 UA UAH RAIFFEISEN 07/12 FLR UA UAH SIBACADEM.07/10 XS RUB SLOWAKEI 03/10 SK SKK SLOWAKEI 05/12 SK SKK SLOWAKEI 06/26 SK SKK SLOWAKEI 07/10 SK SKK TRANSCRED.FIN. 07/10 XS USD TUERKEI 00/10 DE EUR TUERKEI 07/08 TRT261108T17 TRY TUERKEI 07/09 TRT040209T13 TRY TUERKEI 07/09 TRT050809T16 TRY TUERKEI 07/19 XS EUR TURKEY 06/08 ZO TRT160708T15 TRY TUERKEI 06/08 TRT130808T17 TRY TUERKEI 06/16 XS EUR TUERKEI 07/09 TRT060509T18 TRY UKRAINE 06/16 XS USD UKRAINE 07/12 XS USD UNGARN 07/10 HU HUF URGARN 07/10 HU HUF VTB CAPITAL 08/11 XS EUR VTB CAPITAL 08/18 XS USD WIMM-BILL-DANN.08/13 RU000A0JPNG3 RUB

25 ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI BAYER HYPOBK 05/08 XS USD CEZ 06/13 XS EUR CEZ 08/14 XS EUR CITIGROUP D 02/09 XS USD DRESDNER BK. 04/11 XS EUR EVRAZ GROUP 05/15 XS USD HSBK (EUROPE) 08/13 XS USD INTERPIPE 07/10 XS USD KAUMUNAIGAZ 08/13 XS USD KAZKOMMERTS 05/15 XS USD KAZKOMMERTS 06/11 XS EUR MAZEDONIEN 05/15 XS EUR MORGAN STAN.03/13 XS USD POLEN 07/09 PL PLN ROMANIAN COM. 05/08 XS EUR SB CAPITAL 06/11 XS USD SLOWAKEI 04-19/204 SK SKK SLOWAKEI 04/14 SK SKK TSCHECHIEN 08/18 XS EUR TUERKEI 08/38 US900123BB58 USD TÜRKEI 05/20 US900123AX87 USD UKRAINE 03/13 XS USD VTB CAP. 05/35 XS USD ÚJ KIBOCSÁTÁSOK CITIGROUP 08/08 XS USD T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK CITIGROUP 08/09 XS USD CITIGROUP FD. 08/09 XS USD CITIGROUP FUND. 08/09 XS USD Bécs, június ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 24

26 2008/2009. pénzügyi év Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék A könyvvitel bevonásával megvizsgáltuk az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. által május 31-én kiadott, az általa kezelt ESPA BOND DANUBIA, egy az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap június 1. és május 31. közötti pénzügyi évéről készült éves jelentését. Ennek során a befektetési alapokról szóló osztrák törvény és a Befektetési alap kezelési szabályzatának betartását is vizsgáltuk. A törvényes képviselők felelőssége az éves jelentés, a különvagyon kezelése és a könyvvitel tekintetében A könyvvitel, a napi értékelés, a forrásadók kiszámítása, az éves jelentés elkészítése, valamint a Befektetési alap különvagyon kezelése a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásai, a Befektetési alap kezelési szabályzatának kiegészítő szabályai és az adózási előírások szerint az Alapkezelő és a letétkezelő törvényes képviselőinek felelőssége. Ez a felelősség a következőket tartalmazza: Egy belső ellenőrzési rendszer kialakítása, megvalósítása és fenntartása, amennyiben ez a különvagyon nyilvántartásba vétele és felértékelése, valamint az éves jelenés összeállítása szempontjából jelenőséggel bír annak érdekében, hogy ez lényeges hibákat ne tartalmazzon, akár szándékos, akár véletlen hibák okán; megfelelő értékelési módszerek kiválasztása és alkalmazása; olyan becslések készítése, amelyek adott az keretfeltételek figyelembevétele mellett megfelelőnek tűnnek. A könyvvizsgálók felelőssége és az éves jelentés törvényes ellenőrzésének módja és terjedelme A mi felelősségünk abban áll, hogy az éves beszámolót ellenőrizzük, és ellenőrzésünk alapján a beszámolóról véleményt alkossunk, valamint megállapítsuk, hogy a különvagyon kezelése során betartották-e a befektetési alapokról szóló osztrák törvényt, valamint a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Vizsgálatunkat a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 12. -ának 4. bekezdése szerint és a szabályszerű könyvvizsgálat Ausztriában hatályos törvényes előírásainak és alapelveinek betartásával végeztük. Ezek az alapelvek megkövetelik a szakmai normák betartását és azt, hogy a vizsgálat tervezése és megvalósítása úgy történjen, hogy kellő bizonyossággal véleményt alkothassunk arról, hogy az éves beszámoló lényeges hibákat nem tartalmaz. A felülvizsgálat tartalmazza a vizsgálati intézkedések végrehajtását, amelyekkel igazolhatjuk a beszámolóban szereplő összegek és egyéb adatok valódiságát. A vizsgálati intézkedések kiválasztása a könyvvizsgálók kötelességszerű mérlegelése alapján történik a lényeges hibák legyenek azok szándékos vagy véletlen hibák előfordulási kockázatára vonatkozó becslés figyelembe vétele mellett. A kockázatbecslések során a könyvvizsgáló figyelembe veszi a belső ellenőrzési rendszert, amennyiben az az éves jelenés összeállítása, valamint a különvagyon értékelése szempontjából jelenőséggel bír, annak érdekében, hogy a keretfeltételek figyelembe vétele mellett megfelelő vizsgálati intézkedéseket határozhasson meg, és nem azért, hogy az Alapkezelő vagy a letétkezelő belső ellenőrzéseinek hatékonyságáról alkosson véleményt. A vizsgálat továbbá magában foglalja az alkalmazott értékelési módszerek és a törvényes képviselők által elkészített lényeges becslések megfelelőségének ellenőrzését, valamint az éves jelentés teljes mondanivalójának megítélését. Meggyőződésünk szerint vizsgálatunk során kielégítő és megfelelő igazolást kaptunk, így vizsgálatunk segítségével kellően megalapozott véleményt alkothatunk. 25