ESPA STOCK RUSSIA Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2009. évi féléves jelentés
2009. évi féléves jelentés Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 2009. november 30-i vagyonkimutatás... 4
ESPA STOCK RUSSIA Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Törzstőke Tagok Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő 4,50 millió EUR Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig: 81,42%; 2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 38,46%) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 42,96%) Erste Asset Management GmbH (korábban: FINAG Holding GmbH, 2008. október 6-tól: 81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Mag. Dr. Kurt STÖBER igazgató (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mag. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER MR Mag. Wolfgang Pechriggl AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2
2009. évi féléves jelentés Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA STOCK RUSSIA közös tulajdonú alapnak a 2009. június 1-től 2009. november 30-ig tartó pénzügyi évre vonatkozó féléves jelentését. A Befektetési alap alakulása A 2009. június 1-től december 1-ig tartó jelentési időszakban az ESPA STOCK RUSSIA alap 10%-os értéknövekedést ért el. A jelentési időszak elején kb. 30%-os piaci korrekció történt. Ez a visszaesés az év eleje óta tartó erőteljes emelkedésre adott válasz volt. Az orosz részvények árfolyama ezután a jelentési időszak végéig folyamatosan nőtt. A G20-ak gazdaságélénkítő csomagjainak hatására a világgazdaság stabilizálódott és nem következett be a legrosszabb forgatókönyv. A javuló kilátásoknak és az igen expanzív nemzetközi pénz- és fiskális politikának köszönhetően az olaj, a réz és a nikkel ára jelentősen megemelkedett. Ezáltal 2009-ben rendkívül nagy hatással volt Oroszországra a nemzetközi helyzet alakulása. Az orosz rubel az euróval és az USD-ral szemben is erősödött, a kamatok csökkentek és a valutatartalékok 441 milliárd dollárra emelkedtek. 80 dolláros hordónkénti olajár mellett az egy évvel korábban tervezettnél 40 milliárd USD-ral több folyik be az államkasszába. 2009. negyedik negyedévében a gazdaság is újra növekedni kezdett, és az infláció üteme 9%-ra mérséklődött. 2010-re 5%-os gazdasági növekedést várnak. 2009. harmadik és negyedik negyedévében a nagy nemzetközi befektetők visszatértek az orosz piacra, amihez hozzájárult az a tény is, hogy javultak a politikai kapcsolatok az Egyesült Államokkal és Kínával. Az együttműködés főként Kínával válik egyre szorosabbá. Kína nyersanyag-kitermelő projekteket finanszíroz Oroszországban, amiért cserébe hosszú távú szállítási szerződéseket kapott. A jelentési időszakban újra sikeres tőkeemeléseket is végrehajtottak. 2010-ben tovább fognak erősödni ezek a tevékenységek. Politikai szemszögből továbbra is stabil a helyzet. A Medvegyev Putyin páros alkalmasnak bizonyult a nehéz időszak kezelésére. Így a következő évben újra a szükséges reformokra helyeződhet a hangsúly. Az utóbbi hat hónapban a szolgáltatási szektor, a bankszektor és a kiskereskedelmi szektor voltak a legeredményesebbek. Az orosz részvénypiac még a gyors növekedés után is az egyik legkedvezőbb piacnak számít világszinten. Arra számítunk, hogy 2010-ben az árfolyam/nyereség arány értéke 8, 2011-ben pedig 7 lesz. A GDP arányában mért 10%-os eladósodottság ehhez képest meglehetősen csekély, ami tovább fogja javítani a kockázatértékelő szervezetek besorolását. 3
ESPA STOCK RUSSIA A Befektetési alap vagyonának összetétele 2009. november 30. 2009. május 31. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett részvények Brit font - - 0,2 1,39 Svéd korona 0,3 1,00 0,1 0,79 USA dollár 30,3 89,48 17,0 99,60 Értékpapír-állomány 30,6 90,48 17,4 101,77 Határidős tőzsdei ügyletek 0,2 0,53 0,3 1,78 Hitelintézettel szembeni követelések/kötelezettségek 3,0 8,99-0,6-3,55 Kamatkövetelések/Elhatárolt kamatok - 0,0-0,00 0,0 0,00 A Befektetési alap vagyona 33,8 100,00 17,1 100,00 2009. november 30-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban 2009. június 1. és 2009. november 30. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG FEDER.SET.KOMP.YED.ENERG. RU000A0JPNN9 210.000.000 135.000.000 195.000.000 0,012500 1.623.538,82 4,80 FEDERAL NAYA GIDROG. RL 1 RU000A0JPKH7 26.000.000 8.000.000 43.000.000 0,038400 1.099.810,17 3,25 JSC MMC NORILSK NICKEL RU0007288411 0 0 4.490 136,800000 409.119,79 1,21 POLYUS ZOLOTO RU000A0JNAA8 113 0 113 53,636400 4.036,97 0,01 PYATAYA GEN.KOM.REG. RU000A0F5UN3 7.000.000 3.000.000 4.000.000 0,075600 201.418,72 0,60 SBEREGATELNY BK.ROSS.FED. RU0009029540 2.090.000 1.290.000 1.937.142 2,371000 3.059.222,49 9,05 SURGUTNEFTEG VZG RU0009029524 0 0 674.444 0,453000 203.498,94 0,60 TERRITORIAL NAYA GEN. RU000A0JKZF0 0 0 3.621.452 0,000430 1.037,21 0,00 Összesen 6.601.683,11 19,52 Összesen USD-ban, 1,501350-s árfolyammal számítva 6.601.683,11 19,52 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 6.601.683,11 19,52 4
2009. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Svéd koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: BERMUDA WEST SIBERIAN RES. SDR SE0000739286 70.000 35.000 35.000 101,000000 336.883,56 1,00 Összesen 336.883,56 1,00 Összesen SEK-ban, 10,493240-s árfolyammal számítva 336.883,56 1,00 USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: JERSEY-SZIGETEK KAZAKHGOLD GROUP US48667H1059 0 1.755 1.617 8,000000 8.616,25 0,03 Összesen 8.616,25 0,03 Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG AKTSIONERNAYA FINANS.KOR. US48122U2042 48.000 19.097 38.156 17,810000 452.631,54 1,34 COMSTAR-OBYEDUNENNIYE US47972P2083 50.000 0 57.042 5,160000 196.048,04 0,58 GAZPROM NEFTYANAYA US36829G1076 20.000 19.000 10.000 26,440000 176.108,17 0,52 LUKOIL ADRæS US6778621044 93.000 67.000 61.348 58,050000 2.372.032,77 7,01 MOBILE TELESYS.OJSC ADRS US6074091090 67.375 52.930 48.070 50,080000 1.603.453,96 4,74 NK ROSNEFT GDR REGS US67812M2070 410.000 359.000 210.000 8,080000 1.130.182,84 3,34 NORILSK NICKEL ADRS US46626D1081 433.200 378.200 98.200 13,680000 894.778,70 2,65 NOVATEK GDR REG. S US6698881090 98.500 79.000 39.356 64,830000 1.699.436,83 5,03 NOVOLIPETSKIY METALLURG US67011E2046 55.000 56.519 45.000 30,130000 903.087,22 2,67 OAO GAZPROM US3682872078 160.000 143.000 99.579 22,720000 1.506.933,68 4,46 OGK 2 JSC US6708482095 0 0 50.000 2,950000 98.244,91 0,29 PHARMSTANDARD US7171402065 35.000 18.600 61.000 19,500000 792.286,94 2,34 POLYMETAL GDR REGS/RL-,20 US7317892021 100.000 20.000 80.000 9,550000 508.875,35 1,50 POLYUS ZOLOTO OJSC ADR US6781291074 120.000 35.000 111.964 28,550000 2.129.131,91 6,30 ROSTELEKOM ADR6 US7785291078 10.000 5.500 10.000 34,200000 227.794,98 0,67 RUSHYDRO OAO ADR 100 US4662941057 360.000 210.000 150.000 3,870000 386.652,01 1,14 SEVERSTAL US8181503025 k.* 130.000 119.397 90.000 7,700000 461.584,57 1,37 STALNAYA GRUPPA MECHEL US5838401033 195.000 180.000 95.810 19,450000 1.241.219,24 3,67 SURGUTNEFTEGAZ US8688612048 135.010 95.000 114.000 8,810000 668.957,94 1,98 TATNEFT GDR US6708312052 117.000 85.000 65.231 30,250000 1.314.308,96 3,89 TRUBNAYA METALLURGICH. US87260R2013 60.000 68.000 15.000 17,040000 170.246,78 0,50 URALKALIY US91688E2063 178.000 144.380 100.920 22,850000 1.535.965,63 4,54 VIMPEL COMM ADR US68370R1095 145.000 128.125 90.000 19,090000 1.144.370,07 3,38 VTB BANK US46630Q2021 530.000 400.000 460.000 4,300000 1.317.480,93 3,90 WIMM-BILL-DANN US97263M1099 68.000 19.500 54.000 19,900000 715.755,82 2,12 Összesen 23.647.569,79 69,93 Összesen USD-ban, 1,501350-s árfolyammal számítva 23.656.186,04 69,96 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN 23.993.069,60 70,95 5
ESPA STOCK RUSSIA Értékpapír megnevezése Állomány nem realizált %-os eredmény EUR-ba arány a kötvényvagyonra vetítve HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK Határid s vételi ügyletek RUSSIAN TRADED I. 12/09 USD 200 179.651,65 0,53 Összesen USD 179.651,65 0,53 Határid s vételi ügyletek összesen 179.651,65 0,53 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK ÖSSZESEN 179.651,65 0,53 AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK 30.594.752,71 90,48 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK 179.651,65 0,53 BANKBETÉTEK 3.040.143,79 8,99 ELHATÁROLT KAMATOK - 34,03 0,00 AZ ALAP VAGYONA 33.814.514,12 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 471.987 FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 4.432.499 FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 493.941 OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 6,06 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 6,28 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 6,31 * A vagyonkimutatásban "k." betűvel jelölt értékpapír 2009. novemberében 50.000 db jegy részösszege erejéig évi 0,50%-os díjjal ki volt kölcsönözve az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében. Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. 6
2009. évi féléves jelentés A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK KORP. VSMPO-AVISMA RU0009100291 USD 0 4.500 MERRILL LYN. CALL02.07.17 ANN5636W7176 USD 0 700.000 MOSENERGO RU0008958863 USD 5.000.000 5.000.000 RAIFFEISEN INT. BK. HLDG AT0000606306 EUR 10.000 10.000 RUSHYDRO OAO US44880R2022 USD 50.000 50.000 TRANSNEFT VZG RU0009091573 USD 2.000 2.000 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI BLACK EARTH FARMING LTD. SE0001882291 SEK 50.000 100.000 EVRAZ GROUP US30050A2024 USD 40.000 40.000 GR.KOMP.PIK US69338N2062 USD 0 40.000 KAZMUNAIGAS GDRS US48666V2043 USD 40.000 40.000 PETER HAMBRO MINING GB0031544546 GBP 120.000 150.000 X 5 RETAIL GROUP US98387E2054 USD 17.000 17.000 Bécs, 2009. december ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 7