ESPA STOCK JAPAN. Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap. 2008/2009. évi féléves jelentés

Átírás

1 ESPA STOCK JAPAN Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2008/2009. évi féléves jelentés

2 2008/09. évi féléves jelentés Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele február 28-i vagyonkimutatás... 4 Az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlageges. m.b.h. nyilvános befektetési alapjai... 11

3 ESPA STOCK JAPAN Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Törzstőke Tagok Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő 2,30 millió EUR (2008. szeptember 3-ig) 4,50 millió EUR (2008. szeptember 4-től) Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig: 81,42%; augusztus 9-től október 5-ig: 38,46%) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től október 5-ig: 42,96%) Erste Asset Management GmbH (korábban: FINAG Holding GmbH, október 6-tól: 81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Mag. Dr. Kurt STÖBER igazgató (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER (2008. december 18-tól) Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Franz KISSER (december 18-ig) Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mag. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER Mag. Wolfgang Pechriggl miniszteri tanácsos AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 2008/09. évi féléves jelentés Tisztelt befektetési jegy tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA STOCK JAPAN közös tulajdonú alapnak a szeptember 1-jétől február 28-áig tartó időszakra vonatkozó jelentését. Az alap alakulása Az ESPA STOCK JAPAN a vizsgált féléves időszakban a japán gazdaság jelentős visszaesésének következményeit viselte. A konjunktúra világszerte hanyatlott és ezt Japán mint exportorientált ország különösen megszenvedte. A piacok alakulását Japánban nem csak a helyi események befolyásolták, hanem a nemzetközi tőzsdéken uralkodó pesszimista hangulat is rányomta a bélyegét. Szeptemberben és októberben a japán tőzsde nagyot zuhant, az utóbbi hónapokban pedig stagnálás jellemezte. Pozitívan alakult viszont a valuta árfolyama: a japán jen jelentősen, mintegy 25%-kal erősödött az euróhoz képest. Az euróban jegyzett befektetések teljesítménye így lényegesen jobb lett, mint a helyi pénznemben jegyzetteké. A világgazdaság visszaesésének oka az egyesült államokbeli lakásárak csökkenése és az ennek nyomán kirobbanó másodlagos hitelpiaci válság volt. A válság néhány bankot is súlyosan érintett, amelyek arra kényszerültek, hogy gyes hiteleiket és hitelre szóló értékpapírjaikat leírják. Ezzel sok bank nyeresége teljesen eltűnt, a tőzsdeárfolyamok pedig a Lehman Brothers csődjét követően mélypontra zuhantak. A folyamatot az Egyesült Államokban jelentős keresletcsökkenés kísérte, és a japán export is jelentősen visszaesett. Februárban, a jelentési időszak végén ismét gyengülést lehetett tapasztalni a tőzsdéken. A nemzetgazdasági adatok a megfigyelt időszakban a várakozásoknak megfelelően rosszul alakultak. E negatív folyamatok megfékezése céljából világszerte, így Japánban is csökkentették az irányadó kamatlábat. A hiteleknek olcsóbbá kell válniuk, hogy ezzel új beruházásokat tegyenek lehetővé. A bankszektor és a gazdaság egészének megsegítése céljából az államok konjunktúra- és mentőcsomagot egész sorát állították össze. Az állam az Egyesült Államok és Nagy-Britannia több bankjában is részesedést vásárolt, hogy elkerüljék a csődhelyzetet. Ezek az intézkedések az év folyamán éreztethetik majd a hatásukat, pozitív jelek egyelőre csak Kínából érkeztek, ahol a hitelválságot agresszív fellépéssel próbálják meg kivédeni. Az ESPA STOCK JAPAN befektetési politikájába a Nikkei225 indexre szóló határidős ügyletek is beletartoztak, amelyek elsősorban a befektetési arány szabályozására szolgáltak. Kitekintés Bár a japán részvények alapvetően vonzóak, és Ázsia viszonylag jól teljesítő feltörekvő piacai is kézenfekvő befektetésnek tűnik, a globális gazdasági helyzet és az ehhez kapcsolódó exportcsökkenés kedvezőtlenül hat a folyamatokra. Az árfolyam/nyereség arány értéke az idei év hozama alapján 25 körül alakul. A vállalatok azonban valószínűleg csak 2010-től kezdve lesznek képesek újra pozitív eredményt felmutatni. Az osztalékhozamok 2,3% körül alakulnak, az árfolyam/könyvelési érték aránya pedig 1,1. Ebből a szempontból a japán részvények középtávú befektetésekhez tűnnek ígéretesnek, de az igen pesszimista hangulat rontja az összképet. Az ilyen nagy bizonytalanság idején a technikai indikátorok, különösen a grafikonok, nyújtják a legmegbízhatóbb előrejelzéseket. Az elmúlt évben az összes lehetséges alsó lélektani határ elesett. Mivel mindez elég gyorsan és hevesen következett be, lassanként már a stabilizálódás jelei látszanak. Ha ez a folyamat tartósnak bizonyul, újra ajánlott lesz pozíciókat kiépíteni a részvénypiacokon. 3

5 ESPA STOCK JAPAN A Befektetési alap vagyonának összetétele február augusztus 31. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett részvények Japán jen 51,4 100,39 34,3 101,35 Értékpapír-állomány 51,4 100,39 34,3 101,35 Hitelintézettel szembeni kötelezettségek - 0,2-0,39-0,5-1,34 KAMATFIZETÉSI KÖTELEZETTSÉGEK - 0,0-0,00-0,0-0,01 A Befektetési alap vagyona 51,2 100,00 33,8 100, február 28-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban szeptember 1. és február 28. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Japán jenben jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: JAPÁN AIR WATER INC. JP , ,31 1,46 DAIFUKU CO. JP , ,86 0,75 GOLDCREST CO.LTD. JP , ,91 0,41 HAMAMATSU PHOTONICS JP , ,74 0,88 IINO KAIUN KAISHA LTD JP , ,13 0,39 JFE SHOJI HOLDINGS INC. JP , ,90 0,48 JGC CORP. JP , ,35 0,36 K S HOLDINGS CORP. JP , ,74 0,74 KEIYO BK JP , ,72 0,45 KINTETSU WORLD EXP. JP , ,93 0,42 KYOWA EXEO CORP JP , ,56 0,79 KYUSHU ELECTRIC PWR JP , ,67 0,44 LINTEC CORP JP , ,04 0,49 MIZUHO TRUST + BKG JP , ,53 0,39 NIHON KOHDEN CORP. JP , ,97 0,42 NIHON PARKERIZING JP , ,80 0,56 NISSAN SHATAI CO. LTD. JP , ,99 0,76 NOHMI BOSAI LTD JP , ,99 0,31 RYOHIN KEIKAKU CO. JP , ,84 0,57 SAIZERIYA CO. LTD JP , ,32 0,39 TADANO LTD JP , ,80 0,46 TOKYO DOME CORP. JP , ,59 0,66 TONENGENERAL JP , ,67 0,55 TOPPAN FORMS CO. JP , ,65 0,62 XEBIO CO. JP , ,02 0,71 YAMAGUCHI FINL GRP INC. JP , ,07 0,35 Összesen ,10 14,81 Összesen JPY-ben, 124, s árfolyammal számítva ,10 14,81 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN ,10 14,81 4

6 2008/09. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Japán jenben jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: JAPÁN AISIN SEIKI CO. LTD JP , ,95 0,45 ALL NIPPON AIRWAYS CO. JP , ,84 0,82 ASAHI BREWERIES JP , ,16 0,81 ASICS CORP. JP , ,06 0,75 ASTELLAS PHARMA INC. JP , ,85 2,57 BK OF YOKOHAMA JP , ,72 0,77 BROTHER IND JP , ,28 0,81 CANON INC JP , ,68 1,82 DAIHATSU MOTOR JP , ,06 0,62 DAIKIN IND JP , ,91 0,53 DAITO TRUST CONSTR JP , ,87 0,45 EAST JAPAN RAILWAY CO. JP , ,02 3,36 ELECTRIC POWER DEVELOP. JP , ,63 0,58 FANUC LTD. JP , ,16 1,20 HITACHI ZOSEN CORP. JP , ,14 0,63 HONDA MOTOR CO LTD JP , ,41 2,90 HORIBA LTD JP , ,32 0,42 HOSIDEN CORP. JP , ,62 0,74 IDEMITSU KOSAN CO. LTD JP , ,05 0,53 ITOCHU CORP. JP , ,59 1,25 JAP TOBACCO INC JP , ,77 0,79 JAPAN PETROLEUM EXPLORAT. JP , ,92 0,38 JFE HOLDINGS INC. JP , ,04 0,96 KANSAI ELEC.POW. JP , ,32 0,55 KAWASAKI KISEN JP , ,42 0,32 KDDI CORP. JP , ,23 0,84 KEYENCE CORP JP , ,88 1,20 KIRIN BREWERY CO. LTD. JP , ,64 1,73 KOMATSU LTD JP , ,60 0,69 KONICA CORP. JP , ,52 0,63 KUBOTA CORP JP , ,96 0,85 LEOPALACE21 JP , ,01 0,50 MARUBENI CORP JP , ,21 0,53 MATSUI SECURITIES CO. LTD JP , ,14 0,87 MATSUSHITA ELECTRIC IND JP , ,24 0,92 MATSUSHITA ELECTRIC W. JP , ,44 0,50 MINEBEA CO. LTD. JP , ,53 0,54 MITSUBISHI CORPORATION JP , ,30 0,58 MITSUBISHI ELECTRIC CORP. JP , ,51 0,84 MITSUBISHI MAT. JP , ,15 0,47 MITSUBISHI TOKYO FINL GRP JP , ,75 3,01 MITSUI ENG. SHIPB. JP , ,00 0,50 MITSUI FUDOSAN CO. LTD. JP , ,65 0,52 MITSUI SUMITOMO INS.GRP JP , ,20 0,80 MITSUI TRUST HLDGS JP , ,37 0,45 5

7 ESPA STOCK JAPAN Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve MIZUHO FINL GROUP JP k.* , ,88 1,40 MONEX BEANS HLDGS INC. JP , ,65 0,60 NIDEC CORP. JP , ,31 0,66 NINTENDO CO LTD JP , ,76 1,82 NIPPON TEL+TEL JP , ,13 3,08 NIPPON UNIPAC JP , ,16 0,54 NISSHINBO IND. JP , ,70 0,65 NOMURA HDG INC JP , ,76 0,66 NTT DOCOMO JP , ,76 0,79 OSAKA GAS CO. LTD. JP , ,34 1,91 RESONA HOLDINGS JP k.* , ,70 1,12 RICOH CO LTD JP , ,17 0,82 SANWA SHUTTER CORP JP , ,49 0,63 SEVEN & I HLDGS CO. JP , ,22 1,27 SHIMADZU CORP. JP , ,63 0,93 SHIMANO INC JP , ,39 1,32 SHIN-ETSU CHEMICAL CO JP , ,98 1,83 SONY CORPORATION JP , ,26 0,41 SUMITOMO CORPORATION JP , ,18 0,65 SUMITOMO MITSUI FINL GRP JP , ,08 2,22 SUMITOMO RTY DEV. JP , ,80 0,57 SUMITOMO TITANIUM CORP. JP , ,15 0,39 SUZUKI JP , ,31 1,05 TAKEDA CHEMICAL IND JP , ,89 2,65 TOKYO ELECTRIC POWER CO. JP , ,97 1,60 TOKYO GAS CO. LTD. JP , ,56 3,78 TOYOTA INDS JP , ,31 1,53 TOYOTA MOTOR JP , ,91 5,15 YAMADA DENKI CO. JP , ,42 0,52 YAMAHA MOTOR JP , ,13 0,82 YAMATAKE CORP. JP , ,09 0,37 YAMATO KOGYO CO.LTD JP , ,81 0,67 YASKAWA EL. CORP. JP , ,86 0,59 ZEON CORP. JP , ,01 0,56 Összesen ,89 85,58 Összesen JPY-ben, 124, s árfolyammal számítva ,89 85,58 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN ,89 85,58 AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK ,99 100,39 HITELINTÉZETTEL SZEMBENI KÖTELEZETTSÉGEK ,01-0,39 KAMATFIZETÉSI KÖTELEZETTSÉGEK - 481,35-0,00 AZ ALAP VAGYONA ,63 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 45,25 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 49,82 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 50,26 6

8 2008/09. évi féléves jelentés **A vagyonkimutatásban "k." bet vel jelölt és alant felsorolt értékpapírok február 28-án **az alább feltüntetett részösszegek erejéig és a lent megadott díjakkal az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési **rendszerében ki voltak kölcsönözve: Értékpapír megnevezése Azonosító- Kölcsönadott Díjszám (rész-)összeg tétel %-ban MIZUHO FINL GROUP JP ,25 RESONA HOLDINGS JP ,25 Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. 7

9 ESPA STOCK JAPAN A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK AOKI INTL CO. JP JPY AOYAMA TRADING CO JP JPY BIC CAMERA INC. JP JPY CANON ELECTRONIC JP JPY CANON FINETECH INC. JP JPY CHUBU ELECTRIC POWER CO. JP JPY COCA-COLA CENTRAL JP JPY DOUTOR NICHIRES HLDGS JP JPY EDION CORP. JP JPY FOSTER ELECTRIC JP JPY FUJI SEAL INTERNATIONAL JP JPY FUJIREBIO INC. JP JPY FUYO GENERAL LEASE CO.LTD JP JPY HIGO BK LTD JP JPY HOKUGIN FINL GRP JP JPY ITO EN LTD. JP JPY J-OIL MILLS INC. JP JPY JAPAN AVIATION ELEC. IND. JP JPY JAPAN WOOL TEXTILE JP JPY JOSHIN DENKI JP JPY KAGOSHIMA BK JP JPY KIYO HOLDINGS INC. JP JPY KOEI CO. LTD JP JPY KOITO MFG CO. LTD JP JPY KYOEI STEEL LTD JP JPY MAKINO MILLG MACHINE JP JPY MITSUI & ASSOC.A TELEPARK JP JPY MORI SEIKI CO. JP JPY NIPPON DENKO CO.LTD JP JPY NIPPON FLOUR MILLS JP JPY NIPPON KONPO UN. SOKO LTD JP JPY NIPPON SHOKUBAI JP JPY NIPPON YAKIN KOGYO JP JPY NISHI-NIPP.CITY BK JP JPY NISSHIN OILLIO GRP JP JPY NS SOLUTIONS CORP. JP JPY OKAMURA CORP. JP JPY PACIFIC GOLF GRP.INT.HLD. JP JPY SAN-A CO. JP JPY SHIMAMURA CO. JP JPY SHIN MITSUI SUGAR JP JPY STAR MICRONICS JP JPY SUMIKIN BUSSAN JP JPY TOHO GAS CO. JP JPY TOHO ZINC JP JPY TOKAI RIKA JP JPY TOKAI RUBBER IND. JP JPY TOKYO LEASG CO. JP JPY

10 2008/09. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) TOKYU CORP JP JPY TOMY CO. LTD JP JPY TOPCON CORP. JP JPY TOYO ENGINEERG CORP. JP JPY TSURUHA HLDGS JP JPY WEST JAPAN RAILWAY CO. JP JPY YAMANASHI CHUO BK JP JPY SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ACCORDIA GOLF CO. JP JPY AOZORA BANK LTD JP JPY ASAHI KASEI JP JPY BRIDGESTONE CORP. JP JPY CENTRAL JAPAN RAILWAY JP JPY CSK CORP. JP JPY DAI NIPPON PRINTING CO JP JPY DAIICHI SANKYO CO. LTD JP JPY DAINIPPON INK & CHEM JP JPY DAIO PAPER CORP. JP JPY DENKI KAGAKU KOGYO JP JPY DENTSU INC. JP JPY DON QUIJOTE CO. JP JPY DOWA MINING CO JP JPY EISAI JP JPY EPSONTOYOCOM CORP. JP JPY FUJI ELECTRIC JP JPY FUJI FIRE + MAR. JP JPY HASEKO CORP. JP JPY HIKARI TSUSHIN INC. JP JPY HITACHI CHEMICAL JP JPY HITACHI CONSTR. JP JPY HITACHI LTD JP JPY INPEX HOLDINGS INC. JP JPY 0 21 ISUZU MOTORS JP JPY ITOCHU TECHNO-SCIE. JP JPY JAPAN AIRLINES SYSTEM JP JPY KANSAI PAINT CO.LTD JP JPY KAWASAKI HEAVY IND. JP JPY KEISEI ELECTR.RAILWAY JP JPY KONAMI CO LTD JP JPY MAZDA MOTOR CORP JP JPY MEITEC CORP. JP JPY MILLEA HOLDINGS INC. JP JPY MITSUBISHI ESTATE JP JPY MITSUBISHI GAS CHEM. JP JPY MITSUBISHI PAPER M. JP JPY MITSUI + CO. LTD. JP JPY MITSUMI ELELTRIC JP JPY NAMCO BANDAI HLDGS INC. JP JPY NHK SPRING CO. LTD JP JPY NIHON UNISYS LTD JP JPY

11 ESPA STOCK JAPAN Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) NIKON CORP JP JPY NIPPON ELECTRIC GLASS JP JPY NIPPON EXPRESS CO. LTD. JP JPY NIPPON STEEL CORP JP JPY NIPPON SYSTEM DEV. JP JPY NISSAN MOTOR JP JPY NOMURA REAL ESTATE HLDG JP JPY NSK LTD. JP JPY OKASAN HOLDINGS INC. JP JPY OMRON CORP JP JPY OTSUKA CORP. JP JPY Q.P. CORP. JP JPY SANKYO CO. LTD JP JPY SANKYU INC. JP JPY SECOM CO LTD JP JPY SEIKO EPSON CORP. JP JPY SEINO TRANSP. JP JPY SEKISUI HOUSE LTD JP JPY SHARP CORP. JP JPY SHINKO SECURITIES JP JPY SNOW BRAND MILK JP JPY SOFTBANK CORP JP JPY SOJITZ CORP. JP JPY SOMPO JAPAN INSURANCE JP JPY STANLEY ELECTRIC JP JPY SUMCO CORP. JP JPY SUMITOMO CHEMICAL CO.LTD. JP JPY SUMITOMO HEAVY JP JPY SUMITOMO METAL JP JPY SUMITOMO METAL IND. LTD. JP JPY TDK CORPORATION JP JPY TOKAI TOKYO SEC. CO. JP JPY TOPPAN PRINTING CO. LTD. JP JPY TOSHIBA MACHINE CO. JP JPY TOSHIBA TEC CORP. JP JPY TOYOBO CO. JP JPY USS CORP JP JPY YAMATO TRANSPORT CO. LTD. JP JPY YOKOHAMA RUBBER JP JPY Bécs, március ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 10

12 2008/09. évi féléves jelentés Az ERSTE-SPARINVEST nyilvános alapjai Fő választék (magánbefektetők számára legfontosabb alapok) Pénzpiacközeli alapok Euróban jegyzett járadékalapok Euróban és devizákban jegyzett járadékalapok Régiós részvényalapok Ágazati és tematikus részvényalapok Stratégiai alapok Alternatív befektetések Fenntarthatósági alapok ESPA CASH DOLLAR ESPA CASH EMERGING-MARKETS ESPA CASH EURO-PLUS ESPA SELECT CASH ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT* ESPA BOND EURO-RENT ESPA BOND EURO-TREND ESPA BOND MORTGAGE ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA SELECT BOND ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA BOND EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA PORTFOLIO BOND ESPA SELECT BOND DYNAMIC ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF WORLD ESPA SELECT STOCK ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK BRICK ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK GLOBAL EMERGING-MARKETS ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK VIENNA ESPA STOCK ASIA-PACIFIC PROPERTY ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK COMMODITIES ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA WWF STOCK UMWELT ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA SELECT INVEST ESPA SELECT MED ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT* ESPA VINIS FONDS ESPA WWF STOCK CLIMATE CHANGE ESPA WWF STOCK UMWELT Előtakarékossági alapok ESPA VORSORGE CLASSIC A *-gal jelölt alapok a nyugdíjtartalék fedezésére is alkalmasak. 11

13 ESPA STOCK JAPAN Az összes ESPA alap (az ESPA alapok teljes választéka a fő alapokkal együtt) ESPA ALTERNATIVE EMERGING-MARKETS ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA BEST OF INNOVATION ESPA BEST OF JAPAN ESPA BEST OF WORLD ESPA BOND BRIK CORPORATE 12 Alternatív befektetés a fejlődő piacokon Fedezeti alapok alapja, alternatív befektetés USA részvényalapok alapja Európai részvényalapok alapja Befektetés válogatott egészségügyi részvényalapokba Globális technológiai részvényalapok alapja Befektetés válogatott japán részvényalapokba Globális részvényalapok alapja Fejlődő országok vállalati kötvényei, túlnyomórészt euró ellenében fedezett deviza ESPA BOND COMBIRENT Euróban jegyzett járadékalapok, túlnyomórészt államkötvények ESPA BOND CONVERTIBLE Nemzetközi átváltható kötvények, teljes körűen fedezett devizák, jótól közepes bonitásig ESPA BOND CORPORATE BB Magas hozamú vállalati kötvények átlagosan BB besorolással és euró ellenében fedezett devizákban ESPA BOND DANUBIA Túlnyomórészt közép- és kelet-európai járadékalapok ESPA BOND DOLLAR Dollárban jegyzett járadékalapok, devizafedezet nélkül ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Dollárban jegyzett vállalati kötvények, devizafedezet nélkül ESPA BOND EMERGING-MARKETS Fejlődő piacok járadékalapjai világszerte, euró ellenében fedezett devizákban ESPA BOND EURO-CORPORATE Euróban jegyzett vállalati kötvények ESPA BOND EURO-LONGTERM Euróban jegyzett államkötvények 7 évesnél hosszabb fennmaradó futamidővel ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT* Alapok védett és etikus befektetések számára ESPA BOND EUROPE Túlnyomórészt euróban jegyzett páneurópai járadékalapok ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Magas hozamú vállalati kötvények euró ellenében fedezett devizákban ESPA BOND EURO-RENT Euróban jegyzett járadékalapok, túlnyomórészt államkötvények ESPA BOND EURO-RESERVA* Végkielégítési tartalékok alapjai, euróban jegyzett járadékalapok ESPA BOND EURO-TREND Euróban jegyzett államkötvények ESPA BOND FINANCIALS Euróban jegyzett járadékalapok, túlnyomórészt banki kötvények, abszolút hozam ESPA BOND INFLATION-LINKED (2008. augusztus 1-jéig ESPA BOND USA-REAL) ESPA BOND INTERNATIONAL ESPA BOND MORTGAGE ESPA BOND SYSTEM ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND USA-HIGH YIELD A *-gal jelölt alapok a nyugdíjtartalék fedezésére is alkalmasak. Infláció ellen védett (túlnyomórészt) államkötvények szerte a világból, valamennyi deviza teljes körűen fedezett Nemzetközi járadékalapok Kiváló bonitású USA jelzálogkötvények, teljes körű fedezettel euró ellenében március 1-je előtt kibocsátott, euróban jegyzett járadékalapok Dollárban jegyzett vállalati kötvények euró ellenében fedezett devizában Magas hozamú vállalati kötvények euró ellenében fedezett devizákban

14 2008/09. évi féléves jelentés ESPA BOND YEN ESPA CASH ASSET BACKED ESPA CASH CORPORATE-PLUS ESPA CASH DOLLAR ESPA CASH EMERGING-MARKETS ESPA CASH EURO ESPA CASH EURO-MIDTERM* ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH FORINT Yenben jegyzett járadékalapok, devizafedezet nélkül Befektetések kizárólag befektetési minősítésű, globális eszközalapú értékpapírokba Rövid lejáratú vállalati kötvényekbe fektető pénzpiacközeli alap Dollárba fektető pénzpiacközeli alap Fejlődő piacokba fektető pénzpiacközeli alap Euróba fektető pénzpiaci alap Közepes futamidejű euróban jegyzett járadékalapok Euróba fektető pénzpiacközeli alap Forintba fektető pénzpiacközeli alap devizafedezet nélkül ESPA CASH SYSTEM-PLUS március 1-je előtti kibocsátásokba fektető pénzpiacközeli alap ESPA GARANT ASIA ESPA GARANT BEST CHOICE ESPA GARANT BRIC ESPA GARANT CHINA ESPA GARANT COMMODITIES ESPA PORTFOLIO BALANCED 30* (2008. augusztus 18-ig ESPA PRO MIX) ESPA PORTFOLIO BALANCED 50* (2008. szeptember 1-jéig ESPA PRO INVEST) ESPA PORTFOLIO BOND ESPA PORTFOLIO CREATIVE Befektetés a fejlődő piacokba a részvényárfolyam-kockázat fedezetével, futamidő vége: november július 31-én lejáró futamidejű garantált alap Befektetés a fejlődő piacokba a részvényárfolyam-kockázat fedezetével, futamidő vége: november 12. Befektetés az egyik fejlődő piacba a részvényárfolyamkockázat fedezetével, futamidő vége: február 29. Befektetés a nyersanyagpiacokba a futamidő végéig szóló tőkegaranciával, futamidő vége: március 29. Abszolút hozamú alap változó vagyonfelosztással (részvények aránya max. 30%) Abszolút hozamú alap változó vagyonfelosztással (részvények aránya max. 50%) Nemzetközi járadékalapok eszközallokáció szerint Alternatív befektetés ESPA PORTFOLIO EQUITY Abszolút hozamú alap változó részvényaránnyal (0-100%) ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Vegyes alapok alapja (futamidő) értékbiztosítással ESPA PORTFOLIO TARGET Vegyes alapok alapja értékbiztosítással ESPA PORTFOLIO TARGET 4* Vegyes alapok alapja értékbiztosítással ESPA PROTECT EUROPE Biztos hozamok növekedési lehetőséggel, futamidő vége: május 31. ESPA PROTECT NEW EUROPE Biztos hozamok növekedési lehetőséggel, futamidő vége: október 31. ESPA SELECT BOND Kötvényalapok alapja pénzpiacközeli ESPA alappal ESPA SELECT BOND DYNAMIC Kötvényalapok alapja ESPA SELECT CASH Alapok alapja ESPA járadékalappal A *-gal jelölt alapok a nyugdíjtartalék fedezésére is alkalmasak. 13

15 ESPA STOCK JAPAN ESPA SELECT INVEST ESPA SELECT MED ESPA SELECT STOCK ESPA SELECT STOCK-PLUS ESPA STOCK ADRIATIC ESPA STOCK AGRICULTURE ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK AMERICA VALUE ESPA STOCK ASIA EMERGING ESPA STOCK ASIA INFRASTRUCTURE ESPA STOCK ASIA-PACIFIC PROPERTY ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK BRICK ESPA STOCK COMMODITIES ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKET ESPA STOCK INTERNET-INFRA ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK MIDDLE EAST AND AFRICAN MARKETS ESPA STOCK NEW CONSUMER ESPA STOCK NEW-EUROPE ACTIVE ESPA STOCK NTX ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK RUSSIA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK VIENNA ESPA VINIS BOND Vegyes alapok alapja eszközallokáció szerint, részvényalapok aránya: max. 50% Vegyes alapok alapja eszközallokáció szerint, részvényalapok aránya: max. 25% Globális részvényalapok alapja eszközallokáció szerint Koncentrált eszközallokációs alap (régiók/ágazatok/ témakörök) Délkelet-európai részvények Nyersanyagipari vállalatok szerte a világból, súlypont: mezőgazdaság Észak-amerikai részvények Észak-amerikai eszközérték részvények Ázsiai részvényalapok, Japán kivételével Részvényalapok, súlypont: infrastruktúra Részvényalapok, befektetés ázsiai és csendes-óceáni ingatlanrészvényekbe Biotechnológiai vállalatok szerte a világból Fejlődő piacok részvényalapjai Nyersanyagipari vállalatok szerte a világból Páneurópai részvényalap aktív részvényválogatással Közép- és kelet-európai részvények Európai növekedési részvények Európai ingatlanrészvények Európai eszközérték részvények Részvényalapok, globális pénzügyi szolgáltató vállalatok Nagy kapitalizációjú vállalatok részvényei világszerte Fejlődő országok részvényalapjai Globális részvényalapok, súlypont: információtechnológia (infrastruktúra) Befektetés török részvényekbe Japán részvények Közel-keleti, afrikai, valamint válogatott országok, pl. Izrael, Törökország részvénypiacai Globális részvényalap (jelentős fejlődő piaci részesedéssel) Közép-európai részvények, aktívan menedzselt alap Közép-európai részvények (NTX index), indexhez kötött alap, kereskedés a bécsi tőzsdén keresztül lehetséges Gyógyszeripari vállalatok szerte a világból Oroszországi és FÁK részvényalap Globális részvényalap, súlypont: információtechnológia Osztrák részvények Euróban jegyzett fenntarthatósági kötvények 14

16 2008/09. évi féléves jelentés ESPA VINIS CASH ESPA VINIS STOCK AUSTRIA ESPA VINIS STOCK EUROPE ESPA VINIS STOCK EUROPE EMERGING ESPA VINIS STOCK GLOBAL ESPA VORSORGE CLASSIC/03 ESPA VORSORGE CLASSIC/04 ESPA VORSORGE CLASSIC/05 ESPA VORSORGE CLASSIC/06-07 ESPA VORSORGE CLASSIC/08 ESPA WWF STOCK CLIMATE CHANGE ESPA WWF STOCK UMWELT Fenntarthatósági pénzpiacközeli kötvények Osztrák fenntarthatósági részvények Európai fenntarthatósági részvények Közép- és Kelet-Európában befektető, aktívan menedzselt részvényalap Fenntarthatósági részvények szerte a világból Vegyes alap előtakarékossághoz Vegyes alap előtakarékossághoz Vegyes alap előtakarékossághoz Vegyes alap előtakarékossághoz Vegyes alap előtakarékossághoz Tematikus alap fenntarthatósági befektetésekkel Környezetvédelmi vállalatok szerte a világból Takarékszövetkezeti alapok A Salzburger Sparkasse alapjai: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA* Euróban jegyzett járadékalapok, osztrák kibocsátóktól SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY Euróban jegyzett járadékalapok, túlnyomórészt német kibocsátóktól SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST Vegyes alapok alapja, részvényalapok aránya: kb. 50% SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND Vegyes alapok alapja, részvényalapok aránya: kb. 25% SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD Globális részvényalapok alapja A Steiermärkische Bank und Sparkassen AG alapjai: TOP I-DER STABILE Vegyes alapok alapja, részvényalapok aránya: kb. 20% TOP II-DER FLEXIBLE Vegyes alapok alapja, részvényalapok aránya: kb. 70% TOP III-DER AKTIVE Részvényalapok alapja TOP IV-DER PLANENDE* Alapok alapja TOP V-DER OFFENSIVE Ágazati alapok alapja Egyéb takarékszövetkezeti alapok: DELPHIN INVEST GLOBAL-PERFORMER Részvényalapok alapja, Sparkasse Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER Globális részvényalapok alapja, Waldviertler Sparkasse Globális részvényalapok alapja Részvényalapok alapja, Vorarlberger Sparkasse Alapok alapja, Wiener Neustädter Sparkasse Alapok alapja, Wiener Neustädter Sparkasse Alapok alapja, Sparkasse Kufstein A *-gal jelölt alapok a nyugdíjtartalék fedezésére is alkalmasak. 15