ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKETS

Átírás

1 ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKETS Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2008/2009. évi jelentés

2 2008/2009. pénzügyi év Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 Összehasonlító áttekintés (euróban)... 5 Osztalékok és kifizetések... 5 Hozamszámítás és a Befektetési alap vagyonának alakulása A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) A Befektetési alap eredménye A Befektetési alap vagyonának alakulása A Befektetési alap eredményének felhasználása április 30-i vagyonkimutatás... 9 Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék A Befektetési alap kezelési szabályzata A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez... 26

3 ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKETS Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Törzstőke Tagok 81,42%) Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő 2,30 millió EUR (2008. szeptember 3-ig) 4,50 millió EUR (2008. szeptember 4-től) Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig: 81,42%; augusztus 9-től október 5-ig: 38,46%) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től október 5-ig: 42,96%) Erste Asset Management GmbH (korábban: FINAG Holding GmbH, október 6-tól: DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Mag. Dr. Mag. Dr. Kurt STÖBER igazgató (elnökhelyettes) Dr. Christian Aichinger igazgatór Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER (2008. december 18-tól) Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Franz KISSER (december 18-ig) Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mag. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER MR Mag. Wolfgang Pechriggl AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től) 2

4 2008/2009. pénzügyi év Tisztelt befektetési jegy tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA CASH CORPORATE-PLUS közös tulajdonú alapnak a május 1-től április 30-ig tartó pénzügyi évre vonatkozó jelentését. A Befektetési alap alakulása Portfólió hírek A jelentési időszakban a portfólió értékének alakulását a fejlődő országok részvényeinek nehézkes piaci helyzete jellemezte. Az Amerika után más fejlett országokat is sújtó pénzügyi válság a jelentési időszakban a fejlődő országokra is átcsapott. Azokat a fejlődő országokat, amelyek a második negyedév során még tartani tudták magukat, a globális pénzügyi válság kiteljesedése a harmadik negyedévben keményen sújtotta. Az MSCI Emerging Markets Index alapján a fejlődő országok a jelentési időszakban kb. 52%-os értékvesztést szenvedtek el. Ez a kedvezőtlen környezet az alap teljesítményére is hatással volt decemberében már láthatóak voltak a világgazdasági hanyatlás első jelei. Annak reménye, hogy az állami mentőcsomagok a világgazdaság élénkítése érdekében egy kritikus mértéket érnek el, a piacok rövidtávú stabilizálódásához vezetett. A kínai piac (A részvény) volt az első, amelyik el tudta magát különíteni, és a mélypontról határozottan össze tudta magát szedni elején a piacok volatilitása növekedett és a feltörekvő piacok devizái, különösen a kelet-európai devizák, egyértelműen nyomás alá kerültek. Még Oroszország is fokozatosan 30-40%-kal leértékelte a rubelt. Ezzel egyidejűleg egy jelentős mélyzuhanást követően stabilizálódtak a nyersanyagárak. Az orosz piac, amely az elmúlt kilenc hónapban erőteljes árfolyamveszteséget könyvelhetett el, fordulatot vett és márciusban illetve áprilisban már az egyik legerősebb globális piac volt. Különösen a kínai gazdaságról érkező pozitív hírek, valamint számos jegybank további likviditás injekciójának hatására a befektetők kockázatvállalási hajlandósága növekedett elejétől kezdve így az MSCI Emerging Markets értéknövekedése határozottan túlszárnyalta az MSCI World Indexet. Ebben a környezetben stratégiánk abban állt, hogy olyan biztos tőkealapokon álló vállalatokat válasszunk ki, amelyek piaci részesedésüket egy nehéz piaci környezetben is meg tudják tartani, sőt, akár még bővíteni is tudják. Az országok súlyozásánál Kína erősen túlsúlyos szerepet kapott, azonban a jelentési időszak folyamán ezt fokozatosan mérsékeltük, hogy profitot realizálhassunk elején a hangsúlyt Oroszországra helyeztük át, hogy a véleményünk szerint erősen alulértékelt vállalkozásokba fektessünk be. Oroszország értékelése a legutóbbi árfolyamemelkedés ellenére csak úgy, mint azelőtt vonzó, és a növekvő nyersanyagárakból jelentős mértékű hasznot húz. Kitekintés A fejlődő országokat a jelenlegi gazdasági válság az erőteljes gazdasági visszaesés révén sújtotta. Mindazonáltal a legtöbb fejlődő ország pénzügyi rendszerét az angolszász pénzügyi rendszerek túlkapásai csak kismértékben érintették. Így abból indulunk ki, hogy mihelyst túljutunk a világgazdasági visszaesés mélypontján, a fejlődő országok részvénypiacai továbbra is erősödni fognak. Azokba az országokba és vállalatokba pozicionáljuk magunkat, amelyek pénzügyileg megbízhatóak és üzleti modelljük alapján a gazdasági válságból megerősödve kerülnek ki. A részben alacsony histórikus értékelések miatt úgy gondoljuk, hogy középtávon a fejlődő országokba történő befektetés jelentős árfolyam potenciált kínál. 3

5 ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKETS A Befektetési alap vagyonának összetétele április április 30. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett részvények Egyiptomi font - - 0,5 0,83 Brazil reál 1,1 2,93 3,8 5,89 Brit font 0,4 1,17 0,6 0,90 Euró 0,0 0,08 0,3 0,39 Hongkongi dollár 4,3 11,60 5,4 8,27 Indiai rúpia 3,0 8,10 3,7 5,65 Izraeli sékel 0,8 2,14 2,3 3,50 Maláj ringit 1,2 3,29 2,5 3,81 Mexikói peso 1,2 3,28 2,7 4,16 Fülöp-szigeteki peso - - 0,1 0,09 Lengyel zlotyi 0,2 0,65 1,8 2,72 Dél-afrikai rand 2,6 7,15 3,4 5,22 Dél-koreai won 2,7 7,24 4,0 6,14 Tajvani dollár 2,3 6,35 7,5 11,54 Thaiföldi bát 1,0 2,67 3,0 4,62 Cseh korona - - 0,9 1,35 Török líra 1,2 3,24 1,5 2,30 Magyar forint - - 0,6 0,96 USA dollár 13,9 37,70 19,2 29,5- Értékpapír-állomány 36,0 97,59 63,5 97,90 Bankbetétek 0,9 2,41 1,4 2,09 Kamatkövetelések 0,0 0,00 0,0 0,01 A Befektetési alap vagyona 36,9 100,00 64,8 100,00 4

6 2008/2009. pénzügyi év Összehasonlító áttekintés (euróban) Pénzügyi év A Befektetési alap vagyona A vagyon alakulása %-ban 1) 2003/ , , / ,15 + 9,97 2) 2005/ , ,99 2) 2006/ , , / ,39 + 2,86 2) 2008/ ,85-41,44 Pénzügyi év Osztalékos befektetési jegyek Hozamtőkésítő befektetési jegyek Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Osztalék Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Hozamtőkésítésre fordított jövedelem Az InvFG 13. -a szerinti kifizetés Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Teljes hozamtőkésítésre fordított jövedelem 2003/ ,02 1,50 90,02 1,50 0, / ,23 1,50 98,99 1,52 0, / ,57 2,80 157,35 1,57 1, / ,22 2,80 181,71 2,00 0,92 183,41 2, / ,54 3,30 186,02 2,67 0,81 188,65 3, /09 101,09 2,80 108,37 2,90 0,10 110,47 3,06 1) Feltételezve, hogy az osztalékokat és kifizetéseket a kifizetés napján számított értéken teljes összegben újra befektetik. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek és a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől. Osztalékfizetés/kifizetés A 2008/09. pénzügyi évben az osztalékos befektetési jegyek után jegyenként 2,80 euró osztalékot fizetünk (2006/07 évben 3,30 euró), azaz db osztalékos befektetési jegy után összesen ,80 eurót. Az osztalékszelvényt kifizető bank köteles az osztalékból a tőkehozadéki adót, befektetési jegyenként 0,09 eurót visszatartani, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetéseket augusztus 3-án, hétfőn az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft (Bécs) banknál és annak fiókjainál, valamint valamennyi osztrák takarékpénztárnál és azok fiókjainál, ill. a mindenkori letétkezelőknél írják jóvá, ill. teljesítik. A hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében a 2008/09. pénzügyi évben befektetési jegyenként 2,90 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen ,40 eurót. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a értelmében a hozamtőkésítő befektetési jegyek után az éves jövedelem utáni tőkehozadéki adó összegét (befektetési jegyenként 0,10 eurót) ki kell fizetni, azaz db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen ,60 eurót. A letétkezelő bank köteles a fenti összegű tőkehozadékiadót visszatartani és az adóhatóságnak befizetni, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetésekre is augusztus 3-án, hétfőn kerül sor. A teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek után nem teljesítünk a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a szerinti kifizetést. A 2008/09. pénzügyi évben befektetési jegyenként 3,06 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen ,78 eurót. 5

7 ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKETS Hozamszámítás és az alap vagyonának alakulása 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) Az OeKB számítási módszere szerinti értékelés: az alap valutájában (EUR) befektetési jegyenként kibocsátási felár nélkül Osztalékos befektetési jegyek Hozamt késít befektetési jegyek Teljes hozamt késít befektetési jegyek Befektetési jegy értéke a pénzügyi év kezdetén 176,54 186,02 188,65 Osztalékfizetés augusztus 1-jén (kb. 0,0226 befektetési jegynek felel meg) 1) 3,30 Kifizetés augusztus 1-jén (kb. 0,0052 befektetési jegynek felel meg) 1) 0,81 Befektetési jegy értéke a pénzügyi év végén 101,09 108,37 110,47 Összesített nettó eszközérték (fiktív) osztalékfizetés/ kifizetés által megszerzett befektetési jegyekkel együtt 103,37 108,93 110,47 Nettó hozam befektetési jegyenként - 73,17-77,09-78,18 Egy befektetési jegy értékének alakulása a pénzügyi évben - 41,44 % - 41,44 % - 41,44 % 2. Az alap eredménye a. Az alap realizált eredménye Az alap szokásos eredménye Hozamok (árfolyamnyereség nélkül) Kamathozamok ,56 Osztalékhozamok ,15 Egyéb hozamok 0,00 Hozamok összesen (árfolyamnyereség nélkül) ,71 Kamatráfordítások ,92 Ráfordítások Alapkezelési díj ,87 Könyvvizsgálói díjak ,00 Közzétételi költségek ,60 Értékpapírletéti díjak ,72 Letétkezelési díjak ,13 Küls tanácsadók díjai 0,00 Ráfordítások összesen Igazgatási költségek visszatérítése a részalapból ,32 0,00 Az alap szokásos eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) Realizált árfolyamnyereség 2) 3) Realizált nyereség 4) ,43 Realizált veszteség 5) ,20 Realizált árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) , , ,30 6

8 2008/2009. pénzügyi év Áthozatal: Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) ,30 b. Nem realizált árfolyamnyereség 3) 2) A nem realizált árfolyamnyereség változása ,97 A pénzügyi év eredménye ,27 c. A pénzügyi év szokásos hozamának hozamkiegyenlítése ,52 Az alap összes bevétele ,79 3. Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona a pénzügyi év kezdetén 6) Osztalékfizetés/kifizetés Osztalékfizetés (az osztalékos befektetési jegyek után) augusztus 1-jén Kifizetés (a hozamt késít befektetési jegyek után) +T augusztus 1-jén Befektetési jegyek kibocsátása és visszaváltása Az alap összes bevétele (Az alap eredményének részletes ismertetését lásd a 2. pontban) Az alap vagyona a pénzügyi év végén 7) , , , , , , ,85 7

9 ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKETS 4. Felhasználási (származási-) számla Osztalékfizetés/kifizetés/újraigénylés Osztalékfizetés augusztus 3-án db osztalékos befektetési jegy után egyenként 2,80 EUR Újrabefektetés db osztalékos befektetési jegy után egyenként 0,00 EUR Kifizetés augusztus 3-án db Hozamt késít befektetési jegy után egyenként 0,00 EUR Újrabefektetés db Hozamt késít befektetési jegy után egyenként 2,90 EUR Újrabefektetés db Teljes hozamt késít befektetési jegyre egyenként 3,06 EUR összegben ,80 0, , , , , , ,58 Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítéssel) Ráfordítás- és veszteségfedezet/nyereségátvitel Ráfordítás- és veszteségfedezet a vagyonból Nyereségátvitel a vagyonra A következ évre átvitt nyereség változása 8) Átvitt nyereség az el z évb l Nyereségátvitel a következ id szakra , , , , , , , ,58 1) A július 30-án (az osztalékjog megszűnésének napján) számított érték: Egy befektetési jegy után 146,00 EUR, egy hozamtőkésítő befektetési jegy után 156,52 EUR. 2) A realizált nyereségek és a realizált veszteségek nem az időszakra lebontva jelennek meg, így azok a nem realizált árfolyamnyereséghez hasonlóan nem feltétlenül tükrözik az alap értékének pénzügyi éven belüli alakulását. 3) A teljes árfolyamnyereség, hozamkiegyenlítés nélkül (a realizált, hozamkiegyenlítés nélküli árfolyamnyereség és a nem realizált árfolyamnyereség változásának összege): ,74 EUR 4) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: 0,00 EUR 5) Ebből derivatív ügyletekből származó veszteség: 0,00 EUR 6) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év kezdetén: db osztalékos befektetési jegy, db hozamtőkésítő befektetési jegy és db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 7) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év végén: db osztalékos befektetési jegy, db hozamtőkésítő befektetési jegy és teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 8) A realizált árfolyamnyereség hozamkiegyenlítésével együtt, amennyiben azt nem tartalmazzák, ill. tartalmazták az osztalékfizetések (kifizetések), ill. újrabefektetések. 8

10 2008/2009. pénzügyi év április 30-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban május 1. és április 30. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Indiai rúpiában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: INDIA HOUSING DEV.FINANCE INE001A , ,16 2,07 INFOSYS TECHNOLOGIES INE009A , ,08 1,78 RELIANCE INDUSTRIES INE002A , ,64 2,15 SESA GOA LTD INE205A , ,89 2,10 Összesen ,77 8,10 Összesen INR-ban, 66, s árfolyammal számítva ,77 8,10 Maláj ringitben jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: MALAJZIA COMMERCE ASSET MYL1023OO , ,61 0,91 KUALA L. KEPONG B. MYL2445OO , ,18 0,94 TOP GLOVE CORP. MYL7113OO , ,40 1,44 Összesen ,19 3,29 Összesen MYR-ben, 4, s árfolyammal számítva ,19 3,29 Lengyel zlotyiban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG PBG S.A. PLPBG , ,43 0,65 Összesen ,43 0,65 Összesen PLN-ban, 4, s árfolyammal számítva ,43 0,65 Brazil reálban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: BRAZÍLIA LEAP INVESTMENTS BDR BRMILKBDR , ,03 0,18 LOCALIZA RENT A CAR S.A. BRRENTACNOR , ,53 1,32 METALFRIO SOLUTIONS S.A. BRFRIOACNOR , ,36 0,31 WEG S.A. BRWEGEACNOR , ,66 1,12 Összesen ,58 2,93 Összesen BRL-ban, 2, s árfolyammal számítva ,58 2,93 9

11 ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKETS Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Izraeli sékelben jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: IZRAEL ICL-ISRAEL CHEMICALS IL , ,85 0,91 ISRAEL CORP. IL , ,90 1,23 Összesen ,75 2,14 Összesen IL-ben, 5, s árfolyammal számítva ,75 2,14 Dél-koreai wonban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: DÉL-KOREA HYUNDAI ENGINEERING KR , ,19 1,27 HYUNJIN MATERIALS KR , ,83 0,96 LG CHEMICAL LTD. (NEW) KR , ,43 1,43 LG ELECTRONICS KR , ,13 1,50 POSCO KR , ,51 0,99 SHINHAN FIN. GRP KR , ,53 1,08 Összesen ,62 7,24 Összesen KRW-ban, 1700, s árfolyammal számítva ,62 7,24 Tajvani dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: TAJVAN FAR EASTERN TEXTILE TW , ,58 0,21 FIRST FINL HLDG CO. TW , ,68 0,52 GEOVISION INC. TW , ,22 1,00 MEDIATEK INC. TW , ,03 1,09 POLARIS SECURITIES TA 10 TW , ,53 0,88 TAIWAN SEMICON.MANU. TW , ,84 1,64 WISTRON CORP. TW , ,04 1,03 Összesen ,92 6,35 Összesen TWD-ban, 43, s árfolyammal számítva ,92 6,35 USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: LUXEMBURG MHP S.A. US55302T , ,73 0,67 Összesen ,73 0,67 Kibocsátó ország: HOLLAND ANTILLÁK MERRILL LYN. CALL ANN5636W , ,08 0,34 Összesen ,08 0,34 Összesen USD-ban, 1, s árfolyammal számítva ,81 1,02 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN ,07 31,71 10

12 2008/2009. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Brit fontban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA ANTOFAGASTA PLC GB , ,18 1,17 Összesen ,18 1,17 Összesen GBP-ban, 0, s árfolyammal számítva ,18 1,17 Euróban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG SBEREGAT.BANK ROSSIYSKOY US80529Q , ,00 0,08 Összesen ,00 0,08 Összesen EUR ,00 0,08 Hongkongi dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: BERMUDA SINOFERT HLDGS BMG8403G , ,26 0,74 Összesen ,26 0,74 Kibocsátó ország: KAJMÁN-SZIGETEK CHAODA MODERN AGR. KYG2046Q , ,13 1,78 Összesen ,13 1,78 Kibocsátó ország: KÍNAI NÉPKÖZTÁRSASÁG CHINA LIFE INSURANCE CNE L , ,36 1,40 CHINA SHENHUA ENERGY CNE R , ,09 2,03 IND.&COMM.BK OF CHINA CNE G , ,25 2,21 ZIJIN MINING GRP CNE , ,72 1,02 Összesen ,42 6,66 Kibocsátó ország: HONGKONG CHINA OV.LD HK , ,62 0,99 CNOOC LTD SUBDIV. HK , ,46 1,43 Összesen ,08 2,42 Összesen HKD-ban, 10, s árfolyammal számítva ,89 11,60 11

13 ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKETS Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Mexikói pesoban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: MEXIKÓ GRUPO MEXICO B MXP , ,58 1,37 URBI DESARROLLOS URBANOS MX01UR , ,70 0,57 WAL-MART DE MEXICO MXP , ,12 1,34 Összesen ,40 3,28 Összesen MXP-ban, 18, s árfolyammal számítva ,40 3,28 Dél-afrikai randban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: DÉL-AFRIKA GOLD FIELDS LTD. ZAE , ,14 1,35 IMPALA PLATINUM HLDG ZAE , ,37 1,62 MTN GROUP LTD. ZAE , ,04 1,08 NASPERS LTD. ZAE , ,45 2,10 SASOL LTD ZAE , ,38 1,00 Összesen ,38 7,15 Összesen ZAR-ban, 11, s árfolyammal számítva ,38 7,15 Thaiföldi bátban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: THAIFÖLD BANGKOK BANK (NVDR) TH R , ,93 0,94 PTT EXPL&PROD. (NVDRS) TH R , ,03 0,90 THORESEN THAI (NVDRS) TH R , ,44 0,84 Összesen ,40 2,67 Összesen THB-ban, 46, s árfolyammal számítva ,40 2,67 Török lírában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG ENKA INSAAT VE SANAYI TREENKA , ,42 0,92 TURKIYE GAR.BANK.NA TRAGARAN91N , ,50 1,25 TURKIYE IS BANKASI/C TRAISCTR91N , ,68 1,07 Összesen ,60 3,24 Összesen TRY -ban, 2, s árfolyammal számítva ,60 3,24 USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: BRAZÍLIA CIA VALE DO RIO DOCE US , ,56 3,02 ITAU UNIBANCO PFD 500 US , ,13 2,17 PETROLEO BRASILEIRO ADR US71654V , ,58 3,96 Összesen ,27 9,15 12

14 2008/2009. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: KAJMÁN-SZIGETEK SHANDA INTERACT.E. US81941Q , ,91 1,10 Összesen ,91 1,10 Kibocsátó ország: IZRAEL TEVA PHARMACEUTICAL IND US , ,25 2,54 Összesen ,25 2,54 Kibocsátó ország: DÉL-KOREA SAMSUNG EL. US , ,13 2,02 Összesen ,13 2,02 Kibocsátó ország: MEXIKÓ AMERICA MOVIL US02364W , ,28 2,18 FOM. ECONOM. MEX. ADR US , ,41 1,21 Összesen ,69 3,39 Kibocsátó ország: PERU CIA DE MIN. BUEN. B ADR US , ,65 1,95 Összesen ,65 1,95 Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG LUKOIL ADRIS US , ,04 3,05 MOBILE TELESYS.OJSC ADRS US , ,56 1,00 NK ROSNEFT GDR REGS US67812M , ,55 1,37 NORILSK NICKEL ADRS US46626D , ,84 1,55 NOVOLIPETSKIY METALLURG US67011E , ,74 0,99 OAO GAZPROM US , ,26 2,72 PHARMSTANDARD US , ,15 0,71 URALKALIY US91688E , ,92 0,87 VIMPEL COMM ADR US68370R , ,87 1,25 Összesen ,93 13,50 Kibocsátó ország: TAJVAN HON HAI PRECIS IND. GDRS US , ,56 1,68 Összesen ,56 1,68 Kibocsátó ország: EGYESÜLT ÁLLAMOK SOHU.COM INC. US83408W , ,93 1,16 Összesen ,93 1,16 13

15 ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKETS Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: CIPRUS AFI DEV.PLC GDR REGS US00106J , ,61 0,19 Összesen ,61 0,19 Összesen USD-ban, 1, s árfolyammal számítva ,93 36,68 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN ,78 65,87 AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK ,85 97,59 BANKBETÉTEK ,63 2,41 KAMATKÖVETELÉSEK 425,37 0,00 AZ ALAP VAGYONA ,85 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 101,09 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 108,37 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 110,47 Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyontárgyainak értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. 14

16 2008/2009. pénzügyi év A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom = 1.000, kerek.) T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK AFRICA-ISRAEL INV. IL IL ALL AMERICA LATINA BRALLLCDAM10 BRL AMREST HLDGS NL PLN ASUSTEK COMPUTER INC. TW TWD AU OPTRONICS CORP. TW TWD B2W COMPANHIA GL. VAREJO BRBTOWACNOR8 BRL BANCO ITAU HLDG. US USD CHINA OV.LAND+INV.-ANR.- HK000A0RD0V5 HKD CHINA STEEL TW TWD CITIGR GL PPC OMAN GALFAR USU1737P4973 USD CITIGRP GL MKTS HLDGS. C USU1740A3969 USD CYBERLINK CORP. TW TWD GLOBE TRADE CENTRE PLGTC PLN GRUMA SA MXP4948K1056 MXP HIGH TECH COMPUTER TW TWD HON HAI PRECIS INDUSTR. TW TWD HUNG POO REAL ESTATE TW TWD HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES KR KRW HYUNDAI MOBIS KR KRW HYUNDAI MOTOR CO. KR KRW IOI CORP. BERHAD MYL1961OO001 MYR KB FINANCIAL GRP KR KRW KOOKMIN BK (NEW) KR KRW KT+G CORP. KR KRW LARSEN+TOUBRO DEMAT. INE018A01030 INR LG HAUSYS LTD KR KRW NTPC LTD. INE733E01010 INR ORCO PROPERTY GROUP LU EUR ORCO PROPERTY GROUP LU PLN ORSZAGOS TAKAR BK HU HUF PARKSON HOLDINGS MYL5657OO001 MYR PERDIGAO S.A. BRPRGAACNOR4 BRL POWER FINANCE CORP. INE134E01011 INR PRETORIA -ZAE ZAE ZAR RELIANCE COMMUNICATION INE330H01018 INR RICHT. GEDEON NA C HU HUF SAMSUNG TECHWIN KR KRW SILICONWARE PRECISION TW TWD TALAAT MOSTAFA EGS691S1C011 EGP TATA CONSULTANCY INE467B01029 INR TATA IRON + STEEL CO. INE081A01012 INR THERMAX LTD INE152A01029 INR TUERKIYE GAR.BANK. -ANR.- TRRGRAN00013 TRY VISTA LAND+LIFESCAPES PHY9382G1068 PHP VOLTAS LTD INE226A01021 INR WAN HAI LINES TW TWD YAPI VE KREDI B. -ANR.- TRRYKBK00015 TRY

17 ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKETS Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom = 1.000, kerek.) SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI AFRICAN BANK INVESTMENT ZAE ZAR ALSEA S.A. DE C.V. MXP MXP ANGLO AMERICAN GB00B1XZS820 GBP BK POLSKA KASA OP PLPEKAO00016 PLN C C LAND HOLDINGS HD-,10 BMG1985B1138 HKD C E Z AS CZ CZK CENCOSUD S.A. US15132H3093 USD CHECK POINT SOFTW TECHS IL USD CHERKIZOVO GRP US68371H2094 USD CHINA COSCO HOLDINGS CNE J7 HKD CHINA MOBILE LTD. HK HKD CHINA SHIP.DEVELOP.CO. CNE S8 HKD CREDICORP LTD BMG2519Y1084 USD ENERSIS SA US29274F1049 USD GOLD FIELDS LTD US38059T1060 USD GRUPO FINANCIER.BANORTE O MXP MXP KGHM POLSKA MIEDZ PLKGHM PLN LENOVO GROUP LTD. HK HKD MURRAY ROBERTS ZAE ZAR NEW WORLD RESOUCES NL CZK ORASCOM CONSTRUCTION IND. US68554N1063 USD PRETORIA PORTLD CEMENT ZAE ZAR SIAM COMM.BK (NVDR) TH R16 THB SOC.QUIM.MINERALA CHILE US USD STANDARD BANK GROUP ZAE ZAR STATE BANK OF INDIA US USD SUNTECH POWER HLDGS US86800C1045 USD TAIWAN SEMICON.MANU. ADR US USD TELEMAR-TELE NOR.L.P.ADR US USD TENARIS S.A. US88031M1099 USD TURKCELL ILETISIM TRATCELL91M1 TRY USINAS SIDER.DE MINAS A BRUSIMACNPA6 BRL YAPI VE KREDIT BANKASI TRAYKBNK91N6 TRY Bécs, május ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 16

18 2008/2009. pénzügyi év Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék A könyvvitel bevonásával megvizsgáltuk ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. által április 30-án kiadott, az általa kezelt ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKETS, egy az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap május április 30. közötti pénzügyi évéről készült éves jelentést. Ennek során a befektetési alapokról szóló osztrák törvény és a Befektetési alap kezelési szabályzatának betartását is vizsgáltuk. A törvényes képviselők felelőssége az éves jelentés, a különvagyon kezelése és a könyvvitel tekintetében A könyvvitel, a napi értékelés, a forrásadók kiszámítása, az éves jelentés elkészítése, valamint a Befektetési alap különvagyon kezelése a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásai, a Befektetési alap kezelési szabályzatának kiegészítő szabályai és az adózási előírások szerint az Alapkezelő és a letétkezelő törvényes képviselőinek felelőssége. Ez a felelősség a következőket tartalmazza: Egy belső ellenőrzési rendszer kialakítása, megvalósítása és fenntartása, amennyiben ez a különvagyon nyilvántartásba vétele és felértékelése, valamint az éves jelenés összeállítása szempontjából jelenőséggel bír annak érdekében, hogy ez lényeges hibákat ne tartalmazzon, akár szándékos, akár véletlen hibák okán; megfelelő értékelési módszerek kiválasztása és alkalmazása; olyan becslések készítése, amelyek adott az keretfeltételek figyelembevétele mellett megfelelőnek tűnnek. A könyvvizsgálók felelőssége és az éves jelentés törvényes ellenőrzésének módja és terjedelme A mi felelősségünk abban áll, hogy az éves beszámolót ellenőrizzük, és ellenőrzésünk alapján a beszámolóról véleményt alkossunk, valamint megállapítsuk, hogy a különvagyon kezelése során betartották-e a befektetési alapokról szóló osztrák törvényt, valamint a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Vizsgálatunkat a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 12. -ának 4. bekezdése szerint és a szabályszerű könyvvizsgálat Ausztriában hatályos törvényes előírásainak és alapelveinek betartásával végeztük. Ezek az alapelvek megkövetelik a szakmai normák betartását és azt, hogy a vizsgálat tervezése és megvalósítása úgy történjen, hogy kellő bizonyossággal véleményt alkothassunk arról, hogy az éves beszámoló lényeges hibákat nem tartalmaz. A felülvizsgálat tartalmazza a vizsgálati intézkedések végrehajtását, amelyekkel igazolhatjuk a beszámolóban szereplő összegek és egyéb adatok valódiságát. A vizsgálati intézkedések kiválasztása a könyvvizsgálók kötelességszerű mérlegelése alapján történik a lényeges hibák legyenek azok szándékos vagy véletlen hibák előfordulási kockázatára vonatkozó becslés figyelembe vétele mellett. A kockázatbecslések során a könyvvizsgáló figyelembe veszi a belső ellenőrzési rendszert, amennyiben az az éves jelenés összeállítása, valamint a különvagyon értékelése szempontjából jelenőséggel bír, annak érdekében, hogy a keretfeltételek figyelembe vétele mellett megfelelő vizsgálati intézkedéseket határozhasson meg, és nem azért, hogy az alapkezelő vagy a letétkezelő belső ellenőrzéseinek hatékonyságáról alkosson véleményt. A vizsgálat továbbá magában foglalja az alkalmazott értékelési módszerek és a törvényes képviselők által elkészített lényeges becslések megfelelőségének ellenőrzését, valamint az éves jelentés teljes mondanivalójának megítélését. Meggyőződésünk szerint vizsgálatunk során kielégítő és megfelelő igazolást kaptunk, így vizsgálatunk segítségével kellően megalapozott véleményt alkothatunk. 17

19 ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKETS Vizsgálati vélemény Vizsgálatunk során kifogásolnivalót nem találtunk. Megítélésünk szerint a vizsgálat során nyert információk alapján, az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap, az ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKETS április 30-i éves jelentése megfelel a törvényi előírásoknak Az éves jelentés készítése során betartották a befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény (InvFG) előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Bécs, július 20. ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT Mag. Ernst Schönhuber (könyvvizsgáló) Mag. Gerhard Grabner (könyvvizsgáló) 18

20 2008/2009. pénzügyi év Az ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKETS alap kezelési szabályzata Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések a befektetési jegyek tulajdonosai és az ERSTE-SPARINVEST KAG (a továbbiakban: Alapkezelő ) közötti jogviszony szabályozására az Alapkezelő által kezelt befektetési alap vonatkozásában, amelyek kizárólag az adott befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekkel együtt érvényesek: 1. Alapelvek Az Alapkezelőre az évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény (a továbbiakban: InvFG ) előírásai vonatkoznak, a mindenkor érvényes szövegváltozatban. 2. Tulajdonrészek 1. A Befektetési alaphoz tartozó vagyoni értékekben megtestesülő közös tulajdon egyenlő értékű tulajdonrészekre van felosztva. A tulajdonrészek száma nem korlátozott. 2. A tulajdonrészeket értékpapír jellegű befektetési jegyek (részjegyek) testesítik meg. A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések értelmében különböző típusú befektetési jegyek bocsáthatók ki. A befektetési jegyek összevont címletű értékpapírok (az [osztrák] letéti törvény 24. -a, a mindenkor érvényes szövegváltozatban) formájában és/vagy materializált formában jelennek meg. 3. A befektetési jegyet vásárlók a befektetési jegyen feltüntetett tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyontárgyában. Az összevont címletű értékpapír formájában tulajdonrészt vásárlók az összevont címletű értékpapír által megtestesített tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyontárgyában. 4. Az Alapkezelő a tulajdonrészeket a felügyelőbizottság hozzájárulásával feloszthatja (splitting), valamint további befektetési jegyeket bocsáthat ki a befektetési jegyek tulajdonosai számára, ill. a régi befektetési jegyeket újakra cserélheti be, amennyiben az egy befektetési jegy jutó nettó eszközérték (6. ) alapján úgy véli, hogy a közös tulajdont megtestesítő részesedések felosztása a közös tulajdonosok érdekében áll. 1. A befektetési jegyek a tulajdonos nevére szólnak. 3. Befektetési jegyek és összevont címletű értékpapírok 2. Az összevont címletű értékpapírokon a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 3. A materializált jegyeken a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 4. A Befektetési alap kezelése 1. Az Alapkezelő jogosult a Befektetési alap vagyoni értékei fölött rendelkezni és az ezekből a vagyoni értékekből eredő jogokat gyakorolni. Ezek során saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára jár el. Köteles óvni a befektetési jegyek tulajdonosainak érdekeit és a piac integritását, valamint az (osztrák) részvénytörvény 84. -ának 1. bekezdése szerint a tisztességes és lelkiismeretes ügyvezető gondosságával eljárni, valamint az InvFG előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát betartani. Az Alapkezelő a Befektetési alap kezeléséhez igénybe veheti harmadik fél segítségét, akinek átruházhatja a jogot az Alapkezelő vagy a saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára a vagyoni értékek fölött való rendelkezésre. 2. Az Alapkezelő a Befektetési alap terhére nem nyújthat sem pénzkölcsönt, sem kezességi vagy garanciaszerződésből származó kötelezettségeket nem vállalhat. 3. A Befektetési alap vagyoni értékeit az alapra vonatkozó különös rendelkezésekben meghatározott eseteken kívül tilos elzálogosítani vagy más módon megterhelni, illetve biztosítéki célra átadni vagy átengedni. 4. Az Alapkezelő nem értékesíthet valamely befektetési alap terhére olyan, az InvFG 20. -a szerinti értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más pénzügyi befektetéseket, amelyek az ügylet pillanatában nem tartoznak a Befektetési alap vagyonához. 19

21 ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKETS 5. Letétkezelő Az InvFG 23. -a értelmében megbízott letétkezelő (13. ) kezeli a Befektetési alap letétjeit és számláit, valamint gyakorolja az InvFG-ben és a Befektetési alap kezelési szabályzatában ráruházott minden egyéb funkciót. 6. Kibocsátás és nettó eszközérték 1. A letétkezelő köteles az egy befektetési jegyre eső nettó eszközértéket (a befektetési jegy értékét) a befektetési jegyek valamennyi típusára kiszámítani, valamint a kibocsátási és visszaváltási árfolyamot (7. ) közzé tenni, ha befektetési jegyet ad el vagy vált vissza, de legalább havonta kétszer. Az egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték meghatározásához a Befektetési alap összesített nettó eszközértékét a hozamokat is beleértve el kell osztani a befektetési jegyek számával. A Befektetési alap összesített nettó eszközértékét a letétkezelő úgy határozza meg, hogy az alap tulajdonában levő értékpapírok és elővásárlási jogok mindenkori árfolyamértékéhez hozzáadja a Befektetési alap tulajdonát képező pénzpiaci eszközök és pénzügyi befektetések, pénzösszegek, bankbetétek, követelések és egyéb jogok értékét, majd levonja a kötelezettségeket. Az árfolyamértékek meghatározásához az InvFG 7. -ának 1. bekezdése értelmében az utolsó ismert tőzsdei árfolyamokat, ill. ármeghatározásokat kell alapul venni. 2. A kibocsátási árfolyam a befektetési jegy nettó eszközértékének és a társaság kibocsátáshoz kapcsolódó költségeinek fedezésére szolgáló, befektetési jegyenként fizetendő díj összege. Az így kapott összeget fel kell kerekíteni. A felár, ill. a kerekítés mértékét a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések (23. ) tartalmazzák. 3. A kibocsátási és a visszaváltási árfolyamot a befektetési jegyek minden típusára lebontva az Investmentfondsbeilage zum Kursblatt der Wiener Börse (a Bécsi Tőzsde Árfolyamközlönyének befektetési alapokról szóló melléklete) című lapban teszik közzé. 7. Visszaváltás 1. A befektetési jegy tulajdonosának kérésére a Befektetési alapban lévő részesedését a mindenkori visszaváltási árfolyamon ki kell fizetni, mégpedig adott esetben a befektetési jegy, a még nem esedékes hozamszelvények és a szelvényutalványok visszaadása ellenében. 2. A visszaváltási árfolyam a befektetési jegy nettó eszközértékének és az abból levonandó visszaváltási díj és/vagy lekerekítés különbsége, amennyiben a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések (23. ) tartalmaznak ilyen kitételt. A visszaváltási árfolyam kifizetése, valamint annak 6. szerinti kiszámítása és közzététele az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság egyidejű értesítése mellett átmenetileg elmaradhat, és a Befektetési alap vagyoni értékeinek értékesítésétől, ill. az értékesítésből származó bevétel beérkezésétől tehető függővé, ha rendkívüli körülmények miatt ez a befektetési jegyek tulajdonosainak jogos érdekeit figyelembe véve szükségesnek látszik. A befektetési jegyek újbóli visszaváltásáról szintén a 10. szerint kell tájékoztatni a befektetőket. Ez különösen arra az esetre igaz, ha a Befektetési alap a vagyonából 5%-ot vagy azt meghaladó részt fektetett be olyan vagyontárgyakba, amelyek értékelési árfolyamai a politikai vagy gazdasági helyzet alapján teljesen nyilvánvalóan, és nem csak egyedi esetben térnek el a tényleges értékektől. 8. Beszámolási kötelezettség 1. Az Alapkezelő a Befektetési alap pénzügyi évének leteltét követő négy hónapon belül közzéteszi az InvFG 12. -a szerint elkészített éves jelentést. 2. Az Alapkezelő a Befektetési alap pénzügyi éve első hat hónapjának leteltét követő két hónapon belül közzéteszi az InvFG 12. -a szerint elkészített féléves jelentést. 3. Az éves és a féléves jelentés az Alapkezelőnél és a letétkezelő banknál megtekinthető. 9. A hozamrészesedések megőrzési ideje A befektetési jegyek tulajdonosának igénye a hozamrészesedések kifizetésére 5 év elteltével évül el. Az ilyen hozamrészesedések a határidő lejárta után a Befektetési alap hozamaiként kezelendők. 10. Közzététel A befektetési jegyekre vonatkozó valamennyi közzétételre kivéve a 6. szerint számított nettó eszközérték kihirdetése az (osztrák) tőkepiaci törvény (KMG) 10. -ának 3. és 4. bekezdése alkalmazandó. A közzétételeket - vagy a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben teljes terjedelemben közölve, - vagy e közzétételt az Alapkezelőnél és a kifizetőhelyeken elegendő példányszámban és ingyenesen rendelkezésre bocsátva, és a megjelenés dátumát, valamint a fellelhetőségi helyeket a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben közölve, - vagy a kibocsátó befektetési társaság honlapján a KMG 10. -a 3. bekezdésének 3. pontja szerinti elektronikus formában kihirdetik. 20

22 2008/2009. pénzügyi év A KMG 10. -ának 4. bekezdése szerinti közleményt a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben vagy az Osztrák Szövetségi Köztársaság teljes területén terjesztett napilapban kell kihirdetni. A tájékoztató anyagok InvFG 6. -ának 2. bekezdése szerinti módosításához a KMG 10. -ának 4. bekezdése szerinti közleményt elegendő csak a kibocsátó befektetési társaság honlapján elektronikus formában kihirdetni. 11. A Befektetési alap kezelési szabályzatának módosítása Az Alapkezelő a Befektetési alap kezelési szabályzatát a felügyelőbizottság, valamint a letétkezelő bank hozzájárulásával módosíthatja. A módosításhoz az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság jóváhagyása is szükséges. A módosítást közzé kell tenni. A módosítás a közzétételben megadott napon, de legkorábban a közzétételt követő három hónap elteltével lép hatályba. 12. Felmondás és végelszámolás 1. Az Alapkezelő az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság jóváhagyásának megszerzése után és a legalább hat hónapos felmondási határidő (InvFG bekezdés) betartása mellett, ill. amennyiben az alap vagyona nem éri el az ,- EUR értéket, felmondási határidő betartása nélkül, nyilvános hirdetmény (10. ) útján felmondhatja a Befektetési alap kezelését. Az InvFG bekezdése szerinti felmondás az InvFG bekezdése szerinti felmondás alatt nem engedélyezett. 2. Ha az Alapkezelő joga a Befektetési alap kezelésére megszűnik, akkor a kezelést és a végelszámolást az InvFG rendelkezései szerint kell végezni. 12a. A Befektetési alap vagyonának beolvadása vagy átadása Az Alapkezelő a befektetési alap vagyonát az InvFG 3. -a 2. bekezdésének, ill. a 14. -a 4. bekezdésének betartása mellett más befektetési alapok vagyonával összevonhatja vagy a Befektetési alap vagyona beolvadhat más befektetési alapok vagyonába, ill. más befektetési alapok vagyonát beolvaszthatja a Befektetési alap vagyonába. A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések az ESPA STOCK AGRIGULTURE, az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap (a továbbiakban: Befektetési alap ) számára. A Befektetési alap megfelel a 85/611/EGK irányelvnek. 13. Letétkezelő A letétkezelő az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (Bécs). 14. Kifizető- és benyújtási helyek, befektetési jegyek 1. A befektetési jegyek és a hozamszelvények kifizető és benyújtási helye az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (Bécs) és annak valamennyi fiókja. 2. A Befektetési alap számára hozamfizető befektetési jegyeket, tőkehozadékiadó-levonásos hozamtőkésítő befektetési jegyeket és tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyeket bocsátanak ki, mégpedig mindig 1 darabot, ill. annak tört részét. A tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyeket belföldön (Ausztriában) nem forgalmazzák. A befektetési jegyeket összevont címletű értékpapírok testesítik meg. Materializált befektetési jegyek tehát nem adhatók át. 3. Ha a befektetési jegyek összevont címletű értékpapír formájában jelennek meg, akkor az osztalékokat a 26. szerint, ill. a kifizetéseket a 27. szerint a befektetési jegy tulajdonosának letétkezelő pénzintézete írja jóvá. 15. Befektetési eszközök és alapelvek 1. A Befektetési alap számára az InvFG 4., 20. és 21. -ának, valamint a Befektetési alap kezelési szabályzata 16ff -ának előírásai szerinti bármilyen típusú értékpapírok, pénzpiaci eszközök és más likvid pénzügyi befektetések vásárolhatók, amennyiben ezzel eleget tesznek a kockázatmegosztás alapelveinek és nem sérülnek a befektetési jegyek tulajdonosainak jogos érdekei. 2. Az ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKETS egy részvényalap. A Befektetési alap vagyonát az alábbiakban példaszerűen bemutatott befektetéspolitikai irányelvek alapján fektetik be: a) A befektetések elsősorban az MSCI Emerging Markets Free /globális feltörekvő piaci részvény/ (Bloomberg: MXEF) részvényekre irányulnak. A befektetés során a hangúly olyan részvényekre helyeződik, amelyeket tartalmaz az MSCI Emerging Markets Free index. b) A befektetéspolitikai lehetőségek (részleges) leképzésére a Befektetési alap kezelési szabályzatának 17. -a szerint az ESPA STOCK 21

23 ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKETS GLOBAL-EMERGING MARKETS alap vagyonának 10%-a fektethető be más befektetési alapok befektetési jegyeibe azon államtól függetlenül, ahol a mindenkori alapkezelő székhelye található. c) Az Alapkezelő fenntartja magának a jogot, hogy az a) és b) pontban megnevezett vagyoni értékek mellett alárendelt mértékben az 1. pontban meghatározott egyéb vagyoni értékekbe is befektessen. d) A Befektetési alap kezelési szabályzatának 18. -a szerinti vagyontárgyakba való befektetések alárendelt szerepet játszanak. e) Az alap kezelési szabályzatának 19. -a és 19a. -a szerinti származékos eszközök nem csak a kockázat minimalizálása (fedezése), hanem spekuláció céljából is vásárolhatók. Az alap összesített nettó eszközértékére vonatkoztatva alárendelt szerepet játszanak mind a fedezési célú derivatívák, mind a nem fedezési célú derivatívák. Az Alapkezelő a fedezési koncepció keretében többek között megkísérli - a piaci kockázat lehető legnagyobb részét megfelelő stratégiákkal, főként határidős részvényindex ügylettel fedezni, - az árfolyamkockázat lehető legnagyobb részét főként határidős devizaügyletek igénybevételével fedezni. Spekulációs célokra elsősorban értékpapír-indexekre szóló határidős pénzügyi ügyleteket kötünk. A teljes kockázat meghatározásának részletes ismertetése a Befektetési alap kezelési szabályzatának 19b -ában található. 3. Ha az Alapkezelő a Befektetési alap számára származékos eszközbe beágyazott értékpapírokat vagy pénzpiaci eszközöket vásárol, akkor be kell tartania a 19. és a 19a. rendelkezéseit. A Befektetési alap indexalapú származékos eszközökbe való befektetései esetében figyelmen kívül hagyhatók az InvFG 20. -a 3. bekezdésének 5., 6., 7. és 8d. pontjában megadott befektetési korlátok. 4. A Befektetési alap vagyonának legfeljebb 10%-a fektethető be részben kifizetett részvényekbe vagy pénzpiaci eszközbe, ill. az ilyen eszközökre vagy részben kifizetett egyéb pénzügyi eszközre szóló elővásárlási jogokba. Az értékpapírok 15a. Értékpapírok és pénzpiaci eszközök a) részvények vagy más, a részvényekkel egyenértékű értékpapírok, b) kötvények és egyéb okiratba foglalt hitelviszonyt megtestesítő papírok, c) minden egyéb piacképes pénzügyi eszköz (pl. elővásárlási jogok), amelyek az InvFG szerinti pénzügyi eszközök jegyzés vagy csere útján való vásárlására feljogosítanak, kivéve az InvFG 21. -ában nevezett módszereket és eszközöket. Az értékpapíroknak meg kell felelniük az InvFG 1a -a 3. bekezdésében foglalt követelményeknek. Az értékpapírok ezenkívül a InvFG 1a -a 4. bekezdése értelmében magukban foglalják 1. zárt végű alapok befektetési jegyei alapkezelő vagy befektetési alap formájában, 2. zárt végű alapok befektetési jegyei szerződés formájában, 3. Az InvFG 1a. -a 4. bekezdésének 3. pontja szerinti pénzügyi eszközök. A pénzpiaci eszközök olyan likvid eszközök, amelyekkel a pénzpiacon általában kereskednek, értékük mindenkor pontosan meghatározható, és megfelelnek az InvFG 1a. -ának 5 7. bekezdésben foglalt követelményeknek. 1. Olyan értékpapírok és pénzpiaci eszközök vásárolhatók 16. Tőzsdék és szervezett piacok - amelyeket egy, az osztrák banktörvény (BWG) 2. -ának 37. pontja szerinti szabályozott piacon jegyeznek, ill. azokkal ott kereskednek, - vagy amelyekkel egy tagállam más elismert, szabályozott, nyilvános és szabályosan működő értékpapírpiacán kereskednek, - vagy amelyeket egy harmadik állam mellékletben megnevezett tőzsdéjén hivatalosan jegyeznek, - vagy amelyekkel egy harmadik állam mellékletben megnevezett más elismert, szabályozott, nyilvános és szabályosan működő értékpapírpiacán kereskednek, - vagy amelyek kibocsátási feltételei tartalmazzák a fenti tőzsdéken való hivatalos jegyzésük vagy kereskedésük, vagy a fenti más 22