ESPA STOCK AMERICA. Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap. 2009. évi féléves jelentés

ESPA STOCK AMERICA Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2009. évi féléves jelentés

2009. évi féléves jelentés Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 2009. december 31-i vagyonkimutatás... 4

ESPA STOCK AMERICA Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Törzstőke Tagok Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő 4,50 millió EUR Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig: 81,42%; 2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 38,46%) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 42,96%) Erste Asset Management GmbH (korábban: FINAG Holding GmbH, 2008. október 6-tól: 81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Mag. Dr. Kurt STÖBER igazgató (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Christian SCHÖN (2009. december 15-től) Mag. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER MR Mag. Wolfgang Pechriggl AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

2009. évi féléves jelentés Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA STOCK AMERICA közös tulajdonú alapnak a 2009. július 1-től 2009. december 31-ig tartó időszakára vonatkozó jelentését. A Befektetési alap alakulása A részvénypiacok 2009. március elejei mélypontokat követő erőteljes fellendülése után az új pénzügyi év a nyáron enyhe árfolyamcsökkenésekkel indult. A 2. negyedévi, a vártnál jóval jobban alakuló vállalati eredmények azonban már július közepétől lehetővé tették az emelkedés folytatódását. A piacokat segítette ezen kívül az amerikai jegybanknak a kamatlábakat alacsonyan tartó politikája, valamint az, hogy az Egyesült Államok konjunktúrájáról a második félévtől kezdve egyre kedvezőbb hírek érkeztek. A harmincas évek óta nem látott hosszúságú recesszió a 3. negyedévben végleg véget ért. A meglepő módon pozitív vállalati jelentések, valamint az Egyesült Államok gazdaságáról érkező továbbra is kedvező hírek a jelentési időszak végéig kellemes tőzsdei környezetet biztosítottak. 2009 második félévében elsősorban a ciklikus ágazatok pl. nyersanyagok, ciklikus fogyasztási termékek, technológia és ipar a javuló konjunktúrakilátásoknak köszönhetően az átlagnál jobb teljesítményre voltak képesek, míg a defenzív piaci szegmensek mint a szolgáltatóés a telekommunikációs vállalatok, az alapvető fogyasztási cikkek gyártói, de az egészségügyi vállalatok is a piac általános alakulásánál rosszabbul szerepeltek. A jelentési időszakban főként a ciklikus fogyasztási termékek, a nyersanyagok, a pénzügyek, az energia és az ipar területén vásároltunk részvényeket a Befektetési alap számára, így azt a folytatódó konjunkturális fellendülésnek megfelelően pozícionáltuk. Az alap befektetési aránya a jelentési időszakban 95% és 105% között alakult. A Befektetési alap teljesítménye a jelentési időszakban 17,81% volt. Az elmúlt hónapok jelentős árfolyam-emelkedéseit követően most egy konszolidációs szakaszra számítunk az amerikai részvénypiacon. Az alacsony kamatlábra irányuló politika folytatódása, az Egyesült Államok gazdaságáról érkező további kedvező jelzések és ehhez kapcsolódóan a növekvő vállalati nyereségek azonban várhatóan az következő hónapokban is kedvező keretfeltételeket teremtenek az amerikai részvények számára. 3

ESPA STOCK AMERICA A Befektetési alap vagyonának összetétele 2009. december 31. 2009. június 30. millió USD % millió USD % Az alábbi valutákban jegyzett részvények Kanadai dollár 3,6 6,90 2,8 6,22 USA dollár 48,6 93,18 41,6 91,57 Értékpapír-állomány 52,2 100,08 44,4 97,79 Határidős tőzsdei ügyletek - - - 0,0-0,03 Hitelintézettel szembeni követelések/kötelezettségek - 0,0-0,08 1,0 2,24 Elhatárolt kamatok - 0,0-0,00-0,0-0,00 A Befektetési alap vagyona 52,2 100,00 45,4 100,00 2009. december 31-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban 2009. július 1. és 2009. december 31. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen USD-ban arány a kötvényvagyonra vetítve T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Kanadai dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: KANADA INDUSTRIAL ALL.INS.+FINL CA4558711038 19.900 0 19.900 32,200000 611.227,22 1,17 Összesen 611.227,22 1,17 Összesen CAD-ban, 1,048350-s árfolyammal számítva 611.227,22 1,17 USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: EGYESÜLT ÁLLAMOK CATERPILLAR US1491231015 5.800 0 5.800 56,990000 330.542,00 0,63 COLGATE-PALMOLIVE US1941621039 3.000 0 3.000 82,150000 246.450,00 0,47 DOW CHEMICAL US2605431038 17.300 2.500 14.800 27,630000 408.924,00 0,78 GEN ELECTRIC CO US3696041033 0 9.700 22.200 15,130000 335.886,00 0,64 MICROSOFT CORP US5949181045 10.400 18.600 10.400 30,490000 317.096,00 0,61 VERIZON COMM INC US92343V1044 9.500 16.300 9.500 33,130000 314.735,00 0,60 Összesen 1.953.633,00 3,74 Összesen USD 1.953.633,00 3,74 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 2.564.860,22 4,91 4

2009. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen USD-ban arány a kötvényvagyonra vetítve SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Kanadai dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: KANADA CAMECO CORP. CA13321L1085 11.900 610 11.290 33,930000 365.402,52 0,70 CDN NAT RES LTD CA1363851017 6.100 310 5.790 76,000000 419.745,35 0,80 FIRST QUANTUM MINLS CA3359341052 2.600 380 2.220 80,260000 169.959,67 0,33 NIKO RESOURCES CA6539051095 7.000 360 6.640 98,400000 623.242,30 1,19 SHERRITT INTL CORP. CA8239011031 27.100 4.000 23.100 6,570000 144.767,51 0,28 SUNCOR ENERGY (NEW) CA8672241079 16.700 860 15.840 37,210000 562.222,98 1,08 TALISMAN ENERGY CA87425E1034 18.800 970 17.830 19,690000 334.881,23 0,64 TECK COMINCO B SUB.VTG CA8787422044 12.300 1.800 10.500 36,820000 368.779,55 0,71 Összesen 2.989.001,11 5,73 Összesen CAD-ban, 1,048350-s árfolyammal számítva 2.989.001,11 5,73 USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: BERMUDA PARTNERRE LTD BMG6852T1053 7.700 0 7.700 74,660000 574.882,00 1,10 RENAISSANCERE HLDGS BMG7496G1033 10.200 0 10.200 53,150000 542.130,00 1,04 Összesen 1.117.012,00 2,14 Kibocsátó ország: KAJMÁN-SZIGETEK GARMIN LTD KYG372601099 6.000 500 5.500 30,700000 168.850,00 0,32 SEAGATE TECHNO. KYG7945J1040 0 17.600 30.900 18,190000 562.071,00 1,08 Összesen 730.921,00 1,40 Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG ACCENTURE LTD IE00B4BNMY34 23.900 16.400 7.500 41,500000 311.250,00 0,60 INGERSOLL-RAND PLC IE00B6330302 15.200 0 15.200 35,740000 543.248,00 1,04 Összesen 854.498,00 1,64 Kibocsátó ország: KANADA RESEARCH IN MOTION CA7609751028 6.600 3.100 3.500 67,540000 236.390,00 0,45 ULTRA PETROLEUM CORP. CA9039141093 10.900 550 10.350 49,860000 516.051,00 0,99 Összesen 752.441,00 1,44 Kibocsátó ország: LIBÉRIA ROYAL CARIB.CRUISES LR0008862868 7.200 0 7.200 25,280000 182.016,00 0,35 Összesen 182.016,00 0,35 Kibocsátó ország: SVÁJC TYCO ELECTRONICS NAM. CH0102993182 20.800 0 20.800 24,550000 510.640,00 0,98 Összesen 510.640,00 0,98 5

ESPA STOCK AMERICA Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen USD-ban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: SZINGAPÚR FLEXTRONICS INTERNAT. SG9999000020 0 21.300 84.600 7,310000 618.426,00 1,18 Összesen 618.426,00 1,18 Kibocsátó ország: EGYESÜLT ÁLLAMOK 3M CO. US88579Y1010 3.800 0 3.800 82,670000 314.146,00 0,60 ABBOT LABORATORIES US0028241000 0 4.950 7.400 53,990000 399.526,00 0,77 AES CORP. US00130H1059 26.200 0 26.200 13,310000 348.722,00 0,67 AFLAC INC. US0010551028 0 18.700 9.800 46,250000 453.250,00 0,87 AIR PROD.& CHEM US0091581068 3.100 460 2.640 81,060000 213.998,40 0,41 ALCOA INC. US0138171014 28.200 4.100 24.100 16,120000 388.492,00 0,74 ALLIANCE DATA SYS. US0185811082 8.600 0 8.600 64,590000 555.474,00 1,06 ALPHA NATURAL RESOURCES US02076X1028 3.100 800 14.700 43,380000 637.686,00 1,22 AMAZON.COM INC. US0231351067 1.900 150 1.750 134,520000 235.410,00 0,45 AMERICAN EXPRESS US0258161092 7.700 0 7.700 40,520000 312.004,00 0,60 AMERICAN INT.GROUP US0268747849 7.000 0 7.000 29,980000 209.860,00 0,40 ANN.CAP.MAN. US0357104092 14.900 0 30.000 17,350000 520.500,00 1,00 APPLE COMPUTER INC. US0378331005 1.500 0 1.500 210,860000 316.290,00 0,61 AT + T INC. US00206R1023 19.500 0 19.500 28,030000 546.585,00 1,05 AUTONATION INC. US05329W1027 13.400 1.000 12.400 19,150000 237.460,00 0,45 AVON PROD US0543031027 7.000 0 7.000 31,500000 220.500,00 0,42 BANK OF AMERICA US0605051046 42.700 0 42.700 15,060000 643.062,00 1,23 CALPINE CORP. NEW US1313473043 37.500 0 37.500 11,000000 412.500,00 0,79 CAMERON INTL US13342B1052 8.100 410 7.690 41,800000 321.442,00 0,62 CARMAX INC. US1431301027 0 27.500 13.200 24,250000 320.100,00 0,61 CBS CORP.(NEW) US1248572026 13.800 0 13.800 14,050000 193.890,00 0,37 CELANESE CORP. A US1508701034 18.200 2.700 15.500 32,100000 497.550,00 0,95 CHESAPEAKE ENERGY US1651671075 12.800 660 12.140 25,880000 314.183,20 0,60 CIGNA CORP US1255091092 11.000 0 11.000 35,270000 387.970,00 0,74 CISCO SYSTEMS US17275R1023 13.000 0 13.000 23,940000 311.220,00 0,60 CITIGROUP INC US1729671016 80.000 0 80.000 3,310000 264.800,00 0,51 CLIFFS NATURAL RESOURCES US18683K1016 6.500 960 5.540 46,090000 255.338,60 0,49 COACH INC. US1897541041 7.300 600 6.700 36,530000 244.751,00 0,47 COCA-COLA CO US1912161007 0 5.700 5.500 57,000000 313.500,00 0,60 COGNIZANT TECH. SOL.A US1924461023 6.700 0 6.700 45,300000 303.510,00 0,58 CONAGRA INC. US2058871029 9.300 0 9.300 23,050000 214.365,00 0,41 CUMMINS ENGINE US2310211063 9.500 0 9.500 45,860000 435.670,00 0,83 DELL INC. US24702R1014 28.400 0 28.400 14,360000 407.824,00 0,78 DISCOVERY COMMUN.A US25470F1049 9.700 400 9.300 30,670000 285.231,00 0,55 DONNELLEY -R.R.- US2578671016 23.000 0 23.000 22,270000 512.210,00 0,98 DR.PEPPER SNAPPLE GROUP US26138E1091 7.600 0 7.600 28,300000 215.080,00 0,41 E TRADE GRP INC US2692461047 200.000 0 200.000 1,750000 350.000,00 0,67 EASTMAN CHEM. CO. US2774321002 8.300 1.200 7.100 60,240000 427.704,00 0,82 ELI LILLY US5324571083 5.800 0 5.800 35,710000 207.118,00 0,40 EMERSON ELECTRIC US2910111044 6.100 0 6.100 42,600000 259.860,00 0,50 ENERGIZER HLDGS US29266R1086 2.800 0 2.800 61,280000 171.584,00 0,33 EXPRESS SCRIPTS US3021821000 3.000 6.200 3.000 86,450000 259.350,00 0,50 6

2009. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen USD-ban arány a kötvényvagyonra vetítve EXXON MOBIL US30231G1022 0 9.350 6.550 68,190000 446.644,50 0,86 FEDEX CORP. US31428X1063 3.100 0 3.100 83,450000 258.695,00 0,50 FIFTH THIRD BANCORP US3167731005 30.700 0 30.700 9,750000 299.325,00 0,57 FIRST AMERICAN CORP. US3185223076 5.800 0 15.500 33,110000 513.205,00 0,98 FLOWSERVE CORP. US34354P1057 5.500 0 5.500 94,530000 519.915,00 1,00 FORD MOTOR US3453708600 36.600 3.000 33.600 10,000000 336.000,00 0,64 FOREST LABORATORIES US3458381064 4.500 0 4.500 32,110000 144.495,00 0,28 FREEPORT MCMORAN & GOLD US35671D8570 6.200 900 5.300 80,290000 425.537,00 0,82 GENERAL MILLS US3703341046 3.700 0 3.700 70,810000 261.997,00 0,50 GENL DYNAMICS CORP US3695501086 2.000 0 2.000 68,170000 136.340,00 0,26 GOLDMAN SACHS US38141G1040 0 1.100 4.000 168,840000 675.360,00 1,29 GOOGLE INC. CLASS A US38259P5089 500 1.410 500 619,980000 309.990,00 0,59 HARLEY-DAVIDSON US4128221086 7.500 630 6.870 25,200000 173.124,00 0,33 HARRIS CORP. US4138751056 6.250 0 6.250 47,550000 297.187,50 0,57 HARTFORD FINANCIAL US4165151048 12.500 0 12.500 23,260000 290.750,00 0,56 HONEYWELL INTL US4385161066 3.500 15.000 3.500 39,200000 137.200,00 0,26 HUMANA INC US4448591028 5.700 0 5.700 43,890000 250.173,00 0,48 ILLINOIS TOOLS US4523081093 6.400 0 6.400 47,990000 307.136,00 0,59 INTEGRYS ENERGY GROUP US45822P1057 4.350 0 4.350 41,990000 182.656,50 0,35 INTERPUBLIC US4606901001 30.700 0 30.700 7,380000 226.566,00 0,43 INTL PAPER US4601461035 14.200 2.100 12.100 26,780000 324.038,00 0,62 INTUITIVE SURGICAL US46120E6023 1.500 0 1.500 303,320000 454.980,00 0,87 J.C. PENNY CO US7081601061 6.900 575 6.325 26,610000 168.308,25 0,32 JEFFERIES GROUP US4723191023 17.300 0 17.300 23,730000 410.529,00 0,79 JOHNSON & JOHNSON US4781601046 5.000 0 17.300 64,410000 1.114.293,00 2,14 JOHNSON CONTROLS INC. US4783661071 7.900 0 7.900 27,240000 215.196,00 0,41 JOY GLOBAL INC. US4811651086 10.400 0 10.400 51,590000 536.536,00 1,03 LEGG MASON INC. US5249011058 14.300 0 14.300 30,160000 431.288,00 0,83 LEXMARK INTL A US5297711070 8.100 0 8.100 25,980000 210.438,00 0,40 LIBERTY GLOBAL INC US5305551013 8.600 0 8.600 21,910000 188.426,00 0,36 LIMITED INC. US5327161072 13.400 800 12.600 19,240000 242.424,00 0,46 LINCOLN NATIONAL CORP. US5341871094 12.000 0 12.000 24,880000 298.560,00 0,57 MACYS INC. US55616P1049 11.600 0 11.600 16,760000 194.416,00 0,37 MASCO CORP US5745991068 27.700 0 27.700 13,810000 382.537,00 0,73 MASSEY ENERGIES US5762061068 8.500 440 8.060 42,010000 338.600,60 0,65 MCKESSON CORP. US58155Q1031 4.000 0 4.000 62,500000 250.000,00 0,48 MEADWESTVACO CORP. US5833341077 18.400 2.750 15.650 28,630000 448.059,50 0,86 MEDCO HEALTH SOL. US58405U1025 4.100 9.550 4.100 63,910000 262.031,00 0,50 MERCK CO. (NEW) US58933Y1055 16.400 0 16.400 36,540000 599.256,00 1,15 MICRON TECHNOLOGY US5951121038 58.400 0 58.400 10,560000 616.704,00 1,18 MOTOROLA INC US6200761095 67.800 0 67.800 7,760000 526.128,00 1,01 MURPHY OIL CORP. US6267171022 5.600 290 5.310 54,200000 287.802,00 0,55 MYLAN LABOR US6285301072 24.000 0 24.000 18,430000 442.320,00 0,85 NATIONAL-OILWELL US6370711011 11.000 12.293 10.440 44,090000 460.299,60 0,88 NEWELL RUBBERMAID US6512291062 13.600 0 13.600 15,010000 204.136,00 0,39 NEWFIELD EXPLORATION US6512901082 12.700 650 12.050 48,230000 581.171,50 1,11 NORDSTROM INC. US6556641008 8.600 500 8.100 37,580000 304.398,00 0,58 OCCIDENTAL PET. US6745991058 3.100 22.260 2.940 81,350000 239.169,00 0,46 OWENS-ILLINOIS US6907684038 10.400 1.550 8.850 32,870000 290.899,50 0,56 PFIZER INC US7170811035 41.900 0 41.900 18,190000 762.161,00 1,46 7

ESPA STOCK AMERICA Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen USD-ban arány a kötvényvagyonra vetítve PIONEER NATURAL RESOURCES US7237871071 9.200 475 8.725 48,170000 420.283,25 0,81 POLO RALPH LAUREN US7315721032 3.400 280 3.120 80,980000 252.657,60 0,48 PPG IND. INC. US6935061076 3.600 530 3.070 58,540000 179.717,80 0,34 PRICELINE.COM US7415034039 0 2.250 1.650 218,500000 360.525,00 0,69 PROLOGIS US7434101025 28.000 0 28.000 13,690000 383.320,00 0,73 PRUDENTIAL FINL US7443201022 7.500 0 7.500 49,760000 373.200,00 0,72 QWEST COMM INTL US7491211097 49.000 0 49.000 4,210000 206.290,00 0,40 REYNOLDS AMERICAN INC. US7617131062 8.400 0 8.400 52,970000 444.948,00 0,85 ROCKWELL INTL US7739031091 11.800 0 11.800 46,980000 554.364,00 1,06 ROWAN COMPANIES US7793821007 18.500 950 17.550 22,640000 397.332,00 0,76 SANDISK CORP US80004C1018 22.200 0 22.200 28,990000 643.578,00 1,23 SEARS HLDGS CORP. US8123501061 kölcs.* 4.500 0 4.500 83,450000 375.525,00 0,72 STARBUCKS CORP. US8552441094 12.000 500 11.500 23,060000 265.190,00 0,51 STRYKER CORP. US8636671013 5.100 0 5.100 50,370000 256.887,00 0,49 TERADATA US88076W1036 21.000 0 21.000 31,430000 660.030,00 1,26 TEXTRON INC. US8832031012 25.500 0 25.500 18,810000 479.655,00 0,92 TJX COS INC. US8725401090 12.600 2.100 10.500 36,550000 383.775,00 0,74 VIRGIN MEDIA INC. US92769L1017 17.500 1.460 16.040 16,830000 269.953,20 0,52 WAL-MART STORES US9311421039 0 0 13.400 53,450000 716.230,00 1,37 WALGREEN CO US9314221097 6.600 0 6.600 36,720000 242.352,00 0,46 WELLS FARGO & CO US9497461015 5.200 0 23.700 26,990000 639.663,00 1,23 WESTERN DIGITAL US9581021055 17.300 0 17.300 44,150000 763.795,00 1,46 WHIRLPOOL CORP US9633201069 2.800 0 2.800 80,660000 225.848,00 0,43 Összesen 41.912.236,50 80,31 Összesen USD 46.678.190,50 89,44 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN 49.667.191,61 95,16 AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK 52.232.051,83 100,08 HITELINTÉZETTEL SZEMBENI KÖTELEZETTSÉGEK - 40.640,53-0,08 ELHATÁROLT KAMATOK - 552,29-0,00 AZ ALAP VAGYONA 52.190.859,01 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 111.586 FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 123.345 FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 22.854 OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 183,24 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 217,08 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 217,39 * A vagyonkimutatásban "kölcs." rövidítéssel jelölt értékpapír 2009. október 31-én 2200 db jegy részösszege erejéig évi 9,5%-os díjjal ki volt kölcsönözve az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében. 8

2009. évi féléves jelentés Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ACCENTURE A BMG1150G1116 USD 0 16.400 ALIMENTATION COUCHE CA01626P4033 CAD 0 31.900 ARCHER-DANIELS-MIDLAND US0394831020 USD 0 8.600 EMBARQ CORP. DL -,01 US29078E1055 USD 0 8.900 EMPIRE CO. LTD CA2918434077 CAD 0 10.100 ENSCO INTL INC. US26874Q1004 USD 0 6.900 MERCK & CO US5893311077 USD 0 16.400 METAVANTE HLDG US5914071015 USD 15.000 15.000 RALCORP HLDGS US7510281014 USD 0 6.050 TELUS - CA87971M1032 - CA87971M9969 CAD 14.200 14.200 TELUS CORP. CA87971M1032 CAD 0 14.200 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ACE LTD CH0044328745 USD 0 6.200 AMERISOURCEBERGEN CORP. US03073E1055 USD 0 25.750 AMGEN INC US0311621009 USD 7.000 7.000 AON CORP. US0373891037 USD 0 9.600 APOLLO GROUP INC. US0376041051 USD 0 7.500 ARCH CAPITAL GROUP BMG0450A1053 USD 0 5.600 AUTOZONE INC US0533321024 USD 0 3.500 BALL CORP. US0584981064 USD 0 14.600 BARD C.R. INC. US0673831097 USD 0 6.520 BAXTER INTL US0718131099 USD 0 9.950 BECTON, DICKINSON & CO. US0758871091 USD 0 7.850 BIOGEN IDEC INC. US09062X1037 USD 0 7.900 BIOVAIL CORP. CA09067J1093 USD 20.000 20.000 BLACK + DECKER US0917971006 USD 5.000 5.000 BLOCK H. & R. INC. US0936711052 USD 0 22.500 BMC SOFTWARE INC. US0559211000 USD 0 14.300 BRISTOL-MYERS SQUIBB US1101221083 USD 0 23.700 C.H. ROB. WORLDWIDE US12541W2098 USD 0 9.200 CAMPBELL SOUP CO US1344291091 USD 0 15.900 CDN TIRE CORP. LTD CL.A CA1366812024 CAD 5.300 5.300 CENTURY TELEPHONE ENTERP. US1567001060 USD 12.193 12.193 CHEVRONTEXACO US1667641005 USD 0 9.900 CHURCH + DWIGHT CO. INC US1713401024 USD 0 9.400 COMPUTER SCIENCES US2053631048 USD 0 11.400 9

ESPA STOCK AMERICA Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen CONSOL ENERGY INC. US20854P1093 USD 0 6.200 CORNING INC US2193501051 USD 0 29.433 D.R.HORTON INC. US23331A1097 USD 0 40.700 DEAN FOODS US2423701042 USD 0 16.700 DIAMOND OFFSHORE DRILLING US25271C1027 USD 0 3.500 DIANA SHIPPING INC. MHY2066G1044 USD 0 13.200 DUN+BRADSTREET (DEL.) US26483E1001 USD 0 6.500 ECOLAB INC. US2788651006 USD 0 15.900 EOG RESOURCES US26875P1012 USD 0 8.600 FAIRFAX FINL HLDGS SV CA3039011026 CAD 0 1.300 FAMILY DOLLAR STS US3070001090 USD 0 17.100 FID.NAT.INFORM SERVIVES US31620M1062 USD 20.250 20.250 GENZYME CORP US3729171047 USD 0 6.400 GILEAD SCIENCES INC US3755581036 USD 0 9.950 GOODYEAR TIRE RUBBER US3825501014 USD 9.800 9.800 HANSEN NATURAL US4113101053 USD 7.200 14.400 HUDSON CITY BANCORP INC. US4436831071 USD 0 25.500 IBM CORP US4592001014 USD 0 6.700 ILLUMINA INC. US4523271090 USD 0 7.840 IMPERIAL OIL CA4530384086 CAD 0 17.700 INT GAME TECHNOL US4599021023 USD 8.700 8.700 JP MORGAN CHASE US46625H1005 USD 0 22.300 KBR INC. US48242W1062 USD 9.000 9.000 KIMBERLY-CLARK US4943681035 USD 0 9.000 KINROSS GOLD CORP. CA4969024047 USD 0 21.400 KLA-TENCOR CORP. US4824801009 USD 17.400 17.400 LAB. CORP. AMER. US50540R4092 USD 0 8.700 LIBERTY MEDIA HLDG US53071M1045 USD 16.600 16.600 LORILLARD INC. US5441471019 USD 0 5.950 MC DONALD'S US5801351017 USD 0 14.100 MCAFEE INC. US5790641063 USD 0 14.600 MCDERMOTT INTL INC. PA5800371096 USD 21.700 21.700 METRO INC. A CA59162N1096 CAD 0 12.100 MOLSON COORS BREWING B US60871R2094 USD 0 9.750 NABORS INDUSTRIES BMG6359F1032 USD 21.500 21.500 NOBEL CORP. CH0033347318 USD 0 8.400 OLD REPUBLIC INTL US6802231042 USD 41.600 41.600 ONEX CORP. (SUB. VTG) CA68272K1030 CAD 25.400 25.400 ORACLE SYSTEM US68389X1054 USD 0 32.100 PULTE CORP US7458671010 USD 0 40.900 RAYMOND JAMES FINANCIAL US7547301090 USD 23.000 23.000 RAYTHEON CO. US7551115071 USD 0 12.000 SALESFORCE.COM US79466L3024 USD 9.500 9.500 SCHLUMBERGER N.V. AN8068571086 USD 0 4.400 SCIENCE APPS INTL US78390X1019 USD 0 33.400 SHERWIN-WILLIAMS US8243481061 USD 0 11.300 SINO-FOREST CA82934H1010 CAD 0 26.500 SOUTH FINL GRP INC. US8378411057 USD 150.000 150.000 STERICYCLE INC. US8589121081 USD 0 9.400 SUN MICROSYSTEMS US8668102036 USD 40.700 40.700 10

2009. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen SUNOCO INC. US86764P1093 USD 0 15.700 SYNOPSYS INC. US8716071076 USD 0 25.700 TEL. DATA SYS US8794331004 USD 0 9.400 TOLL BROTHERS US8894781033 USD 20.000 20.000 VISA INC. CLASS US92826C8394 USD 0 7.700 WELLPOINT INC. US94973V1070 USD 0 10.000 WHOLE FOODS MARKES INC. US9668371068 USD 13.500 13.500 Bécs, 2010. január ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 11