OTP JELZÁLOGBANK RÉSZVÉNYTÁRSASÁG

Éves jelentés 2003. OTP JELZÁLOGBANK RÉSZVÉNYTÁRSASÁG (Székhelye: 1052 Budapest, Deák Ferenc utca 7-9.) 1

I. BEVEZETÉS Az OTP Jelzálogbank Rt. szakosított hitelintézetként, részvénytársasági formában, 3 milliárd forint alaptőkével, az OTP Bank Rt. 100 %-os tulajdonaként került megalapításra. A társaság az alapítási engedélyét 2001. szeptember 21-én kapta meg, míg a működési engedély 2002. január 10-én került kiadásra a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által. Az OTP Jelzálogbank Rt. szakosított hitelintézetként 2002. február 1-én kezdte meg a tevékenységét. Az OTP Bank Rt. azzal a szándékkal alapította az OTP Jelzálogbank Rt-t, hogy az OTP Bankcsoport hatékonyan bekapcsolódhasson a Magyarországon újra fellendülő jelzáloghitelezésbe és aktív szereplője legyen az ennek kapcsán kialakuló jelzáloglevél-piacnak, és ezáltal a bankcsoport által kínált termékpaletta szélesedjen, biztosítva az ügyfelek számára magasabb színvonalú szolgáltatást. Az OTP Jelzálogbank Rt-nek mint az OTP Bankcsoport egyik legfiatalabb tagjának alapvető célja, hogy dinamikusan növekvő társasággá alakuljon a jelzáloghitelezés területén és eredményes gazdálkodása révén tovább gyarapítsa a bankcsoport erejét és értékét. Az OTP Jelzálogbank Rt. üzleti tevékenysége a lakáshitelek nyújtására és a finanszírozásához szükséges jelzáloglevelek forgalomba hozatalára korlátozódik. A lakáshitel-termékek közül azokat nyújtja, amelyek forrásául forgalomba hozott jelzáloglevél kamataihoz a jogszabály alapján az állam támogatást nyújt. 2002. április 11-én elindult az OTP Bank Rt. és az OTP Jelzálogbank Rt. általi konzorciális hitelezés, így ettől az időponttól kezdve a bankcsoport konzorciális keretek között nyújtott hiteltermékeket kínál ügyfeleinek. 2003 évben az OTP Jelzálogbank Rt. összesen 447,6 milliárd forint értékű hitelkövetelést vásárolt az OTP Bank Rt-től, és 421,9 milliárd forint névértékű jelzáloglevelet hozott forgalomba. A prudenciális előírásoknak való megfelelést a társaság tulajdonosa, az OTP Bank Rt. biztosítja számára. Az állományok növekedésének függvényében 2003. évben további tőkeemelésekre volt szükség. Az OTP Jelzálogbank Rt. jegyzett tőkéje 2003. év végére többszöri tőkeemelés következtében 17 Mrd Ft-ra emelkedett, további 3 Mrd Ft-os tőkeemelés cégbírósági bejegyzése a tárgyidőszak végéig nem történt meg. A társaság mérlegfőösszege 2003.12.31-én 674,221 milliárd forint volt, saját tőkéje 24,7 milliárd forint volt, adózás előtti eredménye pedig 8.548 millió forintot tett ki. Jelen jelentésünket az OTP Jelzálogbank Rt. 2003.december 31-re vonatkozó auditált, MSZSZ szerinti éves beszámolója ( 1.sz. melléklet) alapján készítettük el. 2

II. A TEVÉKENYSÉG ÉS A GAZDÁLKODÁS ELEMZÉSE II.1. A PIACI KÖRNYEZET ÉS A PIACI POZÍCIÓ BEMUTATÁSA Az állami támogatási rendszer kibővítésének köszönhetően a lakáshitelek iránti keresletben dinamikus fejlődés volt tapasztalható 2003-ban. Több évtizedes megszakítás után a lakáshitelezéssel kapcsolatos kormánypolitikának köszönhetően újra kezdett épülni a magyar jelzáloghitel piac. A jelzáloglevél támogatási rendszer kibővítésével arra is lehetőség nyílt, hogy új jelzálog-hitelintézetek lépjenek piacra, és kedvező kamatozású, támogatott jelzáloglevél forrásból nyújtott lakáshiteleket kínáljanak, versenyképes piaci helyzetet teremtve a hitelintézetek között. Jelenleg Magyarországon három jelzálog-hitelintézet működik. Elsőként a Földhitel- és Jelzálogbank Rt. kezdte meg a működését. Az FHB-t követően a Hypovereinsbank Rt. tulajdonában lévő HVB Jelzálogbank Rt. került megalapításra, majd 2002. év februárjában az OTP Jelzálogbank Rt. is elindította az üzleti tevékenységét. Mindhárom jelzálogbank elsősorban magánszemélyek által felvehető, lakáscélú jelzáloghitelek nyújtásával és vásárlásával foglalkozik. Ennek legfőbb oka a lakáscélú állami támogatások rendszere, amely a lakáscélú jelzáloghitelek forrásául kibocsátott jelzáloglevelek kamatain keresztül támogatja a lakáshitelek kamatait. Az OTP Bankcsoport a lakáshitelezés területén hosszú ideje piacvezető pozíciót tölt be, a csoporton belül pedig a legnagyobb hangsúlyt a 2002-es évtől kezdve az OTP Jelzálogbank Rt. képviseli a jelzálogbanki hitelek kedvezőbb támogatása következtében. A bankcsoport stratégiai céljaként fogalmazódott meg, hogy az OTP Bank Rt. és az OTP Jelzálogbank Rt. együttes piaci részesedése az engedélyezett lakáshitelek területén tartósan meghaladja az 50 %-os részarányt. A szakosított jelzálog-hitelintézetek között folyó versenyben az OTP Jelzálogbank Rt. az anyabanki hátterének köszönhetően - rövid idő alatt komoly pozíciót ért el. A társaság által a tárgyévben kibocsátott jelzáloglevelek összege 421,9 milliárd forint, így az OTP Jelzálogbank Rt. 2003. év végén 65,0 %-os piaci részesedéssel rendelkezett. A jelzáloglevél piac megoszlása 2003-ban: 2002. december 31. 2003. december 31. Mrd Ft Részesedés Mrd Ft Részesedés OTP Jelzálogbank Rt. 177,1 61,4 % 599,0 65,0 % FHB Rt. 101,6 35,2 % 277,9 30,1 % HVB Jelzálogbank Rt. 9,8 3,4 % 45,1 4,9 % 3

II. 2. ÜZLETI TEVÉKENYSÉG Az OTP Bank Rt. és az OTP Jelzálogbank Rt. konzorciális megállapodása alapján a hitelügyintézéssel kapcsolatos feladatokat az OTP Bank Rt. végzi. A hitelbírálat és a hitelnyújtás az OTP Jelzálogbank Rt. szabályai szerint történik az OTP Bank Rt. lakáshitelezéssel foglalkozó hálózati egységeiben. A hitel engedélyezését az OTP Jelzálogbank Rt. végzi. A szerződéskötés során az OTP Jelzálogbank Rt. nevében és megbízásából az OTP Bank Rt. jár el. Az ingatlannyilvántartásba a hitelek biztosítékaként lekötött ingatlanokra vonatkozóan az OTP Jelzálogbank Rt. javára kerül felvezetésre a jelzálogjog, valamint az elidegenítési és terhelési tilalom. A folyósított hitelköveteléseket a társaság könyvvizsgálójának hozzájárulásával a követelések teljes értékén (tőke + járulékok) az OTP Jelzálogbank Rt. rendszeresen, adásvételi szerződéssel vásárolja meg az OTP Bank Rt-től. Az OTP Jelzálogbank Rt-nek átadott portfolió ellenértékét a társaság halasztott fizetéssel egyenlíti ki. A Vagyonellenőr jóváhagyását, valamint a jelzáloghitel fedezet-nyilvántartásba vételét követően az OTP Jelzálogbank Rt. törvényi előírásoknak megfelelő összegű jelzáloglevelet hoz forgalomba. A társaság a jelzáloglevél jegyzéséből befolyó összegből egyenlíti ki a megvásárolt portfolió ellenértékét. Az OTP Bank Rt-től a hitelkövetelések átvétele folyamatosan történik, ezt követi az engedélyeztetési eljárás után a jelzáloglevél forgalomba hozatala. Ezért az OTP Jelzálogbank Rt. portfoliójában lévő hitelkövetelések finanszírozási forrása főként jelzáloglevelek értékesítéséből befolyó összeg, amely a saját tőkén felül igény szerinti bankközi kölcsönnel egészül ki. Az OTP Jelzálogbank Rt. az OTP Bank Rt-től csak olyan hitelszerződéseket vesz át, amelyek között nem szerepel minősített adós. Így a társaság ügyfelei között jelenleg nem szerepel minősített ügyfél és várhatóan a jövőben sem lesz huzamosabb ideig, mivel a minősítetté vált ügyfelek hitelszerződését a konzorciális szerződés értelmében az OTP Bank Rt. visszaveszi az OTP Jelzálogbank Rt-től. II.3. TERMÉKKÖR Az OTP Jelzálogbank Rt. által kínált hiteltermékek két fő csoportja: - OTP Lakáshitel új lakásra hitelcél: - OTP Lakáshitel használt lakásra hitelcél: építésre vásárlásra vásárlás korszerűsítés bővítés Az OTP Jelzálogbank által kínált lakáshitelek mindegyikének minimális összege 500 ezer forint, az új lakásra nyújtott hitelek esetében a folyósítható összeg maximum 15 millió forint, használt lakásra 4

nyújtott hitelek esetén pedig maximum 5 millió forint. Az OTP Jelzálogbank Rt. a hiteleinek futamidejét 25 évben maximalizálta. A társaság által használt lakásra nyújtott hiteleknél maximálisan a hitelbiztosítéki érték 60%-nak erejéig, az új lakásra nyújtott hiteleknél pedig a hitelbiztosítéki érték 70%-nak erejéig nyújt hitelt. Ezen arányszámok maximális értékétől eltérő nagyságú hiteleket csak köztisztviselők esetében engedélyez a bank, mivel esetükben az állam a hitel visszafizetésére az ingatlan teljes vételárának erejéig készfizető kezességet vállal. II.4. A JELZÁLOGLEVÉL FORGALOMBA HOZATAL CÉLJAINAK MEGVALÓSULÁSA Az OTP Jelzálogbank Rt. egyik legfontosabb tevékenysége a jelzáloglevelek forgalomba hozatala, melynek célja kettős: - Megteremteni a heti rendszerességgel zajló követelés vásárlások forrását, és - A jelzáloglevelekhez kapcsolódó állami támogatásokon keresztül hozzájárul a Bank rentábilis működéséhez. A jelzáloglevelek forgalomba hozatalai a PSZÁF által ellenőrzött és engedélyezet formában valósultak meg. Az első Kibocsátási program lezárását követően 2003 áprilisában felállításra került a második jelzáloglevél Kibocsátási program 300 Mrd Ft-os keretösszeggel, amely az év végén 100 Mrd Ft-tal felemelésre került. A kibocsátási program lehetőséget ad a Banknak jelzálogleveleinek gyors, rugalmas forgalomba hozatalára, amellyel követni tudja a követelés vásárlások forrásigényét. Az OTP Jelzálogbank Rt. 2003. év végéig 599 milliárd forint névértékű, dematerializált jelzáloglevelet bocsátott ki, ebből 266,3 milliárd forint értékű zártkörű, míg 332,7 milliárd forint értékű nyilvános kibocsátás volt. A jelzáloglevél forgalomba hozatalok engedélyezése, rendre Pótfedezet felhasználásával valósult meg, amelynek oka a követelésvásárlás, a megvásárolt követelések Rendes fedezetbe foglalása, és a jelzáloglevelek forgalomba hozatalának időigénye és időbeni eltolódásán túl egy szigorúbb, az európai szokványoknak megfelelő fedezeti rendszer bevezetése volt. Ez a rendszer lehetőséget ad nemzetközi pénz- és tőkepiacokon való hatékonyabb megjelenésre. A jelzáloglevél forgalomba hozatalainak szervezése során különös hangsúlyt kapott: - A forgalomban lévő és kerülő jelzáloglevelek együttes névértékének és a Bank hitelállományából fakadó tőkekövetelés állományának harmonizálása, - Hosszú távú lejárati összhang megteremtése, kamat kockázat kezelése, - A többször módosításra kerülő állami támogatások igénybevételéhez szükséges feltételeknek való folyamatos megfelelés, és - Az OTP Csoport szintű bevétel és jövedelem maximalizálás. Az OTP Jelzálogbank Rt. által 2003. év folyamán forgalomba hozott jelzáloglevelek jegyzői az OTP Bank Rt. és a Csoport tagjain kívül már kis mértékben (12 Mrd Ft) piaci szereplők is voltak. A forgalomba hozatalok során a vezető forgalmazói feladatokat az OTP Bank Rt. látta el, a forgalomba hozatalok fedezettségével kapcsolatos Vagyonellenőri vizsgálatokat a PriceWaterhouseCoopers folytatta le. 5

A 2003. év végéig kibocsátott jelzáloglevelek adatai Jelzáloglevél Sorozat neve Forgalom ba hozatal módja Forgalomban lévő össznévérték Forgalomba Lejárat napja hozatal napja Kamatozás, kamatfizetés, törlesztés OJB 2004/I nyilvános 53 000 000 000 Ft 2003.11.14 2004.02.18 diszkont típusú OJB 2004/II nyilvános 39 300 000 000 Ft 2003.12.12 2004.03.17 diszkont típusú OJB 2004/III nyilvános 20 000 000 000 Ft 2003.12.12 2004.04.14 diszkont típusú OJB 2004/IV nyilvános 20 000 000 000 Ft 2003.12.12 2004.05.12 diszkont típusú OJB 2008/A zártkörű 21 500 000 000 Ft 2002.04.09 2008.12.31 Változó, 6 hó dkj+110bp, félévente kamatfizető, végtörlesztéses. OJB 2008/B nyilvános 200 000 000 Ft 2002.07.08 2008.12.31 Változó, 6 hó dkj+110bp, félévente kamatfizető, végtörlesztéses. OJB 2008/C zártkörű 15 000 000 000 Ft 2003.01.29 2008.12.31 Változó, 6 hó dkj+90bp, félévente kamatfizető, végtörlesztéses. OJB 2009/I zártkörű 50 000 000 000 Ft 2002.08.27 2009.09.30 8,5% coupon, évente kamatfizatő, végtörlesztéses OJB 2009/II zártkörű 28 000 000 000 Ft 2003.03.10 2009.05.12 8% coupon, évente kamatfizatő, végtörlesztéses OJB 2008/I zártkörű 60 000 000 000 Ft 2002.11.25 2008.11.30 8% coupon, évente kamatfizatő, végtörlesztéses OJB 2008/II zártkörű 20 800 000 000 Ft 2003.04.22 2008.04.12 8% coupon, évente kamatfizatő, végtörlesztéses OJB 2008/III nyilvános 68 000 000 000 Ft 2003.05.16 2008.07.12 8% coupon, évente kamatfizatő, végtörlesztéses OJB 2008/IV nyilvános 47 000 000 000 Ft 2003.06.27 2008.10.12 8% coupon, évente kamatfizatő, végtörlesztéses OJB 2010/I zártkörű 50 000 000 000 Ft 2002.11.25 2010.03.31 8% coupon, évente kamatfizatő, végtörlesztéses OJB 2011/I nyilvános 33 700 000 000 Ft 2002.12.20 2011.02.12 8% coupon, évente kamatfizatő, végtörlesztéses OJB 2013/I nyilvános 11 500 000 000 Ft 2002.12.20 2013.02.12 8% coupon, évente kamatfizatő, végtörlesztéses OJB 2013/II nyilvános 25 000 000 000 Ft 2002.12.20 2013.08.31 8,25% coupon, évente kamatfizatő, végtörlesztéses OJB 2014/I nyilvános 5 000 000 000 Ft 2003.11.14 2014.02.12 8% coupon, évente kamatfizatő, végtörlesztéses OJB 2017/I nyilvános 10 000 000 000 Ft 2002.12.20 2017.11.24 8% coupon, évente kamatfizatő, végtörlesztéses OJB 2012/A zártkörű 21 000 000 000 Ft 2003.02.03 2012.01.31 Változó, 6 hó dkj+100bp, félévente kamatfizető, végtörlesztéses. 599 000 000 000 Ft összesen 6

Pótfedezet biztosítása Az OTP Jelzálogbank Rt. 2003 év elején eljutott arra szintre, hogy hitel- és jelzáloglevél állományai alapján a jelzáloglevelek fedezetét a törvényi előírásoknak megfelelően Pótfedezet rendelkezésre bocsátása nélkül is képes teljesíteni. A 2003-as év megfogalmazott feladataként elkezdődött a felkészülés a pénz-és tőkepiacokon való megjelenésre. Ennek érdekében megtörtént a Bank minősítése, amelynek keretében a minősítő cég által megfogalmazásra kerültek javaslatok a jelzáloglevelek fedezettségének erősítésével és az európai szokványokhoz való igazításával kapcsolatban. Ezen szigorúbb, és összetettebb elvárások teljesítése elengedhetetlen a jelzáloglevelek jó minősítésének érdekében. Ezért a Banknak a 2003-as év folyamán továbbra is szükséges volt Pótfedezetek biztosítása, igazolva képességét a szigorúbb feltételek kielégítésére. A Pótfedezetbe vont állampapírok értéke 2003 év végén mintegy 45 Mrd Ft volt. A forgalomban lévő jelzáloglevelek és a fedezetül szolgáló eszközök értékének alakulása 2003. december 31-én a forgalomban lévő jelzáloglevelek: még le nem törlesztett névértéke kamata összesen 599 000 000 000 Ft 237.500.083.000 Ft 836.500.083.000 Ft a fedezetek vagyonellenőr által igazolt értéke: - rendes fedezet értéke összesen 1 082 165 903 597 Ft ebből: tőkekövetelés 532 123 728 983 Ft kamatkövetelés 550 042 174 614 Ft - pótfedezetek értéke 145 898 742 934 Ft ebből: állampapírok 58 463 272 350 Ft hitelkövetelések 87 435 470 584 Ft 7

II.5. MÉRLEG Az üzleti tevékenység gyors felfutása jellemezte az OTP Jelzálogbank Rt. 2003 évi működését. A társaság mérlegfőösszege 2003. december 31-én 674,2 Mrd Ft volt, szemben az előző év azonos időszakának értékével, amely 213,4 Mrd Ft volt. A mérlegfőösszeg ugrásszerű gyarapodása szinte kizárólag az ügyfelekkel szembeni követelések növekedéséből fakad. Eszközök Az OTP Jelzálogbank Rt. 2003. év során összesen 90883 db hitelszerződést vásárolt meg az OTP Bank Rt-től, amelynek összértéke 447,6 milliárd forint körül alakult. Az ügyfelekkel szembeni követelések állománya a tárgyidőszak végén elérte a 604,7 Mrd Ft-ot a hitelszerződések száma 139.889 db volt. A hitelek összetételét illetően a kiegészítő kamattámogatásos hitelek aránya 19,4%- át tette ki, a nem támogatott hiteleké pedig 80,6% volt. A társaság portfoliójának 86,2%-a a 2003. június 16. előtti, 13,8%-a pedig az utáni keltezésű volt. Az OTP Jelzálogbank Rt. értékpapír-állományának értéke 2003. december 31-én 48,6 milliárd forint volt. A társaság értékpapír-portfoliójában kizárólag államkötvények valamint diszkont kincstárjegyek szerepelnek. Az állampapír állomány 2003. év során folyamatosan emelkedett, így a kamatbevételek révén az eredményre is pozitív hatással volt. Az OTP Jelzálogbank Rt. értékpapírállományát a sorozatos jelzáloglevél forgalomba hozatalhoz szükséges pótfedezetek képzésére használta. Bankközi betétállománnyal nem rendelkezett a társaság a mérlegkészítés időpontjában. A tárgyi eszközök állománya 150 millió Ft volt. OTP Jelzálogbank Rt. működéshez szükséges eszközeinek értéke 99,1 millió Ft-tal több az előző évinél. Az immateriális javak állománya 56,9 millió Ft-on alakult amelyek között banküzemi szoftverek és licence-díjak szerepelnek és tárgyidőszaki bővülése 43,5 millió forint volt. Az aktív időbeli elhatárolások (12,4 Mrd Ft) között szerepelnek a következő időszakot terhelő költségek, valamint az értékpapírokból származó és az ügyfelektől járó kamatok időbeli elhatárolása. Források A források az üzleti aktivitás igényei szerint alakultak. Az OTP Jelzálogbank Rt. a megvásárolt hitelköveteléseket alapvetően jelzáloglevelek kibocsátásával finanszírozta. Ennek megfelelően a hitelportfolió bővülésével együtt párhuzamosan emelkedett a jelzálogbank által kibocsátott jelzáloglevél állomány is. 2003. december 31-ig összesen 599,0 Mrd Ft névértékű jelzáloglevél került kibocsátásra, amelyből 534,2 Mrd Ft-ot az OTP Bank Rt jegyzett le. 8

Az OTP Jelzálogbank Rt. 2003.12.31-én 18,5 milliárd Ft bankközi forrásállománnyal rendelkezett, ez az OTP Bank Rt-vel szemben fennálló rövid lejáratú kötelezettség, amely a megvásárolt jelzáloghitelek értékének kiegyenlítésére adott fizetési haladékkal függ össze. Ez a kötelezettség csak addig áll fenn, míg a jelzálogbank a megvásárolt jelzáloghitelek fedezete mellett újabb jelzálogleveleket hoz forgalomba és az értékesítéséből befolyt összeggel kiegyenlíti az OTP Bank Rt-vel szemben fennálló kötelezettségét. A passzív időbeli elhatárolások (19 Mrd Ft) között legnagyobb súllyal a jelzáloglevelek kamatainak passzív időbeli elhatárolása szerepel. Az OTP Jelzálogbank Rt. saját tőkéje - a jegyzett tőke emelése és az eredményes gazdálkodás révén - az előző év végi 5.553 millió forintos szintről 2003.12.31.-re 24.717 millió forintra emelkedett. A társaság saját tőkéjének alakulása adatok : MFt-ban Megnevezés 2002.12.31 2003.12.31 változás Jegyzett tőke 4 900 17 000 12 100 Általános tartalék 65 772 707 Eredménytartalék 108 288 180 Lekötött tartalék 300 300 Mérleg szerinti eredmény 480 6 357 5 877 Saját tőke összesen 5 553 24 717 19 164 II.6. EREDMÉNYKIMUTATÁS A hitelállomány ugrásszerű növekedése révén dinamikusan bővült a társaság által realizált eredmény. Az OTP Jelzálogbank Rt. 2003. évi adózás előtti eredménye meghaladta a 8,5 Mrd Ft-ot, melyből a negyedik negyedév során 2,5 Mrd Ft realizálódott. Adófizetési kötelezettségünk 1,5 Mrd Ft és így az adózott eredményünk 7,1 Mrd Ft volt.. Mérleg szerinti eredményünk az általános tartalék megképzése után 6,4 Mrd Ft. A hitelintézet jövedelmi szerkezetét elsősorban a kamatkülönbözet határozza meg, amely 64,1 Mrd Ft kamatbevételből és 40,4 Mrd Ft kamatráfordítás különbözetéből áll össze. A kapott kamatbevételek három fő részből tevődtek össze: az ügyfelek által fizetett kamatbevételekből, az állam által fizetett eszköz és forrásoldali kamattámogatásokból, illetve az állampapír portfolión generált kamatokból. A kamatráfordításokat alapvetően a kibocsátott jelzáloglevelek után fizetett kamatkiadások és az OTP-nek fizetett hitelszámla kezelési díj határozza meg. A jelzáloglevelek kibocsátásával összefüggő ráfordítások a pénzügyi műveletek ráfordításai között szerepelnek Az OTP Jelzálogbank Rt. működési költsége 2003-ban 13,7 Mrd Ft-ot tett ki (az előző évhez képest az OTP-nek fizetett hitelszámla kezelési díj átcsoportosításra került a kamat jellegű ráfordítások közé). A költségek döntő része közvetlenül kötődik az állományok nagyságához és időbeli ütemezéséhez, így a társaság költségeinek alakulását alapvetően ezek a fő tényezők határozzák meg. A közvetlen költségek között a legnagyobb kiadást az OTP Bank Rt. részére fizetett, az üzleti tevékenységgel összefüggő díjak jelentik, amelyek tárgyidőszaki értéke 12,4 Mrd Ft volt. 9

Az OTP Jelzálogbank Rt. az idei évben is nagy figyelmet fordított arra, hogy a működése folyamán felmerült költségeit minimális szinten tudja tartani. A takarékos költséggazdálkodás következtében 2003. évben a társaság dologi kiadásai az összes működési költségnek 5,5%-át tették ki. A dologi ráfordítások között legnagyobb súllyal az alaptevékenységhez közvetlenül kapcsolható tételek szerepelnek, amelyek az üzleti tevékenység bővülésével együtt arányosan nőnek. Ez utóbbi csoportot a vagyonellenőröknek, az auditoroknak és a Felügyeletnek fizetett díjak alkotják. II.7. CASH-FLOW Az OTP Jelzálogbank Rt. pénzeszközei 2003. év során összességében 2.525 millió forinttal nőttek. A működési pénzáramlás összesen 7.088 millió forint nettó pénzeszköz növekedést eredményezett, amelynek főbb tétele a kamatbevételek (64.066 millió Ft), a kamatráfordítások (40.375 millió Ft), a befektetési szolgáltatások (1.401 millió Ft), valamint az igazgatási költségek (13.680 millió Ft) tették ki. Az OTP Jelzálogbank Rt. kötelezettségeinek és követeléseinek együttes állományváltozása összességében 2.129 millió forint beáramló pénzt eredményezett. Ez az összeg az átvett hitelállomány és a forgalomba hozott jelzáloglevelek összesített állományváltozásának eredőjeként alakult ki. Az értékpapír-állomány 26.301 millió forinttal növekedett a vizsgált időszakban, ami kizárólag a bank állampapír-állományának növekedésében jelentkezett. A nettó pénzáramlásra hatással volt továbbá az aktív és a passzív időbeli elhatárolások állományváltozása, melynek nettó értéke 7.676 millió forint. Ugyanakkor, 12.100 millió Ft-tal növelte a bank pénzállományát a 2003. évben végrehajtott tőkeemelés is. II.8. INFORMATIKAI FEJLESZTÉSEK A 2003-as év folyamán a Jelzálogbank mindenkor rendelkezett a folyamatos üzletmenetét és az adatok biztonságát garantáló informatikai rendszerrel. Az engedélyezési és hitelezési tevékenység támogatására kész rendszer, az OTP PreLak rendszere már rendelkezésre állt. Kisebb fejlesztésekkel a PreLak rendszer alkalmassá vált egyrészt a - Jelzálogbank számára törvényi kötelezettségként előírt - hitelezési folyamatba épülő jelzálogbanki jóváhagyási tevékenység támogatására, másrészt a követelések vásárlásának és visszavásárlásának követésére. Az OTP Jelzálogbank Rt -nek saját nyilvántartó és feldolgozó rendszert kellett kialakítani a vásárolt és visszaadott követelések kezelésére, támogatva az iratanyag ellenőrzési és a PWC fedezet minősítési munkáját. Az egyedi és összesített fedezetek nyilvántartása e rendszer segítségével történik. Szintén a bank nyilvántartásainak volt a feladata a jelzáloglevél kibocsátáshoz szükséges átvett, illetve rendes fedezeti állományra vonatkozó törlesztés Cash-flow előállítása, valamint a kibocsátáshoz szükséges dokumentációk alátámasztása. 10

A kezdeti időszakban (2002-ben) a nyilvántartások és feldolgozások a változó, kialakuló gyakorlatot jól követő Excel segítségével történtek. Az állományok növekedése indokolttá tette a nyilvántartási és számítási funkciók korszerű kliens-szerver alapú átalakítását, amelyet 2002 októberétől 2003 januárjáig a fő funkciókra megvalósítottunk 2003 folyamán megvalósításra került a: GKI referenciahozamok állományban történő átvétele, GKI referenciahozamok változásának érvényesítése a számításokban Forrás oldali támogatás számítás átalakítása a törvényi változásoknak megfelelően Lejárati összhang táblák készítése Jelzáloglevél és állampapír törzsadat nyilvántartás Jelzáloglevél kibocsátás tervezés Ellenőrzéseket és a vezetők informálását szolgáló különböző statisztikai kimutatások / jelentések Interfészen keresztüli adatátadás a KVANT rendszer felé Összességében megállapítható, hogy a Jelzálogbank mindenkor rendelkezett a folyamatos üzletmenetét és az adatok biztonságát garantáló informatikai rendszerrel, az informatikai infrastruktúra pedig a - bankcsoport szinten is realizálódó - költségtakarékosság és működési hatékonyság elveit figyelembe véve került kialakításra. II.9. SZERVEZETI FELÉPÍTÉS, LÉTSZÁMALAKULÁS Az OTP Jelzálogbank Rt. szervezeti felépítése összhangban van a hitelezési tevékenység gyakorlati lebonyolítása érdekében a tulajdonos OTP Bank Rt-vel kialakított koncepcióval, amennyiben tevékenységét a lakásfinanszírozás területén több évtizedes tapasztalattal rendelkező bank fiókhálózatában gyakorlatot szerzett munkatársak közreműködésével és a gazdasági élet meghatározó területein kivált a pénzügyi, hitelezési, szakterületen belül nagy tapasztalattal, gyakorlattal rendelkező kis létszámú, de nagyon felkészült (iskolai végzettség, szakmai múlt, kreativitás stb.) irányító, szervező és végrehajtó központi szervezet vezetésével történik. A szervezeti felépítés alapvetően három fő területet határoz meg. A front office területet irányító vezérigazgató-helyettes felel az üzletpolitikai, hitelengedélyezési, fedezetértékelési és a jelzáloglevél kibocsátással kapcsolatos feladatokért. A back office területet irányító vezérigazgató-helyettes felel a fedezet-nyilvántartási, követelésminősítési és informatikai feladatok, valamint a számviteli, pénzügyi és controlling feladatok ellátásán túl a gazdálkodásért, a tervezésért, bér -és TB ügyintézésért, valamint az adatszolgáltatásokért. Az elnök-vezérigazgatóhoz közvetlenül olyan törzskari funkciók kapcsolódnak mint a jogi iroda, humánpolitikai tevékenység. A 2003. december 30-ig az OTP Jelzálogbank Rt. foglalkoztatásában átlagosan 59 fő munkavállaló segítette az OTP Bank Rt. hálózatának háttérmunkáját határozott idejű munkajogviszony keretében. 11

Az OTP Jelzálogbank Rt. 2003. december 31-i zárólétszáma: 56 fő. Az átlagos statisztikai létszám ezzel szemben 89 fő volt a 2003. évben. II.10. A TÁRSASÁG MŰKÖDÉSÉVEL KAPCSOLATOS KOCKÁZATI TÉNYEZŐK Magyarország viszonylag rövid ideje tért át a piacgazdaságra, gazdasága és kormánypolitikája olyan változásokon ment át és fog még átmenni, amelyek érintik a társaság működését. A gazdaságpolitika nem hagyhatja figyelmen kívül a nemzetközi versenynek kitett, közepesen fejlett magyar gazdaság adottságait. A magyar gazdaság számára is fontos lenne, hogy a világgazdaság új lendületet vegyen, hiszen kis, nyitott gazdaságként alapvetően ez határozza meg növekedésünket. A magyar gazdaság az elmúlt évek során kiegyensúlyozott, fenntartható növekedési pályára állt, azonban nyitottságánál fogva jelentős mértékben ki van téve a külgazdasági konjunktúrahelyzet befolyásának. A külföldi kereslet mérséklődése mind a növekedés, mind a külkereskedelmi egyensúly tekintetében ronthatja a magyar gazdaság pozícióit. A monetáris helyzet változása az egész bankrendszer működését, illetve a tőkepiacok alakulását nagymértékben meghatározhatja. Restriktív monetáris időszakokban a banki hitelezés terjedelme és jövedelmezősége csökken, az adósok fizetésképtelenségének kockázata növekedhet. A gyenge külső gazdasági konjunktúrával párosuló dinamikus belső kereslet a gazdaság egyensúlytalanságához vezetett, aminek eredményeképpen megnőtt a gazdaság sebezhetősége. A költségvetés keresletszűkítő lépéseinek hatására az egyensúlyi mutatók csak lassan javulhatnak. Az infláció előre nem látható alakulása a kamatfolyamatokat és a tőkepiaci hozamalakulásokat is kiszámíthatatlanná teheti, ami az egész bankrendszer, így azon belül az OTP Jelzálogbank Rt. működési kockázatát is befolyásolhatja A jelzáloghitelezési és a jelzáloglevelek piaca erősen befolyásolt a gazdaságpolitika által. A kamattámogatások mértékét, mind a jelzáloghitel oldalon, mind az azokat finanszírozó jelzáloglevelek vonatkozásában kormányrendeletek szabályozzák. Ebből adódóan gazdaságpolitikai prioritásváltások esetén a Kormány parlamenti jóváhagyás nélkül is megváltoztathatja a jelzáloghitelezés, illetve a jelzáloglevél forgalomba hozatal feltételrendszerét, ami az egész üzletág - így az OTP Jelzálogbank Rt. működése és eredményessége - tekintetében kockázati tényezőt jelent. A jelzáloghitelezési és a jelzáloglevelek piaca még kialakulási stádiumban van. Nem áll rendelkezésre olyan mennyiségű és minőségű információ, ami a piaci kockázatok megbízható felmérését lehetővé tenné. A jelzáloglevelek szűk nyilvános piaca komoly likviditási kockázatot hordoz magában a jelzáloglevelek másodlagos értékesítésében. A jelzáloghitelezésben verseny van a kereskedelmi bankok, a lakástakarékpénztárak, a takarékszövetkezetek és biztosító társaságok között. Magyarországon a legtöbb hitelintézet, illetve bizonyos korlátozásokkal a biztosító társaságok is nyújthatnak jelzálogjog kikötése mellett jelzálog típusú kölcsönt. A módosított hitelintézeti törvény az EU jogszabályokkal harmonizálva lehetővé teszi külföldi bankoknak a fióknyitást Magyarországon. A külföldi pénzügyi intézmények 12

szolgáltatásaikkal erős versenytársakká válhatnak a piacon. A konkurencia erősödése negatívan befolyásolhatja az ágazat jelenlegi szereplőinek működését. Az OTP Jelzálogbank Rt. forrásai (jelzáloglevelek) és eszközei (jelzáloghitelek) szerkezetének eltéréséből kamatkockázat adódik. Az ilyen típusú kockázatokat két tényező hozhatja létre: egyrészt az eltérő futamidő, másrészt a kamatozás módja (fix, változó) közötti eltérések. II.11. ÜZLETPOLITIKAI TERVEK Az OTP Jelzálogbank Rt. az OTP Bank Rt-vel együtt konzorciális formában hitelez. Tekintettel arra, hogy a Forráshitel közös termék, az OTP Bank Rt. és a bankcsoport stratégiai célkitűzései jelentős mértékben meghatározzák az OTP Jelzálogbank Rt. terveit is. Az OTP Jelzálogbank Rt. működésének alapvető célját szem előtt tartva az alábbi stratégiai célkitűzéseket fogalmazta meg: - a jelzáloghitelezés területén a 2003-ban megszerzett piacvezető szerep megőrzése a piaci részesedés folyamatos növelése mellett; - a legnagyobb jelzálogpiaci szolgáltatóként az ügyfelek számára magas színvonalú szolgáltatás nyújtása; - a társaság működésére vonatkozó prudenciális előírások maradéktalan betartása mellett a lehetséges legnagyobb volumenű lakáshitel állomány és jelzáloglevél kibocsátás elérése; - a társaság vagyonának folyamatos gyarapítása és likviditási egyensúlyának állandó biztosítása; - nyereséges gazdálkodás, amely biztosítja a jövedelmezőségi és hatékonysági mutatók évről évre történő javulását. Az OTP Jelzálogbank Rt. fő tevékenysége az államilag támogatott lakáshitelek folyósítása. A bank a jövőben is erre a tevékenységre kíván koncentrálni, elsődleges célként a lakossági ingatlanok vásárlásának, korszerűsítésének és fejlesztéseinek finanszírozását fogalmazta meg. Jelenleg a kifolyósított hitelek célja szerint a bank hitelállományának túlnyomó részét a használt lakások vásárlására felvett hitelek teszik ki. A magyarországi lakásállomány gyenge minőségének következtében a lakásvásárlásra felvett hitelek túlsúlya várhatóan csökken, ezzel párhuzamosan növekedni fog a lakáskorszerűsítésekre felvett hitelek aránya. További stratégiai célja a banknak a lakossági jelzáloghitelezési piacon minél nagyobb piaci részesedés elérése. Ezt a társaság az OTP Bank Rt. kiterjedt fiókhálózatának értékesítési potenciálján túl további konzorciális partnerekkel való együttműködési megállapodások kötésével tervezi megvalósítani. Az OTP Jelzálogbank Rt nyílt kibocsátású jelzáloglevelek értékesítésének növelése. Ennek keretében a nyílt körben kibocsátandó jelzáloglevél-sorozatok tőzsdei bevezetése is meg fog történni. 13

A bank stratégiai tervei között szerepel továbbá a jelzáloglevelek magánszemélyek körében való értékesítésének növelése. Tekintettel arra, hogy a jelzáloghitelezés dinamikus fejlődése következtében mind nagyobb mennyiségű jelzáloglevél kibocsátása válik a jövőben szükségessé, várhatóan a jelzáloglevelek ilyen volumenű értékesítése a belföldi tőkepiac felvevőképességének korlátjába fog ütközni. Ezt figyelembe véve az OTP Jelzálogbank Rt. megkezdte a felkészülést a külföldi tőkepiacokon történő forrásszerzésre. Ennek keretében megbízást adott egy nemzetközi hitelminősítő szervezetnek a jelzáloglevelei minősítésének elvégzésére. (A társaság üzleti tervének számszaki adatait a 2. számú melléklet tartalmazza.) Összességében megállapítható, hogy az OTP Jelzálogbank Rt. teljesíteni tudta 2003 évi üzleti és eredménytervét, gazdálkodási eredménye kiváló, ami az állományadatok kedvező alakulásán túlmenően a szigorú, költségtakarékos gazdálkodásnak is köszönhető. 14

III. TÁBLÁZATOK A társaság neve: OTP Jelzálogbank Részvénytársaság Telefon: 486-6375, 486-6440 A társaság címe: 1052.Budapest, Deák F. u. 7-9. Telefax: 266-2119 Ágazati besorolás: 6522 E-mail cím: jzb@otpjzb.hu Beszámolási időszak: 2003. év Befektetői kapcsolattartó: Kissné Ladányi Éva RS1. Tulajdonosi struktúra, a részesedés és szavazati arány mértéke Tulajdonosi kör megnevezése Teljes alaptőke Tárgyév elején Időszak végén (január 01-én) Bevezetett sorozat 1 Tárgyév elején Időszak végén (január 01-én) % 2 % 3 Db % 2 % 3 Db % 2 % 3 Db % 2 % 3 Db Belföldi intézményi/társaság 100 49.000 100 170.000 Külföldi intézményi/társaság Belföldi magánszemély Külföldi magánszemély Munkavállalók, vezető tisztségviselők Saját tulajdon Államháztartás részét képező Tulajdonos 4 Nemzetközi Fejlesztési Intézmények 5 Egyéb ÖSSZESEN 100 49.000 100 170.000 1 Ha a bevezetett sorozat megegyezik a teljes alaptőkével, ennek feltüntetése mellett nem szükséges kitölteni. Ha több sorozat van bevezetve a Tőzsdére, minden sorozat esetén meg kell adni a tulajdonosi struktúrát. 2 Tulajdoni hányad 3 A Kibocsátó közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog.ha a tulajdoni hányad és a szavazati jog megegyezik, csak a tulajdoni hányad oszlopot kell kitölteni és benyújtani/közzétenni a tény feltüntetése mellett! 4 Pl.: ÁPV Rt., TB, Önkormányzat, 100%-os állami tulajdonban álló vállalatok, stb. 5 Pl.: EBRD, EIB, stb.

A társaság neve: OTP Jelzálogbank Részvénytársaság Telefon: 486-6375, 486-6440 A társaság címe: 1052.Budapest, Deák F. u. 7-9. Telefax: 266-2119 Ágazati besorolás: 6522 E-mail cím: jzb@otpjzb.hu Beszámolási időszak: 2003. év Befektetői kapcsolattartó: Kissné Ladányi Éva RS2. A saját tulajdonban lévő részvények (db) mennyiségének alakulása a tárgyévben Január 1. Március 31. Június 30. Szeptember 30. December 31. Társasági szinten Leányvállalatok Mindösszesen - - - - - Fel kell tüntetni ebben a részben - a tény feltüntetése mellett -, ha a 100%-os tulajdonban lévő leányvállalatnak vannak részvényei a Kibocsátótól.

A társaság neve: OTP Jelzálogbank Részvénytársaság Telefon: 486-6375, 486-6440 A társaság címe: 1052.Budapest, Deák F. u. 7-9. Telefax: 266-2119 Ágazati besorolás: 6522 E-mail cím: jzb@otpjzb.hu Beszámolási időszak: 2003. év Befektetői kapcsolattartó: Kissné Ladányi Éva RS3/1. Az 5 %-nál nagyobb tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az időszak végén) a bevezetett sorozatra vonatkozóan Név Nemzetiség 1 Tevékenység 2 Mennyiség Részesedés Szavazati Megjegyzés 5 - - (db) - (%) 3 - jog (%) 3,4 - - A tulajdoni hányad megállapítása során a "Hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról" szóló 1996. évi CXII. törvény 4. sz. mellékletében a közvetett tuladoni hányad kiszámítására vonatkozó szabályokat is alkalmazni kell. Amennyiben információval rendelkeznek arra vonatkozóan, hogy a letétkezelőnél lévő mennyiségből valamely személy 5%-ot meghaladó részesedéssel bír, úgy azt - akár összevontan, %-os formában - is meg kell adni. Ha a bevezetett sorozat megegyezik a teljes alaptőkével, ennek feltüntetése mellett nem szükséges kitölteni. Ha több sorozat van bevezetve a Tőzsdére, minden sorozat esetén meg kell adni a z adatokat. Ha a részesedés és a szavazati jog megegyezik, csak a részesedés oszlopot kell kitölteni és benyújtani/közzétenni a tény feltüntetése mellett! 1 Belföldi (B), Külföldi (K) 2 Letétkezelő (L), Államháztartás (Á), Nemzetközi Fejlesztési Intézet (F), Intézményi (I), Gazdasági Társaság (T), Magán (M), Munkavállaló, vezető tisztségviselő (D) 3 Két tizedesjegyre kerekítve kell megadni. 4 A Kibocsátó közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog 5 Pl.: szakmai befektető, pénzügyi befektető, stb.

A társaság neve: OTP Jelzálogbank Részvénytársaság A társaság címe: 1052.Budapest, Deák F. u. 7-9. Ágazati besorolás: 6522 Beszámolási időszak: 2003. év Telefon: 486-6375, 486-6440 Telefax: 266-2119 E-mail cím: jzb@otpjzb.hu Befektetői kapcsolattartó: Kissné Ladányi Éva RS3/2. Az 5 %-nál nagyobb tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az időszak végén) a teljes alaptőkére vonatkozóan Név OTP Bank Rt. Nemzetiség 1 Tevékenység 2 Mennyiség Részesedés Szavazati Megjegyzés 5 (db) (%) 3 jog (%) 3,4 B T 170.000 100,00 100,00 A tulajdoni hányad megállapítása során a "Hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról" szóló 1996. évi CXII. törvény 4. sz. mellékletében a közvetett tuladoni hányad kiszámítására vonatkozó szabályokat is alkalmazni kell. Amennyiben információval rendelkeznek arra vonatkozóan, hogy a letétkezelőnél lévő mennyiségből valamely személy 5%-ot meghaladó részesedéssel bír, úgy azt - akár összevontan, %-os formában - is meg kell adni. Ha a részesedés és a szavazati jog megegyezik, csak a részesedés oszlopot kell kitölteni és benyújtani/közzétenni a tény feltüntetése mellett! 1 Belföldi (B), Külföldi (K) 2 Letétkezelő (L), Államháztartás (Á), Nemzetközi Fejlesztési Intézet (F), Intézményi (I), Gazdasági Társaság (T), Magán (M), Munkavállaló, vezető tisztségviselő (D) 3 Két tizedesjegyre kerekítve kell megadni. 4 A Kibocsátó közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog 5 Pl.: szakmai befektető, pénzügyi befektető, stb.

A társaság neve: OTP Jelzálogbank Részvénytársaság A társaság címe: 1052.Budapest, Deák F. u. 7-9. Ágazati besorolás: 6522 Beszámolási időszak: 2003. év Telefon: 486-6375, 486-6440 Telefax: 266-2119 E-mail cím: jzb@otpjzb.hu Befektetői kapcsolattartó: Kissné Ladányi Éva RS4. A Kibocsátó értékpapír struktúrája A Kibocsátó jegyzett tőkéje Az értékpapír előállítási módja 1 Az értékpapír típusa 2 Részvényfajta 3 Névértéke Tőzsdei értékpapír (igen/nem) A bevezetés éve (tőzsdei értékpapír esetén) Sorozat és sorszáma 17.000.000.000, HUF dematerializált törzsrészvény névre szóló 100.000, HUF nem A sorozat Az értékpapírhoz kapcsolódó jogok felsorolása Ellenőrző sor (az értékpapír-sorozatok össznévértékének összege) A fenti táblázatot a Kibocsátó minden értékpapír-sorozatára vonatkozóan ki kell kitölteni. 2 Törzsrészvény, szavazatelsőbbségi részvény, osztalékelsőbbségi részvény stb. 3 Névre szóló, bemutatóra szóló 1 Fizikai, dematerializált

A társaság neve: OTP Jelzálogbank Részvénytársaság Telefon: 486-6375, 486-6440 A társaság címe: 1052.Budapest, Deák F. u. 7-9. Telefax: 266-2119 Ágazati besorolás: 6522 E-mail cím: jzb@otpjzb.hu Beszámolási időszak: 2003. év Befektetői kapcsolattartó: Kissné Ladányi Éva TSZ.1. Általános cégadatok A hatályos alapszabály kelte Utolsó cégbírósági bejegyzés helye Utolsó cégbírósági bejegyzés ideje Utolsó cégbírósági bejegyzés száma A Kibocsátó alaptőkéje a tárgyév zárásakor A Kibocsátó működésének időtartama 1 A Kibocsátó üzleti éve A Kibocsátó auditorának neve A Kibocsátó auditorának címe A Kibocsátó közleményeinek közzétételi helye A Kibocsátó tevékenységi köre (TEÁOR számok alapján) 2 2002. november 22. Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság 2003. november 4. Cg. 01-10-044659/54 17.000.000.000, HUF határozatlan 2003. üzleti év Deloitte&Touche Kft. 1051 Budapest, Nádor u. 21. Napi Gazdaság, Magyar Tőkepiac 6522 egyéb hitelnyújtás 1 Megfelelő aláhúzandó 2 A Kibocsátó tevékenységére legjellemzőbb tevékenységet kell szerepeltetni az első helyen.

A társaság neve: OTP Jelzálogbank Részvénytársaság Telefon: 486-6375, 486-6440 A társaság címe: 1052.Budapest, Deák F. u. 7-9. Telefax: 266-2119 Ágazati besorolás: 6522 E-mail cím: jzb@otpjzb.hu Beszámolási időszak: 2003. év Befektetői kapcsolattartó: Kissné Ladányi Éva TSZ2/1. Teljes munkaidőben foglalkoztatottak számának alakulás (fő) Társasági szinten Csoport szinten Bázis időszak vége 0 Tárgyév eleje 46 Tárgyidőszak vége 56 A társaság neve: OTP Jelzálogbank Részvénytársaság Telefon: 486-6375, 486-6440 A társaság címe: 1052.Budapest, Deák F. u. 7-9. Telefax: 266-2119 Ágazati besorolás: 6522 E-mail cím: jzb@otpjzb.hu Beszámolási időszak: 2003. év Befektetői kapcsolattartó: Kissné Ladányi Éva TSZ2/2. Teljes munkaidőben foglalkoztatottak számának alakulás (fő) Társasági szinten Csoport szinten Üzleti év eleje 46 I. negyedév vége II. negyedév vége III. negyedév vége 67 61 75 Üzleti év vége 56

A társaság neve: OTP Jelzálogbank Részvénytársaság Telefon: 486-6375, 486-6440 A társaság címe: 1052.Budapest, Deák F. u. 7-9. Telefax: 266-2119 Ágazati besorolás: 6522 E-mail cím: jzb@otpjzb.hu Beszámolási időszak: 2003. év Befektetői kapcsolattartó: Kissné Ladányi Éva TSZ3. Vezető állású személyek, stratégiai alkalmazottak Jelleg 1 Név Beosztás Megbízás kezdete Megbízás vége/megszűnése Saját részvény tulajdon (db) IT Oszlányi Zsolt elnök-vezérigazgató 2003.július 08. 2007. Üzleti évet lezáró közgyűlés - IT Lantos Csaba tag 2003.július 08. 2007. Üzleti évet lezáró közgyűlés - SP Gyulainé Zsakó Zsófia vezérigazgató-helyettes 2003.szept. 01. Határozatlan - IT Nagy Csaba tag, vezérigazgató-helyettes 2003.július 08. 2007. Üzleti évet lezáró közgyűlés - IT Jendrolovicsné Hegedűs Éva tag 2003.július 08. 2007. Üzleti évet lezáró közgyűlés - IT Kovács Antal tag 2003.július 08. 2007. Üzleti évet lezáró közgyűlés - IT Ljubicic Gábor tag 2003.július 08. 2007. Üzleti évet lezáró közgyűlés - FB Senkár László elnök 2003.július 08. 2007. Üzleti évet lezáró közgyűlés - FB Selymesi Ágota tag 2003.július 08. 2007. Üzleti évet lezáró közgyűlés - FB Nádasné Gajzágó Cecília tag 2003.július 08. 2007. Üzleti évet lezáró közgyűlés - Az IT, FB tagok feltüntetésénél a testületek elnökeit kell szerepeltetni az első helyen. 1 Stratégiai pozícióban lévő alkalmazott (SP), Igazgatósági tag (IT), FB tag (FB)

IV. AZ OTP JELZÁLOGBANK RT. NYILATKOZATA Az éves jelentés a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, nem hallgat el olyan tényt, amely az OTP Jelzálogbank Rt., mint a jelzáloglevelet kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír. Az éves jelentés félrevezető tartalmával okozott kár megtérítéséért az OTP Jelzálogbank Rt. felelősséggel tartozik. Budapest, 2004. április 27.... Oszlányi Zsolt Gyulainé Zsakó Zsófia elnök-vezérigazgató vezérigazgató h.

MELLÉKLETEK 1. sz. melléklet Éves beszámoló és független könyvvizsgálói jelentés 2. sz. melléklet Üzleti terv

1. sz. melléklet OTP Jelzálogbank Rt. Éves beszámoló és független könyvvizsgálói jelentés 2003. december 31.

Deloitte. Deloitte Könywizsgáló és Tanácsadó Kft. 1051 Budapest, Nádor u. 21. levélcim: 1397 Budapest pf. 503 Tel: +36 (1) 428-6800 Fax: +36 (1) 428-6801 www.deloitte.com/hungary FÜGGETLEN KÖNYWIZSGÁLÓI JELENTÉS A OTP Jelzálogbank Rt. tulajdonosa részére Elvégeztük az OTP Jelzálogbank Rt. (a "Bank") 2003. december 31-i mérlegénekmelyben az eszközök és források egyezõ végösszege 674.220.850 ert, a mérleg szerinti eredmény 6.356.989 ert nyereség - valamint a 2003. évre vonatkozó eredménykimutatásának és kiegészítõ mellékletének (továbbiakban a mérleg, az eredménykimutatás és a kiegészítõ melléklet együtt: pénzügyi kimutatás) vizsgálatát, amelyet a Bank 2003. évi éves beszámolója tartalmaz. Az éves beszámolónak, valamint az üzleti jelentésnek az elkészítése az ügyvezetés feladata. A mi feladatunk az éves beszámoló hitelesítése könyvvizsgálatunk alapján, valamint annak megítélése, hogy az üzleti jelentésben közölt számviteli információk összhangban vannak-e az éves beszámolóban foglaltakkal. Hivatkozva a 2003. február 20-án kiadott, a 2002. évi éves beszámolóra vonatkozó jelentésünkre, közöljük, hogy az elõzõ évre vonatkozó könyvvizsgálatunk alapján korlátozás nélküli könyvvizsgálói jelentést adtunk ki. A könyvvizsgálatot a magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokban foglaltak és Magyarországon a könyvvizsgálatra vonatkozó érvényes törvények és egyéb jogszabályok alapján hajtottuk végre. A fenti irányelvek értelmében a könyvvizsgálat tervezése és elvégzése révén kellõ bizonyosságot kell szereznünk arról, hogya pénzügyi kimutatás nem tartalmaz jelentõs mértékû tévedéseket. A könyvvizsgálat magában foglalja a pénzügyi kimutatások tényszámait alátámasztó bizonylatok mintavételen alapuló vizsgálatát. Emellett tartalmazza az alkalmazott számviteli alapelvek és az ügyvezetés lényegesebb becsléseinek, valamint a pénzügyi kimutatások bemutatásának értékelését. Az üzleti jelentéssel kapcsolatos munkánk a fent említett területre korlátozódott és nem tartalmaz egyéb, nem a vállalkozás auditált számviteli nyilvántartásaibóllevezetett információk áttekintését. Meggyõzõdésünk, hogy munkánk megfelelõ alapot nyújt a könyvvizsgálói vélemény megadásához. Ez az éves beszámoló a tulajdonos részére, a tulajdonos általi elfogadás céljából készült és nem tartalmazza az éves beszámolóval kapcsolatos tulajdonosi határozatok esetleges hatásait. Audit.Tax.Consulting.Financial Advisory A m~mber firm of Deloltte Touche Tohmatsu Bejegyezve: Fóvárosi Bíróság mint Cégbíróság Cg.: 01-09-071057

Záradék A könyvvizsgálat során az OTP Jelzálogbank Rt. éves beszámolóját, annak részeit és tételeit, azok könyvelési és bizonylati alátámasztását az érvényes magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokban foglaltak szerint felülvizsgáltuk, és ennek alapján elegendõ és megfelelõ bizonyosságot szereztünk arról, hogy az éves beszámolóval kapcsolatos tulajdonosi határozatok esetleges hatását kivéve, az éves beszámolót a számviteli törvényben foglaltak és az általános számviteli elvek szerint készítették el. Véleményünk szerint az éves beszámoló az OTP Jelzálogbank Rt. 2003. december 31-én fennálló vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetérõl megbízható és valós képet ad. Az üzleti jelentés az éves beszámoló adataival összhangban van. Budapest, 2004. február 13. ~..6.. L ~~~~:::-- Alastair Teare Köbli Gyula Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. bejegyzett könyvvizsgáló 000083 005394 '-"

OTP Jelzálogbank Rt. MÉRLEG (HITELINTÉZETEK ÉS PÉNZÜGYI VÁLLALKOZÁSOK) Eszközök(aktivák) Adatok E Ft-ban A tétel megnevezése Előző év Tárgyév Változás % a b c d 1. Pénzeszközök 45 973 2 571 202 5 492.9 2. Állampapírok 22 322 362 48 623 631 117.8 a) forgatási célú 22 322 362 48 623 631 117.8 b) befektetési célú 3. Hitelintézetekkel szembeni követelések 27 914 0 a) látraszóló b) egyéb követelés pénzügyi szolgáltatásból 27 914 0 ba) éven belüli lejáratú 27 914 ebből:- kapcsolt vállalkozással szemben 27 914 - egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szemben - MNB-vel szemben bb) éven túli lejáratú ebből:- kapcsolt vállalkozással szemben - egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szemben - MNB-vel szemben c) befektetési szolgáltatásból ebből:- kapcsolt vállalkozással szemben - egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szemben 4. Ügyfelekkel szembeni követelések 186 665 751 604 671 735 223.9 a) pénzügyi szolgáltatásból 186 665 751 604 671 735 223.9 aa) éven belüli lejáratú 12 224 488 37 772 085 209.0 ebből:- kapcsolt vállalkozással szemben - egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szemben ab) éven túli lejáratú 174 441 263 566 899 650 225.0 ebből:- kapcsolt vállalkozással szemben - egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szemben b) befektetési szolgáltatásból 0 0 ebből:- kapcsolt vállalkozással szemben - egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szemben ba) tőzsdei befektetési szolgáltatási tevékenységből adódó követelés bb) tőzsdén kívüli befektetési szolgáltatási tevékenységből adódó követelés bc) befektetési szolgáltatási tevékenységből eredő, ügyfelekkel szembeni követelés bd) elszámolóházzal szembeni követelés be) egyéb befektetési szolgáltatásból adódó követelés 5. Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, beleértve a rögzített kamatozásúakat is 0 0 a) helyi önkorm és egyéb államházt-i szervek által kibocs értékpapírok (ide nem értve az állampapírokat) 0 0 aa) forgatási célú ab) befektetési célú b) más kibocsátó által kibocsátott értékpapírok 0 0 ba) forgatási célú ebből:- kapcsolt vállalkozás által kibocsátott - egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozás által kibocsátott

Adatok E Ft-ban A tétel megnevezése Előző év Tárgyév Változás % a b c d 6. Részvények és más változó hozamú értékpapírok 0 0 a) részvények, részesedések forgatási célra ebből:- kapcsolt vállalkozás által kibocsátott - egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozás által kibocsátott b) változó hozamú értékpapírok 0 0 ba) forgatási célú bb) befektetési célú 7. Részvények, részesedések befektetési célra 0 0 a) részvények, részesedések befektetési célra ebből:- hitelintézetekben lévő részesedés b) befektetési célú részvények, részesedések értékhelyesbítése ebből:- hitelintézetekben lévő részesedés 8. Részvények, részesedések kapcsolt vállalkozásban 0 0 a) részvények, részesedések befektetési célra ebből:- hitelintézetekben lévő részesedés b) befektetési célú részvények, részesedések értékhelyesbítése ebből:- hitelintézetekben lévő részesedés 9. Immateriális javak 13 481 56 959 322.5 a) immateriális javak 13 481 56 959 322.5 b) immateriális javak értékhelyesbítése 10. Tárgyi eszközök 51 075 150 144 194.0 a) pénzügyi és befektetési szolgáltatási célú tárgyi eszközök 51 075 150 144 194.0 aa) ingatlanok 16 389 15 364-6.3 ab) műszaki berendezések, gépek, felszerelések, járművek 20 284 109 755 441.1 ac) beruházások 14 402 25 025 73.8 ad) beruházásra adott előlegek b) nem közvetlenül pénzügyi és befektetési szolgáltatási célú tárgyi eszközök 0 0 ba) ingatlanok bb) műszaki berendezések, gépek, felszerelések, járművek bc) beruházások bd) beruházásra adott előlegek c) tárgyi eszközök értékhelyesbítése 11. Saját részvények 12. Egyéb eszközök 739 534 5 715 241 672.8 a) készletek b) egyéb követelések 739 534 5 715 241 672.8 ebből:- kapcsolt vállalkozással szembeni követelés 276 290 - egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szembeni követelés 13. Aktív időbeli elhatárolások 3 502 301 12 431 938 255.0 a) bevételek aktív időbeli elhatárolása 1 262 922 3 033 733 140.2 b) költségek, ráfordítások aktív időbeli elhatárolása 2 239 379 9 398 205 319.7 c) halasztott ráfordítások ESZKÖZÖK ÖSSZESEN: 213 368 391 674 220 850 216.0 ebből:- FORGÓESZKÖZÖK (1.+2.a.+3.a.+3.ba.+3.c.+4.aa.+4.b.+5.aa.+5.ba.+6.a.+6.ba.+11.+12.) 35 360 271 94 682 159 167.8 - BEFEKTETETT ESZKÖZÖK (2.b.+3.bb.+4.ab.+5.ab.+5.bb.+6.bb.+7.+8.+9.+10.) 174 505 819 567 106 753 225.0 Kelt.: Budapest, 2004. február 13. vállalkozás vezetője (képviselője)

OTP Jelzálogbank Rt. MÉRLEG (HITELINTÉZETEK ÉS PÉNZÜGYI VÁLLALKOZÁSOK) Források(passzivák) Adatok E Ft-ban A tétel megnevezése Előző év Tárgyév Változás % a b c d 1. Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek 23 536 982 18 500 847-21.4 a) látraszóló b) meghatározott időre lekötött, pénzügyi szolgáltatásból adódó kötelezettség 23 536 982 18 500 847-21.4 ba) éven belüli lejáratú 23 536 982 18 500 847-21.4 ebből:- kapcsolt vállakozással szemben 23 536 982 18 500 847-21.4 - egyéb részesedési viszonyban lévő vállakozással szemben - MNB-vel szemben bb) éven túli lejáratú ebből:- kapcsolt vállakozással szemben - egyéb részesedési viszonyban lévő vállakozással szemben - MNB-vel szemben c) befektetési szolgáltatásból ebből:- kapcsolt vállakozással szemben - egyéb részesedési viszonyban lévő vállakozással szemben 2. Ügyfelekkel szembeni kötelezettségek 120 135 12.5 a) takarékbetétek 0 0 aa) látraszóló ab) éven belüli lejáratú ac) éven túli lejáratú b) egyéb kötelezettségek pénzügyi szolgáltatásból 120 135 12.5 ba) látraszóló ebből:- kapcsolt vállakozással szemben - egyéb részesedési viszonyban lévő vállakozással szemben bb) éven belüli lejáratú 120 135 12.5 ebből:- kapcsolt vállakozással szemben - egyéb részesedési viszonyban lévő vállakozással szemben bc) éven túli lejáratú ebből:- kapcsolt vállakozással szemben - egyéb részesedési viszonyban lévő vállakozással szemben c) befektetési szolgáltatásból 0 0 ebből:- kapcsolt vállakozással szemben - egyéb részesedési viszonyban lévő vállakozással szemben ca)tőzsdei befektetési szolgáltatási tevékenységből adódó kötelezettség cb) tőzsdén kívüli befektetési szolgáltatási tevékenységből adódó kötelezettség cc) befektetési szolgáltatási tevékenységből adódó, ügyfelekkel szembeni kötelezettség cd) elszámolóházzal szembeni kötelezettség ce) egyéb befektetési szolgáltatásból adódó kötelezettség 3. Kibocsátott értékpapírok miatt fennálló kötelezettség 177 100 000 599 000 000 238.2 a) kibocsátott kötvények 0 0 aa) éven belüli lejáratú ebből:- kapcsolt vállakozással szemben - egyéb részesedési viszonyban lévő vállakozással szemben ab) éven túli lejáratú ebből:- kapcsolt vállakozással szemben - egyéb részesedési viszonyban lévő vállakozással szemben