A BorsodChem Rt I. féléves, tőzsde számára készített gyorsjelentése

Átírás

1 A BorsodChem Rt I. féléves, tőzsde számára készített gyorsjelentése A BorsodChem Rt. a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok (IFRS) szerint konszolidált mérlegadatok alapján készítette el a I. félévi gyorsjelentését. A gyorsjelentésben szereplő adatok nem auditáltak. A jelentés adatai a valóságnak megfelelnek, és nem hallgat el semmiféle olyan tényt, amely a Társaság tőkepiaci megítélése szempontjából jelentőséggel bír. Az IFRS új standardjai január 1.-től az eredménykimutatásban, valamint a mérlegben némi változást eredményeztek a struktúrát illetően, ezért az összehasonlíthatóság érdekében a megfelelő korrekciók a bázisban átvezetésre kerültek. Összefoglaló 1. A BorsodChem Csoport I. félévben 19,5 %-kal bővülő, 86,7 milliárd Ft értékű árbevétel mellett 9.4 milliárd Ft üzemi eredményt ért el. A csoport nettó eredménye (a kisebbségi részesedés levonása után) 8,2 milliárd Ft. 2. A 19,5 % árbevétel növekedés mellett az üzemi eredmény (EBIT) 38,7%-kal, míg az üzemi szintű készpénz eredmény (EBITDA) 27,5%-kal nőtt. 3. A Társaság fajlagos üzemi eredménye az első félévben 10% feletti, EBITDA fedezet 16,6% annak ellenére, hogy a II. negyedévben a termékjövedelmezőség változása - a PVC árak negyedéven belüli folyamatos csökkenése folytán vegyes képet mutat. Az elért mutatók a Társaság költség-versenyképességén túl a kitűzött stratégiával megegyező termékszerkezet változást tükrözik. 4. A változatlanul erős készpénztermelő képesség eredményeképp a társaság likviditási pozíciója kedvezőbb a tervezettnél, így a beruházás-finanszírozási hiteleit csak később hívja le. 5. A Társaság beruházási programja az ütemterveknek megfelelően halad. Kovács F. László vezérigazgató rövid értékelése: Mint ahogy vártuk és előre jeleztük, az I. negyedév kiugróan jó teljesítményét a termékpiaci változások miatt nem volt lehetséges megismételni. A Vállalatcsoport a II. negyedév piaci kihívásait sikerrel kezelte. A PVC piacon kialakult negatív trend ellenére félévesen rekord árbevételt és üzemi eredményt értünk el. Az év II. felében a kapacitásbővítő beruházásaink új MDI Üzem, VCM kapacitásbővítés, PVC kapacitásbővítés, új Klór Üzem (2006. I. negyedév) sikeres próbaüzemére és termék-elhelyezésére összpontosítunk, hogy az új termelő egységeink üzembe lépését követően 2006-ban is biztosítani tudjuk Társaságunk 20%-ot meghaladó éves növekedését.

2 első félévi gazdálkodás 1.1. A gazdasági környezet A BorsodChem Csoport I. féléves gazdálkodását meghatározó külső gazdasági környezetre a következők voltak a jellemzők: Termék oldalon folytatódott az MDI piac erősen keresleti jellege, mind a nyers, mind a tiszta MDI jegyzési árak a korlátozott kínálat miatt rekord szintre emelkedtek. Mérsékeltebb ütemben, de fordított tendencia érvényesült a TDI piacokon, ahol az enyhe túlkínálati helyzet valamivel alacsonyabb jegyzési árakat eredményezett. Drasztikusabb és előre nem látható negatív tendencia volt megfigyelhető a PVC piacon, mely már az első negyedév végén elkezdődött, és a második negyedévben erőteljesen folytatódott. Miközben a fő alapanyag etilén ára elérte a 750 EUR/tonnás árszintet, a PVC jegyzési árai jelentősen csökkentek, így a második negyedévben a pozitív fedezet lemorzsolódott és a kizárólag PVC termékkel rendelkező gyártóknál veszteséget okozott. Ennek a tendenciának oka az, hogy miközben a globális, ezen belül a Távol-Keleti kereslet egészségesen nőtt, a magas etilén árak és a relatív olcsó vízi energia miatt Ázsiában az etilén alapú VCM technológiát átmenetileg kiváltotta az elavult, nem környezetbarát és alacsony hatékonyságú acetilén bázisú technológia. A folyamat alacsonyabb ázsiai import igényt és iparági készletfelhalmozást is eredményezett. A marónátron piacon stabilizálódni látszott IV. negyedévben kialakult erős kereslet és az ezt eredményező magas árszint, részben kompenzálva a PVC értékesítésen jelentkezett fedezetszűkülést. A műanyag késztermékek piacán az építőipar szezonális igénynövekedése következett be, az erre a piacra értékesítő feldolgozó cégek teljesítménye javult, de az első negyedéves lemaradást behozni nem voltak képesek. Változatlan erős a csomagolóipar igénye a termékek iránt. Beszerzési oldalon az etilén fent leírt változása mellett az aromás termékek közül a benzol viszonylag magas, 700 EUR/tonnás árszint körül mozgott az első félévben. Nemzetközi összehasonlításban markánsan érezhető az a versenyhátrány, amit a magas magyarországi elektromos energia és földgáz árak okoznak. A liberalizált energia piac előnyeit a magyar gazdálkodók nem tudják kihasználni a szűk határkapacitások és a földgáz esetében a beszerzési források korlátozott száma következtében. Továbbra is hátrányos hatással volt az export-orientált vállalatok gazdálkodásra a forint átlagos árfolyamának I. féléves alakulása, mely az euróval szemben 3%-kal, a dollárral szemben 7%-kal volt erősebb a bázishoz képest, ezáltal fékezve a forintban mért bevétel illetve profitképződését. A BorsodChem csoport belső környezetét a meglévő eszközök hatékony működtetésének feladata mellett változatlanul a beruházási program sikeres kivitelezése, a belépő kapacitások kihasználása, illetve az ebből eredő értékesítési feladatok jellemezték. 1.2.Termelés és ártrendek A BorsodChem Vállalatcsoport főbb termékeinek termelése az alábbiak szerint alakult: Termelés PVC (et) VCM (et) MDI (et) Anilin (et) TDI (et) I. félév 141,2 87,8 30,1 57,7 31, I. félév 153,8 123,1 28,1 61,3 38,2 Változás (%) 8,9 40,2-6,6 6,2 22,4

3 3 A gyártósorok kapacitás kihasználtsága a csoporton belül változatlanul magas. A termelt volumenek növekedését a tavaly végrehajtott kapacitásbővítések tették lehetővé. Csökkenés egyedüli az MDI termékcsoportnál látható, ahol a termelés a névleges kapacitástól (évi 60 kt) csak minimális mértékben marad el, de a kiugró 2004-es termelési értéket nem éri el. A főbb beszerzett és értékesített termékek jellemző jegyzési árainak alakulását az alábbi táblázat mutatja: Megnevezés Me I. félév II. n.év I. félév Etilén EUR/t Benzol EUR/t Marónátron USD/t PVC EUR/t CR-MDI EUR/t P-MDI EUR/t TDI EUR/t Az etilén jegyzett ára I. félévben átlagosan 745 EUR/t volt, amely 151 EUR/t-val emelkedett I. félévhez viszonyítva. Az aromás anyagok közül a benzol I. félévi átlagos jegyzési ára 698 EUR/t volt, amely 178 EUR/t-val haladta meg a I. félévi jegyzési árat. A PVC por I. félévi átlagos jegyzési ára 878 EUR/t volt, mely ugyan átlagban 93 EUR/t-val magasabb - a részletes bontásban látható: első negyedév: 947 EUR/t; második negyedév 810 EUR/t -volt, mint azonos időszakában, de az etilén ára, mint fentebb látható, 151 EUR/t-val emelkedett. Az etilén fent jelzett alakulását figyelembe véve ez egyben azt is jelenti, hogy a PVC és az etilén jegyzett ára közötti árrés a félév során átlagban 58 EUR/tonnával romlott a bázishoz képest, a jó első negyedéves teljesítmény ellenére. A marónátron oldatot I. félévben átlagosan 296 USD/tonnán, míg I. félévben 88 USD/tonnán jegyezték. Az árnövekedés jelentősen javította a termék jövedelmezőségét. Kiemelést érdemel, miszerint a klórgyártás ikerterméke, a marónátron átlag feletti árszintje immár a harmadik negyedéven keresztül támogatja a PVC gyártók profitképződését. A nyers MDI I. féléves átlagos jegyzési ára EUR/t volt, amely 805 EUR/t-val haladta meg a I. félévi EUR/t átlagos jegyzési árat. Az árnövekedési tendencia a II. negyedévben is folytatódott, ami pozitívan befolyásolta a termék jövedelmezőségét. A tiszta MDI ára 244 EUR/t-val nőtt a bázishoz képest. A tiszta MDI-nél tehát növekvő ártrend érvényesült, bár a növekedés üteme elmaradt a nyers MDI-étől. A TDI-t I. félévben átlagosan EUR/t-n jegyezték, amely 73 EUR/t-val alacsonyabb a I. félévi, átlagos jegyzési árnál. A TDI ára csökkenő tendenciát követ, a II. negyedévben az átlagos jegyzett ár már csak EUR/t volt. Az anilin értékesítési ára az alapanyag benzolár változásait követte. A PVC kompaundok értékesítési árai a PVC árakkal nagymértékben korrelálnak, így egyrészt I. félévhez képest ezen termék árai is nőttek, másrészt a negyedéves árváltozás itt is negatív előjelű.

4 4 A PVC alapú késztermékek árában a PVC por áremelkedése csak késve volt érvényesíthető. Az ablakprofilok és kész ablakok iránti kereslet a második negyedévben nőtt, de nem tudta behozni az első negyedéves lemaradást. Ugyanakkor az egyéb műanyag késztermékek (lemezek, fóliák) piacát a növekvő ártrend mellett is egészséges kereslet jellemezte Árbevétel főbb termékcsoportonként Az értékesítési árbevétel főbb termékekre való bontását a következő táblázatban tüntettük fel: Megnevezés I. félév I. félév Eltérés M Ft % M Ft % M Ft % PVC por Belföld 2.377,4 3, ,8 2,7 7,4 0,3 Export ,2 26, ,3 23,1 811,1 4,2 Összesen ,6 29, ,1 25,8 818,5 3,8 PVC kompaundok Belföld 355,8 0,5 536,1 0,6 180,3 50,7 Export 2.518,8 3, ,6 2,4-420,2-16,7 Összesen 2.874,6 4, ,7 3,0-239,9-8,3 MDI termékek Belföld 59,9 0,1 165,5 0,2 105,6 176,3 Export ,5 14, ,3 17, ,8 41,4 Összesen ,4 14, ,8 17, ,4 42,1 TDI termékek Belföld 681,3 0,9 560,4 0,6-120,9-17,7 Export ,5 16, ,5 16, ,0 24,3 Összesen ,8 16, ,9 17, ,1 22,0 Marónátron Belföld 1.063,7 1, ,1 2,0 673,4 63,3 Export 794,9 1, ,9 1,9 833,0 104,8 Összesen 1.858,6 2, ,0 3, ,4 81,1 Anilin Export 4.615,0 6, ,7 7, ,7 35,9 Műa.félk. és készterm. Belföld 2.765,0 3, ,3 2,5-610,7-22,1 Export 3.220,0 4, ,6 4,2 396,6 12,3 Összesen 5.985,0 8, ,9 6,7-214,1-3,6 Egyéb termékek Belföld 4.649,9 6, ,5 5,9 371,6 8,0 Export 7.947,0 10, ,4 12, ,4 38,1 Összesen ,9 17, ,9 18, ,0 27,0 Összes árbevétel ,9 100, ,0 100, ,1 19,5 Belföldi árbevétel ,0 16, ,7 14,5 606,7 5,1 Export árbevétel ,9 83, ,3 85, ,4 22,4 A Társaság I. félévben a I. félévhez képest 19,5 %-kal növelte árbevételét. Az árbevétel növekedés motorja ebben az időszakban is döntően az export növekedése volt.

5 5 A PVC por féléves teljesítménye 3,8 %-os árbevétel növekedés, 2,7 %-os értékesített volumen növekedés mellett. A második negyedév fent leírt folyamatai ugyanakkor a növekedés mértékét jelentősen mérsékelték. A PVC kompaundok árbevétele 8,3 %-kal csökkent, ami az értékesítési volumen exportpiacokon történő, elsősorban első negyedéves visszaesésének következménye. Az értékesítési árak a PVC por árát követve nőttek, de az árnövekedés nem tudta kompenzálni a volumencsökkenést. Az MDI termékek árbevétele 42,1 %-kal nőtt, aminek forrása döntően az értékesítési árak számottevő emelkedése volt. A TDI értékesítés árbevétele a 28,1 %-os volumennövekedés ellenére csak 22 %-kal nőtt, aminek oka az értékesítési árak csökkenése. A marónátron termék árbevétele 81,1 %-kal nőtt, 5,8 %-os volumennövekedés mellett, így az árbevételnövekedés döntően az áremelkedés következménye. Az anilin termék árbevétele, 16,4 %-os értékesítési volumennövekedés mellett, 35,9 %-kal nőtt. A műanyag félkész- és késztermékek körében az ablakprofilok értékesítési volumene az első félévben jelentősen csökkent a bázishoz képest. A csökkenést a kedvező második negyedévben még nem sikerült behozni. Az egységárak növekedése nem tudta kompenzálni az értékesítési volumen csökkenését, így az árbevétel 3,6 %-kal elmaradt a bázistól. Az egyéb termékek árbevétele ú.m. ammónia, sósavoldat, hypo, polisztirol, prepolimer, formalin, speciális aminok stb. 27 %-kal nőtt, ami elsősorban az MCHZ ciklohexilamin terméke expanziójának és a BC-MC S.r.l. (olaszországi kereskedőcég) konszolidációba történő bevonásának tudható be. Az értékesítési árbevétel 85,5%-a származik exportból. Ez az arány a bázis időszakhoz képest 2,0%-kal nőtt, ami egyben azt is jelenti, hogy a csoportszintű értékesítés növekedésének súlypontja továbbra is az export. Az értékesítés relációnkénti megoszlása: Belföld és Közép-Kelet-Európa együttesen : 46,7 % Nyugat-Európa : 49,1 % Egyéb : 4,2 % 2. Az eredmény-kimutatás elemzése Az első félévre, de különösen az I. negyedévre jellemző kedvező piaci viszonyok, valamint a tavaly végrehajtott kapacitásbővítések közel 20%-os árbevétel-növekedést, a piaci változások fényében jó hatékonysági mutatókat, rekord szintű árbevételt, üzemi eredményt és EBITDA értéket eredményeztek a BorsodChem csoportnál.

6 6 A I. félévben a BorsodChem csoport fontosabb gazdasági mutatói az alábbiak szerint alakultak: Megnevezés I. félév (M Ft) I. félév (M Ft) Index % Árbevétel ,5 Üzemi tevékenység eredménye ,7 Adózás előtti eredmény ,2 Nettó eredmény ,7 EBITDA ,5 Saját tőke összege ,0 Mérleg főösszeg ,9 A I. félévi árbevétel arányos jövedelmezőségek: üzemi tevékenység eredménye : 10,8 % adózás előtti eredmény : 10,3 % nettó eredmény : 9,7 % EBITDA margin : 16,6 % 2.1. Az árbevétel és bruttó fedezet alakulása A BorsodChem csoport I. félévben árbevételét az elmúlt év I. félévéhez képest 19,5%-kal, M Ft-ra tudta növelni. A második negyedéves árbevétel megközelítette a 45 milliárd Ft-ot, ami az első negyedéves értéket is felülmúlja. Az árbevétel növekedés forrása elsősorban az MDI magasabb értékesítési árszintje volt, de hozzájárult ehhez a ben végrehajtott TDI és PVC kapacitásbővítést követő többletértékesítés is. A PVC árak csökkenése ugyanakkor gátolta az árbevétel még dinamikusabb bővülését. A 19,5 %-os árbevétel-növekedés a közvetlen költségek 17 %-os növekedése mellett realizálódott, melynek fő okai a többletértékesítés, a beszerzési árak (különösen az etilén- és energiaárak) és az aktiválások révén magasabb értékcsökkenési leírás. Fentiek eredményeképp a csoport I. félévben M Ft bruttó fedezetet ért el, amely 26,5 %-kal haladja meg a bázisidőszak értékét. A fajlagos bruttó fedezet a bázis időszak 26,5%-os értékéről 28,1%-ra javult Az üzemi tevékenység eredménye A BorsodChem csoport annak ellenére, hogy az I. negyedévi kiugróan magas üzemi eredményt nem tudta megismételni, M Ft üzemi eredményt realizált az I. félévben, ami a bázisnál 38,7%-kal magasabb féléves EBIT értéket eredményezett. A Társaság ekkora üzemi eredményt hat hónap leforgása alatt még nem termelt. A II. negyedévi M Ft üzemi eredmény az adott piaci körülmények között magas kapacitáskihasználás és költségtakarékos gazdálkodás mellett volt elérhető. A M Ft üzemi eredmény 10,8 %-os árbevétel arányos eredményszintet jelent, mely jelentősen meghaladja a bázis időszak 9,3 %-os értékét. Az I. félévi üzemi eredményt, annak

7 7 változását leginkább az MDI és a marónátron termékek fedezetének látványos javulása magyarázza. Ezen túl jelentősen hozzájárul az eredményhez a TDI kapacitásbővítésből adódó, 28,1 %-kal bővülő TDI értékesítés. A deviza-árfolyamok alakulása ismét hátráltatta az export-orientált társaság üzemi eredmény szintű teljesítményét, A forint a bázishoz képest közel 3,4 %-kal volt erősebb az euróval, és 7,6%-kal a dollárral szemben. Ez azt jelzi, hogy a Társaság eredményessége semleges árfolyam-hatások esetén még magasabb lett volna. Az értékesítési költségek 16,9 %-os emelkedése az értékesítési paritások változásából adódó fuvarköltség-növekedés ellenére alacsonyabb, mint az árbevétel növekedési üteme, ami hozzájárult a 10%-ot meghaladó fajlagos üzemi eredmény eléréséhez.. Az általános és adminisztrációs költségek 24,8 %-kal nőttek a bázishoz képest. A költségnövekedés legjelentősebb tételei a 2005-re vonatkozó ösztönző csomagok elszámolt költsége: a dolgozói részvények osztaléka (286 M Ft), ezen részvények bevonási költsége (192 M Ft) és a munkavállalói részvényjuttatási program költsége (300 M Ft). Utóbbi kettő számvitelileg elszámolt, de ki nem fizetett költség (a tényleges kifizetések a kitűzött célok teljesülése esetén csak a 2005 negyedik negyedévben illetve 2006-ban esedékesek). Az új nemzetközi számviteli szabályoknak megfelelően ugyanis évtől a társaság a költségeket a teljesülést feltételezve, időarányosan könyveli, így egyenletesen terheli a hónapokat. Fentieken túlmenően a BC-MC S.r.l., konszolidációba történő bevonása is okozott költségnövekedést, hisz ez a társaság a bázis konszolidációjában csak a II. negyedévtől szerepelt. A kiemelt tételek nélkül az általános és adminisztrációs költségek növekedése jelentősen elmarad a forgalom bővülési ütemétől Egyéb bevétel/költség (pénzügyi tételek) A Társaság kamatbevétele és kamatköltsége 2005 első félévében gyakorlatilag megegyezett, míg a bázisidőszakban az egyenleg nettó 143 M Ft bevételt mutatott. Az egyenleg romlásának magyarázata, hogy egyrészt az aktív beruházási tevékenység miatt a szabad pénzeszközök csökkennek, másrészt a kamatvágások miatt csökkent a forint betétek és deviza hitelek kamatkülönbözete folytán realizálható jövedelem. A bázisidőszakban a forint erősödése miatt nettó M Ft árfolyamnyereséget könyvelhetett el a Társaság, míg I. félévben az árfolyamnyereség, veszteség egyenlege -535 M Ft volt, elsősorban a deviza hitelek átértékelése következtében. A devizapiaci trendek befolyásolták az árfolyam biztosítására kötött határidős ügyletek árfolyamnyereségét is, beleértve a nyitott pozíciók átértékelési eredményét. A határidős ügyletekből származó árfolyamnyereség 70 M Ft volt, szemben a bázis-időszaki M Fttal. A Társaságnál természetesen nem jelentkezett 2005-ben a bázis-időszak hatalmas (bár jórészt átértékelési hatásként és nem készpénz tételként felmerülő) nyeresége, mely 2004 eredmény-kimutatását a szokványostól eltérítette. A határidős ügyletek tárgyidőszaki és bázisidőszaki eredménye közötti eltérést a fentieken túl magyarázza az is, hogy év végén a Társaság a év végi állapothoz képest jóval kevesebb nyitott pozícióval rendelkezett, ugyanis devizakitettségét a természetes fedezettség folyamatos növelésével 2005-re jelentősen csökkentette. Fentiek együttes hatásaként a pénzügyi tételek az üzemi eredményt 459 M Ft-tal csökkentették (a bázis-időszakban a nettó pénzügyi eredmény M Ft volt) Adózás előtti eredmény, nettó eredmény és EBITDA

8 8 Az adózás és külső tag részesedése előtti eredmény M Ft, a bázisidőszaki M Ft-tal szemben. A BorsodChem Rt ben is teljesíteni fogja az adókedvezmény igénybevételének feltételeit, így a csoport adófizetési kötelezettsége 548 M Ft. A külső tag részesedése előtti nettó eredmény M Ft, melyből a külső tagok (Dynea Austria GmbH, AliaChem AS, ÉMÁSZ Rt.) 153 M Ft-tal részesednek. Az anyavállalat nettó eredménye az első félévben M Ft, a bázisidőszak értékének 80,3 %-a. (A csökkenés oka, a bázisidőszak kiugró átértékelési nyeresége.) A Társaság cash-termelő képessége (EBITDA) M Ft, amely a bázishoz képest 27,5 %-os növekedést jelent. M Ft Megnevezés I. félév I. félév Index (%) Üzemi eredmény ,7 Értékcsökkenési leírás ,9 Üzemi eredmény + értékcsök- Kenési leírás (EBITDA) ,5 3. Mérlegelemzés A Társaság összes eszközállománya M Ft, amely 4,1 %-kal nőtt az egy évvel korábbihoz képest. Az eszközök között a befektetett eszközök állománya M Ft-tal, 8,3 %-kal nőtt. A tárgyi eszközök és immateriális javak értéknövekedése M Ft, ami a beruházási program hatása, csökkentve az elszámolt értékcsökkenéssel. A befektetett pénzügyi eszközök nagymértékű csökkenésének oka az értékesített TVK részvénycsomag 2004 harmadik negyedévi kivezetése. A forgóeszközök állománya M Ft, ami 4,6 %-os csökkenést mutat. A forgóeszközök között a követelések növekedése M Ft, amiből a vevőállománynövekedés M Ft, az egyéb követelések növekedése pedig 655 M Ft. A vevőállomány- 18 %-os növekedését az árbevétel növekedése okozta, a forgási sebesség gyakorlatilag megegyezik a bázis-időszak értékével, míg az egyéb követelések növekedését pedig az ÁFA követelések, és a licencre adott előlegek növekedése magyarázza. A M Ft értékű készletnövekedés oka, hogy megnőtt a beruházási anyagok és tartalék alkatrészek állománya, amely a fokozott beruházási tevékenység következménye. Az alapanyagárak növekedése miatt értékben nőtt az anyag- és a késztermék készletek értéke. Fentieken túl a mérleg tükrözi a PVC készletek átmeneti volumennövekedését is. A pénzeszközök a beruházások finanszírozása miatt csökkentek. A hosszú lejáratú kötelezettségek 8 %-kal, M Ft-tal csökkentek, amit döntően a hosszú lejáratú hitelek csökkenése okozott. A rövid lejáratú kötelezettségek 0,8 %-kal, 399 M Ft-tal csökkentek. A szállítóállomány 13 %-os növekedését az okozta, hogy a beruházások felfutása miatt megnőtt a beruházási szállító állomány, valamint a bázishoz képest jelentősen nőttek az alapanyagárak. A rövid lejáratú hitelek állománya elsősorban a leányvállalatok finanszírozási feladatainak megoldása következtében M Ft-tal nőtt. A hosszú lejáratú hitelek éven belül esedékes

9 9 része a törlesztések következtében 42 %-kal csökkent. A rövid lejáraton törlesztendő hitelek állománya összességében M Ft-tal csökkent. A saját tőke összege M Ft-tal, M Ft-ra nőtt, a bázisidőszakit 9,3 %-kal haladja meg. A halmozott nyereség M Ft, a bázishoz képest 16,6 %-kal emelkedett. Az IFRS szabályai szerint a saját tőke elemei közt szerepel a 2004-ben kibocsátott dolgozói részvény M Ft értékben, a munkavállalói részvényjuttatási program várható 2005-ös kötelezettsége 300 M Ft-os értékben és a külső tagok részesedése. A munkavállalói részvényesi programot megalapozó saját részvény csomag nyilvántartási értéke M Ft, mely természetesen csökkenti a társaság saját tőkéjét. A BC Vállalatcsoport és a BorsodChem Rt. eladósodottsági mutatói június végén a következők: adósság/saját tőke: BC-Vállalatcsoport : 0,36 BorsodChem Rt. : 0,25 nettó adósság/saját tőke: BC-Vállalatcsoport : 0,31 BorsodChem Rt. : 0,21 Az intenzív beruházási aktivitás ellenére az eladósodottsági mutatók továbbra is konzervatív tartományban vannak. Az erős mérleg stabilan tudja támogatni a BorsodChem Csoport növekedési stratégiáját. 4. Cash-flow alakulása A gyorsjelentéshez mellékelt konszolidált cash-flow kimutatást két változatban mutatjuk be. Az egyik változat az elmúlt egy év, a másik változat pedig a I. félévi cash-flow alakulását mutatja be. A következőkben a I. félévi (éves kumulált) cash-flow-t elemezzük részletesen. A I. félévben a szokásos tevékenységből származó nettó pénzbevétel M Ft volt. A M Ft értékű nettó eredmény M Ft pénzmozgással nem járó tételekkel került kiigazításra, melyek közt az értékcsökkenési leírás M Ft-os összege volt a meghatározó. A fennmaradó 292 M Ft egyéb nem készpénz tételek miatti kiigazítás (készpénzben nem realizált eredmény határidős ügyleteken, átértékelési eredmény, egyebek). A forgóeszközök és rövid lejáratú kötelezettségek változása nettó M Ft-tal csökkentette a szokásos tevékenységből származó nettó pénzbevételt.

10 10 A M Ft befektetési tevékenységhez kapcsolódó nettó kiadás, döntő része a M Ft tárgyi eszköz beszerzéssel kapcsolatos kiadás. Itt mutatjuk ki rövid távú befektetéseink (alapvetően állampapírok) állományváltozását, melyek eladásából származó bevétel M Ft-ot tett ki az első hat hónapban. A pénzügyi műveletekben felhasznált M Ft nettó pénzeszközváltozás nagyobb tételei a M Ft osztalékfizetés, és a hitelállomány M Ft-os csökkenése. Fentiek alapján a nettó pénzeszközállomány M Ft-tal csökkent, az időszak végén M Ft-ot tett ki. A június 30, és június 30. közötti 12 hónapban a szokásos tevékenységből származó nettó pénzbevétel M Ft volt, a befektetési tevékenységhez kapcsolódó nettó kiadás M Ft, és a pénzügyi műveletekben felhasznált nettó pénzeszköz M Ft volt. A nettó pénzeszköz állomány a 12 hónapos időszak alatt M Ft-tal csökkent és az időszak végén M Ft volt. 5. Beruházás, létszám A Társaság I. félévi beruházási teljesítményértéke 20,5 Mrd Ft volt, melyből 3 Mrd Ft a konszolidálásba bevont leányvállalatoknál valósult meg. A BC-MCHZ-nál az anilin kapacitás 110 kt/évről 150 kt/évre való növelése június 30-ával egy sikeres próbaüzem után befejeződött. BorsodChem anilin létesítménye biztosítani tudja a próbaüzemelő új 100 kt/év kapacitású MDI üzem alapanyag ellátását. A Társaság konszolidált létszáma június 30-án fő. A Társaság létszáma a december 31-i zárólétszámhoz képest 36 fővel nőtt. A létszám a BorsodChem Rt-nél 18 fővel, a konszolidációba bevont társaságoknál szintén 18 fővel nőtt, melyet elsősorban a kapacitásbővítő beruházások létszám-igénye magyaráz. Az élőmunka termelékenységét jellemző mutató, az egy főre jutó árbevétel a teljes záró létszámra vetítve 20,5 M Ft/fő/félév, ami több mint 19 %-kal haladja meg a bázis értéket. 6. A Társaságnál bekövetkezett fontosabb változások A Társaság április hónapban, a B.C. - M.C. S.r.l. leányvállalat jegyzett tőkéjét EUR-ral, EUR-ra emelte. A jegyzett tőke emelése az eredménytartalék terhére történt. 7. A Társaság jegyzett tőkéjében, vezetésében bekövetkezett változások 7.1. Jegyzett tőkében és részvényekben bekövetkezett változások A Társaság jegyzett tőkéje az I. félévben nem változott, így június 30-án M Ft, mely két részből áll. Egyrészt M Ft tőzsdére bevezetett törzsrészvényből, másrészt M Ft tőzsdére be nem vezetett dolgozói részvényből.

11 Saját részvény állományának változásai június 30-án a Társaság db saját részvénnyel rendelkezett, amely db-bal csökkent március 31-hez képest Személyi változások Az I. félévben, a Társaság Felügyelő Bizottságában személyi változás nem történt. A 2005 évi Rendes Közgyűlés 3 évre október 1-től az Igazgatóság tagjává választotta Kay Gugler urat, könyvvizsgálónak pedig a Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft.-t. Kazincbarcika, augusztus 9. Melléklet! Kovács F. László vezérigazgató

12 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak I.félév Befektetői kapcsolattartó Hanti Miklós Pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódó adatlapok PK1. Általános információk a pénzügyi adatokra vonatkozóan Auditált Konszolidált Igen x Nem x Számviteli elvek Magyar IFRS x Egyéb Egyéb:.. PK2. Konszolidációs körbe tartozó gazdasági társaságok Név Törzs/Alaptőke Tulajdoni hányad (%) Szavazati jog 1 Besorolás 2 BC-Ongropack Kft e Ft L BorsodChem Polska Sp.z o.o PLN L BC-Ongromechanika Kft e Ft L BC-Ongrobau Kft e Ft L BC ONGRO BENELUX B.V EUR L BC-Ongroelektro Kft e Ft L BC Handelsges. m.b.h EUR L BC-KC Formalin Kft e Ft 66,66 66,66 L Panoráma Kft e Ft L BC-Ablakprofil Kft e Ft L BC-MCHZ s.r.o e CZK 97,5 97,5 L B.C.- M.C. S.r.l EUR L BC-Energiakereskedő Kft e Ft L BC-Erőmű Kft eft L 1 A konszolidációs körbe tartozó gazdasági társaság közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog. 2 Teljes (L); Közös vezetésű (K); Társult (T) (Amennyiben a tulajdoni hányad és a szavazatarányból nem egyértelmű a besorolás akkor a gyorsjelentésben kérjük indokolni.)

13 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak I.félév Befektetői kapcsolattartó Hanti Miklós PK3. Mérleg IFRS szerint KONSZOLIDÁLT MÉRLEG (nem auditált) ( millió Ft-ban) Index % Befektetett eszközök Ingatlanok, gépek és berendezések ,2 Immateriális javak ,6 Tőkemódszerrel elszámolt befektetések ,1 Egyéb befektetett pénzügyi eszköz ,2 Negatív goodwill Befektetett eszközök összesen ,3 Forgóeszközök Készletek nettó értéke ,8 Követelések nettó értéke ,6 Pénzügyi instrumentumok ,6 Egyéb forgóeszközök ,5 Pénzeszközök ,6 Forgóeszközök összesen ,4 Eszközök összesen ,1 Anyavállalatra jutó saját tőke Jegyzett tőke ,0 Dolgozói részvény EMRP Részvénykibocsátási felár ,8 Saját részvény ,1 Halmozott nyereség ,6 Halmozott átszámítási különbözet , ,3 Külső tagok részesedése ,8 Saját tőke összesen ,3 Hosszú lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú hitelek ,4 Halasztott adó ,1 Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek ,3 Céltartalék ,2 Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen ,0 Rövid lejáratú kötelezettségek Szállítók ,0 Egyéb kötelezettségek és passzív időbeli elhatárolások ,0 Rövid lejáratú hitelek ,2 Hosszú lejáratú hitelek rövid lejáratú része ,0 Adófizetési kötelezettség ,7 Céltartalék ,2 Rövid lejáratú kötelezettségek összesen ,2 Kötelezettségek és saját tőke összesen ,1

14 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak I.félév Befektetői kapcsolattartó Hanti Miklós Saját tőke változás kimutatás (adatok M Ft-ban) január 1. Nettó eredmény 2004 Osztalék 2003 után Tőkemelés Dolgozói részvény EMRP Törzsrészvény Részvénykibocsátási felár Saját részvény Eredménytartalék Átváltási különbözet Anyavállalatra jutó saját tőke Kisebbségi részesedés Összesen (3.170) (3.170) (516) (3.686) Tőkekivonás 0 Saját részvény (visszavásárlás)/érték esítés (837) (837) (837) Goodwill 0 0 EMRP 0 0 Átváltási különbözet (158) (158) (158) Egyenleg (837) Nettó eredmény 2004 Osztalék 2003 után Tőkeemelés Tőkekivonás (1.282) 0 0 Saját részvény (visszavásárlás)/érték esítés (1.853) (1.853) (1.853) Goodwill EMRP Átváltási különbözet Egyenleg (2.690) Nettó eredmény I. félév Osztalék 2004 után (3.371) (3.371) (3.371) Tőkeemelés 0 0 Tőkekivonás (112) Saját részvény (visszavásárlás)/érték esítés 53 (23) Goodwill EMRP Átváltási különbözet Egyenleg (2.637)

15 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak I.félév Befektetői kapcsolattartó Hanti Miklós PK4. Eredménykimutatás IFRS szerint KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁS (nem auditált) ( millió Ft-ban) I. félév I. félév Index % Értékesítés nettó árbevétele ,5 Értékesítés közvetlen költsége ,0 Bruttó nyereség ,5 Disztribúciós költség ,9 Általános és adminisztrációs költségek ,8 Egyéb működési bevétel/költség ,8 Tevékenység eredménye ,7 Egyéb bevétel/költség Kamatbevétel ,0 Kamatköltség ,3 Társult váll.-tól származó bevétel ,0 Határidős ügyl.-ből szárm. nyer./veszt ,2 Árfolyamnyereség ,5 Árfolyamveszteség ,2 Adózás és külső tag részesedése előtti eredmény ,2 Adófizetési kötelezettség ,7 Folyamatos tevékenységből származó eredmény ,7 Megszűnő tevékenységből származó nyer./veszt Nettó eredmény ,7 Csoport részesedése ,3 Külső tag részesedése ,2 Részvényenkénti eredmény (EPS): Alap ( basic ) (Ft/részvény) ,5 Hígított ( fully diluted ) (Ft/részvény) ,5

16 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak I.félév Befektetői kapcsolattartó Hanti Miklós PK5. Cash-flow kimutatás. KONSZOLIDÁLT CASH-FLOW (nem auditált) ( millió Ft-ban) I. félév Szokásos tevékenységből eredő pénzeszközváltozás: Nettó eredmény Pénzmozgással nem járó tételek módosítása Értékcsökkenési leírás Követelésekre és készletekre képzett céltartalék növ./csökk Céltartalék változása Eszközök értékesítéséből származó nyereség/veszteség Nem konszolidált, társult váll.nyereségéből való részesedés Hosszú távú befektetés értékesítésének nyeresége/vesztesége Környezetvédelmi céltartalék felszabadítás -8-4 Határidős ügyletek nem realizált nyeresége/vesztesége Nem realizált árfolyam nyereség/veszteség Halasztott adó növekedése Külső tagok részesedése Egyéb pénzmozgással nem járó tételek nettó értéke Forgóeszközök és rövid lejáratú kötelezettségek változása Követelések növekedése Készletek növekedése/csökkenése Egyéb eszközök növekedése/csökkenése Szállítók és egyéb kötelezettségek növekedése Forgóeszközök és rövid lejáratú kötelezettségek változása Szokásos tevékenységből származó nettó pénzbevétel Tárgyi eszközök és immateriális javak beszerzése Osztalék társult váll-tól Hosszú távú befektetések eladásából származó bevétel Tárgyi eszközök eladásából származó bevétel Rövid távú befektetések növekedése/csökkenése Befektetési tevékenységhez kapcsolódó nettó kiadás Hiteltörlesztés Hitelfelvétel Kifizetett osztalék Külső tagnak fizetett osztalék -3 0 EMRP Saját részvény vásárlás Saját részvény értékesítés Pénzügyi műveletekben felhasznált nettó pénzeszköz Nettó pénzeszközállomány növekedés Pénzeszközök az időszak elején Pénzeszközök az időszak végén

17 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak I.félév Befektetői kapcsolattartó Hanti Miklós PK6. Mérlegen kívüli jelentősebb tételek 1 Megnevezés Érték - 1 Azon pénzügyi kötelezettségek, amelyek a pénzügyi értékelése szempontjából jelentőséggel bírnak, de amelyek a mérlegben nem jelennek meg (pl. kezességvállalás, garanciavállalás, záloggal kapcsolatos kötelezettség stb.) A részvénystruktúrához, a tulajdonosi körhöz kapcsolódó adatlapok RS1. Tulajdonosi struktúra, a részesedés és a szavazati arány mértéke Tulajdonosi kör Teljes alaptőke Bevezetett sorozat 1 megnevezése Tárgyév elején Időszak végén Tárgyév elején Időszak végén (január 01-jén) (január 01-jén) % 2 % 3 Db % 2 % 3 Db % 2 % 3 Db % 2 % 3 Db Belföldi intézményi 4,27 4, ,50 9, ,62 4, ,29 10, Külföldi intézményi 76,79 78, ,09 78, ,19 84, ,51 84, Belföldi magánszemély 1,89 1, ,01 3, ,04 2, ,26 3, Külföldi magánszemély 0,02 0, ,15 1, ,02 0, ,25 1, Munkavállalók, vezető tisztségviselők 0,03 0, ,03 0, ,03 0, ,03 0, Saját tulajdon 1,54 0, ,52 0, ,68 0, ,64 0, Államháztartás részét képező tulajdonos 4 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 Nemzetközi Fejlesztési Intézmények 5 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 Dolgozói részvény* 7,69 7, ,69 7, ,00 0,00 0 0,00 0,00 0 Egyéb 7,77 7, ,01 0, ,42 8, ,01 0, Összesen: * A HSBC Bank plc szeptember 8-án a BorsodChem Rt-vel és a BorsodChem Rt. munkavállalóival (20/2004. számú Közgyűlési Határozat melléklete) kötött háromoldalú szerződés alapján, a BorsodChem Rt. által kibocsátott db, egyenként 202 Ft névértékű, szavazati jogot biztosító, dematerializált dolgozói részvények haszonélvezeti jogával rendelkezik, aminek alapján a 7,81%-os feltétel nélküli közvetlen befolyást szerzett a BorsodChem Rt.-ben. 1 Ha a bevezetett sorozat megegyezik a teljes alaptőkével, ennek feltüntetése mellett nem szükséges kitölteni. Ha több sorozat van bevezetve a Tőzsdére, minden sorozat esetén meg kell adni a tulajdonosi struktúrát. 2 Tulajdoni hányad 3 A kibocsátó közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog. Ha a tulajdoni hányad és a szavazati arány megegyezik, csak a tulajdoni hányad oszlopot kell kitölteni és benyújtani/megjelentetni a tény feltüntetése mellett! 4 Pl.: ÁPV Rt., TB, Önkormányzat, stb. 5 Pl.: EBRD, EIB, stb.

18 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak I.félév Befektetői kapcsolattartó Hanti Miklós RS2. A saját tulajdonban lévő részvények (db) mennyiségének alakulása a tárgyévben Január 1. Március 31. Június 30. Szeptember 30. Október 31. December 31. Társasági szinten Leányvállalatok Mindösszesen Fel kell tüntetni ebben a részben - a tény feltüntetése mellett -, ha a 100%-os tulajdonban lévő leányvállalatnak vannak részvényei a Kibocsátótól. RS3/1. Az 5%-nál nagyobb tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az időszak végén) a bevezetett sorozat vonatkozásában Név Nemzetiség Tevékenység Mennyiség (db) VCP Industrie Beteiligungen AG K I ,31 23,71 Pénzügyi befekt. J.P. Morgan Chase & Co. K I ,33 5,42 n.a. Részesedés 3 (%) Szavazati Megjegyzés 5 arány (%) 3,4 RS3/2. Az 5%-nál nagyobb tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az időszak végén) a teljes alaptőkére vonatkozásában Név Nemzetiség Tevékenység Mennyiség (db) VCP Industrie Beteiligungen AG K I ,52 21,85 Pénzügyi befekt. J.P. Morgan Chase & Co. K I ,92 5,00 n.a. HSBC Bank plc.** K I ,69 7,81 n.a. ** A HSBC Bank plc szeptember 8-án a BorsodChem Rt-vel és a BorsodChem Rt. munkavállalóival (20/2004. számú Közgyűlési Határozat melléklete) kötött háromoldalú szerződés alapján, a BorsodChem Rt. által kibocsátott db, egyenként 202 Ft névértékű, szavazati jogot biztosító, dematerializált dolgozói részvények haszonélvezeti jogával rendelkezik, aminek alapján 7,81%-os feltétel nélküli közvetlen befolyást szerzett a BorsodChem Rt.-ben. Részesedés 3 (%) Szavazati Megjegyzés 5 arány (%) 3,4 1 Belföldi (B), Külföldi (K) 2 Letétkezelő (L), Államháztartás (Á), Nemzetközi Fejlesztési Intézet (F), Intézményi (I), Társaság (T) Magán (M), Munkavállaló, vezető tisztségviselő (D) 3 Két tizedesjegyre kerekítve kérjük megadni 4 A kibocsátó közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog. 5 Pl.:szakmai befektető, pénzügyi befektető, stb. TSZ2. Teljes munkaidőben foglalkoztatottak számának alakulása (fő) Bázis időszak vége Tárgyév eleje Tárgyidőszak vége Társasági szinten Csoport szinten

19 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak I.félév Befektetői kapcsolattartó Hanti Miklós TSZ3. Vezető állású személyek, és a Kibocsátó működését befolyásoló (stratégiai) alkalmazottak Jelleg 1 Név Beosztás Megbízás Megbízás Törzsrészvény részvény Dolgozói kezdete vége IT Dr. Heinrich Georg Stahl IT elnök IT Kovács F. László IT tag IT S. Varga Béla IT tag IT Dr. Illéssy János IT tag IT Márton Ferenc IT tag IT Heinrich Pecina IT tag IT Bartha Ferenc IT tag IT Kay Gugler IT tag FB Dr. Varga Zoltán FB elnök FB Dr. Christian Riener FB tag FB Dr. Christoph Herbst FB tag FB Bankó Judit FB tag FB Balázs Attila FB tag FB Fejes Bertalan FB tag SP Kovács F. László Vezérigazgató SP Dr. Illéssy János Pénzügyi vezérig.h határozatlan SP Dr. Gazdik Zoltán Kontrolling vezérig.h SP Purzsa Tamás Műszaki vezérig.h SP Gaál Gyula Üzletágigazgató SP Dr. Szakállas István Üzletágigazgató SP Seres András Üzletágigazgató SP Szentmiklóssy László Üzletágigazgató SP Szilágyi István Üzletágigazgató SP S. Varga Béla Beszerzési ig SP Szabó János Szolgáltatási és Beruh. ig SP Kézdi László Izocianát Kereskedelmi ig Saját részvény tulajdon (db) ŐSSZESEN: Kérjük az IT, FB tagok feltüntetésénél a testületek elnökeit szerepeltessék az első helyen. 1 Stratégiai pozícióban lévő alkalmazott (SP), Igazgatósági tag (IT), FB tag (FB)

20 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak I.félév Befektetői kapcsolattartó Hanti Miklós ST1. A tárgyidőszakban megjelent soron kívüli tájékoztatások Megjelenés Megjelenés Tárgy, rövid tartalom helye január 04. BET honlap Alaptőke-emelés cégbírósági bejegyzése január 12. BET honlap BorsodChem dolgozói részvények keletkeztetése január 12. BET honlap Tájékoztatás a HSBC Bank plc BorsodChem Rt-ben történő feltétel nélküli befolyásának megszerzéséről január 25. BET honlap Szervezeti és személyi változások a BorsodChem Rt.-nél február 11. BET honlap BorsodChem Rt évi gyorsjelentése március 25. BET honlap Éves Rendes Közgyűlés meghívója április 12. BET honlap Közgyűlést megelőző tájékoztatás a évi gazdálkodási adatokról április 18. BET honlap A BorsodChem Rt. Igazgatóságának írásbeli előterjesztései április 28. BET honlap A BorsodChem Rt. Igazgatóságának nyilatkozata a BÉT Felelős Vállalatirányítási ajánlásairól április 29. BET honlap A BorsodChem Rt I. negyedéves gyorsjelentése április 29. BET honlap A BorsodChem Rt évi éves jelentésének megtekintési helyei április 29. BET honlap A BorsodChem Rt. Éves Rendes Közgyűlésének határozatai május 10. BET honlap Részvény értékesítés Mérész Attila volt igazgatósági tag részére május 24. BET honlap Részvény értékesítés Mérész Attila volt igazgatósági tag részére június 01. BET honlap A BorsodChem Rt. tájékoztatása J.P. Morgan Chase & Co. befolyás szerzéséről június 10. BET honlap Elismert munkavállalói értékpapír-juttatási program június 17. BET honlap GDR átkonvertálási kérelem július 07. BET honlap A BorsodChem Rt. Felelős Vállalatirányítási Nyilatkozata a Varsói Értéktőzsde számára július 18. BET honlap A BorsodChem Rt. tájékoztatása FTIF Templeton Eastern Europe Fund befolyás szerzéséről A hirdetmények továbbiakban megjelennek a Magyar Tőkepiac és Világgazdaság című napilapokban, valamint a Társaság honlapján (