A BorsodChem Rt éves, tőzsde számára készített gyorsjelentése

Átírás

1 A BorsodChem Rt éves, A BorsodChem Rt. a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok (IFRS) szerint konszolidált mérlegadatok alapján készítette el a évi gyorsjelentését. A gyorsjelentésben szereplő évi adatok auditáltak, a évi adatok nem auditáltak. A jelentés adatai a valóságnak megfelelnek, és nem hallgat el semmiféle olyan tényt, amely a Társaság tőkepiaci megítélése szempontjából jelentőséggel bír. Az IFRS új standardja január 1-jétől mind az eredménykimutatásban, mind a mérlegben némi változást eredményezett a struktúrát illetően. Ezért az összehasonlíthatóság érdekében a megfelelő korrekciók a bázisban átvezetésre kerültek. Kovács F. László vezérigazgató rövid értékelése: A kedvezőtlen, egyre dráguló ipari működési környezet negatív hatásait egy szoros költségkontroll mellett megvalósuló, folyamatosan javuló termékszerkezet révén fenntartott növekedés képes csak ellensúlyozni. A három éves beruházási programunk üzembe helyezett, és most próbaüzemelő létesítményei, valamint a lengyel akvizíció a biztosítéka a részvényesi érték további növekedésének. 2

2 Összefoglaló 1. A BorsodChem Csoport 2005 évi árbevétele 173,6 Mrd Ft volt, 17,6%-kal magasabb a bázisnál. Az üzemi tevékenység eredménye meghaladta a 16 Mrd Ft-ot, mely 42 % mértékű az árbevétel dinamikáját jóval meghaladó növekedési ütemet mutat a tavalyi évhez viszonyítva. Mind az árbevétel, mind az üzemi eredmény a Csoport történetében rekordszintű érték. 2. A saját cash-flow termelő képesség (EBITDA) 30,7%-os növekedést mutat 2004-hez képest, megközelíti a 27 Mrd Ft-ot. Az EBITDA árbevételhez viszonyított aránya meghaladja a 15%-ot, ami figyelemreméltó érték a vegyiparban. 3. A 26,8 Mrd Ft-os EBITDA képződésnek kulcsszerepe van abban, hogy a Csoport nettó eladósodottsági mutatója továbbra is konzervatív 0,5 alatti tartományban van a sikeres lengyel akvizíció ellenére. 4. A nettó eredmény a kisebbségi részesedés levonása után 14 Mrd Ft, mely a bázisértéknél 18,2%-kal alacsonyabb. A csökkenés meghatározó eleme a bázisév kiugróan magas, határidős ügyletekből származó nyeresége miatt adódó különbség ( M Ft). 5. A hároméves beruházási program kulcsberuházásai 2005-ben tervszerűen, költségkereten belül beléptek, illetve sikeres próbaüzemüket megkezdték. 6. A Társaság október 6-án aláírta a Petrochemia Blachownia 100%-os részvénycsomagjának megszerzéséről szóló szerződést, de a tranzakció jogilag csak a lengyel versenyhivatali jóváhagyás után, január 10-én zárt évi gazdálkodás 1.1. A gazdasági környezet A vegyipari vállalkozások, és így a BorsodChem Csoport évi működését meghatározó gazdasági környezetre alapvetően egy kiszámítható, trendjében egyre drágább működési környezet volt jellemző. A kisebb ármozgásokkal, de ártrendben emelkedő kőolaj ár magasan tartotta a vegyipari alapanyagok árát, és negyedévről negyedévre, némi fáziskéséssel, költségesebbé tette a kőolaj ártrendje által meghatározott energiahordozók villamos energia és földgáz áralakulását. A vegyipari vállalkozások sikerességét részben a termék portfoliójuk energia igényessége, valamint a termék portfolió szerkezetéből levezethető költségtovábbhárítási képesség határozta meg. A magas kőolaj ár miatt az etilén bázisú PVC gyártásnak Kínában versenytársa lett a 60-as évek technológiai színvonalát képviselő acetilén alapú vinilklorid és PVC gyártás. Kína azáltal, hogy újra indította a már korábban leállított acetilén bázisú vinilklorid üzemeit, lényegesen befolyásolta a világ PVC piacának kereske- 3

3 delmét. Ez a negatív hatás különösen az év II. és III. negyedévében jelentkezett és PVC túlkínálatot idézett elő Európában, és a csökkenő árak több hónapon át veszteségessé tették a termelést az átlagos költségszinten működő PVC gyártók számára. A 2005 szeptemberétől bekövetkezett árkorrekció összhangban a készletek leépülésével és a megélénkülő kereslettel javította a terméken realizálható fedezetet, s a PVC gyártás ismét egy mérsékelten nyereséges tartományba került. A marónátron piacot egész évben a stabil, magas árszint jellemezte, ami az integrált PVC gyártók költség-versenyképességét jelentősen támogatta. Az MDI piacon az év első felében a kereslet túlsúly dominált, mely magas profitot biztosított a gyártók számára. Az év második felében ez a trend megfordult, a piac az egyensúlyi piac irányába tolódott, és lassú árlemorzsolódás jelei voltak tapasztalhatók. Ennek ellenére a terméken még mindig átlag fölötti fedezet volt realizálható, s az MDI a üzleti év kiemelt profithordozója volt a Csoporton belül. A TDI piacot az MDI-vel ellentétes tendenciák jellemezték. A I. felében folyamatosan mérséklődő árszint a III. negyedévben érte el mélypontját, és szeptembertől a szezonális kereslet élénkülésével, valamint a kínálati pozíció szűkülésével összhangban egy igen erőteljes pozitív árkorrekció volt tapasztalható a piacon IV. negyedévében a TDI-n elérhető fedezet újra a vállalati átlagot meghaladó volt. A devizapiacról elmondható, hogy a forint árfolyama sokkal stabilabb volt ben, mint az azt megelőző évben. A forint éves átlagban 1,5%-kal volt erősebb a bázishoz képest, ily módon kissé mérsékelte a jelentős exportőrök üzemi szintű eredményességét. Ugyanakkor jelentős, EUR viszonylatban közel 3%-os, USD viszonylatban több mint 18%-os árfolyamgyengülés volt tapasztalható az év végi árfolyamokat figyelembe véve. A fenti változások a mérlegtételek év végi átértékelésén keresztül az eredménykimutatásban éreztették hatásukat (pénzügyi tételek). 1.2.Termelés és ártrendek A BorsodChem Vállalatcsoport főbb termékeinek termelése az alábbiak szerint alakult: Termelés PVC VCM MDI Anilin TDI Változás (%) év évhez képest 6,7 48,3 9,3 17,5 13,8 A gyártósorok kapacitás kihasználtsága a csoporton belül változatlanul magas. A termelt volumenek növekedését a ben végrehajtott kapacitásbővítések, valamint az új karbantartási politika alapján a 2005-ben felszabaduló időalap tette lehetővé. 4

4 A főbb beszerzett és értékesített termékek jellemző jegyzési árainak alakulását az alábbi táblázat mutatja: Megnevezés Me év év III IV. n. év n. év Etilén EUR/t Benzol EUR/t Marónátron USD/t PVC EUR/t CR-MDI EUR/t P-MDI EUR/t TDI EUR/t Az etilén jegyzett ára 2005-ben átlagosan 739 EUR/t volt, amely 108 EUR/tval emelkedett 2004-hez viszonyítva. Ezen belül igen jelentős ingadozás volt megfigyelhető a negyedévek közötti különösen a III. és IV. negyedév esetében áralakulásban, amikor is egyik negyedévről a másikra 185 EUR/tonna növekedés jellemezte az etilén ár változást. Az aromás anyagok közül a benzol évi átlagos jegyzési ára 671 EUR/t volt, amely 12 EUR/t-val kevesebb a évi jegyzési árnál. A PVC por évi átlagos jegyzési ára 850 EUR/t volt, mely 2 EUR/t-val alacsonyabb volt, mint 2004 azonos időszakában, ugyanakkor az etilén ára, átlagosan 108 EUR/t-val emelkedett. E két hatás eredőjeként a PVC és az etilén jegyzett ára közötti árrés 2005-ben megfeleződött, és átlagban 110 EUR/tonnával csökkent a bázishoz képest. A marónátron oldatot 2005-ben átlagosan 308 USD/tonnán, míg 2004-ben 169 USD/tonnán jegyezték. Az árnövekedés jelentősen javította a termék jövedelmezőségét. A nyers MDI 2005 évi átlagos jegyzési ára EUR/t volt, amely 556 EUR/tval haladta meg a évi EUR/t átlagos jegyzési árat. Ezen belül a IV. negyedéves jegyzési ár 163 EUR/t-val csökkent a III. negyedévhez képest. A tiszta MDI jegyzett ára 200 EUR/t-val nőtt a bázishoz képest. A IV. negyedévben a termék átlagos jegyzési ára EUR/t volt, 109 EUR/t-val kevesebb, mint a III. negyedévben. 5

5 A TDI-t 2005-ben átlagosan EUR/t-n jegyezték, amely 81 EUR/t-val alacsonyabb a évi, átlagos jegyzési árnál. Ugyanakkor a TDI ára a IV. negyedévben látványosan nőtt, az átlagos jegyzett ár EUR/t volt. Az anilin értékesítési ára az alapanyag benzolár változásait követte. A PVC kompaundok értékesítési árai kismértékben nőttek a 2004-hez képest. A PVC alapú késztermékek közül az ablakprofilok és kész ablakok iránti kereslet csökkent a bázishoz képest, ugyanakkor az egyéb műanyag késztermékek (lemezek, fóliák) piacát a növekvő ártrend mellett is egészséges kereslet jellemezte. 6

6 1.3. Árbevétel főbb termékcsoportonként Az értékesítési árbevétel főbb termékekre való bontását a következő táblázatban tüntettük fel: Megnevezés év év Eltérés M Ft % M Ft % M Ft % PVC por Belföld 5.671,9 3, ,7 3,6 543,8 9,6 Export ,3 24, ,8 24, ,5 14,1 Összesen ,2 28, ,5 27, ,3 13,5 PVC kompaundok Belföld 622,3 0, ,4 0,6 479,1 77,0 Export 5.178,8 3, ,6 2,7-570,2-11,0 Összesen 5.801,1 3, ,0 3,3-91,1-1,6 MDI termékek Belföld 117,9 0,1 604,8 0,3 486,9 413,0 Export ,6 14, ,5 16, ,9 31,9 Összesen ,5 15, ,3 17, ,8 33,9 TDI termékek Belföld 1.154,8 0, ,2 0,8 175,4 15,2 Export ,9 16, ,6 15, ,7 12,4 Összesen ,7 17, ,8 16, ,1 12,5 Marónátron Belföld 2.030,5 1, ,2 1, ,7 57,9 Export 1.630,6 1, ,7 1, ,1 104,8 Összesen 3.661,1 2, ,9 3, ,8 78,8 Anilin Export ,6 7, ,7 7, ,1 22,5 Műa.félk. és készterm. Belföld 5.629,3 3, ,5 2, ,8-19,5 Export 6.945,8 4, ,3 4,3 595,5 8,6 Összesen ,1 8, ,8 6,9-503,3-4,0 Egyéb termékek Belföld 9.605,5 6, ,4 6, ,9 17,9 Export ,9 10, ,6 11, ,7 20,3 Összesen ,4 17, ,0 17, ,6 19,4 Összes árbevétel ,7 100, ,0 100, ,3 17,6 Belföldi árbevétel ,2 16, ,2 16, ,0 14,0 Export árbevétel ,5 83, ,8 83, ,3 18,3 A Társaság 2005-ben a 2004-hez képest 17,6 %-kal növelte árbevételét. Az árbevétel növekedés motorja ebben az időszakban is döntően az export növekedése volt. 7

7 A PVC por árbevétel növekedése 13,5 %, amely 15,8 %-os értékesített volumennövekedés mellett következett be. Az értékesítési árak, akárcsak a jegyzési árak, kissé elmaradtak a bázisidőszakitól. A PVC kompaundok árbevétele 1,6 %-kal csökkent, ami az értékesítési volumen exportpiacokon történő visszaesésének következménye. Az értékesítési árak nőttek, de az árnövekedés nem tudta kompenzálni a volumencsökkenést. Az MDI termékek árbevétele 33,9 %-kal nőtt, aminek forrása döntően az értékesítési árak számottevő emelkedése volt. A TDI értékesítés árbevétele 12,5 %-kal nőtt, ami teljes mértékben a volumennövekedés eredménye. A marónátron termék árbevétele 78,8 %-kal nőtt, 4 %-os volumennövekedés mellett, így az árbevétel növekedés döntően az áremelkedés következménye. Az anilin termék árbevétele, 26,7 %-os értékesítési volumennövekedés mellett, 22,5 %-kal nőtt. A műanyag félkész- és késztermékek körében az ablakprofilok értékesítési volumene főleg az első félévben jelentősen csökkent a bázishoz képest. A csökkenést a kedvező II. félévben nem sikerült teljes mértékben kompenzálni. Az egységárak növekedése nem tudta kompenzálni az értékesítési volumen csökkenését, így az árbevétel 4 %-kal elmaradt a bázistól. Az egyéb termékek árbevétele ú.m. ammónia, sósavoldat, hypo, polisztirol, prepolimer, formalin, speciális aminok stb. 19,4 %-kal nőtt, ami elsősorban az MCHZ ciklohexilamin terméke expanziójának tudható be. Az értékesítési árbevétel 83,7 %-a származik exportból. Ez az arány a bázis időszakhoz képest 0,5 %-kal nőtt, ami egyben azt is jelenti, hogy a csoportszintű értékesítés növekedésének súlypontja egyre inkább az export. Az értékesítés relációnkénti megoszlása: Belföld és Közép-Kelet-Európa együttesen : 46,9 % Nyugat-Európa : 48,7 % Egyéb : 4,4 % 8

8 2. Az eredmény-kimutatás elemzése Az árbevétel-növekedési dinamikát lényegesen meghaladó üzemi eredmény és EBITDA növekedés mind a piaci változások fényében, mind az iparágon belüli összehasonlításban jó hatékonysági mutatókat eredményez a BorsodChem Csoport-nál. A 2005-ben a BorsodChem Csoport fontosabb gazdasági mutatói az alábbiak szerint alakultak: Megnevezés 2004.év (M Ft) év (M Ft) Index % Árbevétel ,6 Üzemi tevékenység eredménye ,0 Adózás előtti eredmény ,7 Nettó eredményből anyavállalat részesedése ,8 EBITDA ,7 Saját tőke összege ,5 Mérleg főösszeg ,4 A évi árbevétel arányos jövedelmezőségek: üzemi tevékenység eredménye : 9,2% adózás előtti eredmény : 8,9% anyavállalatra jutó nettó eredmény : 8,1% EBITDA margin : 15,4% 2.1. Az árbevétel és bruttó fedezet alakulása A BorsodChem csoport 2005-ben árbevételét az elmúlt évéhez képest 17,6 %-kal, M Ft-ra tudta növelni. Az árbevétel növekedés forrásai, elsősorban az MDI és marónátron magas értékesítési árszintjei, valamint a TDI és MDI (próbaüzemel), PVC és anilin termékeknél megvalósult kapacitásbővítések többletbevétele. A kétszámjegyű növekedéshez hozzájárult az a tény is, hogy a évvel ellentétben 2005 során a BorsodChem-nek amint korábban is jelezte nem kellett leállítania termelő üzemeit általános karbantartásra. 9

9 A 17,6 %-os árbevétel-növekedés a közvetlen költségek 17,5 %-os növekedése mellett realizálódott. A közvetlen költségek növekedésének egyik nyilvánvaló oka a többletértékesítés hatása a változó költségekre. Ezzel egy időben a beszerzési árak (különösen az etilén, anilin, toluol, szénmonoxid és energiaárak) növekedése is komoly szerepet játszott a közvetlen költségek emelkedésében. Harmadik tényezőként az értékcsökkenési leírás érdemel kiemelést, mely az aktiválások révén közel 17 %-kal volt magasabb a bázisnál. A csoport 2005-ben M Ft bruttó fedezetet ért el, amely 17,8 %-kal haladja meg a bázisidőszak értékét Az üzemi tevékenység eredménye A BorsodChem Csoport a bázisnál 42 %-kal magasabb, M Ft üzemi eredményt realizált 2005-ben. A IV. negyedévi M Ft EBIT érték az adott piaci körülmények között figyelemre méltó. A M Ft üzemi eredmény 9,2 %-os árbevétel arányos eredményszintet jelent, mely jelentősen meghaladja a bázis időszak 7,6 %-os értékét. Az üzemi eredményt, annak változását a bázishoz képest, leginkább az MDI és a marónátron termékek fedezetének látványos javulása, valamint a kapacitásbővítésből adódóan bővülő PVC, TDI és anilin értékesítés magyarázza. Természetesen a beszerzési árak emelkedése az üzemi eredmény szintjén is kifejti negatív hatását. A negyedéves üzemi eredmény értékeket vizsgálva megállapítható, hogy azok közül a III. negyedév bizonyult a legalacsonyabbnak (3,17 Mrd Ft), és az üzemi eredményképződés a IV. negyedévben újra növekedésnek indult. A növekedés üteme magasabb is lehetett volna, amennyiben a negyedéves teljesítményt nem torzítják egyszeri tételek. Az értékesítési költségek (14,6 Mrd Ft) jelentős része a forgalommal arányos, változó költség. 18 %-os emelkedését, a többletértékesítés és az értékesítési paritások változásából adódó fuvarköltség-változás magyarázza. Az általános és adminisztrációs költségek (15,3 Mrd Ft) 7,6 %-kal nőttek a bázishoz képest. A növekedésben az inflációs hatásokon túl egy meghatározó, egyszeri tétel volt: 2005 elején a Társaság Igazgatósága úgy határozott, hogy készpénz alapú ösztönző programot vezet be a Társaság vezető beosztású alkalmazottai részére, melynek kritériuma az egyéb vegyipari szereplőkhöz (Peer Group) képest felmutatott hozzáadott részvényesi érték ( Total Shareholder Return ). A mérlegkészítés időpontjában már kalkulálható volt, hogy a kitűzött kritériumot a Társaság elérte. Az ösztönző csomag éves bruttó költsége (a IV. negyedévben jelentkezik) mintegy 670 M Ft. A deviza-árfolyamok viszonylagos stabilitása nem segítette az export-orientált BorsodChem üzemi eredmény szintű teljesítményét. A forint éves átlagban, a bá- 10

10 zishoz képest közel 1,5 %-kal volt erősebb az euróval és a dollárral szemben, ami ha kis mértékben is, de csökkentette az üzemi eredmény termelést Egyéb bevétel/költség (pénzügyi tételek) A Társaság kamatbevételének és kamatköltségének egyenlege 2005-ben 552 M Ft kiadás, míg a bázisidőszakban az egyenleg nettó 578 M Ft bevétel volt. Az egyenleg romlásának magyarázata egyrészt az, hogy az aktív beruházási tevékenység miatt a szabad pénzeszközök csökkentek, másrészt a kamatcsökkenések miatt mérséklődött a forint betétek és deviza hitelek kamatkülönbözetén realizálható jövedelem. A bázisidőszakban a forint erősödése révén (a mérlegtételek átértékelése miatt) nettó M Ft árfolyamnyereséget könyvelhetett el a Társaság, míg 2005-ben az árfolyamnyereség, veszteség egyenlege -804 M Ft volt, elsősorban a deviza hitelek átértékelése következtében. A pénzpiaci trendek befolyásolták az árfolyam biztosítására kötött határidős ügyletek árfolyamnyereségét is, beleértve a nyitott pozíciók átértékelési eredményét. A határidős ügyletekből származó árfolyamnyereség 2005-ben 102 M Ft volt, szemben a bázis-időszaki M Ft-tal. A Társaságnál természetesen nem jelentkezett 2005-ben a bázis-időszak hatalmas nyeresége, mely a forint akkori lényeges erősödése révén a 2004 évi eredménykimutatást a szokványostól eltérítette. A határidős ügyletek tárgyidőszaki és bázisidőszaki eredménye közötti eltérést a fentieken túl magyarázza az is, hogy 2005-ben a Társaság konzervatívabb, kevésbé érzékeny derivatív pénzügyi eszközt alkalmazott árfolyamkockázatának biztosítására Adózás előtti eredmény, nettó eredmény és EBITDA Az adózás és külső tag részesedése előtti eredmény M Ft, a bázisidőszaki M Ft-tal szemben. A BorsodChem Rt ben is teljesítette az adókedvezmény igénybevételének feltételeit, így a csoport adófizetési kötelezettsége M Ft. A külső tag részesedése előtti nettó eredmény M Ft, melyből a külső tagok (Dynea Austria GmbH, ÉMÁSZ Rt.) 345 M Ft-tal részesednek. Az anyavállalat nettó eredménye 2005-ben M Ft, a bázisidőszak értékének 81,8 %-a. A Társaság cash-termelő képességének elsődleges mérőszáma, az EBITDA M Ft, amely a bázishoz képest 30,7 %-os növekedést jelent. A 2005-ben elért EBITDA 15,4 %-os fajlagos fedezetnek felel meg (2004: 13,9 %), ami iparági összehasonlításban erős érték. 11

11 Az alábbi táblázat arra is rámutat, hogy az üzemi eredmény 42 % mértékű növekedése több mint 1,5 Mrd Ft-tal magasabb értékcsökkenési leírás mellett valósult meg. M Ft Megnevezés év év Index (%) Üzemi eredmény ,0 Értékcsökkenési leírás ,0 Üzemi eredmény + értékcsökkenési leírás (EBITDA) ,7 3. Mérlegelemzés A Társaság összes eszközállománya M Ft, amely 14,4 %-kal nőtt az egy évvel korábbihoz képest. Az eszközök között a befektetett eszközök állománya M Ft-tal, 32,3 %- kal nőtt. A tárgyi eszközök és immateriális javak értéknövekedése M Ft, ami a beruházási program, és az elszámolt értékcsökkenés együttes hatása. A forgóeszközök állománya M Ft, ami 16,6 %-os csökkenést mutat. A forgóeszközök között a követelések növekedése M Ft, amiből a vevőállomány-növekedés M Ft, az egyéb követelések növekedése pedig M Ft. A vevőállomány 5,7 %-os növekedését az árbevétel növekedése okozta, míg az egyéb követelések növekedésének jelentős része a Petrochemia Blachownia megvásárlására letétbe helyezett összeg. A vevőállomány növekedésének dinamikáját az árbevétel növekedésével összehasonlítva megállapítható, hogy a Társaság vevőállományának forgási sebessége javult. A készletek a bázishoz képest M Ft-tal csökkentek. A pénzeszközök és pénzügyi instrumentumok (értékpapírok) csökkenése az aktív beruházási tevékenység finanszírozásával van összefüggésben. A hosszú lejáratú kötelezettségek 21,8 %-kal, M Ft-tal nőttek, amit a hosszú lejáratú hitelek (és kismértékben a halasztott adó) növekedése okozott. A hosszú lejáratú hitelek növekedését a beruházások finanszírozásához felvett szindikált II. hitel lehívása okozta. A rövid lejáratú kötelezettségek 22 %-kal, M Ft-tal nőttek. A szállítóállomány 16,7 %-os növekedését a többlettermelések készletnövelő hatásai, valamint a bázishoz képest jelentősen növekvő alapanyagárak okozták. A rövid lejáratú 12

12 hitelek állománya a hitelkeretek kihasználásának optimalizálása miatt, valamint a cash pooling-ba bevont leányvállalatok finanszírozási igényének megoldása következtében M Ft-tal nőtt. A saját tőke összege M Ft-tal, M Ft-ra nőtt, a bázisidőszakit 9,5 %-kal haladja meg. A halmozott nyereség M Ft, ami a bázishoz képest 13,9 %-kal, M Ft-tal emelkedett. A BC Vállalatcsoport és a BorsodChem Rt. eladósodottsági mutatói 2005.december végén a következők: adósság/saját tőke: BC-Vállalatcsoport : 0,48 BorsodChem Rt. : 0,38 nettó adósság/saját tőke: BC-Vállalatcsoport : 0,45 BorsodChem Rt. : 0,37 Az intenzív beruházási aktivitás ellenére az eladósodottsági mutatók továbbra is konzervatív tartományban vannak. Az erős mérleg stabilan tudja támogatni a BorsodChem Csoport növekedési stratégiáját. 4. Cash-flow alakulása A 2005-ben a szokásos tevékenységből származó nettó pénzbevétel M Ft volt. A M Ft értékű nettó eredmény M Ft pénzmozgással nem járó tételekkel került kiigazításra, melyek közt az értékcsökkenési leírás M Ft-os összege volt a meghatározó. A fennmaradó M Ft egyéb nem készpénz tételek miatti kiigazítás (készpénzben nem realizált eredmény határidős ügyleteken, átértékelési eredmény, halasztott adó, egyebek). A forgóeszközök és rövid lejáratú kötelezettségek változása nettó M Ft-tal növelte a szokásos tevékenységből származó pénzbevételt. Az M Ft befektetési tevékenységhez kapcsolódó nettó kiadás, döntően az M Ft tárgyi eszköz beszerzéssel kapcsolatos. A rövid távú befektetések (alapvetően állampapírok) eladásából származó bevétel M Ft-ot tett. A pénzügyi műveletekben felhasznált M Ft nettó pénzeszközváltozás nagyobb tételei a M Ft osztalékfizetés, és a hitelállomány M Ft-os növekedése. 13

13 Fentiek alapján a pénzeszköz-állomány a M Ft-tal csökkent, az időszak végén M Ft-ot tett ki. 5. Beruházás, létszám A Társaság évi beruházási teljesítményértéke 48,9 Mrd Ft volt, melyből 5,3 Mrd Ft a konszolidálásba bevont leányvállalatoknál valósult meg. A Társaság konszolidált létszáma december 31-én fő. A Társaság létszáma a december 31-i záró létszámhoz képest 14 fővel csökkent. A létszám a BorsodChem Rt-nél 9 fővel nőtt, melyet elsősorban a kapacitásbővítő beruházások létszám-igénye magyaráz, a konszolidációba bevont társaságok létszáma pedig 23 fővel csökkent. Az élőmunka termelékenységét jellemző mutató, az egy főre jutó árbevétel a teljes záró létszámra vetítve 41,5 M Ft/fő/év, ami 18,2 %-kal haladja meg a bázis értéket. 6. A Társaságnál bekövetkezett fontosabb változások A Társaság október 6.-án aláírta a Ciech SA-val a Petrochemia Blachownia 100%-os részvénycsomagjáról szóló adás-vételi szerződést. A tranzakciót a lengyel Versenyhivatal 2006 elején jóváhagyta, így január 10-én az ügylet jogilag is zárt. A Társaság december 12-én eladta a CE Oil & Gas Trading AG-nek (CETAG, Austria) a BC-Handelsgesellschaft m.b.h, Bécs 100 százalékos tulajdonát. A Társaság november 15-én üzletrész-vásárlási szerződést írt alá az AliaChem a.s.-sel, a BorsodChem-MCHZ s.r.o. 2,4997 % tulajdonrészének megvásárlására. Így a BorsodChem Rt. a BorsodChem-MCHZ s.r.o. 100 %-os, tulajdonosa lett. 14

14 7. A Társaság jegyzett tőkéjében, vezetésében bekövetkezett változások 7.1. Jegyzett tőkében és részvényekben bekövetkezett változások A Társaság jegyzett tőkéje 2005-ben nem változott, így december 31-én M Ft, mely két részből áll. Egyrészt M Ft tőzsdére bevezetett törzsrészvényből, másrészt M Ft tőzsdére be nem vezetett dolgozói részvényből Saját részvény állományának változásai december 31-én a Társaság db saját részvénnyel rendelkezett, amely db-bal kevesebb, mint szeptember 30-án Személyi változások Márton Ferenc Igazgatósági tag november 24-i hatállyal Igazgatósági tagságáról lemondott. A BorsodChem Rt november 25-ei Rendkívüli Közgyűlése Igazgatósági Taggá választotta Timur Rahimkulovot április 30-ig. A IV. negyedévben a Felügyelő Bizottságban és a könyvvizsgáló személyében változás nem történt. Kazincbarcika, február 13. Melléklet! Kovács F. László vezérigazgató 15

15 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon: Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax: Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Hanti Miklós Pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódó adatlapok PK1. Általános információk a pénzügyi adatokra vonatkozóan Auditált Konszolidált Igen x Nem x Számviteli elvek Magyar IFRS x Egyéb Egyéb:.. PK2. Konszolidációs körbe tartozó gazdasági társaságok Név Törzs/Alaptőke Tulajdoni hányad (%) Szavazati jog 1 Besorolás 2 BC-Ongropack Kft e Ft L BorsodChem Polska Sp. z o.o PLN L BC-Ongromechanika Kft e Ft L BC-Ongrobau Kft e Ft L BC ONGRO BENELUX B.V EUR L BC-Ongroelektro Kft e Ft L BC-KC Formalin Kft e Ft 66,66 66,66 L Panoráma Kft e Ft L BC-Ablakprofil Kft e Ft L BC-MCHZ s.r.o e CZK L B.C.- M.C. S.r.l EUR L BC-Energiakereskedő Kft e Ft L BC-Erőmű Kft eft L 1 A konszolidációs körbe tartozó gazdasági társaság közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog. 2 Teljes (L); Közös vezetésű (K); Társult (T) (Amennyiben a tulajdoni hányad és a szavazatarányból nem egyértelmű a besorolás akkor a gyorsjelentésben kérjük indokolni.) 16

16 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon: Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax: Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Hanti Miklós PK3. Mérleg IFRS szerint KONSZOLIDÁLT MÉRLEG (nem auditált) ( millió Ft-ban) Index % Ingatlanok, gépek és berendezések ,4 Immateriális javak ,5 Tőkemódszerrel elszámolt befektetések ,9 Egyéb befektetett pénzügyi eszköz ,3 Negatív goodwill Befektetett eszközök összesen ,3 Készletek nettó értéke ,1 Követelések nettó értéke ,6 Pénzügyi instrumentumok ,2 Egyéb forgóeszközök ,2 Pénzeszközök ,9 Forgóeszközök összesen ,4 Eszközök összesen ,4 Jegyzett tőke ,0 Dolgozói részvény ,0 Részvénykibocsátási felár ,0 Saját részvény ,2 Halmozott nyereség ,9 Halmozott átszámítási különbözet ,0 Anyavállalatra jutó saját tőke ,1 Külső tagok részesedése ,8 Saját tőke összesen ,5 Hosszú lejáratú hitelek ,3 Halasztott adó ,5 Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek ,2 Céltartalék ,1 Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen ,8 Szállítók ,7 Egyéb kötelezettségek és passzív időbeli elhatárolások ,2 Pénzügyi kötelezettség ,2 Rövid lejáratú hitelek ,4 Hosszú lejáratú hitelek rövid lejáratú része ,0 Adófizetési kötelezettség ,3 Céltartalék ,1 Rövid lejáratú kötelezettségek összesen ,0 Kötelezettségek és saját tőke összesen ,4 17

17 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon: Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax: Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Hanti Miklós Saját tőke változás kimutatás (adatok M Ft-ban) Megnevezés Dolgozói részvény Törzsrészvény Részvénykibocsátási felár Saját részvény Átváltási különbözet Eredménytartalék Anyavállalatra jutó saját tőke Kisebbségi részesedés Összesen január Nettó eredmény Osztalék 2003 után (3.170) (3.170) (3.170) Leányvállalatok osztaléka Leányvállalat akvizíciója Akvizíción keletkező negatív goodwill (519) (519) 0 0 Tőkeemelés (1.282) Tőkekivonás 0 Saját részvény (visszavásárlás)/értékesítés (2.690) (2.690) (2.690) Negatív goodwill 0 0 EMRP 0 0 Átváltási különbözet Egyenleg Nettó eredmény (2.690) Osztalék 2004 után (3.372) (3.372) (3.372) Leányvállalatok osztaléka Leányvállalat akvizíciója Akvizíción keletkező negatív goodwill (375) (375) (150) (150) (161) (161) Tőkeemelés 0 Tőkekivonás (112) (112) Saját részvény (visszavásárlás)/értékesítés 53 (23) Negatív goodwill EMRP Átváltási különbözet Egyenleg (2.210)

18 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon: Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax: Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Hanti Miklós PK4. Eredménykimutatás IFRS szerint KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁS (nem auditált) (millió Ft-ban) év év Index % Értékesítés nettó árbevétele ,6 Értékesítés közvetlen költsége ,5 Bruttó nyereség ,8 Disztribúciós költség ,0 Általános és adminisztrációs költségek ,6 Egyéb működési bevétel/költség ,1 Tevékenység eredménye ,0 Egyéb bevétel/költség Kamatbevétel ,5 Kamatköltség ,1 Társult váll.-tól származó bevétel Befektetések eladásából származó nyereség ,7 Határidős ügyl.-ből szárm. nyer./veszt ,6 Árfolyamnyereség ,2 Árfolyamveszteség ,5 Adózás és külső tag részesedése előtti eredmény ,7 Adófizetési kötelezettség ,3 Folyamatos tevékenységből származó eredmény ,5 Megszűnő tevékenységből származó nyer./veszt Nettó eredmény ,5 Anyavállalat részesedése ,8 Külső tag részesedése ,0 Részvényenkénti eredmény (EPS): Alap ( basic ) (Ft/részvény) ,7 Higított ( fully diluted ) (Ft/részvény) ,7 19

19 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon: Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax: Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Hanti Miklós PK5. Cash-flow kimutatás KONSZOLIDÁLT CASH-FLOW (nem auditált) (millió Ft-ban) 2005.év Szokásos tevékenységből eredő pénzeszközváltozás: Nettó eredmény Pénzmozgással nem járó tételek módosítása Értékcsökkenési leírás Követelésekre és készletekre képzett céltartalék növ./csökk. -32 Céltartalék változása -41 Eszközök értékesítéséből származó nyereség/veszteség -99 Nem konszolidált, társult váll.nyereségéből való részesedés 27 Hosszú távú befektetés értékesítésének nyeresége/vesztesége -710 Környezetvédelmi céltartalék felszabadítás -5 Határidős ügyletek nem realizált nyeresége/vesztesége -7 Nem realizált árfolyam nyereség/veszteség Halasztott adó növekedése 768 Egyéb pénzmozgással nem járó tételek nettó értéke Forgóeszközök és rövid lejáratú kötelezettségek változása Követelések növekedése/csökkenése Készletek növekedése/csökkenése Egyéb eszközök növekedése/csökkenése 124 Szállítók és egyéb kötelezettségek növekedése/csökkenése Forgóeszközök és rövid lejáratú kötelezettségek változása Szokásos tevékenységből származó nettó pénzbevétel Befektetési tevékenységből eredő pénzeszközváltozás Tárgyi eszközök és immateriális javak beszerzése Leányvállalat akvizíciója -150 Leányvállalat akvizíciójára letétbe helyezett összeg Leányvállalat értékesítése 449 Osztalék társult váll-tól 70 Tárgyi eszközök eladásából származó bevétel 244 Rövid távú befektetések növekedése/csökkenése Befektetési tevékenységhez kapcsolódó nettó kiadás Pénzügyi műveletekből származó pénzeszközváltozás Hiteltörlesztés Hitelfelvétel Kifizetett osztalék Külső tagnak fizetett osztalék -375 EMRP 441 Saját részvény értékesítés 30 Pénzügyi műveletekben felhasznált nettó pénzeszköz Nettó pénzeszközállomány változása Pénzeszközök az időszak elején Pénzeszközök az időszak végén

20 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon: Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax: Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Hanti Miklós PK6. Mérlegen kívüli jelentősebb tételek 1 Megnevezés Érték - 1 Azon pénzügyi kötelezettségek, amelyek a pénzügyi értékelése szempontjából jelentőséggel bírnak, de amelyek a mérlegben nem jelennek meg (pl. kezességvállalás, garanciavállalás, záloggal kapcsolatos kötelezettség stb.) A részvénystruktúrához, a tulajdonosi körhöz kapcsolódó adatlapok RS1. Tulajdonosi struktúra, a részesedés és a szavazati arány mértéke Tulajdonosi kör megnevezése Teljes alaptőke Bevezetett sorozat 1 Tárgyév elején Tárgyév elején Időszak végén Időszak végén (január 01-jén) (január 01-jén) % 2 % 3 Db % 2 % 3 Db % 2 % 3 Db % 2 % 3 Db Belföldi intézményi 4,27 4, ,90 6, ,62 4, ,47 7, Külföldi intézményi 76,79 78, ,76 77, ,19 84, ,16 84, Belföldi magánszemély 1,89 1, ,51 2, ,04 2, ,72 2, Külföldi magánszemély 0,02 0, ,04 0, ,02 0, ,04 0, Munkavállalók, vezető tisztségviselők 0,03 0, ,18 0, ,03 0, ,19 0, Saját tulajdon 1,54 0, ,27 0, ,68 0, ,37 0, Államháztartás részét képező tulajdonos 4 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 Nemzetközi Fejlesztési Intézmények 5 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 Dolgozói részvény* 7,69 7, ,69 7, ,00 0,00 0 0,00 0,00 0 Egyéb 7,77 7, ,66 4, ,42 8, ,03 5, Összesen: * A HSBC Bank plc szeptember 8-án a BorsodChem Rt-vel és a BorsodChem Rt. munkavállalóival (20/2004. számú Közgyűlési Határozat melléklete) kötött háromoldalú szerződés alapján, a BorsodChem Rt. által kibocsátott db, egyenként 202,-Ft névértékű, szavazati jogot biztosító, dematerializált dolgozói részvények haszonélvezeti jogával rendelkezik, aminek alapján a 7,81%-os feltétel nélküli közvetlen befolyást szerzett a BorsodChem Rt.-ben. 1 Ha a bevezetett sorozat megegyezik a teljes alaptőkével, ennek feltüntetése mellett nem szükséges kitölteni. Ha több sorozat van bevezetve a Tőzsdére, minden sorozat esetén meg kell adni a tulajdonosi struktúrát. 2 Tulajdoni hányad 3 A kibocsátó közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog. Ha a tulajdoni hányad és a szavazati arány megegyezik, csak a tulajdoni hányad oszlopot kell kitölteni és benyújtani/megjelentetni a tény feltüntetése mellett! 4 Pl.: ÁPV Rt., TB, Önkormányzat, stb. 5 Pl.: EBRD, EIB, stb. RS2. A saját tulajdonban lévő részvények (db) mennyiségének alakulása a tárgyévben Január 1. Március 31. Június 30. Szeptember 30. December 31. Társasági szinten Leányvállalatok Mindösszesen Fel kell tüntetni ebben a részben - a tény feltüntetése mellett -, ha a 100%-os tulajdonban lévő leányvállalatnak vannak részvényei a Kibocsátótól. 21

21 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon: Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax: Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Hanti Miklós RS3/1. Az 5%-nál nagyobb tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az időszak végén) a bevezetett sorozat vonatkozásában Név Nemzetiség 1 Tevé- Mennyiség kenység 2 (db) Részesedés (%) 3 Szavazati arány (%) 3,4 Megjegyzés5 VCP Industrie Beteiligungen AG K I ,31 23,63 Pénzügyi befekt. Firthlion Limited ** K I ,65 16,88 n.a. FTIF Templeton Eastern E. Fund K I ,54 5,62 n.a. RS3/2. Az 5%-nál nagyobb tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az időszak végén) a teljes alaptőkére vonatkozásában Név Nemzetiség 1 Tevé- Mennyiség kenység 2 (db) Részesedés (%) 3 Szavazati arány (%) 3,4 Megjegyzés5 VCP Industrie Beteiligungen AG K I ,52 21,79 Pénzügyi befekt. Firthlion Limited ** K I ,37 15,57 n.a. FTIF Templeton Eastern E. Fund K I ,12 5,18 n.a. HSBC Bank plc.*** K I ,69 7,79 n.a. ** Firthlion Limited február 13.-i bejelentés alapján. A Firthlion Limited a december 31.-én db részvénnyel rendelkezett. ***A HSBC Bank plc szeptember 8-án a BorsodChem Rt-vel és a BorsodChem Rt. munkavállalóival (20/2004. számú Közgyűlési Határozat melléklete) kötött háromoldalú szerződés alapján, a BorsodChem Rt. által kibocsátott db, egyenként 202,-Ft névértékű, szavazati jogot biztosító, dematerializált dolgozói részvények haszonélvezeti jogával rendelkezik, aminek alapján 7,81%-os feltétel nélküli közvetlen befolyást szerzett a BorsodChem Rt.-ben. 1 Belföldi (B), Külföldi (K) 2 Letétkezelő (L), Államháztartás (Á), Nemzetközi Fejlesztési Intézet (F), Intézményi (I), Társaság (T) Magán (M), Munkavállaló, vezető tisztségviselő (D) 3 Két tizedesjegyre kerekítve kérjük megadni 4 A kibocsátó közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog. 5 Pl.:szakmai befektető, pénzügyi befektető, stb. TSZ2. Teljes munkaidőben foglalkoztatottak számának alakulása (fő) Bázis időszak vége Tárgyév eleje Tárgyidőszak vége Társasági szinten Csoport szinten

22 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon: Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax: Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Hanti Miklós TSZ3. Vezető állású személyek, és a Kibocsátó működését befolyásoló (stratégiai) alkalmazottak Jelleg 1 Név Beosztás Megbízás kezdete Megbízás vége Törzsrészvény Dolgozói részvény IT Dr. Heinrich Georg Stahl IT elnök IT Kovács F. László IT tag IT S. Varga Béla IT tag IT Dr. Illéssy János IT tag IT Timur Rahimkulov IT tag IT Heinrich Pecina IT tag IT Bartha Ferenc IT tag IT Kay Gugler IT tag FB Dr. Varga Zoltán FB elnök FB Dr. Christian Riener FB tag FB Dr. Christoph Herbst FB tag FB Bankó Judit FB tag FB Balázs Attila FB tag FB Fejes Bertalan FB tag SP Kovács F. László Vezérigazgató SP Dr. Illéssy János Pénzügyi vezérig.h határozatlan SP Dr. Gazdik Zoltán Kontrolling vezérig.h SP Purzsa Tamás Műszaki vezérig.h SP Gaál Gyula Üzletág-igazgató SP Dr. Szakállas István Üzletág-igazgató SP Seres András Üzletág-igazgató SP Szentmiklóssy László Üzletág-igazgató SP Szilágyi István Üzletág-igazgató SP S. Varga Béla Beszerzési ig SP Szabó János Szolgáltatási és Beruházási igazgató SP Kézdi László Izocianát Kereskedelmi igazgató Saját részvény tulajdon (db) ŐSSZESEN: Kérjük az IT, FB tagok feltüntetésénél a testületek elnökeit szerepeltessék az első helyen. 1 Stratégiai pozícióban lévő alkalmazott (SP), Igazgatósági tag (IT), FB tag (FB) 23

23 Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: BorsodChem Rt. Telefon: Társaság címe: Kazincbarcika, Bolyai tér 1. H-3702 Telefax: Ágazati besorolás Műanyag alapanyag-gyártás cím: Időszak IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Hanti Miklós ST1. A tárgyidőszakban megjelent soron kívüli tájékoztatások Megjelenés Megjelenés helye Tárgy, rövid tartalom január 4. BET honlap Alaptőke-emelés cégbírósági bejegyzése január 12. BET honlap BorsodChem dolgozói részvények keletkeztetése január 12. BET honlap Tájékoztatás a HSBC Bank plc BorsodChem Rt-ben történő feltétel nélküli befolyásának megszerzéséről január 25. BET honlap Szervezeti és személyi változások a BorsodChem Rt.-nél február 11. BET honlap BorsodChem Rt évi gyorsjelentése március 25. BET honlap Éves Rendes Közgyűlés meghívója április 12. BET honlap Közgyűlést megelőző tájékoztatás a évi gazdálkodási adatokról április 18. BET honlap A BorsodChem Rt. Igazgatóságának írásbeli előterjesztései április 28. BET honlap A BorsodChem Rt. Igazgatóságának nyilatkozata a BÉT Felelős Vállalatirányítási ajánlásairól április 29. BET honlap A BorsodChem Rt I. negyedéves gyorsjelentése április 29. BET honlap A BorsodChem Rt évi éves jelentésének megtekintési helyei április 29. BET honlap A BorsodChem Rt. Éves Rendes Közgyűlésének határozatai május 10. BET honlap Részvény értékesítés Mérész Attila volt igazgatósági tag részére május 24. BET honlap Részvény értékesítés Mérész Attila volt igazgatósági tag részére június 1. BET honlap A BorsodChem Rt. tájékoztatása J.P. Morgan Chase & Co. befolyás szerzéséről június 10. BET honlap Elismert munkavállalói értékpapír-juttatási program június 17. BET honlap GDR átkonvertálási kérelem július 7. BET honlap A BorsodChem Rt. Felelős Vállalatirányítási Nyilatkozata a Varsói Értéktőzsde számára július 18. BET honlap A BorsodChem Rt. tájékoztatása FTIF Templeton Eastern Europe Fund befolyás szerzéséről augusztus 2. BET honlap Habosítható polisztirol gyártás leállítása augusztus 10. BET honlap A BorsodChem Rt I. féléves gyorsjelentése szeptember 7. BET honlap A BorsodChem Rt. tájékoztatása a J.P. Morgan Chase & Co. BorsodChem Rt.-ben fennálló befolyásáról szeptember 20. BET honlap A BorsodChem Rt. tájékoztatása a FIRTHLION Ltd. BorsodChemben fennálló befolyásáról október 6. BET honlap Szerződéskötés - Petrochemia Blachownia S.A október 24. BET honlap Közgyűlési meghívó október 25. BET honlap A BorsodChem Rt. tájékoztatása a FIRTHLION Ltd. BorsodChemben fennálló befolyásáról október 28. BET honlap Firthlion Limited részvénykönyvi bejegyzése november 2. BET honlap Márton Ferenc Igazgatósági tag lemondása november 10. BET honlap Elismert munkavállalói értékpapír-juttatási program november 10. BET honlap A BorsodChem Rt I-III. féléves gyorsjelentése november 15. BET honlap MCHZ Üzletrész vásárlási szerződés aláírása november 25. BET honlap A BorsodChem Rt. Rendkívüli Közgyűlésének határozatai december 12. BET honlap BC-Handels GmbH eladása január 10. BET honlap Petrochemia-Blachownia S.A. tranzakció január 13. BET honlap A BorsodChem Rt. tájékoztatása a FIRTHLION Ltd. BorsodChemben fennálló befolyásáról január 26. BET honlap Elismert munkavállalói értékpapír-juttatási program 24