CIB INGATLAN ALAPOK ALAPJA

CIB INGATLAN ALAPOK ALAPJA Féléves jelentés Forgalmazó, Letétkezelő: CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Zrt. 2007 1/7

1. Alapadatok 1.1. A CIB Ingatlan Alapok Alapja Megnevezése: Az Alap típusa: Az Alap fajtája: Az Alap futamideje: Besorolása: 1.2. Az alapkezelő 1.3. A forgalmazó CIB Ingatlan Alapok Alapja (a továbbiakban: Alap) nyilvános, azaz nyilvános forgalombahozatal útján létrehozott nyíltvégű, azaz a futamidő alatt bármikor visszaváltható az Alap határozatlan futamidőre jött létre, azaz nincs lejárata alapok alapja Neve: (a továbbiakban: Alapkezelő) Neve: CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Zrt. (a továbbiakban: Forgalmazó) Székhelye: 1.4. A letétkezelő Equilor Befektetési Zrt. Neve: H-1023 Budapest, Bécsi út 3-5. Neve: CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Zrt. (a továbbiakban: Letétkezelő) 1.5. Forgalmazási helyek Neve: CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Zrt. központja és PSZÁF engedéllyel rendelkező fiókjai Székhelye: Equilor Befektetési Zrt. Neve: H-1023 Budapest, Bécsi út 3-5. 1.6. A könyvvizsgáló Neve: Székhelye: Szilágyi Judit (Kamarai tagsági szám: MKVK-001368) Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft. H-1121 Budapest, Tállya utca 28/A/4 2/7

2. A befektetési eszközállomány összetétele Portfolió jelentés értékpapíralapra Tárgynap (T nap) 2007.01.02 2007.06.29 Saját tőke 44 383 948 082 37 091 232 920 Egy jegyre jutó NEÉ 1,3307 1,3785 Darabszám 33 354 408 459 26 907 688 466 Adóhitelkorrekciós tényező 1 1 I. Kötelezettségek 48 749 541 26 638 300 I/1. Hitelállomány (összes) 0 0 I/2. Költségek (összes) 48 749 541 26 638 300 Alapkezeloi díj 33 181 348 14 749 984 Felügyeleti díj 3 805 056 2 866 899 Könyvvizsgálói díj 347 970 420 705 Letétkezeloi díj 11 415 167 8 600 712 I/3. Egyéb kötelezettségek (összes) 0 0 II. Eszközök 44 432 697 623 37 117 871 220 II/1. Folyószámla, készpénz (összes) 7 515 277 728 3 757 558 167 II/2. Egyéb követelés (összes) 2 982 325 0 II/3. Lekötött bankbetétek 0 0 II/3.1. Max 3 hó lekötésu (összes) 0 0 II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésu (összes) 0 0 II/4. Értékpapírok 36 914 437 570 33 360 313 053 II/4.1. Állampapírok (összes) 0 0 II/4.1.1. Kötvények (összes) 0 0 II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes) 0 0 II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes) 0 0 II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes) 0 0 II/4.2. Gazdálkodó és egyéb hitelviszonyt megtestesíto ép. 0 0 II/4.2.1. Tozsdére bevezetett (összes) 0 0 II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes) 0 0 II/4.2.3. Tozsdén kívüli (összes) 0 0 II/4.3. Részvények 0 0 II/4.3.1. Tozsdére bevezetett (összes) 0 0 II/4.3.2. Külföldi részvények (összes) 0 0 II/4.3.3. Tozsdén kívüli (összes) 0 0 II/4.4. Jelzáloglevelek (összes) 0 0 II/4.4.1. Tozsdére bevezetett (összes) 0 0 II/4.4.2. Tozsdén kívüli (összes) 0 0 II/4.5. Befektetési jegyek (összes) 36 914 437 570 33 360 313 053 II/4.5.1. Tozsdére bevezetett (összes) 0 0 II/4.5.2. Tozsdén kívüli (összes) 36 914 437 570 33 360 313 053 II/4.6. Kárpótlási jegy (összes) 0 0 II/5. Származékos ügyletek 0 0 II/5.1. Határidos 0 0 II/5.1.1. Futures (összes) 0 0 II/5.1.2. Forward (összes) 0 0 II/5.2. Opciós 0 0 II/5.2.1. Tozsdei opciós (összes) 0 0 II/5.2.2. OTC ill. OTC típusú (összes) 0 0 Eszközök összesen: 44 432 697 623 37 117 871 220 3/7

3. Az Alap forgalmi adatai 3.1. A tájékoztatási időszakban az Alap befektetési jegyeinek forgalmi adatai Tájékoztatási időszak elején (2007. január 2.) Tájékoztatási időszakban Tájékoztatási időszak végén (2007. június 29.) forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma 33 354 408 459 26 907 688 466 eladott befektetési jegyek darabszáma 4 836 295 878 visszaváltott befektetési jegyek darabszáma 11 283 015 871 a portfólió összesített nettó eszközértéke 44 383 948 082 HUF 37 091 232 920 HUF az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1,3307 1,3785 3.2. A tájékoztatási időszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban az Alap saját tőkéje az egy jegyre jutó nettó eszközérték 2007.01.02 44 383 948 082 HUF 1,3307 2007.01.31 42 380 066 990 HUF 1,3371 2007.02.28 40 282 052 118 HUF 1,3448 2007.03.30 40 170 786 385 HUF 1,3533 2007.04.27 38 885 715 887 HUF 1,3608 2007.05.31 37 372 421 708 HUF 1,3699 2007.06.29 37 091 232 920 HUF 1,3785 4. Az Alap további adatai az Alap részére igénybe vett hitel feltételei az Alap nem vett igénybe hitelt az Alap hozamfizetésére vonatkozó adatok az Alap nem fizetett hozamot 4/7

5. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások Az Alapkezelő működésében 2007. első félévében nem következett be változás. 6. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők Bár hosszú távon az ingatlanok magasabb hozamot kínálnak a befektetőknek, mint sok más befektetési forma, 2007 első félévében ez nem volt igaz. Első sorban az amerikai jelzálogpiacon tapasztalt felfordulás bizonytalanította el a befektetőket, amelynek hatása messze túlnyúlt az ingatlanpiacon, és általános kockázatkerülési hangulatot alakított ki. A kockázatkerülés miatt megemelkedtek a kockázatosabbnak tartott feltörekvő piaci kötvények hozamai, és jelentős árfolyamesést szenvedtek el a részvények szinte minden régióban. Az amerikai ingatlanpiac visszaeséséről már több hónapja lehet olvasni, a másodlagos jelzáloglevelek (subprime loans) piacának összeomlása azonban csak 2007 II. negyedévének híre. A másodlagos amerikai jelzálogpiac a teljes amerikai jelzálogpiac 14%-át teszi ki. A másodlagos jelzálogpiac azokat az ügyfeleket takarja, akik nem jó hitelminősítési besorolással rendelkeznek, vagyis a bankok szerint kisebb a visszafizetés valószínűsége esetükben. Mivel kockázatosabb ügyfelek, így a bankok magasabb kamattal hajlandók csak hitelt nyújtani az ilyen ügyfeleknek. Az ingatlanpiac tavaly óta tartó visszaesésével egyre többen váltak képtelenné jelzáloghitelük törlesztésére, és ez komolyabban érintette a másodlagos jelzálogpiacot. Mindezt a nehézséget tovább nagyították a pénzügyi innováció keretében kialakított strukturált termékek, amelyek a visszaesést felnagyították az ilyen termékekbe beruházó befektetőknek. Így történhetett, hogy az egyébként jó hírű Bear Stearns cég több, ingatlanpiacon befektető alapja csődöt jelentett. A becslések szerint a piaci veszteségek együttesen elérik az 50-100 milliárd dollárt. Szerencsére az amerikai ingatlanpiac mélyrepülése nem volt hatással a magyar ingatlanpiacra. A magyar ingatlanalapok továbbra is pénzpiaci alapokhoz hasonló alacsony árfolyam ingadozást mutatnak. Köszönhető ez részben annak, hogy még mindig igen alacsony az ingatlanok részaránya a portfóliókon belül, és nagyrészt rövid futamidejű állampapírokban kamatozik az alapok vagyona. Továbbá a hazai alapok nincsenek kitéve az amerikai ingatlanpiaci mozgásoknak, és nem fektetnek olyan strukturált termékekbe, mint amelyek a Bear Stearns alapjainak bukását okozták. A hazai ingatlanalapok árfolyammozgását követő BIX index 2007 első félévében 4%-os nominális hozamot mutatott fel, ami megegyezik a rövid állampapírok hozamával. A jegybanki alapkamat szinte a teljes időszakban 8%-on állt, és ennél jóval többet az ingatlanbefektetésekkel sem tudtak elérni a fejlesztők. Ezzel szemben a globális ingatlanpiaci index több, mint 2%-ot esett. 5/7

Ingatlanindexek nominális hozamai 2007. I. félév (eredeti devizában) BIX (HUF) EPRA Észak- Amerika (USD) EPRA Ázsia (EUR) EPRA Európa (EUR) EPRA Globális (EUR) -15.0% -10.0% -5.0% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% Forrás: Bloomberg 6/7

7. Az Alap és az Alapkezelő által kezelt további alapok hozamadatai az egyes alapokra vonatkozó hozamadatok 2007/06/29-től visszaszámított nominális évesített naptári években elért évesített hozamok indulástól számított 3 hónap 6 hónap 1 év 2006 2005 2004 2003 2002 évesített nominális CIB Hozamgarantált Betét Alap 1,74% 3,49% 6,70% 5,43% - - - - 5,66% - CIB Pénzpiaci Alap 1,76% 3,51% 6,82% 5,70% 6,37% 10,68% 6,46% 8,02% 7,91% - CIB Euró Pénzpiaci Alap 0,79% 1,46% 2,51% 1,70% - - - - 1,98% - CIB Konvergencia Kötvény Alap - - 7,54% 5,19% 7,43% - - - 7,32% - CIB Ingatlan Alapok Alapja - - 7,18% 6,61% 8,02% 11,76% - - 8,76% - CIB Kincsem Kötvény Alap - - 10,53% 4,57% 5,23% 12,53% -3,25% 8,35% 9,94% - CIB Részvény Alap - - 22,67% 18,24% 36,75% 37,86% 8,35% 0,01% 10,55% - CIB Európai Részvény Alap - - 11,35% 21,93% 7,47% 2,22% 15,06% -24,29% 2,39% - CIB Indexkövető Részvény Alap - - 38,48% 19,18% 38,88% - - - 33,90% - CIB Nyersanyag Alapok Alapja - - -12,13% - - - - - -10,67% - CIB Gótika Private Banking Alapok Alapja - 3,50% - - - - - - - 6,11% CIB Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja - - - - - - - - - 6,79% CIB Impresszió Private Banking Alapok Alapja - - - - - - - - - 7,19% CIB Euró Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja - - - - - - - - - 2,84% CIB Tőkegarantált Származtatott Zártvégű Alap - - 8,88% 3,43% - - - - 4,59% - CIB Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap - - 7,21% 0,25% - - - - 3,49% - CIB Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap - - 15,32% - - - - - 17,88% - CIB Profitmix 3 Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - 0,23% CIB Profitmix 4 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Alapok Tőkegarantált Származtatott Alapja CIB Euró Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - - 13,74% - - - - - 15,31% - - - 4,71% - - - - - 5,48% - - - - - - - - - - - - - 6,05% - - - - - 6,25% - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2,82% 0% 3% 5% 2007/06/29-től visszaszámított naptári években elért évesített hozamok indulástól számított nominális évesített 3 hónap 6 hónap 1 év 2006 2005 2004 2003 2002 évesített nominális CIB Euró Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Dollár Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Dollár Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Trendkövető Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Koktél 1 Alapok Alapja - - - - - - - - - 1,7 CIB Koktél 2 Alapok Alapja - - - - - - - - - 4,7 CIB Koktél 3 Alapok Alapja - - - - - - - - - 5,9 az egyes alapok referencia-indexeire vonatkozó hozamadatok referencia index CIB Hozamgarantált Betét Alap - - - - - - - - - - - CIB Pénzpiaci Alap 100%ZMAX 1,94% 4,00% 7,99% 6,92% 7,62% 11,97% 7,54% 9,47% 9,25% - CIB Euró Pénzpiaci Alap - - - - - - - - - - - CIB Konvergencia Kötvény Alap 75%RMAX+25%MAXC 2,08% 4,20% 9,11% 6,65% 8,41% 12,43% 4,83% 9,95% 8,81% - CIB Ingatlan Alapok Alapja 100%BIX - - 7,99% 7,54% 9,10% 12,63% - - 9,84% - CIB Kincsem Kötvény Alap 100%MAX - - 12,59% 6,96% 8,80% 13,49% 1,13% 10,08% 11,69% CIB Részvény Alap 80%CETOP20+20%ZMA - - 22,99% 19,26% 39,12% 33,75% 8,95% 5,00% 5,73% - CIB Európai Részvény Alap 80%DJEX50+20%ZMAX - - 8,38% 9,23% 22,81% 9,50% 12,71% -32,86% 0,92% - CIB Indexkövető Részvény Alap 100%BUX - - 41,88% 19,53% 41,56% 54,75% 22,61% 8,52% 28,83% - CIB Nyersanyag Alapok Alapja - - - - - - - - - - - CIB Gótika Private Banking Alapok Alapja - - - - - - - - - - - CIB Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja - - - - - - - - - - - CIB Impresszió Private Banking Alapok Alapja - - - - - - - - - - - CIB Euró Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja - - - - - - - - - - - CIB Tőkegarantált Származtatott Zártvégű Alap - - - - - - - - - - - CIB Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Profitmix 3 Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Profitmix 4 Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Alapok Tőkegarantált Származtatott Alapja - - - - - - - - - - - CIB Euró Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Euró Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Dollár Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Dollár Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Trendkövető Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Koktél 1 Alapok Alapja - - - - - - - - - - - CIB Koktél 2 Alapok Alapja - - - - - - - - - - - CIB Koktél 3 Alapok Alapja - - - - - - - - - - - Az Alap teljesítményének bemutatásához szükséges számításokat az Alapkezelő összegyűjti és megőrzi. Az Alap portfóliójában lévő elemek értékelésének forrásait és módszereit az Alap PSZÁF által elfogadott kezelési szabályzata tartalmazza*. Az Alap eszközértékének megállapítását a Letétkezelő végzi, az Alap kezelési szabályzatában* meghatározottak szerint, piaci és kereskedés napi elszámolás elvén. Az Alap portfóliójában lévő kamatozó kötvény típusú értékpapírokból, valamint minden eszközből, amelyből kamatjövedelem származik, az időarányos kamat figyelembe van véve az Alap eszközértékének számításakor, hasonlóan a pénzből és a pénzjellegű eszközökből származó hozamokhoz, illetve a realizált és nem realizált árfolyamnyereséghez. Az Alapkezelő kijelenti, hogy az Alap különböző időszakokra számított hozamait az osztalékon, kamaton és árfolyamnyereségen keletkező vissza nem igényelhető forrásadó levonása után, illetve a visszaigényelhető forrásadó figyelembe vételével számítja ki**. Magánszemélyek a befektetési jegyek forgalmazónál történő visszaváltásakor hozamot realizálnak. A realizált hozam kamat jövedelemnek minősül, ami a kamatadó hatálya alá tartozik, hasonlóan a hitelintézeti betéten, takarékbetéten és folyószámlán elért kamathoz, illetve a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokon elért kamathoz és hozamhoz. Az adó alapja a visszaváltási ár és az értékpapír megszerzésére fordított érték, valamint az értékpapírok megszerzéséhez kapcsolódó járulékos költségek különbsége. Az adó mértéke a Féléves jelentés készítésének időpontjában 20%. A 2006. augusztus 31-e előtt vásárolt befektetési jegyek mentesülnek a kamatadó hatálya alól. Jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok esetében a befektetési jegyek árfolyamnyeresége és hozama az adóköteles árbevételüket növeli. Ez után a mindenkor érvényes társasági adójogszabályok szerint kell az adót megfizetni. A féléves jelentésben szereplő nettó hozamok, a forgalmazási, számlavezetési költségek és - amennyiben a befektetési jegyek visszaváltásakor adófizetési kötelezettség keletkezik, akkor - az adó levonása előtti hozamok. A féléves jelentésben szereplő múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az Alap jövőbeni hozamára nézve. Az Alap tőkeáttétele egyszeres. * Az Alap Tájékoztatója és kezelési szabályzata megtekinthető a www.cibalap.hu honlapon, valamint díjmentesen átvehető a forgalmazási helyeken. ** Az Alap Magyarországon nem adóalany, befektetései után forrásadót nem fizet, illetve nem igényelhet vissza. 7/7