IE HUNNIA EURÓ HOZAMTERMELŐ PÉNZPIACI NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP. Féléves jelentés június 30. CIB Befektetési Alapkezelő Zrt.

Átírás

1 IE HUNNIA EURÓ HOZAMTERMELŐ PÉNZPIACI NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Féléves jelentés CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Főforgalmazó, Letétkezelő: CIB Bank Zrt június 30. 1/8

2 1. Alapadatok 1.1. Az IE Hunnia Euró Hozamtermelő Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap Megnevezése: Az Alap típusa: IE Hunnia Euró Hozamtermelő Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap (a továbbiakban: Alap) nyilvános, azaz nyilvános forgalombahozatal útján létrehozott Az Alap fajtája: nyíltvégű, azaz a futamidő alatt bármikor visszaváltható Az Alap futamideje: Besorolása: 1.2. Az alapkezelő Neve: 1.3. A forgalmazó az Alap határozatlan futamidőre jött létre, azaz nincs lejárata pénzpiaci alap CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. (a továbbiakban: Alapkezelő) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u Neve: 1.4. A letétkezelő CIB Bank Zrt. (a továbbiakban: Forgalmazó) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u Neve: CIB Bank Zrt. (a továbbiakban: Letétkezelő) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u Forgalmazási helyek Neve: CIB Bank Zrt. központja és PSZÁF engedéllyel rendelkező fiókjai Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u A könyvvizsgáló Neve: Havas István (Kamarai tagsági szám: MKVK ) Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft. Székhelye: H-1132 Budapest, Váci út 20. 2/8

3 2. A befektetési eszközállomány összetétele Portfolió jelentés értékpapíralapra Tárgynap (T nap) Pénzforgalmi számla , ,31 Forint 0 0 Deviza , ,31 Bankbetét , ,84 Forint 0 0 Deviza , ,84 Állampapírok ,00 0 OECD tagállam által kibocsátott állampapír ,00 0 EU tagállam által kibocsátott állampapír ,00 0 Államkötvény 0 0 Kincstárjegy ,00 0 Egyéb 0 0 Egyéb OECD tagállam által kibocsátott állampapír 0 0 Nem OECD állampapír ,00 0 Államkötvény ,00 0 Kincstárjegy 0 0 Egyéb 0 0 EU tagállam által garantált, vagy olyan nemzetközi szervezet által kibocsátott vagy garantált értékpapír, amelynek az EU tagállamainak többsége tagja 0 0 Tőzsdén vagy más elismert piacon jegyzett értékpapír 0 0 Megfelelően likvid értékpapír 0 0 Tőzsdén vagy más elismert piacon jegyzett egyéb értékpapír 0 0 Részvények 0 0 Kötvények 0 0 Jelzáloglevél 0 0 Egyéb 0 0 Olyan értékpapír, melynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az adott értékpapír fél éven belüli, tőzsdei vagy más elismert piacon történő bevezetésére, és a bevezetésnek nincs törvényi, vagy egyéb akadálya 0 0 Olyan, tagsági jogokat megtestesítő OTC értékpapír, amelyre a vételt megelőző harminc napon belül folyamatosan legalább két befektetési szolgáltató nyilvános módon visszavonhatatlan vételi kötelezettséget jelentő árfolyamot tett közzé 0 0 Legfeljebb kettő éves hátralévő futamidejű, hitelviszonyt megtestesítő OTC értékpapír 0 0 Két évnél hosszabb hátralévő futamidejű, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 0 0 Befektetési jegy és egyéb kollektív befektetési értékpapír 0 Határidős ügyletek 0 0 Vételi és eladási opciók 0 0 Követelések , ,39 Értékpapírügyletekből 128, ,03 Befektetési jegyek forgalmazásából ,88 0 Egyéb ,36 Folyószámla kamat 4.446, ,36 Kötelezettségek , ,20 Értékpapírügyletekből 0 0 Befektetési jegyek forgalmazásából -17, ,27 Egyéb , ,93 Alapkezelői díj , Letétkezelői díj , ,83 PSZÁF díj , ,30 Hitel rendelkezésre tartási díj ,46 0 Könyvvizsgálati díj , ,11 Közzétételi díj -109,42 0 A portfólió értéke összesen , ,34 3/8

4 3. Az Alap forgalmi adatai 3.1. A tájékoztatási időszakban az Alap befektetési jegyeinek forgalmi adatai forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma eladott befektetési jegyek darabszáma visszaváltott befektetési jegyek darabszáma a portfólió összesített nettó eszközértéke az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Tájékoztatási időszak elején (2007. december 29.) Tájékoztatási időszakban Tájékoztatási időszak végén (2008. június 30.) 2,067,974,592 2,276,694,110 1,595,692,882 1,386,973,364 21,944,788 EUR 24,592,399 EUR A tájékoztatási időszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban az Alap saját tőkéje az egy jegyre jutó nettó eszközérték 2007/12/29 21,944, EUR /01/31 21,976, EUR /02/29 17,421, EUR /03/31 20,326, EUR /04/30 22,208, EUR /05/30 24,533, EUR /06/30 24,592, EUR Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások január 1-jén egyesültek a CIB Bank Zrt. és az Inter-Európa Bank Nyrt. anyabankjai, a második legnagyobb olasz hitelintézet, a Banca Intesa, valamint az egyik legtekintélyesebb itáliai bank, a SANPAOLO IMI. Az anyaintézmények példáját követve, január 1-jével a CIB Bank Zrt. és az Inter-Európa Bank Nyrt. is egyesíti erejét, és - az elődök legjobb tudását, hagyományait ötvözve - CIB Bank Zrt. néven folytatja tevékenységét. A CIB Bank Zrt. és az Inter-Európa Bank Nyrt. egyesülését követően a CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. és az IE Befektetési Alapkezelő Zrt. egyesülése is megtörtént, amelyet a Fővárosi Bíróság, mint cégbíróság május 31-ei hatállyal bejegyzett. Nagy Zoltán a beolvadó IE Befektetési Alapkezelő Zrt. vezérigazgatója az Alapkezelő igazgatóságának tagjává május 31-étől kinevezésre került. Madácsi Zsolt, a tőkepiacról szóló évi CXX. tv (Tpt.) 11. számú mellékletének 2. pontja alapján a portfoliókezelés és befektetési eszközök kereskedésével kapcsolatos feladatokra vonatkozó személyi előírások alapján bejelentett személy, munkaviszonya az Alapkezelőnél, közös megegyezéssel április 25-i hatállyal megszűnt, valamint Madácsi Zsolt április 25. napjával leköszönt az Alapkezelő Igazgatóságában viselt tagi tisztségéről is. Pártl Zoltán, tőkepiacról szóló évi CXX. tv (Tpt.) 11. számú mellékletének 2. pontja alapján a portfoliókezelés és befektetési eszközök kereskedésével kapcsolatos feladatokra vonatkozó személyi előírások alapján a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete felé bejelentésre került. 4/8

5 5. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők Gazdasági növekedés Az USA idei évi növekedési kilátásainak csökkentésével egyidejűleg a legtöbb elemző csökkentette az euró-övezeti növekedési kilátásokat is. A tavalyi 2,6 százalék után az idei konszenzus növekedési adat 1,3 százalék körül alakult. Ez még így is kedvezőbb, mint a tengerentúlon várható 1,1 százalék, tehát úgy tűnik, ahogyan 2007-ben, úgy 2008-ban is magasabb lesz a növekedés Európában. Az első két negyedévben rendre 1 illetve 0,5 százalék növekedés várható, ami nem tekinthető recesszió közelinek. A növekedési kilátások visszaesése ebben a régióban is a növekedés hitel-érzékeny komponensei miatt alacsonyabbak. Európában a lakáspiaci korrekció ugyanúgy megfigyelhető, mint az USA-ban, leginkább Spanyolországban tapasztalható lassulás. A bankok hitelezési politikája visszafogása következtében a beruházás komponens is várhatóan hasonlóan visszaesik az euró-övezetben is ugyanúgy, mint a többi fejlett régióban. A magánfogyasztás, ha nem is olyan mértékben, mint a tengerentúlon de szintén visszaesőben van. A gyengébb lakáspiaci helyzet, a vásárlóerő visszaesése és a csökkenő fogyasztó bizalom mind csökkentik a fogyasztást. Ez a komponens várhatóan az utoljára 2002-ben látott nagyon alacsony növekedési szintjére esik vissza az idei évben. Az export növekedési kilátásait illetően az elemzői konszenzusok szintén lefelé módosultak az elmúlt időszakban. Az euró felértékelődése, valamint a termelékenység visszaesése a lassuló globális növekedés miatt az exportot is lassuló pályára állítja. A visszaesésnek az euró-övezetben csak akkor lehetne gátat szabni, ha az ECB hirtelen jelentős mértékű kamatcsökkentésbe kezdene, erre azonban jelenleg semmilyen jel nem utal. Az ECB ellentétben a FED-del éppen hogy az inflációs kockázatokat tartja nagyobb veszélynek és a növekedést még ebben a visszafogott állapotában is egészségesnek ítéli meg. GDP komponensek szintjén elemezve a lassulást, a legfőbb visszahúzó erő az idei évben - ugyanúgy, mint az USA-ban - a magán fogyasztás és a beruházások alakulása, és várhatóan ezek lesznek a további alacsony növekedés fő okai 2009-ben is: 2007 %é/é 2008E %é/é 2009E %é/é GDP növekedés Magán fogyasztás Beruházás Közösségi fogyasztás Nettó export Forrás: Deutsche Bank Global Market Research A kedvezőtlen gazdasági ciklusnak megfelelően a tavalyi 1 százalékról 1,1 százalékra nőhet a GDP arányos költségvetési hiány az euró-övezet országaiban. Ez egy nagyon enyhe fiskális stimulus, amit sok gazdasági döntéshozó, - hasonlóan az ECB visszafogott monetáris politikájához - a FED-hez képest, túlzottan kis mértékűnek minősít. Az elemzők által 1,3 százalékra várt idei növekedés 1,5 százalék körüli német növekedésből, 1,4 százalék körüli francia növekedésből és 0,8 százalék körüli olasz növekedésből tevődik össze. Jövőre a növekedés már 1,5 százalék lehet. Inflációs várakozások Az alapinfláció jelenleg 3,5 százalékon, a maginfláció 1,8 százalékon áll az euró-övezetben. A nyersanyag árak miatt magasan álló alapinfláció ellenére a tartósabb inflációs trendeket jelző maginfláció az ECB 2 százalékos komfort zónája alatt van. Míg a termelékenység visszaesik az euró-övezetben, a munkaerő egységköltség kedvezőtlenebbül alakul. Ez az alkalmazkodás a bérekben az USA-ban sokkal rugalmasabban megy végbe, a kibocsátás szintjének alakulásával párhuzamos. Jelenleg a termelékenység még nem esett olyan mértékben vissza, hogy probléma lenne az egységnyi munkaerőköltség szinten maradása. A lefelé rugalmatlan európai munkabérek szempontjából a további növekedés visszaesés már kedvezőtlen fejlemény lenne. Összességében az euró-övezetben a maginfláció kedvező mederben maradhat középtávon. Hasonlóan a tengerentúlhoz az energiaárak tartósan magas szintjével számolunk a következő időszakban, és ehhez hasonlóan magas lehet az élelmiszerár infláció is. Ezeket az inflációs kockázatokat a növekedés visszaesés tompítja. A két hatás eredőjeként idén még 3 százalék körüli, de jövőre már 2 százalék körül ingadozó alapinflációval és végig 2 százalék alatti maginflációval számolunk. Kötvénypiaci kilátások Az amerikai döntéshozóknak az az álma, hogy az amerikai monetáris stimulussal egyidőben hozzájárul a gazdaság globális élénkítéshez az ECB is. Ez azonban pusztán álom, jelen pillanatban már az is eredménynek számít, hogy az ECB megállt a kamatemelések sorozatával. A Taylor szabály (optimális kamat: az inflációs céltól való eltérés, valamint a reálkibocsátás trendtől való eltérésének függvénye) alapján azonban az ECB-nek is hamarosan a kamatcsökkentés útjára kell lépnie. Év végére már mintegy 50 bázisponttal lehet alacsonyabb az európai alapkamat és további 50 bázispontos csökkenéssel 2009 elején érhet el az elemzői várakozások szerinti aljára, a 3 százalékos szintre. Hasonlóan az ECB-hez a Bank of Japan, illetve a Bank of England kamatpolitikáját is eleinte a kivárás és azután az óvatos kamatcsökkentések fogják jellemezni az idei évben. A japán jegybank a jelenlegi 0,5 százalékról 0,25 százalékig csökkenthet, míg az angol jegybank 5,25 százalékról körülbelül 4,5 százalékos alapkamatig vághat az idei évben. A tavaly július óta kitágult hitel spreadek és az erős euró önmagukban jelentős monetáris szigorításnak felelnek meg, ennek megfelelően, és a Taylor szabály szerint is, az ECB-nek a lazítás útját kellene választania. A jelenlegi magas inflációs veszély miatt, valamint az egészségesebb növekedési adatok alapján az európai monetáris hatóság kivár a csökkentésekkel, ezzel is erősítve hitelességét. Az év második felében várhatóan már sor kerülhet egy kétszer 25 bázispontos csökkentésre (25 bázispont az III. negyedévben és 25 bázispont a IV. negyedévben). A csökkentésre a 5/8

6 kamatdifferenciál fenntartása miatt is szükség van. Az 1,58-es új csúcsot elérő USD/EUR keresztárfolyam ugyanis az euró-övezet exportja szempontjából rendkívül kártékony, az export szektornak egészséges 1,30 USD/EUR körüli árfolyam úgy tűnik csak hosszú távon, 2009-re érhető el. Várakozásaink szerint az ECB csak lassan követi a FED-et és csak a II. félévben indul meg az alapkamat csökkenése az euró-övezetben. A rövidoldali hozamok változatlanságával párhuzamosan a hosszú hozamok is csak kis sávban fognak mozogni. Az év végére a rövid oldali hozamok mintegy 50 bázispontos csökkenésével párhuzamosan 50 bázisponttal csökkenő, 3,5 százalék körüli 10 éves euró hozamot valószínűsítünk az idei évben, jövőre pedig a kamatcsökkentésekkel és az inflációs trend kedvezőbbé válásával 4-4,3 százalék irányába mozdulhatnak el az euró hosszú hozamok. 6/8

7 6. Az Alap és az Alapkezelő által kezelt további alapok hozamadatai 2008/06/30-tól visszaszámított az egyes alapokra vonatkozó hozamok nominális évesített indulástól számított naptári évre számított évesített hozamok 3 hónap 6 hónap 1 év 2 év 3 év 5 év évesített nominális CIB Hozamgarantált Betét Alap 1.79% 3.50% 6.92% 6.81% 6.08% % % 5.44% CIB Pénzpiaci Alap 1.18% 2.25% 5.09% 5.96% 5.67% 7.09% 7.56% % 5.70% 6.37% 10.68% 6.46% IE Hunnia Pénzpiaci Alap 1.59% 3.00% 6.38% 6.61% 6.21% 7.44% 9.00% % 5.78% 6.81% 10.88% 6.46% CIB Euró Pénzpiaci Alap 0.91% 1.84% 3.59% 3.05% % % 1.70% IE Hunnia Euró Hozamtermelő Alap 0.88% 1.75% 3.47% 2.97% 2.44% % % 1.82% CIB Konvergencia Kötvény Alap % 5.35% 4.59% % % 5.19% 7.43% - - CIB Ingatlan Alapok Alapja % 6.78% 6.74% % % 6.61% 8.02% 11.76% - CIB Kincsem Kötvény Alap % 2.60% 1.29% 3.20% 8.49% % 4.57% 5.23% 12.53% -3.25% IE Hunnia Államkötvény Alap % 2.87% 1.13% 3.36% 10.35% % 3.69% 5.53% 11.30% -2.56% CIB Közép-európai Részvény Alap % 1.57% 8.42% 17.26% 7.90% % 18.24% 36.75% 37.86% 8.35% IE Hunnia Részvény Alap % -2.56% 1.94% 11.85% 5.61% % 11.49% 26.77% 33.40% 9.91% CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja % -5.73% 1.59% 5.13% -0.19% % 21.93% 7.47% 2.22% 15.06% IE Hunnia Nemzetközi Részvény Alap % -6.62% 0.36% 2.84% 0.99% % 13.57% 16.79% -0.18% 16.53% CIB Feltörekvő Részvénypiaci Alapok Alapja % CIB Indexkövető Részvény Alap % -4.77% 0.86% % 3.42% 19.18% 38.88% - - CIB Nyersanyag Alapok Alapja % 20.02% % 24.85% CIB Gótika Private Banking Alapok Alapja % % % CIB Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja % % % CIB Impresszió Private Banking Alapok Alapja % % % CIB Euró Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja % % % CIB Tőkegarantált Származtatott Zártvégű Alap % 7.41% 5.86% % % 3.43% CIB Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap % -0.07% % % 0.25% CIB Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap % 14.99% % % CIB Profitmix 3 Tőkegarantált Származtatott Alap % % CIB Profitmix 4 Tőkegarantált Származtatott Alap % CIB Alapok Tőkegarantált Származtatott Alapja % -2.27% % % CIB Euró Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap % 1.72% % % CIB Euró Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap % CIB Dollár Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap % 3.61% % % CIB Dollár Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap % CIB Trendkövető Tőkegarantált Származtatott Alap % % CIB Alternatív Energia Tőkevédett Származtatott Alap % CIB Új Perspektíva Tőkevédett Származtatott Alap % CIB Koktél 1 Alapok Alapja % 2.56% % CIB Koktél 2 Alapok Alapja % % CIB Koktél 3 Alapok Alapja % % az egyes alapok referencia-indexeire vonatkozó hozamok referencia-index 2008/06/30-tól visszaszámított nominális indulástól számított naptári évre számított évesített hozamok 3 hónap 6 hónap 1 év 5 év évesített nominális CIB Hozamgarantált Betét Alap CIB Pénzpiaci Alap 100%RMAX index 2.06% 3.38% 6.94% 8.42% 8.93% % 6.92% 7.62% 11.97% 7.54% IE Hunnia Pénzpiaci Alap CIB Euró Pénzpiaci Alap IE Hunnia Euró Hozamtermelő Alap CIB Konvergencia Kötvény Alap 75%RMAX+25%CMAX index % 7.90% 7.84% % 6.65% 8.41% 12.43% 4.83% CIB Ingatlan Alapok Alapja 100%BIX index % 9.19% 9.18% % 7.54% 9.10% 12.63% - CIB Kincsem Kötvény Alap 100%MAX index % 6.40% 10.45% % 6.96% 8.80% 13.49% 1.13% IE Hunnia Államkötvény Alap CIB Közép-európai Részvény Alap 80%CETOP20+20%ZMAX index % 18.70% 4.43% % 19.26% 39.12% 33.75% 8.95% IE Hunnia Részvény Alap CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja 80%DJEX50+20%ZMax index % 6.21% -2.63% % 9.23% 22.81% 9.50% 12.71% IE Hunnia Nemzetközi Részvény Alap CIB Feltörekvő Részvénypiaci Alapok Alapja 90%MSCIEM+10%ZMAX % CIB Indexkövető Részvény Alap 100%BUX index % 21.22% 14.41% % 19.53% 41.56% 54.75% 22.61% CIB Nyersanyag Alapok Alapja 90%DBLCI+10%ZMAX % % % CIB Gótika Private Banking Alapok Alapja CIB Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja CIB Impresszió Private Banking Alapok Alapja CIB Euró Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja CIB Tőkegarantált Származtatott Zártvégű Alap CIB Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Profitmix 3 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Profitmix 4 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Alapok Tőkegarantált Származtatott Alapja CIB Euró Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Euró Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Dollár Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Dollár Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Trendkövető Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Alternatív Energia Tőkevédett Származtatott Alap CIB Új Perspektíva Tőkevédett Származtatott Alap CIB Koktél 1 Alapok Alapja CIB Koktél 2 Alapok Alapja CIB Koktél 3 Alapok Alapja évesített 7/8

8 Az Alap portfóliójában lévő elemek értékelésének forrásait és módszereit az Alap PSZÁF által elfogadott kezelési szabályzata tartalmazza. Az Alap eszközértékének megállapítását a Letétkezelő végzi, az Alap kezelési szabályzatában meghatározottak szerint, piaci és kereskedés napi elszámolás elvén. Az Alap portfóliójában lévő kamatozó kötvény típusú értékpapírokból, valamint minden eszközből, amelyből kamatjövedelem származik, az időarányos kamat figyelembe van véve az Alap eszközértékének számításakor, hasonlóan a pénzből és a pénzjellegű eszközökből származó hozamokhoz, illetve a realizált és nem realizált árfolyamnyereséghez. Az Alapkezelő kijelenti, hogy az Alap különböző időszakokra számított hozamait az osztalékon, kamaton és árfolyamnyereségen keletkező vissza nem igényelhető forrásadó levonása után, illetve a visszaigényelhető forrásadó figyelembe vételével számítja ki. Magánszemélyek a befektetési jegyek forgalmazónál történő visszaváltásakor hozamot realizálnak. A realizált hozam kamat jövedelemnek minősül, ami a kamatadó hatálya alá tartozik, hasonlóan a hitelintézeti betéten, takarékbetéten és folyószámlán elért kamathoz, illetve a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokon elért kamathoz és hozamhoz. Az adó alapja a visszaváltási ár és az értékpapír megszerzésére fordított érték, valamint az értékpapírok megszerzéséhez kapcsolódó járulékos költségek különbsége. Az adó mértéke a féléves jelentés készítésének időpontjában 20%. A augusztus 31-e előtt vásárolt befektetési jegyek mentesülnek a kamatadó hatálya alól. Jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok esetében a befektetési jegyek árfolyamnyeresége és hozama az adóköteles árbevételüket növeli. Ez után a mindenkor érvényes társasági adójogszabályok szerint kell az adót megfizetni. Az Alap Magyarországon nem adóalany, befektetései után forrásadót nem fizet, illetve nem igényelhet vissza. Az Alap teljesítményének bemutatásához szükséges számításokat az Alapkezelő összegyűjti és megőrzi. A féléves jelentésben szereplő hozamok a forgalmazási, számlavezetési költségek és kamatadó levonása előtti, illetve az alapok működési költségeinek, úgy mint alapkezelési díj, letétkezelési díj, könyvvizsgálói díj stb. felszámítása utáni nettó hozamként kerültek meghatározásra. A féléves jelentésben szereplő múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az Alap jövőbeni hozamára nézve. Az egyes alapok hozamadatai az adott alap kibocsátási pénznemében kerülnek megállapításra, felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja az Alap által elért eredményt. A hozamok bemutatására a BAMOSZ (Befektetési Alapkezelők Magyarországi Szövetsége) vonatkozó mindenkor hatályos előírásaival összhangban kerül sor. Az 1 évnél hosszabb időszakok hozamait évesítve határozzuk meg (kamatos kamatszámítással, tört kitevővel, 365 napos bázison). Az alap egyszeres tőkeáttételt alkalmaz. Az Alap Tájékoztatója és kezelési szabályzata megtekinthető a és a honlapokon, valamint díjmentesen átvehető a forgalmazási helyeken. 7. Az Alap további adatai az Alap részére igénybe vett hitel feltételei az Alap hozamfizetésére vonatkozó adatok az Alap nem vett igénybe hitelt az Alap nem fizetett hozamot 8/8