MKB Alapkezelő Zrt. Havi portfóliójelentés

Átírás

1 ALAPKEZELŐ MKB Alapkezelő Zrt. Havi portfóliójelentés MKB Forint Tőkevédett Likviditási Alap MKB Dollár Likviditási Alap MKB Euro Likviditási Alap MKB Prémium Rövid Kötvény MKB Bázis Nyíltvégű MKB Bázis Euró Alapba Fektetô Alap MKB Bázis Dollár Alapba Fektető Alap MKB Állampapír MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott MKB Adaptív Kötvény Euró Alapba Fektető Alap MKB Adaptív Kötvény Dollár Alapba Fektető Alap MKB Egyensúly Nyíltvégű MKB Egyensúly Euró Alapba Fektető Alap MKB Egyensúly Dollár Alapba Fektető Alap MKB Ambíció Nyíltvégû MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Észak-Amerikai Részvény MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Európai Részvény MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott MKB Aktív Alfa Euró Alapba Fektető Alap MKB Aktív Alfa Dollár Alapba Fektető Alap MKB PB TOP Abszolút Hozamú Származtatott MKB Zártvégű Alapok JANUÁR

2 Kockázat Kockázat/hozam magas közepes/ mérsékelt alacsony Részvénytúlsúlyos alapok Árupiaci alapok Abszolút hozamú alapok Ingatlanforgalmazó alapok Vegyes alapok Hosszú kötvényalapok Tőkevédett alapok Szabad futamidejű kötvényalapok Rövid kötvényalapok Likviditási alapok Befektetési időtáv rövid közép hosszú (-) (1-) () Alap neve MKB Forint Tőkevédett Likviditási Alap MKB Dollár Likviditási Alap MKB Euro Likviditási Alap MKB Prémium Rövid Kötvény MKB Bázis Nyíltvégű MKB Bázis Euró Alapba Fektető Alap MKB Bázis Dollár Alapba Fektető Alap MKB Állampapír MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott MKB Adaptív Kötvény Euró Alapba Fektető Alap MKB Adaptív Kötvény Dollár Alapba Fektetô Alap MKB Egyensúly Nyíltvégű MKB Egyensúly Euró Alapba Fektető Alap MKB Egyensúly Dollár Alapba Fektető Alap MKB Ambíció Nyíltvégű MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Észak-Amerikai Részvény MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Európai Részvény MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott MKB Aktív Alfa Euró Alapba Fektető Alap MKB Aktív Alfa Dollár Alapba Fektető Alap MKB PB TOP Abszolút Hozamú Származtatott MKB Zártvégű Alapok alap típusa likviditási alap likviditási alap likviditási alap rövid kötvényalap vegyes/óvatos kötvényalap vegyes/óvatos kötvényalap vegyes/óvatos kötvényalap hosszú kötvényalap szabad futamidejű kötvényalap szabad futamidejű kötvényalap szabad futamidejű kötvényalap vegyes/kiegyensúlyozott kötvényalap vegyes/kiegyensúlyozott kötvényalap vegyes/kiegyensúlyozott kötvényalap vegyes/dinamikus kötvényalap ingatlanforgalmazó alap részvénytúlsúlyos alap árupiaci alap részvénytúlsúlyos alap részvénytúlsúlyos alap abszolút hozamú alap abszolút hozamú alap abszolút hozamú alap abszolút hozamú alap származtatott alap (nem mindig tôkevédett) 2

3 Mi történt januárban a pénz- és tőkepiacokon? NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY: Az elmúlt hónapok folyamán megjelent amerikai foglalkoztatási adatok kedvező képet festenek az amerikai gazdaság állapotáról. Habár a beruházási ráta visszaesése okozott némi lassulást, azért a növekedési kilátások továbbra is kedvezőek. A lakossági fogyasztás dinamikája továbbra is töretlen, amit a kedvező vállalati eredmények is hűen tükröznek, azonban a részvényárak emelkedésével párhuzamosan az értékeltségi szintek történelmi magasságokba emelkedtek. Várakozásaink szerint a piacok drágasága, a feszített munkaerőpiac és a várhatóan laza fiskális politika, illetve az emelkedő inflációs várakozások következtében 2017-ban két kamatemelésre kerül sor. NEMZETKÖZI KÖTVÉNY: Donald Trump váratlan győzelme után az addig nyugodt és kiszámítható makrogazdasági környezetben jelentős változás következett be, amire a kötvényhozamok idegesen reagáltak. Az új, várhatóan laza amerikai gazdaságpolitika komoly inflációs félelmeket gerjesztett a tőkepiacon, ami robbanásszerű hozamemelkedést indukált az amerikai dollár kötvények piacán, illetve ez a félelem más országok kötvénypiacira is átterjedt. A kezdeti hozamemelkedés megtörni látszik a félelem elmúlásával, és az év első felében lassú korrekcióra számítunk, ami a kötvények jó teljesítményét vetíti előre. HAZAI RÉSZVÉNY: A hazai gazdaság remek teljesítménye, a hitelkiáramlás gyorsulása és a fogyasztási kedv növekedése kedvezően hatnak a vállalati eredményekre, illetve annak jövőbeni alakulására. Emellett a hazai adósság besorolását szeptemberben a Standard and Poor s, novemberben a Moody s befektetési kategóriába sorolta, amire a forint és a hazai kötvények erősödéssel reagáltak. Ilyen környezetben a részvények nem tudnak rosszul teljesíteni. A hazai részvények januárban 1,5%-os emelkedésen vannak túl, míg 2016-ban 34%-ot emelkedtek. HAZAI KÖTVÉNY: A nemzetközi kötvényekkel párhuzamosan a hazai kötvények piacára is komoly eladói nyomás nehezedett novemberben, de ez is csak egy korrekcióra volt elég a fokozatosan csökkenő trendben. A stabil és egyre alacsonyabb hozamkörnyezet elsősorban a kedvező hazai fundamentális tényezőkkel magyarázható, amit a Standard and Poor s és Moody s őszi felminősítései is hűen tükröznek. A vártnál sorozatosan alacsonyabb infláció továbbra is arra utal, hogy a hazai gazdaságot kihasználatlan kapacitások jellemzik, illetve a nyersanyagárak emelkedésnek korábban várt dinamikája is megtört. Az MNB a os betéti tendereket augusztustól csak egyszer tartja meg, és októbertől ennek mennyiségét is 900 milliárd forintban korlátozza majd, ezzel a lépéssel az MNB a os betétek egy részét a kötvénypiac felé tereli, ami komoly támaszt nyújthat a hazai kötvénypiacnak a felminősítéssel párhuzamosan. 3

4 Ft 1, Ft HUF HU T NAP MKB Forint Likviditási Alap Az Alapkezelő az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetők rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetőséget nyújtson. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó indulástól*** Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alaphozama** 0,03% 0,06% 0,16% 0,40% 2,00% 4,21% 0,18% 0,43% 0,70% 3,14% 6,15% 5,18% 5,10% 8,19% 7,90% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: MKB FORINT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 Az Alap nem rendelkezik referencia-indexszel (benchmark) ÖSSZEG (Ft) (min 90%) Lekötött betét Magyar állampapír (max 10%) 0 Költség Lekötött betét Magyar Állampapír KITETTSÉG (): 4 10,00% 0,01% Az MKB Forint Likviditási Alap teljesítményének alakulásában a folyamatosan csökkenő hozam- és kamatkörnyezet meghatározó szerepet játszik. Az Alapkezelő célja, továbbra is az Alap likviditásának biztosítása mellett az elérhető legkedvezőbb teljesítmény.

5 ,68 USD 1, USD USD HU T NAP Az Alap nem rendelkezik referencia-indexszel (benchmark). MKB Dollár Likviditási Alap Az Alap befektetési célja, hogy a Befektetők rövid távon rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetőséget nyújtson. Ennek érdekében az Alapkezelő az Alap befektetési stratégiáját úgy valósítja meg, hogy az Alap tőkéjét lekötött és látra szóló banki betétekbe, valamint az OECD tagországok által USA dollárban, OECD tagországok területén kibocsátott állampapírokba fekteti. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó indulástól*** Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alaphozama** 0,02% 0,09% 0,27% 0,75% 0,94% 1,11% 0,36% 0,87% 1,14% 1,18% 1,31% 1,50% 1,45% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: MKB DOLLÁR LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,09 1,08 1,07 1,06 1,05 1,04 1,03 1,02 1,01 1, ÖSSZEG (USD) (min 90%) Lekötött betét OECD dollár állampapír (max 10%) 0 Költség Lekötött betét Magyar Állampapír KITETTSÉG (): 10,00% 0,02% Az MKB Dollár Likviditási Alap teljesítményének alakulásában a folyamatosan csökkenő hozam- és kamatkörnyezet meghatározó szerepet játszik. Az Alapkezelő célja, továbbra is az Alap likviditásának biztosítása mellett az elérhető legkedvezőbb teljesítmény. 5

6 ,26 EUR 1, EUR MKB Euro Likviditási Alap Az Alap befektetési célja, hogy a Befektetők rövid távon rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas befektetési lehetőséget nyújtson. Ennek érdekében az Alapkezelő az Alap befektetési stratégiáját úgy valósítja meg, hogy az Alap tőkéjét lekötött és látra szóló banki betétekbe, valamint az Európai Uniós tagországok által euróban, az Európai Unió területén kibocsátott állampapírokba fekteti. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó indulástól*** Nem évesített Évesített hozam** Naptári éves hozamok hozam** Alap hozama** -0,01% 0,01% 0,10% 0,39% 0,59% 0,92% 0,15% 0,43% 0,67% 0,85% 1,00% 1,44% 0,93% 1,06% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: EUR MKB EURO LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* HU ,09 1,08 1,07 T NAP 1,06 1,05 1,04 Az Alap nem rendelkezik referencia-indexszel (benchmark). 1,03 1,02 1,01 1, ÖSSZEG (EUR) (min 90%) Lekötött betét EU eurós állampapír (max 10%) 0 Költség Lekötött betét EU euro 6 KITETTSÉG (): 10,00% 0,01% Az MKB Euró Likviditási Alap teljesítményének alakulásában a folyamatosan csökkenő hozam- és kamatkörnyezet meghatározó szerepet játszik. Az Alapkezelő célja, továbbra is az Alap likviditásának biztosítása mellett az elérhető legkedvezőbb teljesítmény.

7 MKB Prémium Rövid Kötvény Ft 2, Ft HUF HU Az Alapkezelő a Befektetőktől összegyűjtött tőkét az Európai Unió és az OECD tagállamok által kibocsátott rövid lejáratú állampapírokba, ezen belül is főként a Magyar Állam által kibocsátott állampapírokba fekteti be. Az Alap vállalatok által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba, jelzáloglevelekbe és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírba is befektetheti forrásainak egy részét, ezáltal az Alapkezelő az állampapírokénál magasabb hozam elérésének lehetőségét kívánja megteremteni. Az Alap célja, hogy a befektetési jegy tulajdonosok számára alacsony kockázat, kiszámítható árfolyam-alakulás mellett biztosítsa a rövid futamidejű magyar állampapírok és a banki betétek hozamához hasonló teljesítményt. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,20% 0,28% 1,42% 1,11% 1,43% 1,94% 0,21% 1,46% 4,04% 0,33% 3,85% 4,80% 10,54% 6,45% 6,57% 5,53% 7,11% 11,28% 7,59% 0,44% Referenciaindex hozama** 0,10% 1,60% 2,10% 2,45% 4,16% 2,54% 1,85% 3,31% 5,72% 8,52% 5,17% 5,53% 10,73% 8,50% 7,69% 6,57% 8,31% 12,07% 6,07% 9,83% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: MKB PRÉMIUM RÖVID KÖTVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,05 T+2 NAP 1,95 1,85 1, % MAX + 75% RMAX ÖSSZEG (Ft) 2 KITETTSÉG (): 12,36% Lekötött betét 0 Lekötött betét Állampapír Állampapír Vállalati kötvény Vállalati kötvény Befektetési alap 0 Befektetési alap Jelzálog kötvény 0 Jelzálog kötvény Fedezeti ügylet Költség ÁTLAGOS HÁTRALÉVŐ FUTAMIDŐ 1,74 év Az MKB Prémium Rövid Kötvény referencia indexétől hoszszabb átlagos hátralévő futamidővel rendelkezett az elmúlt hónap végén. Az Alap tőkéjének 77%-át magyar állampapírba, 18%-át vállalati kötvényekbe fektette. 0,24% A190520B13 A190828D16 7

8 MKB Bázis Nyíltvégű Ft 1, Ft HUF HU T+4 NAP Az Alapkezelő az Alap összetételének kialakításakor arra törekszik, hogy a portfólió teljesítménye a referencia indexét elérje vagy meghaladja. Ezért az Alap jellemzően Európai Uniós (EU), Európai Gazdasági Térség (EGT) állampapírokba, ugyanezen országok jegybankjai és az Európai Központi Bank (EKB) által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba, valamint ugyanezen térség jelzálog leveleibe, vállalati kötvényeibe, kollektív befektetési értékpapírjaiba fektethet. Deviza kitettségét fedezheti. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó indulástól** Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -0,58% 0,13% 2,70% 3,57% 3,73% 3,39% 2,20% 5,59% Referenciaindex hozama** 0,07% 0,64% 2,28% 3,57% 3,87% 2,79% 2,40% 5,69% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: MKB BÁZIS NYÍLTVÉGŰ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,20 1,15 1,10 1,05 70% RMAX 30% MAX 1,00 0,95 0, ÖSSZEG (Ft) Állampapír Állampapír 3 Vállalati kötvény Befektetési alap 0 Fedezeti ügylet Költség Vállalati kötvény 8 KITETTSÉG (): 21,98% ÁTLAGOS HÁTRALÉVŐ FUTAMIDŐ 3,60 év 0,38% nincs Az MKB Bázis Nyíltvégű továbbra is tartja kötvény felülsúlyát, ezzel referencia indexétől kockázatosabb volt. A portfólió durationje 3,16 év volt hó végén. Deviza kitettségét fedezte. Az Alap teljesítménye nem haladta meg a referencia indexét.

9 MKB Bázis Dollár Alapba Fektető Alap ,5 USD 1, USD USD HU T+5 NAP Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Bázis Nyíltvégű forintban számított teljesítményét lehető legjobban megközelítő teljesítményt biztosítson dollárban a befektetők számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Bázis Nyíltvégű forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségű folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejű, határidős USD/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó indulástól** 2016 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -0,63% 0,13% 2,08% 1,96% 2,62% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB BÁZIS DOLLÁR ALAPBA FEKTETŐ ALAP VÁLTOZÁSA* 1, , , , , , , , Az Alap nem rendelkezik referencia-indexszel (benchmark) ÖSSZEG (USD) Fedezeti ügylet Költség KITETTSÉG (): 92,25% 0,36% MKB Bázis Nyíltvégű AK Az MKB Bázis Dollár Alapba Fektető Alap az Alap portfólióját az MKB Bázis Nyíltvégű pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük. 9

10 MKB Bázis Euró Alapba Fektető Alap ,49 EUR 1, EUR Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Bázis Nyíltvégű forintban számított teljesítményét lehető legjobban megközelítő teljesítményt biztosítson euróban a befektetők számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Bázis Nyíltvégű forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségű folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejű, határidôs EUR/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó indulástól** 2016 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -0,90% 0,57% 0,88% 0,87% 1,63% EUR *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: HU T+5 NAP MKB BÁZIS EURÓ ALAPBA FEKTETŐ ALAP VÁLTOZÁSA* 1, , , , , , , , , , , Az Alap nem rendelkezik referencia-indexszel (benchmark) ÖSSZEG (EUR) Fedezeti ügylet Költség KITETTSÉG (): 96,20% 0,39% MKB Bázis Nyíltvégű AK Az MKB Bázis Euró Alapba Fektető Alap az Alap portfólióját az MKB Bázis Nyíltvégű pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük.

11 Ft 6, Ft HUF HU T+3 NAP MAX 4 KITETTSÉG (): 22,39% MKB Állampapír Az Alap azokat a befektetőket célozza meg, akik hosszabb időtávon szeretnének megtakarítani. A portfólió átlagos hátralévő futamideje jellemzően négy év. Az Alap tőkéjét jellemzően, legalább 80%-ban forintban kibocsátott állampapírokba fekteti, ezzel az Alap teljesíti az EHO mentességet. A tőke maradék része betétbe, vállalati kötvénybe, jelzálog papírba kerül befektetésre. HOZAMOK : JANUÁR 31. Nem évesített Évesített hozam** Naptári éves hozamok *** Pénzügyi Szervezetek hozam** Állami Felügyelet engedélyének dátuma: Alap hozama** -1,19% -0,18% 3,74% 5,32% 7,77% 5,65% 3,52% 7,73% 8,71% 16,72% -0,31% 4,32% 8,34% 0,20% 5,12% 5,07% 8,91% 13,06% -0,41% 6,35% Referenciaindex hozama** *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: MKB ÁLLAMPAPÍR ALAP VÁLTOZÁSA* 7,50 7,00 6,50 6,00 5,50 5,00 4,50 4,00 ÖSSZEG (Ft) Állampapír Vállalati kötvény Jelzálog kötvény 0 0 Fedezeti ügylet Költség ÁTLAGOS HÁTRALÉVŐ FUTAMIDŐ 5,32 év 0,78% 3 hó 6 hó ,44% 0,87% 4,88% 7,51% 10,01% 6,58% 4,46% 12,45% 10,14% 20,41% 2,88% 6,31% 14,10% 2,68% 6,22% 6,58% 9,07% 14,09% -0,37% 10,17% A240626B15 A250624B14 A281022A11 Állampapír Vállalati kötvény Jelzálog kötvény Az MKB Állampapír Alap forintban kibocsátott magyar állampapírok tartásával biztosította az EHO mentességet. Az Alap referencia indexétől hosszabb átlagos hátralévő futamidővel rendelkezett az elmúlt hónap végén. Amerikai dollár és euró kitettségét fedezte a hónap végén. 11

12 MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott Ft 1, Ft HUF HU T+4 NAP Az Alap nem rendelkezik referencia-indexszel (benchmark). 4 KITETTSÉG (): 35,06% Az Alap befektetési célja, hogy elsősorban a magyar, illetve európai régió kötvénypiacán befektetve, a hazai pénzpiacon elérhető hozamoknál magasabb hozamban részesítse a befektetőket. A küszöbhozam célja az RMAX Index teljesítménye. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó indulástól** 2016 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -0,19% 1,36% 5,47% 5,68% 6,68% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB ADAPTÍV KÖTVÉNY ABSZOLÚT HOZAMÚ SZÁRMAZTATOTT ALAP VÁLTOZÁSA* 1, , , , , , , , ÖSSZEG (Ft) Állampapír Vállalati kötvény Részvény Származékos ügylet Költség Állampapír Vállalati kötvény Részvény ÁTLAGOS HÁTRALÉVŐ FUTAMIDŐ 4,68 év Az MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott a hónap folyamán forintban és devizában denominált magyar államkötvényekkel (31%) és devizában denominált vállalati kötvényekkel (37%) töltötte fel a portfóliót. 0,52% Az Alap átlagos hátralévő futamideje 4,42 év volt hó végén. Az Alap az amerikai dollár és euró kitettségét fedezte. Hónap végén az Alap teljesítménye nem haladta meg a küszöb hozamát. A281022A11

13 MKB Adaptív Kötvény Euró Alapba Fektető Alap ,83 EUR 1, EUR EUR HU T+5 NAP Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Adaptív Kötvény Euró Alapba Fektető forintban számított teljesítményét lehető legjobban megközelítő teljesítményt biztosítson euróban a befektetők számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségű folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejű, határidős EUR/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó indulástól** 2016 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -0,73% 0,47% 3,13% 3,35% 4,44% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB ADAPTÍV KÖTVÉNY EURÓ ALAPBA FEKTETŐ ALAP VÁLTOZÁSA* 1, , , , , , , , , Az Alap nem rendelkezik referencia-indexszel (benchmark) ÖSSZEG (EUR) Fedezeti ügylet Költség KITETTSÉG (): 96,08% 0,53% MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott AK Az MKB Adaptív Euró Alapba Fektető Alap az Alap portfólióját az MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük. 13

14 MKB Adaptív Kötvény Dollár Alapba Fektető Alap ,24 USD 1, USD USD HU T+5 NAP Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Adaptív Kötvény Dollár Alapba Fektető forintban számított teljesítményét lehető legjobban megközelítő teljesítményt biztosítson dollárban a befektetők számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségű folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejű, határidős USD/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó indulástól** 2016 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -0,44% 1,20% 4,37% 4,78% 5,48% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB ADAPTÍV KÖTVÉNY DOLLÁR ALAPBA FEKTETŐ ALAP VÁLTOZÁSA* 1, , , , , , , , , , , , Az Alap nem rendelkezik referencia-indexszel (benchmark) ÖSSZEG (USD) Fedezeti ügylet Költség KITETTSÉG (): 91,15% 0,53% MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott AK Az MKB Adaptív Dollár Alapba Fektető Alap az Alap portfólióját az MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük.

15 Ft 1,25969 Ft HUF HU T+4 NAP 70% MAX 10% RMAX 10% MSCI ACWI 5% MSCI EM 5% STOXXEUROPE600 4 KITETTSÉG (): 34,61% MKB Egyensúly Nyíltvégű Az Alapkezelő az Alap összetételének kialakításakor arra törekszik, hogy a portfólió teljesítménye a referencia indexét elérje vagy meghaladja. Ezért az Alap Európai Uniós (EU)-, Európai Gazdasági Térség (EGT) állampapírokba, ugyanezen országok jegybankjai és az Európai Központi Bank (EKB) által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba, valamint ugyanezen térség jelzálog leveleibe, vállalati kötvényeibe, kollektív befektetési értékpapírjaiba fektethet. Továbbá az Alap vásárolhat hazai és külföldi részvényeket. Deviza kitettségét fedezheti. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó indulástól** Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,43% 1,07% 5,43% 6,61% 6,28% 4,37% 4,13% 11,14% Referenciaindex hozama** 1,16% 2,17% 7,31% 7,63% 7,09% 6,00% 4,12% 11,44% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: MKB EGYENSÚLY NYÍLTVÉGŰ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0, Állampapír Vállalati kötvény Részvény Fedezeti ügylet Költség ,65% A240626B ÖSSZEG (Ft) Állampapír Vállalati kötvény Részvény Az MKB Egyensúly Nyíltvégű kötvény felülsúlyát megszüntette, ezzel referencia indexétől valamivel rövidebb átlagos hátralévő idővel rendelkezett. Európai részvény és fejlett- és fejlődő piaci részvény kitettségét alulsúlyban tartotta, és dollár kitettségét fedezte. Hó végén az Alap teljesítménye meghaladta a referencia indexét. 15

16 MKB Egyensúly Euró Alapba Fektető Alap ,79 EUR 1,02684 EUR Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Egyensúly Nyíltvégű forintban számított teljesítményét lehető legjobban megközelítő teljesítményt biztosítson euróban a befektetők számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Egyensúly Nyíltvégű forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejű, határidôs EUR/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó indulástól** 2016 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -0,21% 0,33% 3,61% 1,33% 2,75% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: EUR MKB EGYENSÚLY EURÓ ALAPBA FEKTETŐ ALAP VÁLTOZÁSA* 1, , HU , , , , T+5 NAP 0, , , , , Az Alap nem rendelkezik referencia-indexszel (benchmark) ÖSSZEG (EUR) Fedezeti ügylet Költség KITETTSÉG (): 96,33% 0,65% MKB Egyensúly Nyíltvégű Az MKB Egyensúly Euró Alapba Fektető Alap az Alap portfólióját az MKB Egyensúly Nyíltvégű pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük.

17 MKB Egyensúly Dollár Alapba Fektető Alap ,39 USD 1, USD USD HU T+5 NAP Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Egyensúly Nyíltvégű forintban számított teljesítményét lehető legjobban megközelítő teljesítményt biztosítson dollárban a befektetők számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Egyensúly Nyíltvégű forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségű folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejű, határidős USD/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó indulástól** 2016 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,03% 0,95% 4,79% 3,38% 3,78% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB EGYENSÚLY DOLLÁR ALAPBA FEKTETŐ ALAP VÁLTOZÁSA* 1, , , , , , Az Alap nem rendelkezik referencia-indexszel (benchmark). 0, , ÖSSZEG (USD) Fedezeti ügylet Költség KITETTSÉG (): 91,29% 0,63% MKB Egyensúly Nyíltvégű Az MKB Egyensúly Dollár Alapba Fektető Alap az Alap portfólióját az MKB Egyensúly Nyíltvégű pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük. 17

18 18 ALAPKEZELŐ Ft 1, Ft HUF HU T+5 NAP 50% MAX 10% RMAX 20% MSCI ACWI 10% MSCI EM 10% STOXXEUROPE600 4 KITETTSÉG (): 51,23% MKB Ambíció Nyíltvégű Az Alapkezelő az Alap összetételének kialakításakor arra törekszik, hogy a portfólió teljesítménye a referencia indexét elérje vagy meghaladja. Ezért az Alap Európai Uniós (EU)-, Európa Gazdasági Térség (EGT) állampapírokba, ugyanezen országok jegybankjai és az Európai Központi Bank (EKB) által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba, valamint ugyanezen térség jelzálog leveleibe, vállalati kötvényeibe, kollektív befektetési értékpapírjaiba fektethet. Továbbá az Alap vásárolhat hazai és külföldi részvényeket. Deviza kitettségét fedezheti. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó indulástól** Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 2,30% 2,71% 9,07% 7,29% 6,54% 4,64% 3,96% 11,83% Referenciaindex hozama** 2,70% 3,51% 10,13% 8,23% 7,41% 5,88% 3,96% 12,04% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: MKB AMBÍCIÓ NYÍLTVÉGŰ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0, ÖSSZEG (Ft) Állampapír Vállalati kötvény Részvény 0 Fedezeti ügylet Költség ,08% ISHARES STOXX EUROPE 600 (DE) Vanguard Total World Stock Index Állampapír Vállalati kötvény Részvény Az MKB Ambíció Nyíltvégű átlagos hátralévő futamideje a benchmarkjához hasonló volt az elmúlt hónap végén. Európai részvény és fejlett részvénypiaci kitettségét alulsúlyban, míg fejlődő piaci kitettségét felülsúlyban tartotta. Euró kitettségét fedezte és dollár kitettségének 70%-át fedezte. Hó végén az Alap teljesítménye meghaladta a referencia indexét.

19 MKB Ingatlan Alapok Alapja A sorozat Ft 1,26065 Ft HUF HU T+4 NAP Az Alapkezelő a stratégia megvalósítása érdekében európai uniós, illetve nemzetközi ingatlanpiaci kitettséggel bíró befektetési jegyekbe, ETF-ekbe, és az ingatlanok fejlesztésével/forgalmazásával foglalkozó Európai Unió vagy az OECD tagállamok tőzsdéin jegyzett, vállalatok részvényeibe fekteti tőkéjének jelentős részét. HOZAMOK : JANUÁR 31. 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 3 hó 6 hó 1év indulástól*** Nem évesített hozam** Évesített hozam** *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: ( A sorozat) Naptári éves hozamok Alap hozama** 1,98% -2,26% 8,53% 7,45% 7,83% 2,33% 0,50% 6,90% 14,83% 8,12% 8,62% -18,24% 10,80% 2,75% -12,29% MKB INGATLAN ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA A SOROZAT* 1, Az Alap nem rendelkezik referencia-indexszel (benchmark). 4 KITETTSÉG (): 94,65% ÖSSZEG (Ft) A Nemzetközi ingatlan piaci bef. jegyek A Hazai ingatlan piaci bef. jegyek A 0 Ingatlan részvények A Likviditási alapok A Magyar állampapír A 0 Fedezeti ügylet Költségek A ,45%, A SAJÁT SOROZATÁN BELÜL EASY ETF FTSE EPRA EUROZONE MKB Forint Likviditási Alap AK A Nemzetközi ingatlan piaci bef.jegyek A Hazai ingatlan piaci bef.jegyek A Ingatlan részvények A Likviditási alapok A Magyar állampapír A Az MKB Ingatlan Alapok Alapja A sorozat, az Alap ingatlan kitettségét továbbra is a szokásosnál alacsonyabban tartottuk. Ezzel együtt az Alap ingatlan jellegű kitettsége 65% volt a hó végén. Euró kitettségét nem fedeztük és dollár kitettségét fedeztük hó végén. 19

20 IL Ft IL 0 Ft IL HUF IL HU IL NINCS FORGALAMZÁS MKB Ingatlan Alapok Alapja IL sorozat Az Alap IL sorozatának befektetési célja, hogy a befektetôk számára az MKB Ingatlan Alapok Alapja A sorozatán belül illikviddé vált eszközöket a befektetők közötti egyenlô elbánás érdekében az IL sorozaton belül elkülönítetten kezelje. Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: ( IL sorozat) MKB INGATLAN ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA IL SOROZAT* 1,10 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00-0,10 IL ÖSSZEG (Ft) Az Alap nem rendelkezik referencia-indexszel (benchmark). IL Hazai ingatlan piaci bef.jegyek IL 0 TÁJÉKOZTATÁS Az MKB Ingatlan Alapok Alapja IL sorozatban szereplô MAG Ingatlanbefektetési Alappal szemben az Alapkezelôje Ingatlan részvények IL 0 Egyéb alapok IL 0 (CARION kezelô ZRt.) a megszûnési eljárást megindította, mivel az érintett alap december 6. napjára vonatkozó nettó eszközértéke negatívvá vált, ezért az Alapban a MAG Alap értéke nullára csökkent., A SAJÁT SOROZATÁN BELÜL nincs Az MKB Ingatlan Alapok Alapja IL sorozat a befektetőkkel szembeni egyenlő elbánás elve miatt április 11-én új sorozatot hozott létre, a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete H-KE-III-138/2012. számú határozata alapján. Az elkülönített eszközök aránya április 11-én 16,36%-volt. Az Alapkezelő az IL sorozatot az A sorozatú befektetési jegyek számának 16,36% arányban határozta meg. Ezzel párhuzamosan az Alap elszámolását T+4 napra állította át, így az A sorozatnál ismét elindult a folyamatos forgalmazás. Az IL sorozat esetén a forgalmazó nem fogad el eladási, illetve viszszavételi megbízást. 20

21 MKB Észak-Amerikai Részvény Ft 2, Ft HUF HU T+4 NAP Az Alapkezelő hosszú távon az Alap tőkéjének átlagosan 90%-át észak-amerikai, kanadai, mexikói vállalatok részvényeibe fektetheti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó 5év indulástól** Nem évesített Évesített hozam** Naptári éves hozamok hozam** Alap hozama** 9,31% 8,47% 21,17% 16,76% 14,77% 13,28% 13,22% 10,98% 25,28% 23,49% 3,35% 3,75% Referenciaindex 8,73% 7,33% 19,56% 17,09% 15,92% 15,25% 10,24% 10,53% 29,71% 25,80% 5,60% 10,31% hozama** *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: Referencia indexe módosult: tól. MKB ÉSZAK-AMERIKAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,40 2,20 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 S&P100 90%-BAN ÉS ZMAX 10%-BAN 0, ÖSSZEG (Ft) KITETTSÉG (): 75,45% Állampapír 0 Részvény Fedezeti ügylet 0 Költség Állampapír Részvény 2,63% Az MKB Észak-Amerikai által követett index az elmúlt hónapban emelkedett, ebben az időszakban az Alap teljesítménye is jól viselkedett. Részvény kitettsége a hó végén 72% volt. Deviza kitettségét nem fedezte hó végén. ISHARES S&P 100 ETF 21

22 MKB Nyersanyag Alapok Alapja Ft 0, Ft HUF HU T+4 NAP Az Alapkezelő tőkéjének likvid hányadon felüli részét elsősorban nyersanyagpiacot követő kollektív befektetési jegyekbe, valamint nyersanyagkapcsolt vállalati részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó 5év indulástól** Nem évesített Évesített hozam** Naptári éves hozamok hozam** Alap hozama** 4,42% 6,64% 13,79% -6,09% -6,92% -2,19% 11,89% -20,94% -3,43% -8,54% -10,19% -7,05% 15,05% Referenciaindex 5,38% 7,49% 15,10% -2,91% -3,90% 1,99% 13,48% -15,65% -1,04% -6,43% -6,82% -2,23% 27,24% hozama** *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: Referencia indexe módosult: tól. MKB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA* 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 BLOOMBERGÉS COMMODITY IDX 90%BAN ÉS ZMAX 10%-BAN- 0, ÖSSZEG (Ft) Állampapír 0 Állampapír Árupiaci kitettség (ETF, bef. alap) Árupiaci kitettség (részvény) 0 Fedezeti ügylet 0 Költség Árupiaci kitettség (ETF, bef.alap Árupiaci kitettség (részvény) 22 KITETTSÉG (): 90,38% 2,36% POWERSHARES DB COMMODITY IND Az MKB Nyersanyag Alapok Alapja az Alap által követett index oldalazott az elmúlt egy hónapban. Az Alap referencia indexétől valamivel alacsonyabb árupiaci kitettséggel rendelkezett (89%) a hónap végén. Deviza kitettségét nem fedezte.

23 MKB Európai Részvény Ft 0,67964 Ft HUF Az Alapkezelő az Alap tőkéjének likvid hányadon felüli részét lehetőség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkező szervezetek európai tőzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 6,96% 8,01% 8,05% 4,67% 7,12% -1,13% -5,47% 7,76% 22,04% 5,12% -20,45%-1,68% 13,36% -40,25% 2,08% 15,56% 19,84% 3,92% 22,51% -29,89% Referenciaindex hozama** 7,32% 8,66% 7,25% 3,74% 7,31% -2,15% 3,63% 7,79% 20,77% 9,76% -10,83%-2,08% 28,30% -43,25% 7,22% 14,18% 25,45% 1,31% 28,33% -39,65% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: Refetencia indexe módosult tôl., valamint tól. MKB EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* HU ,78 T+3 NAP DOWSTOXX50 90%-BAN ÉS ZMAX 10%-BAN 0,73 0,68 0,63 0,58 0,53 0,48 0,43 0, ÖSSZEG (Ft) Állampapír 0 Részvény Fedezeti ügylet 0 Költség Állampapír Részvény KITETTSÉG (): 87,80% 2,22% nincs Az MKB Bázis Nyíltvégű továbbra is tartja kötvény felülsúlyát, ezzel referencia indexétől kockázatosabb volt. A portfólió durationje 3,16 év volt hó végén. Deviza kitettségét fedezte. Az Alap teljesítménye nem haladta meg a referencia indexét. 23

24 MKB Bonus Közép-Európai Részvény Ft 2, Ft HUF HU Az Alapkezelő hosszú távon az Alap tőkéjének átlagosan 90%-át közép-kelet európai vállalatok részvényeibe fekteti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 9,77% 12,17% 18,47% 2,33% 2,37% 3,35% 0,91% -1,81% -1,11% 12,97% -23,45% 17,97% 49,52% -46,40% 7,23% 13,91% 27,81% 33,82% 9,61% 0,52% Referenciaindex hozama** 11,02% 12,70% 17,07% 1,15% 1,04% 1,33% -1,47% -1,98% -4,91% 14,36% -20,86% 16,79% 60,12% -49,66% 13,33% 24,99% 42,03% 41,31% 8,58% 3,88% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: Referencia indexe módosult tól, valamint tól. MKB BONUS KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,50 2,25 T+3 NAP 2,00 1,75 1, CETOP20 90%-BAN ÉS ZMAX 10%-BAN 1-TÔL 7-IG**** 24 5 KITETTSÉG (): 75,89% ÖSSZEG (Ft) Állampapír Részvény Fedezeti ügylet 0 Költség Állampapír Részvény 2,22% Az MKB Bonus Közép-Európai Részvény által követett index az elmúlt hónapban emelkedett, ebben az időszakban az Alap teljesítménye is jól viselkedett. Részvény kitettsége a hó végén 73% volt. Deviza kitettsé- LYXOR UCITS ETF EASTERN EUROPE gét nem fedezte hó végén.

25 MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott Ft 1, Ft HUF HU T+4 NAP Az Alap kötvény túlsúlyos vegyes összetételű befektetési alap, amelynek egyik fő befektetési célpontja a magyar állampapírpiac. Az Alap ezen felül kitettséggel rendelkezhet kollektív befektetési eszközökben, részvényekben, árupiaci befektetésekben. Az Alap kockázati kitettsége fedezeti ügyletekkel csökkenthető. Tekintettel az Alap HUF denominációjára, az Alapkezelő törekszik arra, hogy a forint árfolyamingadozásából eredő árfolyam-kockázatot csökkentse a befektetett portfólió nem forintban denominált elemei esetén, melynek érdekében devizafedezeti ügyleteket köt. Az Alapkezelő aktív portfólió-kezeléssel valósítja meg az Alap esetében követni kívánt befektetési stratégiát. A küszöbhozam célja az RMAX Index teljesítménye. HOZAMOK : JANUÁR 31. *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB AKTÍV ALFA ABSZOLÚT HOZAMÚ SZÁRMAZTATOTT ALAP VÁLTOZÁSA* 1, , , , , , , hó 6 hó indulástól** Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 1,41% 1,13% 3,98% 3,17% 2,68% 3,80% Referenciaindex hozama** 0,28% 0,51% 1,17% 1,96% 3,86% 1,37% 1,22% 1,50% Az Alap nem rendelkezik referencia-indexszel (benchmark) ÖSSZEG (Ft) Állampapír Vállalati kötvények Részvény Határidős ügylet Költség Állampapír Vállalati kötvények Részvény KITETTSÉG (): 31,06% 0,28% A190520B13 OPUS VAR Az MKB PB TOP Abszolút Hozamú Származtatott januárban a korábban vásárolt hosszabb magyar államkötvények és forint vételi pozíciók egy részén profitot realizáltunk. A részvény kitettségünkön a hónap folyamán nem változtattunk, illetve elsősorban egyedi vállalati sztorikra koncentrálunk. 25

26 MKB Aktív Alfa Euró Alapba Fektető Alap ,05 EUR 1, EUR EUR HU T+5 NAP Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott forintban számított teljesítményét lehető legjobban megközelítő teljesítményt biztosítson euróban a befektetők számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségű folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejű, határidős EUR/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó indulástól** 2016 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,96% 0,38% 2,23% 1,08% 0,94% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB AKTÍV ALFA EURÓ ALAPBA FEKTETŐ ALAP VÁLTOZÁSA* 1, , , , , , , , Az Alap nem rendelkezik referencia-indexszel (benchmark) ÖSSZEG (EUR) Fedezeti ügylet Költség Befektetési alap, ET 26 KITETTSÉG (): 96,97% 0,28% MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott Befektetési alap Az MKB Aktív Alfa Euró Alapba Fektető Alap az Alap portfólióját az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük.

27 MKB Aktív Alfa Dollár Alapba Fektető Alap ,19 USD 1, USD Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott forintban számított teljesítményét lehető legjobban megközelítő teljesítményt biztosítson dollárban a befektetők számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségű folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejű, határidős USD/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó indulástól** 2016 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 1,14% 0,98% 3,41% 2,13% 1,95% USD *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB AKTÍV ALFA DOLLÁR ALAPBA FEKTETŐ ALAP VÁLTOZÁSA* 1, HU , , , T+5 NAP 0, , , , , Az Alap nem rendelkezik referencia-indexszel (benchmark) ÖSSZEG (USD) Fedezeti ügylet Költség KITETTSÉG (): 92,34% 0,29% MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott Az MKB Aktív Alfa Dollár Alapba Fektető Alap: az Alap portfólióját az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük. 27

28 MKB PB TOP Abszolút Hozamú Származtatott Ft 1, Ft HUF HU T+4 NAP Az Alap vegyes összetételű befektetési alap, amely vagyonának hosszútávon mintegy felét kockázatmentes, kamatjellegű jövedelmet biztosító eszközökbe, illetve ezen túlmenôen kockázatosabb eszközökbe (részvényekbe, ingatlan piaci kitettséget adó eszközökbe, devizába, árupiacot lefedő eszközökbe) fekteti. Az Alap kockázati kitettsége fedezeti ügyletekkel csökkenthető. Tekintettel az Alap HUF denominációjára, az Alapkezelő törekszik arra, hogy a forint árfolyam-ingadozásából eredő árfolyam-kockázatot csökkentse a befektetett portfólió nem forintban denominált elemei esetén, melynek érdekében devizafedezeti ügyleteket köt. Emellett kontrollált kockázat felvállalása mellett származtatott eszközökbe is fektethet. Az Alapkezelő az Alap befektetési politikájának megvalósítása során törekszik arra, hogy a változó piaci körülmények között is pozitív hozamot biztosítson befektetôi számára. Az Alapkezelő aktív portfólió-kezeléssel valósítja meg az Alap esetében követni kívánt befektetési stratégiát és jelentős hangsúlyt fektet a kockázatkezelésre a befektetési politika megvalósítása során. A küszöbhozam célja az RMAX Index teljesítménye. HOZAMOK : JANUÁR hó 6 hó indulástól** Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 2,55% 2,49% 6,23% 3,87% 3,96% 3,58% Referenciaindex hozama** 0,28% 0,51% 1,17% 1,96% 3,86% 1,37% 1,22% 1,50% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB PB TOP ABSZOLÚT HOZAMÚ SZÁRMAZTATOTT ALAP VÁLTOZÁSA* 1, , , , , , , Az Alap nem rendelkezik referencia-indexszel (benchmark) ÖSSZEG (Ft) Állampapír Vállalati kötvények Részvény Határidős ügylet Költség Állampapír Vállalati kötvények Részvény 28 KITETTSÉG (): 42,56% 0,41% A250624B14 MOLHB /26/19 AK NITROGÉN MŰVEK ZRT NITROG7.875 OPUS VAR Az MKB PB TOP Abszolút Hozamú Származtatott : januárban a korábban vásárolt hosszabb magyar államkötvények és forint vételi pozíciók egy részén profitot realizáltunk. A részvény kitettségünkön a hónap folyamán nem változtattunk, illetve elsősorban egyedi vállalati sztorikra koncentrálunk.

29 Fogalomtár Árfolyam: azaz az egy jegyre jutó nettó eszközérték azt mutatja meg, hogy az Alap vagyontömegéből mennyi jut egy befektetési jegyre adott pillanatban. Ezen az értéken lehet megvenni illetve visszaváltani a befektetési jegyeket. Átlagos hátralévő futamidő: azaz a duration megmutatja, hogy a piaci kötvényhozamok változására milyen érzékenyen reagál az adott kötvényportfólió árfolyama. Minél nagyobb az átlagos hátralévő futamidő, annál érzékenyebben reagál a piaci hozamingadozásokra a portfólió árfolyama. Mértékegysége: év. Az Alap es hozamingadozása: egy olyan statisztikai mérőszám, ami egyetlen számként fejezi ki a teljesítmény ingadozását. Azaz egy olyan érték ami egy minta átlagától való átlagos eltérés mértékét mutatja meg. Bloomberg Commodity Index: gazdasági szempontból fontosabb tőzsdén kereskedett áruk alkotják. Az indexet alkotó főbb nyersanyagok: cink, alumínium, búza, szójabab, cukor, nikkel, szarvasmarha, szójaolaj, fûtôolaj, kukorica, nyersolaj, sertés, gyapot, réz, kávé, földgáz, benzin, arany, ezüst. CETOP20 Index: az indexet Közép-európai Blue Chip indexnek is nevezik. A kosarába 20 meghatározó cég részvényei kerülnek be a budapesti, prágai, varsói, zágrábi, ljubljanai és pozsonyi tőzsdékről. Dow Jones EURO Stoxx 50 Index: az Európai Monetáris Unió 50 meghatározó tőzsdén kereskedett cégének teljesítményét jeleníti meg. Elszámolás: a vételi / visszaváltási megbízás után mennyi idő alatt történik meg a pénzügyi teljesítés. (Pl.: a T+3 nap esetében a megbízás felvételét követő 3. forgalmazási napon érvényes árfolyamon kerül elszámolásra a tranzakció.) Időtáv: azaz a befektetési időtávot rövid-, közepes- és hosszú távra szokták tagolni. Rövid távnál jellemzően az egy év körüli, a közepes távnál az egy-három év körüli és a hosszú távnál az ezt meghaladó időtávra gondolnak. Időtáv: azaz a befektetési időtávot rövid-, közepes- és hosszú távra szokták tagolni. Rövid távnál jellemzően az egy év körüli, a közepes távnál az egy-három év körüli és a hosszú távnál az ezt meghaladó időtávra gondolnak. ISIN: (International Securities Identification Number): az értékpapírok egyedi, nemzetközi azonosítója. Kockázati kategória: a jelenleg alkalmazott mutatók, a CESR s Guidelines által meghatározott kockázat-nyereség mutató vagy SRRI (synthetic risk and reward indicator) értékeket mutatják meg. Lényege, hogy egy 1-7-ig terejedő skálán megmutassa a befektetőknek az Alap kockázati profilját, az Alap által a múltban elért hozamok volatilitása alapján. Az alacsonyabb értékeknél jellemzően alacsonyabb a kockázat és tipikusan alacsonyabb a hozam, míg a magasabb értékek felé nő a kockázat és a hozam elvárás is. Ez a besorolás változhat az Alap élettartama alatt. : A megvalósult egyenlegen túl az üzletekből adódó követeléseket és kötelezettségeket is tartalmazza. MAX Index: az egy évnél hosszabb futamidejű, fix kamatozású, forintban denominált magyar államkötvények találhatók az index kosárban. MSCI All Country World Index: MXWD Index: az indexet azért hozták létre, hogy mérje mind a fejlett, mind a fejlődő részvény-piacok együttes teljesítményét. Összességében 45 ország (24 fejlett és 21 fejlődő) részvénypiacainak változását mutatja. MSCI Emerging Markets Index: MXEF Index: az indexet azért hozták létre, hogy mérje a fejlődő országok részvénypiacainak együttes teljesítményét. Összességében 21 fejlődő ország részvénypiacainak változását mutatja. Nettó eszközérték: a befektetési alapok vagyona csökkentve a kötelezettségeik értékével. Nikkei 225 Index: a Tokiói Részvénytőzsde mutatója. Az indexben 225 vezető japán vállalat részvénye szerepel. Portfólió: a befektetési alapok által birtokolt eszközök összetételét, összességét jelenti. RMAX Index: a három hónapnál hosszabb, de egy évet meg nem haladó futamidejű, fix kamatozású, forintban denominált magyar államkötvények és diszkontkincstárjegyek találhatók az index kosárban. Stoxx Europe 600 Index: SXXP Index: az index 18 európai ország, 600 nagy, közepes és kis vállalatok tőzsdei teljesítményét ötvözi. S&P 100 Index: tömöríti a 100 legnagyobb kapitalizációjú amerikai részvényt, amelyek az S&P 500 Indexnek is tagjai. ZMAX Index: a MAX index család tagja, amely 9nál rövidebb állampapírok árfolyamváltozását mutatja be. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékből számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. **** Kockázati kategóriák: Kockázati kategória Volatilitás mértéke 1 0,5% alatt 2 0,5-2% 3 2-5% % % % 7 25% felett 29

30 MKB Zártvégű Alapok Alap neve Alap indulásának idõpontja Alap lejáratának idõpontja Futamidő Befektetési terület MKB Alpesi Horizont Tőkevédett Származtatott Svájc vezető vállalatainak részvénypiaci teljesítménye. MKB FIX Hozamú Tôke- és Hozamvédett Származtatott Alap Világhírű blue chip vállalatok részvény szelekciója. MKB TOP Vállalatok Tôkevédett Származtatott év Nemzetközi, tíz részvénybôl álló kosár. MKB Triumvirátus II. Tőkevédett Származtatott , Három elemű részvénykosár teljesítménye. MKB Magaslat II. Tőke- és Hozamvédett Származtatott Alap ,7 USA részvény kosár. MKB Távol-Kelet Tőkevédett Származtatott MKB Momentum Tőkevédett Származtatott MKB Megújuló Energia Plusz Tőkevédett Származtatott MKB Ötvözet Tőkevédett Származtatott év év év év Kína, Hongkong, Japán részvénypiacai (Hang Seng Enterprise Index, Hang Seng, Nikkei 225). Európa 50 nagyvállalatának részvényindex teljesítménye (EURO Stoxx50 index). Megújuló energia szektor részvény szelekció. Meghatározott időnként a részvénykosár teljesítményétől függő visszahívhatósággal. Közép-Európa, Tajvan és Szingapúr vezető vállalatainak részvénypiaci teljesítménye. MKB Kelet-Európai Négyes Tőkevédett Származtatott Hozama négy részvény (MOL, Richter, PKO, KGHM) teljesítménye alapján kerül meghatározásra. 30

31 MKB Zártvégű Alapok Alap neve Alap indulásának idõpontja Alap lejáratának idõpontja Futamidő Befektetési terület MKB Momentum II. Tőkevédett Származtatott MKB Triumvirátus Plusz Tőkevédett Származtatott MKB Vezető Olajvállalatok Tőkevédett Származtatott MKB Feltörekvő Kína 3. Tőkevédett Származtatott MKB Világháló Tőkevédett Származtatott MKB Medicina Tőkevédett Származtatott év Hozama a mögöttes EURO Stoxx50 index, azaz Európa vezető nagyvállalatainak hó végi részvényteljesítményéből képzett szintetikus index megfigyelési időpontokban mért értékei alapján kerül meghatározásra. Sanofi, Glaxo, Novartis nagyvállalatok részvényteljesítményéből profitáló tőkevédett befektetési alap, kedvező hozam esetén akár az eredeti futamidőnél rövidebb időtávon. Az olaj szektorhoz kapcsolódó tőzsdei nagyvállalatok által összeállított részvény kosár teljesítménye. Kína belső fogyasztásából profitáló vállalatok. Online közösségi szolgáltatásokkal és internetes kereskedelemmel foglalkozó globális nagyvállalatok részvényteljesítménye. Gyógyszeripari vállalatok részvény kosarának teljesítménye. MKB Nyersanyag Plusz Tőkevédett Származtatott MKB Német Részvények Tőkevédett Származtatott Széles nyersanyagpiaci index teljesítménye Vezető német vállalatok. MKB Élhető Jövő Származtatott MKB Hozamdoktor Származtatott MKB Beszédes Hozam Származtatott Alap Olyan vállalatok részvényei, melyek elsőszámú haszonélvezői lehetnek a világot formáló globális trendeknek (Global Megatrends Index). Gyógyszeripari vállalatok részvényeinek kosár teljesítménye Telekommunikációs vállalatok részvényeinek kosár teljesítménye. 31

32 Tisztelt Ügyfelünk! A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az alapok jövőbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelő saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplő információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelő nem vállal felelősséget. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési alapokkal felmerülő költségekről (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatáról és a befektetési politikájáról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában, valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A L A P K E Z E L Ő : MKB Alapkezelő Zrt Budapest, Váci utca 38. Tel.: Fax: , mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ő : MKB Bank Zrt Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: