MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

Átírás

1 MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés DECEMBER MKB Forint Tôkevédett Likviditási Alap MKB Dollár Likviditási Alap MKB Euró Likviditási Alap MKB Prémium Rövid Kötvény MKB Bázis Nyíltvégû MKB Bázis Euró Alapba Fektetô Alap MKB Bázis Dollár Alapba Fektetô Alap MKB Állampapír MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott MKB Adaptív Kötvény Euró Alapba Fektetô Alap MKB Adaptív Kötvény Dollár Alapba Fektetô Alap MKB Egyensúly Nyíltvégû MKB Egyensúly Euró Alapba Fektetô Alap MKB Egyensúly Dollár Alapba Fektetô Alap MKB Ambíció Nyíltvégû MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Észak-Amerikai Részvény MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Európai Részvény MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott MKB Aktív Alfa Euró Alapba Fektetô Alap MKB Aktív Alfa Dollár Alapba Fektetô Alap MKB PB TOP Abszolút Hozamú Származtatott MKB Zártvégû Alapok 1

2 Kockázat/hozam Kockázat magas közepes/ mérsékelt alacsony Részvénytúlsúlyos alapok Árupiaci alapok Abszolút hozamú alapok Ingatlanforgalmazó alapok Vegyes alapok Hosszú kötvényalapok Tôkevédett alapok Szabad futamidejû kötvényalapok Rövid kötvényalapok Likviditási alapok Befektetési idôtáv rövid közép hosszú (-) (1-) () 2 Alap neve MKB Forint Tôkevédett Likviditási Alap MKB Dollár Likviditási Alap MKB Euró Likviditási Alap MKB Prémium Rövid Kötvény MKB Bázis Nyíltvégû MKB Bázis Euró Alapba Fektetô Alap MKB Bázis Dollár Alapba Fektetô Alap MKB Állampapír MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott MKB Adaptív Kötvény Euró Alapba Fektetô Alap MKB Adaptív Kötvény Dollár Alapba Fektetô Alap MKB Egyensúly Nyíltvégû MKB Egyensúly Euró Alapba Fektetô Alap MKB Egyensúly Dollár Alapba Fektetô Alap MKB Ambíció Nyíltvégû MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Észak-Amerikai Részvény MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Európai Részvény MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott MKB Aktív Alfa Euró Alapba Fektetô Alap MKB Aktív Alfa Dollár Alapba Fektetô Alap MKB PB TOP Abszolút Hozamú Származtatott MKB Zártvégû Alapok alap típusa likviditási alap likviditási alap likviditási alap rövid kötvényalap vegyes/óvatos kötvényalap vegyes/óvatos kötvényalap vegyes/óvatos kötvényalap hosszú kötvényalap szabad futamidejû kötvényalap szabad futamidejû kötvényalap szabad futamidejû kötvényalap vegyes/kiegyensúlyozott kötvényalap vegyes/kiegyensúlyozott kötvényalap vegyes/kiegyensúlyozott kötvényalap vegyes/dinamikus kötvényalap ingatlanforgalmazó alap részvénytúlsúlyos alap árupiaci alap részvénytúlsúlyos alap részvénytúlsúlyos alap abszolút hozamú alap abszolút hozamú alap abszolút hozamú alap abszolút hozamú alap származtatott alap (nem mindig tôkevédett)

3 Mi történt decemberben a pénz- és tôkepiacokon? NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY: Az elmúlt hónapok folyamán megjelent amerikai foglalkoztatási adatok kedvezô képet festenek az amerikai gazdaság állapotáról. Habár a beruházási ráta visszaesése okozott némi lassulást, a növekedési kilátások továbbra is kedvezôek. A lakossági fogyasztás dinamikája továbbra is töretlen, amit a kedvezô vállalati eredmények is hûen tükröznek, az értékeltségi szintek azonban a részvényárak emelkedésével párhuzamosan történelmi magasságokba emelkedtek. A piacok drágasága, a feszített munkaerôpiac és a várhatóan laza fiskális politika, illetve az emelkedô inflációs várakozások következtében decemberben a jegybank a vártnak megfelelôen kamatot emelt, és 2017-ben várhatóan további kamatemelések következnek. NEMZETKÖZI KÖTVÉNY: Ha volt egyértelmûen nyertesnek mondható eszközosztály 2016-ban, az a fejlett kötvénypiac. Sorra dôltek a történelmi hozammélypontok a G7 országok kötvénypiacain az elsô fél év folyamán, a hozamesés lendülete azonban augusztusban megtört. Ez elsôsorban Janet Yellen Jackson Hole-ban tett nyilatkozatának köszönhetô, amelyben pozitív képet festett az amerikai gazdaság állapotáról, és egyértelmû utalásokat tett a kamatemelésre. Donald Trump váratlan gyôzelmével lavinaszerû hozamemelkedés következett be, ami 1 hét alatt eltörölte a kötvények addigi kiváló teljesítményét, és a hozamok 2016 év végéig sem korrigáltak vissza. HAZAI RÉSZVÉNY: A brit népszavazás eredménye a BUX-ban is komolyabb volatilitást hozott, de továbbra is megállapítható, hogy bivalyerôs a hazai piac. Már az esésbôl sem vette ki igazából a részét, és viszonylag gyorsan ledolgozta a sokkot. A hazai adósság besorolását szeptemberben a Standard and Poor s, novemberben a Moody s befektetési kategóriába sorolta, amire a forint és a hazai kötvények erôsödéssel reagáltak. A hazai részvények decemberben 6,6%-os emelkedésen vannak túl. HAZAI KÖTVÉNY: A nemzetközi kötvényekkel párhuzamosan a hazai kötvények piacára is komoly eladói nyomás nehezedett novemberben, de ez is csak korrekcióra volt elég a fokozatosan csökkenô trendben. A stabil és egyre alacsonyabb hozamkörnyezet elsôsorban a kedvezô hazai fundamentális tényezôkkel magyarázható, amit a Standard and Poor s és Moody s ôszi felminôsítései is hûen tükröznek. A vártnál sorozatosan alacsonyabb infláció továbbra is arra utal, hogy a hazai gazdaságot kihasználatlan kapacitások jellemzik, illetve a nyersanyagárak emelkedésnek korábban várt dinamikája is megtört. Az MNB a os betéti tendereket augusztustól csak egyszer tartja meg, és októbertôl ennek mennyiségét is 900 milliárd forintban korlátozza majd, ezzel a lépéssel az MNB a os betétek egy részét a kötvénypiac felé tereli, ami komoly támaszt nyújthat a hazai kötvénypiacnak a felminôsítéssel párhuzamosan. 3

4 MKB Forint Tôkevédett Likviditási Alap Ft 1, Ft HUF HU T NAP POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôk rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Alap hozama** 0,03% 0,07% 0,17% 0,43% 2,09% 4,25% 0,18% 0,43% 0,70% 3,14% 6,15% 5,18% 5,10% 8,19% 7,90% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: MKB FORINT TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,60 1,50 1,40 1,30 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 1,20 1,10 1, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) (min 90%) Lekötött betét Magyar állampapír (max 10%) 0 Költség Lekötött betét Magyar Állampapír I 4 10,01% 0,01% Az MKB Forint Tôkevédett Likviditási Alap teljesítményének alakulásában a folyamatosan csökkenô hozam- és kamatkörnyezet meghatározó szerepet játszik. Az Alapkezelô célja továbbra is az Alap likviditásának biztosítása mellett az elérhetô legkedvezôbb teljesítmény.

5 MKB Dollár Likviditási Alap ,79 USD 1, USD USD HU POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, átmeneti befektetési lehetôséget nyújtson. A befektetési politika megváltozása, a tôkevédelem kikerülése nem feltétlenül jelenti magának a tôkevédelemnek az eltûnését, mivel változatlan stratégia mellett a kockázat mértéke sem változik. Az tôkéjének nagy része továbbra is betétekbe lesz befektetve. HOZAMOK : december december hó 6 hó indulástól*** Alap hozama** 0,05% 0,11% 0,36% 0,79% 0,97% 1,13% 0,36% 0,87% 1,14% 1,18% 1,31% 1,50% 1,45% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: MKB DOLLÁR LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,09 1,08 1,07 1,06 T NAP 1,05 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 1,04 1,03 1,02 1,01 1, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (USD) I (min 90%) Lekötött betét OECD dollár állampapír (max 10%) 0 Költség ,02% Lekötött betét Magyar Állampapír Az MKB Dollár Likviditási Alap teljesítményének alakulásában a folyamatosan csökkenô hozam- és kamatkörnyezet meghatározó szerepet játszik. Az Alapkezelô célja továbbra is az Alap likviditásának biztosítása mellett az elérhetô legkedvezôbb teljesítmény. 10,02% 5 5

6 MKB Euró Likviditási Alap ,18 EUR 1, EUR EUR HU T NAP POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, átmeneti befektetési lehetôséget nyújtson. A befektetési politika megváltozása, a tôkevédelem kikerülése nem feltétlenül jelenti magának a tôkevédelemnek az eltûnését, mivel változatlan stratégia mellett a kockázat mértéke sem változik. Az tôkéjének nagy része továbbra is betétekbe lesz befektetve. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Alap hozama** 0,01% 0,03% 0,15% 0,42% 0,62% 0,93% 0,15% 0,43% 0,67% 0,85% 1,00% 1,44% 0,93% 1,06% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: MKB EURÓ LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,09 1,08 1,07 1,06 1,05 1,04 1,03 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 1,02 1,01 1, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (EUR) I 10,01% (min 90%) Lekötött betét EU eurós állampapír (max 10%) 0 Költség ,00% Lekötött betét Magyar Állampapír Az MKB Euró Likviditási Alap teljesítményének alakulásában a folyamatosan csökkenô hozam- és kamatkörnyezet meghatározó szerepet játszik. Az Alapkezelô célja továbbra is az Alap likviditásának biztosítása mellett az elérhetô legkedvezôbb teljesítmény. 6

7 MKB Prémium Rövid Kötvény Ft 2, Ft HUF HU T+2 NAP POLITIKA Az Alapkezelô a Befektetôktôl összegyûjtött tôkét az Európai Unió és az OECD tagállamok által kibocsátott rövid lejáratú állampapírokba, ezen belül is fôként a Magyar Állam által kibocsátott állampapírokba fekteti be. Az Alap vállalatok által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba, jelzáloglevelekbe és egyéb hitelviszonyt megtestesítô értékpapírba is befektetheti forrásainak egy részét, ezáltal az Alapkezelô az állampapírokénál magasabb hozam elérésének lehetôségét kívánja megteremteni. Az Alap célja, hogy a befektetési jegy tulajdonosok számára alacsony kockázat, kiszámítható árfolyam-alakulás mellett biztosítsa a rövid futamidejû magyar állampapírok és a banki betétek hozamához hasonló teljesítményt. HOZAMOK : 3 hó 6 hó Alap hozama** 0,36% 0,87% 1,94% 1,20% 1,59% 1,94% 0,21% 1,46% 4,04% 0,33% 3,85% 4,80% 10,54% 6,45% 6,57% 5,53% 7,11% 11,28% 7,59% 0,44% Referenciaindex hozama** 0,43% 1,40% 2,54% 2,56% 4,35% 2,54% 1,85% 3,31% 5,72% 8,52% 5,17% 5,53% 10,73% 8,50% 7,69% 6,57% 8,31% 12,07% 6,07% 9,83% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: MKB PRÉMIUM RÖVID KÖTVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,05 1,95 1,85 25% MAX + 75% RMAX 1, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) I Lekötött betét 0 Állampapír Vállalati kötvény Befektetési alap 0 Jelzálog kötvény 0 Fedezeti ügylet Költség ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 1,9 0,39% Lekötött betét Állampapír Vállalati kötvény Jelzálog kötvény Az MKB Prémium Rövid Kötvény referencia indexétôl hosszabb átlagos hátralévô futamidôvel rendelkezett az elmúlt hónap végén. Az Alap tôkéjének 81%-át magyar állampapírba, 18%-át vállalati kötvényekbe fektette. 12,40% A181220A13 A190520B13 A190828D16 7

8 MKB Bázis Nyíltvégû Ft 1, Ft HUF HU T+4 NAP POLITIKA Az Alapkezelô az Alap összetételének kialakításakor arra törekszik, hogy a portfólió teljesítménye a referencia indexét elérje vagy meghaladja. Ezért az Alap jellemzôen Európai Uniós (EU), Európai Gazdasági Térség (EGT) állampapírokba, ugyanezen országok jegybankjai és az Európai Központi Bank (EKB) által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba, valamint ugyanezen térség jelzálog leveleibe, vállalati kötvényeibe, kollektív befektetési értékpapírjaiba fektethet. Deviza kitettségét fedezheti. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól** Alap hozama** -0,40% 1,31% 3,39% 3,71% 3,87% 3,39% 2,20% 5,59% Referenciaindex hozama** 0,44% 1,54% 2,78% 3,72% 4,03% 2,79% 2,40% 5,69% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: MKB BÁZIS NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 70% RMAX 30% MAX 0, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Állampapír Vállalati kötvény Állampapír Vállalati kötvény I 23,90% Fedezeti ügylet Költség ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 3,60 év 0,60% nincs Az MKB Bázis Nyíltvégû továbbra is tartja kötvény felülsúlyát, ezzel referencia indexétôl kockázatosabb volt. A portfólió durationje 3, volt hó végén. Deviza kitettségét fedezte. Az Alap teljesítménye meghaladta referencia indexét. 8

9 MKB Bázis Euró Alapba Fektetô Alap ,58 EUR 1, EUR EUR HU T+5 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 3 POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Bázis Nyíltvégû forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson euróban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Bázis Nyíltvégû forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs EUR/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2016 Alap hozama** -0,73% 0,89% 1,62% 1,32% 1,63% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB BÁZIS EURÓ ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1,000 0,995 0,990 0,985 0,980 0, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (EUR) I 101,51% Fedezeti ügylet Költség ,59% MKB Bázis Nyíltvégû AK Az MKB Bázis Euró Alapba Fektetô Alap portfólióját az MKB Bázis Nyíltvégû pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük. 9 9

10 MKB Bázis Dollár Alapba Fektetô Alap ,07 USD 1, USD USD HU T+5 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 3 POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Bázis Nyíltvégû forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson dollárban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Bázis Nyíltvégû forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs USD/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2016 Alap hozama** -0,74% 1,36% 2,61% 2,18% 2,62% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB BÁZIS DOLLÁR ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,04 1,03 1,02 1,01 1,00 0,99 0,98 0, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (USD) Fedezeti ügylet Költség I 94,34% 0,57% MKB Bázis Nyíltvégû AK Az MKB Bázis Dollár Alapba Fektetô Alap portfólióját az MKB Bázis Nyíltvégû pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük. 10

11 MKB Állampapír EHO mentes Ft 6, Ft HUF HU T+3 NAP MAX 4 I 22,23% POLITIKA Az Alap azokat a befektetôket célozza meg, akik hosszabb idôtávon szeretnének megtakarítani. A portfólió átlagos hátralévô futamideje jellemzôen négy év. Az Alap tôkéjét jellemzôen, legalább 80%-ban forintban kibocsátott állampapírokba fekteti, ezzel az Alap teljesíti az EHO mentességet. A tôke maradék része betétbe, vállalati kötvénybe, jelzálog papírba kerül befektetésre. HOZAMOK : 3 hó 6 hó Alap hozama** -0,19% 2,62% 5,63% 5,61% 8,37% 5,65% 3,52% 7,73% 8,71% 16,72% -0,31% 4,32% 8,34% 0,20% 5,12% 5,07% 8,91% 13,06% -0,41% 6,35% Referenciaindex hozama** 0,53% 3,27% 6,56% 7,77% 10,67% 6,58% 4,46% 12,45% 10,14% 20,41% 2,88% 6,31% 14,10% 2,68% 6,22% 6,58% 9,07% 14,09% -0,37% 10,17% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: MKB ÁLLAMPAPÍR ALAP VÁLTOZÁSA* 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Állampapír Vállalati kötvény Jelzálog kötvény 0 0 Fedezeti ügylet Költség ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 5,26 év 1,07% A240626B15 A250624B14 A281022A Az MKB Állampapír forintban kibocsátott magyar állampapírok tartásával biztosította az EHO mentességet. Az Alap referencia indexétôl hosszabb átlagos hátralévô futamidôvel rendelkezett az elmúlt hónap végén. Amerikai dollár és euró kitettségét fedezte a hónap végén Állampapír Vállalati kötvény Jelzálog kötvény 11 11

12 MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott Ft 1, Ft HUF HU T+4 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 4 I 37,76% POLITIKA Az Alap befektetési célja, hogy elsôsorban a magyar, illetve európai régió kötvénypiacán befektetve, a hazai pénzpiacon elérhetô hozamoknál magasabb hozamban részesítse a befektetôket. A küszöbhozam célja az RMAX Index teljesítménye. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2016 Alap hozama** 0,48% 3,99% 6,66% 6,44% 6,68% Küszöbhozam** 0,40% 0,78% 1,22% 1,19% 1,22% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB ADAPTÍV KÖTVÉNY ABSZOLÚT HOZAMÚ SZÁRMAZTATOTT ALAP VÁLTOZÁSA* 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 0,96 0, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Állampapír Vállalati kötvény Részvény Származékos ügylet Költség ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 5,1 0,83% A281022A Az MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott a hónap folyamán forintban és devizában denominált magyar államkötvényekkel (35%) és devizában denominált vállalati kötvényekkel (36%) töltötte fel a portfóliót. Az Alap átlagos hátralévô futamideje 5,1 volt hó végén. Az Alap az amerikai dollár és euró kitettségét fedezte, és az Alap nettó eszközértékéhez viszonyítva 3,3% forint vételi pozícióval rendelkezik a dollárral szemben. Hónap végén az Alap teljesítménye meghaladta küszöb hozamát Állampapír Vállalati kötvény Részvény

13 MKB Adaptív Kötvény Euró Alapba Fektetô Alap ,06 EUR 1, EUR EUR HU POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Adaptív Kötvény Euró Alapba Fektetô forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson euróban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs EUR/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2016 Alap hozama** 0,16% 3,28% 4,43% 4,40% 4,44% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB ADAPTÍV KÖTVÉNY EURÓ ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,05 1,04 T+5 NAP 1,03 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 1,02 1,01 1,00 0,99 0,98 4 0, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (EUR) Fedezeti ügylet Költség I 0,80% MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Az MKB Adaptív Kötvény Euró Alapba Fektetô Alap portfólióját az MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott pal töltjük fel 101,48% úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük. Származtatott AK 13 13

14 MKB Adaptív Kötvény Dollár Alapba Fektetô Alap ,13 USD 1, USD USD POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Adaptív Kötvény Dollár Alapba Fektetô forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson dollárban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs USD/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2016 Alap hozama** 0,14% 3,76% 5,47% 5,56% 5,48% ***Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB ADAPTÍV KÖTVÉNY DOLLÁR ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* HU ,07 1,06 1,05 T+5 NAP 1,04 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 4 1,03 1,02 1,01 1,00 0,99 0,98 0,97 0, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (USD) Fedezeti ügylet Költség I 14 90,53% 0,77% MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott AK Az MKB Adaptív Kötvény Dollár Alapba Fektetô Alap portfólióját az MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük.

15 MKB Egyensúly Nyíltvégû Ft 1, Ft HUF HU T+4 NAP 70% MAX 10% RMAX 10% MSCI ACWI 5% MSCI EM 5% STOXXEUROPE600 4 I 45,47% POLITIKA Az Alapkezelô az Alap összetételének kialakításakor arra törekszik, hogy a portfólió teljesítménye a referencia indexét elérje vagy meghaladja. Ezért az Alap Európai Uniós (EU)-, Európai Gazdasági Térség (EGT) állampapírokba, ugyanezen országok jegybankjai és az Európai Központi Bank (EKB) által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba, valamint ugyanezen térség jelzálog leveleibe, vállalati kötvényeibe, kollektív befektetési értékpapírjaiba fektethet. Továbbá az Alap vásárolhat hazai és külföldi részvényeket. Deviza kitettségét fedezheti. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól** Alap hozama** 0,12% 2,97% 4,35% 6,49% 6,39% 4,37% 4,13% 11,14% Referenciaindex hozama** 1,59% 4,64% 5,98% 7,53% 7,24% 6,00% 4,12% 11,44% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: MKB EGYENSÚLY NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Állampapír Vállalati kötvény Részvény Fedezeti ügylet Költség ,99% A240626B Az MKB Egyensúly Nyíltvégû továbbra is tartja kötvény felülsúlyát, ezzel referencia indexétôl kockázatosabb volt. Európai részvény és fejlett- és fejlôdô piaci részvény kitettségét felülsúlyban tartotta. Euró kitettségét fedezte és dollár kitettségének 90%-át fedezte. Hó végén az Alap teljesítménye nem haladta meg a referencia indexét Állampapír Vállalati kötvény Részvény 15

16 MKB Egyensúly Euró Alapba Fektetô Alap ,50 EUR 1, EUR EUR HU T+5 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark) POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Egyensúly Nyíltvégû forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson euróban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Egyensúly Nyíltvégû forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs EUR/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2016 Alap hozama** 0,13% 2,81% 2,74% 1,59% 2,75% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB EGYENSÚLY EURÓ ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,04 1,03 1,02 1,01 1,00 0,99 0,98 0,97 0,96 0,95 0, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (EUR) Fedezeti ügylet I Költség ,96% MKB Egyensúly Nyíltvégû Az MKB Egyensúly Euró Alapba Fektetô Alap portfólióját az MKB Egyensúly Nyíltvégû Befektetési alappal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük ,83%

17 MKB Egyensúly Dollár Alapba Fektetô Alap ,87 USD 1, USD USD POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Egyensúly Nyíltvégû forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson dollárban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Egyensúly Nyíltvégû forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs USD/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2016 Alap hozama** 0,02% 3,15% 3,77% 3,51% 3,78% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: HU MKB EGYENSÚLY DOLLÁR ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,06 1,04 T+5 NAP 1,02 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark) 1,00 0,98 0,96 0,94 0, I PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE 0,92% MKB Egyensúly Nyíltvégû Összeg (USD) Fedezeti ügylet Költség Az MKB Egyensúly Dollár Alapba Fektetô Alap portfólióját az MKB Egyensúly Nyíltvégû pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük ,48% 17

18 MKB Ambíció Nyíltvégû Ft 1, Ft HUF HU T+4 NAP 50% MAX 10% RMAX 20% MSCI ACWI 10% MSCI EM 10% STOXXEUROPE600 POLITIKA Az Alapkezelô az Alap összetételének kialakításakor arra törekszik, hogy a portfólió teljesítménye a referencia indexét elérje vagy meghaladja. Ezért az Alap Európai Uniós (EU)-, Európa Gazdasági Térség (EGT) állampapírokba, ugyanezen országok jegybankjai és az Európai Központi Bank (EKB) által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba, valamint ugyanezen térség jelzálog leveleibe, vállalati kötvényeibe, kollektív befektetési értékpapírjaiba fektethet. Továbbá az Alap vásárolhat hazai és külföldi részvényeket. Deviza kitettségét fedezheti. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól** Alap hozama** 1,52% 5,17% 4,63% 6,75% 6,41% 4,64% 3,96% 11,83% Referenciaindex hozama** 2,66% 6,26% 5,86% 7,77% 7,34% 5,88% 3,96% 12,04% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: MKB AMBÍCIÓ NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0, I PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Állampapír Vállalati kötvény Részvény 0 Fedezeti ügylet Költség ,27% Vanguard Total World Stock Index A240626B15 Állampapír Vállalati kötvény Részvény Az MKB Ambíció Nyíltvégû továbbra is tartja kötvény felülsúlyát, ezzel referencia indexétôl kockázatosabb volt. Európai részvény és fejlett- és fejlôdô piaci részvény kitettségét felülsúlyban tartotta. Euró kitettségét fedezte és dollár kitettségének 70%-át fedezte. Hó végén az Alap teljesítménye nem haladta meg a referencia indexét ,90%

19 MKB Ingatlan Alapok Alapja A sorozat ESZKÖZ- ÉRTÉK A Ft A 1, Ft A HUF A HU A T+4 NAP A Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). A 4 I POLITIKA A SOROZAT Az Alapkezelô a stratégia megvalósítása érdekében európai uniós, illetve nemzetközi ingatlanpiaci kitettséggel bíró befektetési jegyekbe, ETF-ekbe, és az ingatlanok fejlesztésével/forgalmazásával foglalkozó Európai Unió vagy az OECD tagállamok tôzsdéin jegyzett, vállalatok részvényeibe fekteti tôkéjének jelentôs részét. HOZAMOK A SOROZAT : 3 hó 6 hó indulástól*** Alap hozama** -1,83% 0,08% 0,50% 7,24% 7,69% 2,22% 0,50% 6,90% 14,83% 8,12% 8,62% -18,24% 10,80% 2,75% -12,29% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: ( A sorozat) MKB INGATLAN ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA A SOROZAT* 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9 0, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) A Nemzetközi ingatlan piaci bef. jegyek A Hazai ingatlan piaci bef. jegyek A 0 Ingatlan részvények A Likviditási alapok A" Magyar állampapír A Fedezeti ügylet A Költségek A ,81%, A SAJÁT SOROZATÁN BELÜL EASY ETF FTSE EPRA EUROZONE MKB Forint Tôkevédett Likviditási Alap AK A SOROZAT A SOROZAT Az MKB Ingatlan Alapok Alapja A sorozat: az Alap ingatlan kitettségét továbbra is a szokásosnál alacsonyabban tartottuk. Ezzel együtt az Alap ingatlan jellegû kitettsége 59% volt a hó végén. Euró kitettségét nem fedeztük és dollár kitettségét fedeztük hó végén "A" Nemzetközi ingatlan piaci bef.jegyek "A" Hazai ingatlan piaci bef.jegyek "A" Ingatlan részvények "A" Likviditási alapok "A" Magyar állampapír "A" 87,55% 19

20 MKB Ingatlan Alapok Alapja IL sorozat ESZKÖZ- ÉRTÉK IL Ft IL 0 Ft IL HUF IL HU IL POLITIKA IL SOROZAT Az Alap IL sorozatának befektetési célja, hogy a befektetôk számára az MKB Ingatlan Alapok Alapja A sorozatán belül illikviddé vált eszközöket a befektetôk közötti egyenlô elbánás érdekében az IL sorozaton belül elkülönítetten kezelje. Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: ( IL sorozat) MKB INGATLAN ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA IL SOROZAT* 1,1 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0-0, NINCS FORGALAMZÁS IL Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark) PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) IL Hazai ingatlan piaci bef.jegyek IL 0 Ingatlan részvények IL 0 Egyéb alapok IL 0 IL SOROZAT TÁJÉKOZTATÁS Az MKB Ingatlan Alapok Alapja IL sorozatban szereplô MAG Ingatlanbefektetési Alappal szemben az Alapkezelôje (CARION kezelô ZRt.) a megszûnési eljárást megindította, mivel az érintett alap december 6. napjára vonatkozó nettó eszközértéke negatívvá vált, ezért az Alapban a MAG Alap értéke nullára csökkent., A SAJÁT SOROZATÁN BELÜL nincs IL SOROZAT Az MKB Ingatlan Alapok Alapja IL sorozat: a befektetôkkel szembeni egyenlô elbánás elve miatt április 11-én új sorozatot hozott létre, a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete H-KE-III-138/2012. számú határozata alapján. Az elkülönített eszközök aránya április 11-én 16,36%-volt. Az Alapkezelô az IL sorozatot az A sorozatú befektetési jegyek számának 16,36% arányban határozta meg. Ezzel párhuzamosan az Alap elszámolását T+4 napra állította át, így az A sorozatnál ismét elindult a folyamatos forgalmazás. Az IL sorozat esetén a forgalmazó nem fogad el eladási, illetve visszavételi megbízást. 20

21 MKB Észak-Amerikai Részvény Ft 2, Ft HUF HU T+4 NAP POLITIKA Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének átlagosan 90%-át észak-amerikai, kanadai, mexikói vállalatok részvényeibe fektetheti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Alap hozama** 12,52% 14,27% 13,19% 16,31% 14,96% 13,60% 13,22% 10,98% 25,28% 23,49% 3,35% 3,75% Referenciaindex hozama** 10,79% 12,56% 10,21% 16,47% 15,98% 15,46% 10,24% 10,53% 29,71% 25,80% 5,60% 10,31% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: Referencia indexe módosult: tól. MKB ÉSZAK-AMERIKAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 S&P100 90%-BAN ÉS ZMAX 10%-BAN PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Állampapír 0 Részvény Állampapír Részvény I 80,93% Fedezeti ügylet 0 Költség ,10% ISHARES S&P 100 ETF Az MKB Észak-Amerikai Részvény által követett index az elmúlt hónapban emelkedett, ebben az idôszakban az Alap teljesítménye is kitûnôen viselkedett. Részvény kitettsége a hó végén 78% volt. Az Alap egész évben felülteljesítette benchmarkját. Deviza kitettségét nem fedezte hó végén

22 MKB Nyersanyag Alapok Alapja Ft 0, Ft HUF HU T+4 NAP POLITIKA Az Alapkezelô tôkéjének likvid hányadon felüli részét elsôsorban nyersanyagpiacot követô kollektív befektetési jegyekbe, valamint nyersanyagkapcsolt vállalati részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Alap hozama** 10,51% 2,68% 11,85% -5,11% -6,84% -2,03% 11,89% -20,94% -3,43% -8,54% -10,19% -7,05% 15,05% Referenciaindex hozama** 10,03% 2,32% 13,44% -1,79% -3,75% 2,17% 13,48% -15,65% -1,04% -6,43% -6,82% -2,23% 27,24% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: Referencia indexe módosult: tól. MKB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA* 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 BLOOMBERG COMMODITY IDX 90%- BAN ÉS ZMAX 10%-BAN I 88,55% PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Állampapír 0 Árupiaci kitettség (ETF, bef. alap) Árupiaci kitettség (részvény) 0 Fedezeti ügylet 0 Költség ,40% POWERSHARES DB COMMODITY IND Állampapír Árupiaci kitettség (bef.alap) Árupiaci kitettség (részvény) Az MKB Nyersanyag Alapok Alapja: az Alap által követett index oldalazott az elmúlt egy hónapban. Az Alap referencia indexétôl valamivel alacsonyabb árupiaci kitettséggel rendelkezett (87%) a hónap végén. Az olaj jól viselkedett az utolsó hónapban, ezért tovább tartottuk olaj etf felülsúlyunkat. Deviza kitettségét nem fedezte. 22

23 MKB Európai Részvény Ft 0, Ft POLITIKA Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : 3 hó 6 hó Alap hozama** 8,96% 13,41% -1,13% 3,96% 7,59% -1,13% 5,47% 7,76% 22,04% 5,12% -20,45% -1,68% 13,36% -40,25% 2,08% 15,56% 19,84% 3,92% 22,51% -29,89% Referenciaindex hozama** 9,04% 14,17% -2,15% 3,01% 7,69% -2,15% 3,63% 7,79% 20,77% 9,76% -10,83% -2,08% 28,30% -43,25% 7,22% 14,18% 25,45% 1,31% 28,33% -39,65% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: Refetencia indexe módosult tôl., valamint tól. HUF MKB EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 0,78 HU ,73 0,68 0,63 T+3 NAP 0,58 DOWSTOXX50 90%- BAN ÉS ZMAX 10%-BAN 0,53 0,48 0,43 0, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) I 90,68% Állampapír 0 Részvény Fedezeti ügylet 0 Költség ,61% nincs Állampapír Részvény Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény által követett index az elmúlt hónapban emelkedett, ebben az idôszakban az Alap teljesítménye is kitûnôen viselkedett. Részvény kitettsége a hó végén 89% volt. Az Alap egész évben felülteljesítette benchmarkját. Deviza kitettségét nem fedezte hó végén. 23

24 MKB Bonus Közép-Európai Részvény Ft 1, Ft HUF HU T+3 NAP POLITIKA Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének átlagosan 90%-át közép-kelet európai vállalatok részvényeibe fekteti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : 3 hó 6 hó Alap hozama** 8,78% 11,99% 3,34% 0,79% 2,73% 3,35% 0,91% -1,81% -1,11% 12,97% -23,45% 17,97% 49,52% -46,40% 7,23% 13,91% 27,81% 33,82% 9,61% 0,52% Referenciaindex hozama** 8,69% 11,51% 1,33% -0,72% 1,26% 1,33% -1,47% -1,98% -4,91% 14,36% -20,86% 16,79% 60,12% -49,66% 13,33% 24,99% 42,03% 41,31% 8,58% 3,88% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: Referencia indexe módosult tól, valamint tól. MKB BONUS KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,50 2,25 2,00 1,75 CETOP20 90%-BAN ÉS ZMAX 10%-BAN 1, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) I 95,01% Állampapír Részvény Fedezeti ügylet 0 Költség ,45% LYXOR UCITS ETF EASTERN EUROPE Állampapír Részvény Az MKB Bonus Közép-Európai Részvény által követett index az elmúlt hónapban emelkedett, ebben az idôszakban az Alap teljesítménye is kitûnôen viselkedett. Részvény kitettsége a hó végén 94% volt. Az Alap egész évben felülteljesítette benchmarkját. Deviza kitettségét nem fedezte hó végén. 24

25 MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott Ft 1, Ft HUF HU T+4 NAP POLITIKA Az Alap kötvény túlsúlyos vegyes összetételû befektetési alap, amelynek egyik fô befektetési célpontja a magyar állampapír-piac. Az Alap ezen felül kitettséggel rendelkezhet kollektív befektetési eszközökben, részvényekben, árupiaci befektetésekben. Az Alap kockázati kitettsége fedezeti ügyletekkel csökkenthetô. Tekintettel az Alap HUF denominációjára, az Alapkezelô törekszik arra, hogy a forint árfolyam-ingadozásából eredô árfolyam-kockázatot csökkentse a befektetett portfólió nem forintban denominált elemei esetén, melynek érdekében devizafedezeti ügyleteket köt. Az Alapkezelô aktív portfólió-kezeléssel valósítja meg az Alap esetében követni kívánt befektetési stratégiát. A küszöbhozam célja az RMAX Index teljesítménye. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól** Alap hozama** 0,73% 1,60% 2,68% 3,15% 2,68% 3,80% Küszöbhozam** 0,40% 0,78% 1,22% 1,44% 1,22% 1,50% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB AKTÍV ALFA ABSZOLÚT HOZAMÚ SZÁRMAZTATOTT ALAP VÁLTOZÁSA* 1,08 1,06 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 1,04 1,02 1,00 0,98 0, I 29,04% PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Állampapír Vállalati kötvények Részvény Határidôs ügylet Költség ,46% A250624B14 A190520B13 OPUS VAR Állampapír Vállalati kötvény Részvény Az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott : decemberben az amerikai választás utáni hozamemelkedést kihasználva növeltük a hosszabb magyar államkötvények súlyát, illetve forint vételi pozíciókat is nyitottunk. A részvény kitettségünkön a hónap folyamán nem változtattunk, illetve elsôsorban egyedi vállalati sztorikra koncentrálunk. 25

26 MKB Aktív Alfa Euró Alapba Fektetô Alap ,78 EUR 1, EUR EUR HU T+5 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson euróban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs EUR/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2016 Alap hozama** 0,05% 0,82% 0,94% 0,98% 0,94% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB AKTÍV ALFA EURÓ ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,02 1,01 1,00 0,99 0,98 0,97 0,96 4 0, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (EUR) Fedezeti ügylet Költség I 26 97,24% 0,41% MKB AKTÍV ALFA ABSZOLÚT HOZAMÚ SZÁRMAZTATOTT ALAP Az MKB Aktív Alfa Euró Alapba Fektetô Alap portfólióját az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük.

27 MKB Aktív Alfa Dollár Alapba Fektetô Alap ,28 USD 1, USD USD HU T+5 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 4 POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson dollárban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs USD/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2016 Alap hozama** -0,04% 1,21% 1,94% 1,81% 1,95% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB AKTÍV ALFA DOLLÁR ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,03 1,02 1,01 1,00 0,99 0,98 0,97 0,96 0, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (USD) Fedezeti ügylet Költség I 0,40% Az MKB Aktív Alfa Dollár Alapba Fektetô Alap portfólióját az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott pal töltjük fel úgy, 90,46% hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük. MKB AKTÍV ALFA ABSZOLÚT HOZAMÚ 27 SZÁRMAZTATOTT ALAP 27

28 MKB PB TOP Abszolút Hozamú Származtatott Ft 1, Ft HUF HU T+4 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 4 I 28 40,34% POLITIKA Az Alap vegyes összetételû befektetési alap, amely vagyonának hosszútávon mintegy felét kockázatmentes, kamatjellegû jövedelmet biztosító eszközökbe, illetve ezen túlmenôen kockázatosabb eszközökbe (részvényekbe, ingatlan piaci kitettséget adó eszközökbe, devizába, árupiacot lefedô eszközökbe) fekteti. Az Alap kockázati kitettsége fedezeti ügyletekkel csökkenthetô. Tekintettel az Alap HUF denominációjára, az Alapkezelô törekszik arra, hogy a forint árfolyam-ingadozásából eredô árfolyam-kockázatot csökkentse a befektetett portfólió nem forintban denominált elemei esetén, melynek érdekében devizafedezeti ügyleteket köt. Emellett kontrollált kockázat felvállalása mellett származtatott eszközökbe is fektethet. Az Alapkezelô az Alap befektetési politikájának megvalósítása során törekszik arra, hogy a változó piaci körülmények között is pozitív hozamot biztosítson befektetôi számára. Az Alapkezelô aktív portfólió-kezeléssel valósítja meg az Alap esetében követni kívánt befektetési stratégiát és jelentôs hangsúlyt fektet a kockázatkezelésre a befektetési politika megvalósítása során. A küszöbhozam célja az RMAX Index teljesítménye. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól** Alap hozama** 1,76% 2,45% 3,95% 3,66% 3,96% 3,58% Küszöbhozam** 0,40% 0,78% 1,22% 1,44% 1,22% 1,50% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: MKB PB TOP ABSZOLÚT HOZAMÚ SZÁRMAZTATOTT ALAP VÁLTOZÁSA* 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 0,96 0, PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Összeg (Ft) Állampapír Vállalati kötvények Részvény Határidôs ügylet Költség ,50% A250624B14 MOLHB /26/19 AK NITROGÉN MÛVEK ZRT NITROG7.875 OPUS VAR Az MKB PB TOP Abszolút Hozamú Származtatott : decemberben az amerikai választás utáni hozamemelkedést kihasználva növeltük a hosszabb magyar államkötvények súlyát, illetve forint vételi pozíciókat is nyitottunk. A részvény kitettségünkön a hónap folyamán nem változtattunk, illetve elsôsorban egyedi vállalati sztorikra koncentrálunk Állampapír Vállalati kötvény Részvény

29 Fogalomtár Árfolyam: azaz az egy jegyre jutó nettó eszközérték azt mutatja meg, hogy az Alap vagyontömegébôl mennyi jut egy befektetési jegyre adott pillanatban. Ezen az értéken lehet megvenni illetve visszaváltani a befektetési jegyeket. Átlagos hátralévô futamidô: azaz a duration megmutatja, hogy a piaci kötvényhozamok változására milyen érzékenyen reagál az adott kötvényportfólió árfolyama. Minél nagyobb az átlagos hátralévô futamidô, annál érzékenyebben reagál a piaci hozamingadozásokra a portfólió árfolyama. Mértékegysége: év. Az Alap es hozamingadozása: egy olyan statisztikai mérôszám, ami egyetlen számként fejezi ki a teljesítmény ingadozását. Azaz egy olyan érték ami egy minta átlagától való átlagos eltérés mértékét mutatja meg. Bloomberg Commodity Index: gazdasági szempontból fontosabb tôzsdén kereskedett áruk alkotják. Az indexet alkotó fôbb nyersanyagok: cink, alumínium, búza, szójabab, cukor, nikkel, szarvasmarha, szójaolaj, fûtôolaj, kukorica, nyersolaj, sertés, gyapot, réz, kávé, földgáz, benzin, arany, ezüst. CETOP20 Index: az indexet Közép-európai Blue Chip indexnek is nevezik. A kosarába 20 meghatározó cég részvényei kerülnek be a budapesti, prágai, varsói, zágrábi, ljubljanai és pozsonyi tôzsdékrôl. Dow Jones EURO Stoxx 50 Index: az Európai Monetáris Unió 50 meghatározó tôzsdén kereskedett cégének teljesítményét jeleníti meg. Elszámolás: a vételi / visszaváltási megbízás után mennyi idô alatt történik meg a pénzügyi teljesítés. (Pl.: a T+3 nap esetében a megbízás felvételét követô 3. forgalmazási napon érvényes árfolyamon kerül elszámolásra a tranzakció.) Idôtáv: azaz a befektetési idôtávot rövid-, közepes- és hosszú távra szokták tagolni. Rövid távnál jellemzôen az egy év körüli, a közepes távnál az egy-három év körüli és a hosszú távnál az ezt meghaladó idôtávra gondolnak. ISIN: (International Securities Identification Number): az értékpapírok egyedi, nemzetközi azonosítója. Kockázati kategória: a jelenleg alkalmazott mutatók, a CESR s Guidelines által meghatározott kockázat-nyereség mutató vagy SRRI (synthetic risk and reward indicator) értékeket mutatják meg. Lényege, hogy egy 1-7-ig terejedô skálán megmutassa a befektetôknek az Alap kockázati profilját, az Alap által a múltban elért hozamok volatilitása alapján. Az alacsonyabb értékeknél jellemzôen alacsonyabb a kockázat és tipikusan alacsonyabb a hozam, míg a magasabb értékek felé nô a kockázat és a hozam elvárás is. Ez a besorolás változhat az Alap élettartama alatt. : A megvalósult egyenlegen túl az üzletekbôl adódó követeléseket és kötelezettségeket is tartalmazza. MAX Index: az egy évnél hosszabb futamidejû, fix kamatozású, forintban denominált magyar államkötvények találhatók az index kosárban. MSCI All Country World Index: MXWD Index: az indexet azért hozták létre, hogy mérje mind a fejlett, mind a fejlôdô részvénypiacok együttes teljesítményét. Összességében 45 ország (24 fejlett és 21 fejlôdô) részvénypiacainak változását mutatja. MSCI Emerging Markets Index: MXEF Index: az indexet azért hozták létre, hogy mérje a fejlôdô országok részvénypiacainak együttes teljesítményét. Összességében 21 fejlôdô ország részvénypiacainak változását mutatja. Nettó eszközérték: a befektetési alapok vagyona csökkentve a kötelezettségeik értékével. Nikkei 225 Index: a Tokiói Részvénytôzsde mutatója. Az indexben 225 vezetô japán vállalat részvénye szerepel. Portfólió: a befektetési alapok által birtokolt eszközök összetételét, összességét jelenti. RMAX Index: a három hónapnál hosszabb, de egy évet meg nem haladó futamidejû, fix kamatozású, forintban denominált magyar államkötvények és diszkontkincstárjegyek találhatók az index kosárban. Stoxx Europe 600 Index: SXXP Index: az index 18 európai ország, 600 nagy, közepes és kis vállalatok tôzsdei teljesítményét ötvözi. S&P 100 Index: tömöríti a 100 legnagyobb kapitalizációjú amerikai részvényt, amelyek az S&P 500 Indexnek is tagjai. ZMAX Index: a MAX index család tagja, amely 9nál rövidebb állampapírok árfolyamváltozását mutatja be. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat január 1. napjától 15%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. **** Kockázati kategóriák: Kockázati kategória Volatilitás mértéke 1 0,5% alatt 2 0,5-2% 3 2-5% % % % 7 25% felett 29

30 MKB Zártvégû Alapok Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja MKB Alpesi Horizont Svájc vezetô vállalatainak Tôkevédett Származtatott részvénypiaci teljesítménye. MKB FIX Hozamú Világhírû blue chip vállalatok részvény Tôke- és Hozamvédett szelekciója. Származtatott Alap MKB TOP Vállalatok év Nemzetközi, tíz részvénybôl álló kosár. Tôkevédett Származtatott MKB Triumvirátus II , Három elemû részvénykosár teljesít- Tôkevédett Származtatott ménye. MKB Magaslat II ,7 USA részvény kosár. Tôke- és Hozamvédett Származtatott Alap MKB Távol-Kelet év Kína, Hongkong, Japán részvénypiacai Tôkevédett Származtatott (Hang Seng Enterprise Index, Hang Seng, Nikkei 225). MKB Momentum Tôkevédett év Európa 50 nagyvállalatának részvényindex Származtatott teljesítménye (EURO Stoxx50 index). MKB Megújuló Energia Plusz év Megújuló energia szektor részvény szelekció. Tôkevédett Származtatott Meghatározott idônként a részvénykosár teljesítményétôl függô visszahívhatósággal. MKB Ötvözet Tôkevédett év Közép-Európa, Tajvan és Szingapúr vezetô Származtatott vállalatainak részvénypiaci teljesítménye. MKB Kelet-Európai Hozama négy részvény (MOL, Richter, PKO, Négyes Tôkevédett KGHM) teljesítménye alapján kerül Származtatott meghatározásra. 30

31 MKB Zártvégû Alapok Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja MKB Momentum II év Hozama a mögöttes EURO Stoxx50 index, Tôkevédett Származtatott azaz Európa vezetô nagyvállalatainak hó végi részvényteljesítményébôl képzett szintetikus index megfigyelési idôpontokban mért értékei alapján kerül meghatározásra. MKB Triumvirátus Plusz Sanofi, Glaxo, Novartis nagyvállalatok Tôkevédett Származtatott részvényteljesítményébôl profitáló tôkevédett befektetési alap, kedvezô hozam esetén akár az eredeti futamidônél rövidebb idôtávon. MKB Vezetô Olajvállalatok Az olaj szektorhoz kapcsolódó tôzsdei Tôkevédett Származtatott nagyvállalatok által összeállított részvény kosár teljesítménye. MKB Feltörekvô Kína Kína belsô fogyasztásából profitáló Tôkevédett Származtatott vállalatok. MKB Világháló Tôkevédett Online közösségi szolgáltatásokkal és Származtatott internetes kereskedelemmel foglalkozó globális nagyvállalatok részvényteljesítménye. MKB Medicina Tôkevédett Gyógyszeripari vállalatok részvény Származtatott kosarának teljesítménye. MKB Nyersanyag Plusz Széles nyersanyagpiaci index teljesítménye. Tôkevédett Származtatott MKB Német Részvények Vezetô német vállalatok. Tôkevédett Származtatott MKB Élhetô Jövô Származtatott Olyan vállalatok részvényei, melyek elsôszámú haszonélvezôi lehetnek a világot formáló globális trendeknek (Global Megatrends Index). MKB Hozamdoktor Gyógyszeripari vállalatok részvényeinek Származtatott kosár teljesítménye MKB Beszédes Hozam Telekommunikációs vállalatok Származtatott Alap részvényeinek kosár teljesítménye. 31