ESPA CASH EMERGING-MARKETS. Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap

Átírás

1 ESPA CASH EMERGING-MARKETS Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap Féléves jelentés 2008/2009

2 Féléves jelentés 2008/2009 Tartalomjegyzék Általános információk az alapkezelőről... 2 Az alap alakulása... 3 Az alap vagyonának összetétele március 31-i vagyonkimutatás... 5

3 ESPA CASH EMERGING-MARKETS Általános információk az alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Törzstőke Tagok Felügyelő Bizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő 4,50 Mio. EURO Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig: 81,42 %; augusztus 9-től október 5-ig: 38,46 %) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től október 5-ig: 42,96 %) Erste Asset Management GmbH (korábban: FINAG Holding GmbH, október 6-tól: 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (elnök) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (elnökhelyettes) Dir. Mag. Dr. Kurt STÖBER (elnökhelyettes) Dir. Dr. Christian AICHINGER Dir. Mag. Rupert ASCHER Dir. Mag. Alois HOCHEGGER Abt.-Dir. Mag. Dr. Michael MALZER Dir. Franz RATZ az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER (2008. december 18-tól) Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Franz KISSER (2008. december 18-ig) Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mag. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER MR Mag. Wolfgang Pechriggl AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Féléves jelentés 2008/2009 Tisztelt befektetési jegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA CASH EMERGING-MARKETS közös tulajdonú alapnak a október 1-jétől március 15-éig tartó időszakra vonatkozó jelentését. Ezúton tájékoztatjuk továbbá, hogy a pénzügyi év vége szeptember 30-áról július 31-ére módosul. Az alap alakulása A október 1-jétől március 15-éig tartó beszámolási időszakban az alap -25,81%-os teljesítményt ért el. Ennek fő okai a globális hitelválság, valamint annak világgazdaságra gyakorolt hatása. A G7 országokban bekövetkezett válság az előzetesen vártnál erőteljesebb hatással volt a fejlődő országokra. Exportjuk erősen visszaesett, a külföldi működőtőke-befektetések leálltak és a befektetők kivonták az eszközosztályokban elhelyezett pénzeiket. A válság következtében kialakult globális kockázatkerülés következtében az USD erősödött a fejlődő országok valutáival szemben. A fejlődő országok exportcikkei és nyersanyagai iránti kereslet visszaesése a feltörekvő piacokra kétféle következménnyel járt: Egyrészt kedvezőtlen volt az exportbevételeknek a nyersanyagkivitel mérséklődése és a nyersanyagárak esése miatti csökkenése, ugyanakkor pozitív következményként megszűnt az inflációs kockázat. A fejlődő országok gazdaságpolitikájának középpontjában a növekedés elősegítése és az árfolyam kezelése állt. Az elmúlt félévben a fejlett országokhoz hasonlóan a fejlődők is gazdaságélénkítő csomagokat hirdettek meg. Az IMF szerepe ismét felértékelődött, ahogy azt Ukrajna, Magyarország, Románia és Mexikó példáján láthattuk. A világgazdasági jelentőségű jegybankok szintén aktív szerepet vállaltak a fejlődő országok valutagondjainak enyhítésében: likviditásnövelő aukciókat hirdettek meg a régió központi bankjainak. A következő hónapok fejleményei továbbra is erősen függenek az egyesült államokbeli recesszió súlyosságától, annak globális hatásaitól és az ezzel összefüggő globális kockázatkerüléstől. Az alap túlnyomórészt fejlődő országok valutáiban jegyzett kamatozó kincstárjegyekbe és kötvényekbe, valamint lekötött betétekbe és határidős devizaügyeletekbe fektet. A devizapozíciók kb. 40%-a Európában, 25%-a Ázsiában, 25%-a Latin- Amerikában, és mintegy 10%-a a Közel-Keleten és Afrikában található. Az alap legnagyobb devizapozícióit mexikói pesóban, szingapúri dollárban és lengyel zlotyban tartja. Az árfolyamkockázat kezelésére határidős devizaügyleteket is köt. 3

5 ESPA CASH EMERGING-MARKETS Az alap vagyonának összetétele március szeptember 30. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett kötvények * Egyiptomi font - - 2,2 0,79 Brazil real 1,6 1,91 11,5 4,10 Bolgár leva 0,4 0, Costa Rica-i colón 0,5 0,64 1,1 0,41 Emirátusi dirham 1,0 1,12 5,8 2,07 Kolumbiai peso 0,8 0,90 3,6 1,27 Kwacha - - 1,5 0,54 Euró 19,1 22,30 49,7 17,76 Indiai rúpia 0,5 0,60 0,8 0,27 Indonéz rúpia - - 4,5 1,60 Maláj ringgit 1,7 1,99 8,2 2,93 Mexikói peso 1,9 2,17 13,7 4,89 Namíbiai dollár 0,4 0,47 0,4 0,15 Lengyel zloty 7,0 8,20 27,0 9,66 Orosz rubel 3,8 4,46 9,3 3,31 Szingapúri dollár - - 2,7 0,97 Szlovák korona 0,6 0,74 0,6 0,21 Szlovén tolár - - 2,1 0,74 Dél-afrikai rand 0,8 0,93 3,7 1,31 Cseh korona 10,8 12,60 23,1 8,25 Török líra 1,6 1,87 17,6 6,31 USA dollár 17,0 19,87 68,1 24,34 Ukrán hrivnya - - 1,4 0,51 Magyar forint 4,9 5,72 18,3 6,53 Uruguayi peso 0,8 0,91 1,2 0,42 Az alábbi valutákban jegyzett befektetési jegyek Euró 3,0 3, Az alábbi valutákban jegyzett átváltható kötvények USA dollár - - 1,5 0,55 Értékpapír-állomány 78,2 91,32 279,4 99,91 Határidős devizaügyletek - 2,3-2,64-14,6-5,24 Swap ügyletek - 0,0-0,01-0,0-0,01 Bankbetétek 7,9 9,29 9,7 3,48 Kamatkövetelések 1,8 2,05 5,2 1,86 Az alap vagyona 85,6 100,00 279,7 100,00 * Lásd még a vagyonkimutatás lábjegyzeteit! 4

6 Féléves jelentés 2008/ március 31-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban október 1. és március 31. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Costa Rica-i colónban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó: AMERIKAKÖZI FEJLESZTÉSI BANK INT-AM.DEV.BK. 07/12 XS , , ,25 0,64 Összesen ,25 0,64 Összesen CRC, 750, es árfolyammal számítva ,25 0,64 Dirhamban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: EGYESÜLT ARAB EMÍRSÉGEK ABU DHABI BK 07/09 XS , , ,63 1,12 Összesen ,63 1,12 Összesen AED, 4, es árfolyammal számítva ,63 1,12 Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DBK LONDON 08/16 XS , , ,00 0,72 Összesen ,00 0,72 Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG ANGLO IRISH 06/11 XS , , ,00 1,08 BK OF IRELAND 06/11 XS , , ,00 1,04 Összesen ,00 2,12 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG UNICRED.ITAL. 06/16 XS , , ,00 0,39 Összesen ,00 0,39 Kibocsátó ország: DÉL-KOREA EXP.-IMP. BK 04/09 XS , , ,00 1,94 Összesen ,00 1,94 Kibocsátó ország: MEXIKÓ BBVA BANCOM 07/17 XS , , ,00 0,83 Összesen ,00 0,83 5

7 ESPA CASH EMERGING-MARKETS Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: PORTUGÁLIA BANCO ITAU EUR 06/11 XS , , ,50 1,15 Összesen ,50 1,15 Összesen EUR ,50 7,15 Namíbiai dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó: EURÓPAI BEFEKTETÉSI BANK EIB 06/11 XS ) 7, , ,27 0,47 Összesen ,27 0,47 Összesen, 12, es árfolyammal számítva ,27 0,47 Lengyel zlotyban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG POLEN 00-10/SER.1110 PL , , ,87 1,26 POLEN 06/12 PL , , ,44 1,21 POLEN 08/11 PL , , ,39 0,44 POLEN 99-09/1109 PL , , ,62 1,51 POLEN 99/09 SER 509 PL v.* 6, , ,63 1,75 Összesen ,95 6,18 Összesen PLN, 4, es árfolyammal számítva ,95 6,18 Brazil reálban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: BRAZÍLIA BRASILIEN 07/17 BRSTNCNTF0G9 10, , ,86 0,14 BRAZIL 06/14 BRSTNCNTF071 10, , ,86 0,82 Összesen ,72 0,96 Összesen BRL, 3, es árfolyammal számítva ,72 0,96 Orosz rubelben jegyzett kötvények Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG IKS 5 FINANS 07/14 RU000A0JPBN4 7, , ,07 0,67 LUKOIL NEFTY. 04/09 RU000A0DGFW8 7, , ,51 0,79 OAO LUKOIL 06/11 RU000A0JNZ11 7, , ,44 0,56 VTB 24 08/13 RU000A0JPSP3 8, , ,93 0,65 VTB BANK OJSC 07/11 RU000A0JPF62 9, , ,64 1,25 Összesen ,59 3,92 Összesen RUB, 45, es árfolyammal számítva ,59 3,92 6

8 Féléves jelentés 2008/2009 Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve Szlovák koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA OEVAG 07/17 AT000B , , ,50 0,74 Összesen ,50 0,74 Összesen SKK ,50 0,74 Cseh koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA BMW CAPITAL 08/11 XS , , ,44 1,15 VODAFONE GR. 08/13 XS , , ,79 2,74 Összesen ,23 3,89 Kibocsátó ország: HOLLANDIA E.ON 08/13 XS , , ,46 2,97 LEASEPLAN FIN. 05/10 XS , , ,89 0,30 VW FIN.SERV.07/09 XS , , ,23 1,91 Összesen ,58 5,18 Összesen CZK, 27, es árfolyammal számítva ,81 9,07 Török lírában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG TUERKEI 05/10 TRT100210T12 15, , ,30 0,80 TUERKEI 07/12 TRT260912T15 14, , ,23 0,25 TUERKEI 07/12 TRT070312T14 16, , ,61 0,81 Összesen ,14 1,87 Összesen TRY, 2, es árfolyammal számítva ,14 1,87 USD-ban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ARGENTÍNA BANCO HIPOTEC. 07/10 XS , , ,65 0,56 Összesen ,65 0,56 Kibocsátó ország: INDIA IND.DEV.BK. 04/09 XS , , ,87 0,87 Összesen ,87 0,87 Kibocsátó ország: JERSEY-SZIGETEK DELPHES CO XS , , ,96 1,33 Összesen ,96 1,33 7

9 ESPA CASH EMERGING-MARKETS Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: KOLUMBIA FONDO LATINAM. 06/11 USP4201PAB24 1, , ,69 1,63 Összesen ,69 1,63 Kibocsátó ország: HOLLANDIA WHITE NIGHTS 07/09 XS , , ,67 0,71 Összesen ,67 0,71 Kibocsátó ország: FÜLÖP-SZIGETEK NATL.POWER 05/11 USY6244HAD09 5, , ,88 2,21 Összesen ,88 2,21 Kibocsátó ország: SVÁJC UBS AG 07/09 XS , , ,33 0,78 Összesen ,33 0,78 Kibocsátó ország: DÉL-AFRIKAI KÖZTÁRSASÁG BK OF STH AFR. 07/12 XS , , ,50 0,41 Összesen ,50 0,41 Összesen USD, 1, es árfolyammal számítva ,55 8,49 Magyar forintban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG 6,25 UNGARN, REP. 06/09 HU , , ,79 0,38 FHB LAND CR. 05/10 HU , , ,50 0,63 FHB LD CR.MTG 03/10 HU , , ,84 0,35 HUNGARY /C HU , , ,99 0,38 HUNGARY 06/09 HU , , ,45 0,74 UNGARN 05/10 HU , , ,14 1,05 UNGARN 07/10 HU , , ,08 0,98 UNGARN UF-TREAS. 08/09 HU , , ,29 0,76 URGARN 07/10 HU , , ,57 0,46 Összesen ,65 5,72 Összesen HUF, 308, es árfolyammal számítva ,65 5,72 Uruguayi pesóban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: URUGUAY URUGUAY 06/18 INFL. US760942AT98 2) 5, , ,85 0,41 URUGUAY 07/37 US760942AV45 3, , ,55 0,50 Összesen ,40 0,91 Összesen, 31, es árfolyammal számítva ,40 0,91 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN ,96 47,25 8

10 Féléves jelentés 2008/2009 Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Bolgár levában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA OEVAG 08/09 AT000B , , ,72 0,47 Összesen ,72 0,47 Összesen BGN, 1, es árfolyammal számítva ,72 0,47 Kolumbiai pesóban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: KOLUMBIA KOLUMBIEN 04/10 XS , , ,26 0,90 Összesen ,26 0,90 Összesen COP, 3385, es árfolyammal számítva ,26 0,90 Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: EGYESÜLT ARAB EMÍRSÉGEK EMIRATES BK 06/11 XS , , ,00 0,89 Összesen ,00 0,89 Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DRESDNER BK. 04/11 XS , , ,40 3,35 Összesen ,40 3,35 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA HBOS 06/13 XS , , ,50 0,71 ROYAL BK SCOTL.06/17 XS , , ,00 0,34 Összesen ,50 1,05 Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG ZAGREB. BANKA 04/09 XS , , ,00 2,27 Összesen ,00 2,27 Kibocsátó ország: HOLLANDIA ING VERZ. 06/13 MTN XS , , ,00 0,96 NOMURA FIN.07/12 XS , , ,00 0,89 PORT.TEL.INTL99/09 XS , , ,00 0,91 Összesen ,00 2,77 9

11 ESPA CASH EMERGING-MARKETS Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: AUSZTRIA ERSTE FRN 07/14 XS , , ,00 1,03 INVESTKREDIT 05/10 XS , , ,00 1,10 Összesen ,00 2,14 Kibocsátó ország: SVÉDORSZÁG SCANIA 07/09 XS , , ,00 0,58 VOLVO TREAS.07/09 XS , , ,00 0,58 Összesen ,00 1,16 Kibocsátó ország: CSEHORSZÁG BRNO 002/09 XS , , ,00 1,17 Összesen ,00 1,17 Kibocsátó ország: USA HSBC FIN. 06/13 XS , , ,00 0,36 Összesen ,00 0,36 Összesen EUR ,90 15,14 Indiai rúpiában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó: AMERIKAKÖZI FEJLESZTÉSI BANK INT-AM DEV.BK 07/10 XS , , ,95 0,60 Összesen ,95 0,60 Összesen INR, 67, es árfolyammal számítva ,95 0,60 Mexikói pesóban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG LBK.BD.WUERT.05/09 XS , , ,21 2,17 Összesen ,21 2,17 Összesen MXP, 18, es árfolyammal számítva ,21 2,17 Lengyel zlotyban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG BAY.LDSBK 00/10 XS , , ,52 0,52 Összesen ,52 0,52 10

12 Féléves jelentés 2008/2009 Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG POLEN 07/09 PL , , ,23 1,50 Összesen ,23 1,50 Összesen PLN, 4, es árfolyammal számítva ,75 2,02 Brazil reálban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: BRAZÍLIA BANCO DO BRAS.07/17 US05957PAN69 9, , ,51 0,95 Összesen ,51 0,95 Összesen BRL, 3, es árfolyammal számítva ,51 0,95 Dél-afrikai randban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: HOLLANDIA RABOBK NEDERL.7/09 XS , , ,50 0,93 Összesen ,50 0,93 Összesen ZAR, 12, es árfolyammal számítva ,50 0,93 Cseh koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DT.TELEKOM 08/13 XS , , ,61 3,53 Összesen ,61 3,53 Összesen CZK, 27, es árfolyammal számítva ,61 3,53 USD-ban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG KROATIEN 96/10A POOL XS , , ,81 1,28 Összesen ,81 1,28 Kibocsátó ország: LUXEMBURG ABSOLUT FIN. 07/10 XS , , ,45 0,85 UBS LUXEMB. 05/15 XS ) 6, , ,96 0,64 VTB CAPITAL 05/15 XS , , ,41 1,81 Összesen ,82 3,30 Kibocsátó ország: UKRAJNA UKRAINE 04/09 XS , , ,03 2,62 Összesen ,03 2,62 11

13 ESPA CASH EMERGING-MARKETS Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: USA AM.EXPR.TRAVEL 06/11 XS , , ,77 0,37 AMERITECH CAP 99/09 XS , , ,72 0,19 CITIGROUP 05/10 US172967CX72 1, , ,36 1,17 DU PONT NEM US263534BJ72 6, , ,56 0,18 ENTERPRISE 05/09 US293791AM16 4, , ,64 0,26 PHILIP MORRIS XS , , ,92 0,18 Összesen ,97 2,35 Összesen USD, 1, es árfolyammal számítva ,63 9,55 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN ,04 36,25 EUR-ban jegyzett BEFEKTETÉSI JEGYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA ESPA CASH EURO-PLUS EB/T AT , ,20 3,46 Összesen ,20 3,46 Összesen EUR ,20 3,46 BEFEKTETÉSI JEGYEK ÖSSZESEN ,20 3,46 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Maláj ringgitben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó: ÁZSIAI FEJLESZTÉSI BANK ASIAT.ENT.BK 06/11 MYBUI , , ,39 1,99 Összesen ,39 1,99 Összesen MYR, 4, es árfolyammal számítva ,39 1,99 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN ,39 1,99 HITELVISZONYT MEGTESTESÍT ÉRTÉKPAPÍROK Orosz rubelben jegyzett kötvények Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA DT.BK LONDON 07/13 XS , , ,51 0,54 Összesen ,51 0,54 Összesen RUB, 45, es árfolyammal számítva ,51 0,54 12

14 Féléves jelentés 2008/2009 Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve USD-ban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: USA CITIGR.FDG. 08/10 XS , , ,12 1,44 CITIGROUP 07/11 XS , , ,29 0,38 Összesen ,41 1,83 Összesen USD, 1, es árfolyammal számítva ,41 1,83 HITELVISZONYT MEGTESTESÍT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN ,92 2,36 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK nem realizált eredmény EUR-ban nyitott pozíciók AED ,73 0,00 ARS ,67-0,01 BRL ,92 0,02 CLP ,34 0,11 CNY ,00-0,34 COP ,09-0,04 CZK ,03 0,03 HUF ,87 0,04 IDR ,71 0,05 IL ,51-0,05 INR ,49 0,01 KRW ,75-0,04 MXP ,07 0,29 MYR ,21 0,00 PEN ,91 0,04 PHP ,07 0,00 PLN ,09-0,17 RON ,99 0,03 SGD ,87 0,05 THB ,26-0,03 TRY ,67-2,78 USD ,87 1,09 ZAR ,05-0,97 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN ,01-2,64 SWAPOK CDS SERBIEN CDS ,00-0,01 SWAPOK ÖSSZESEN ,00-0,01 13

15 ESPA CASH EMERGING-MARKETS AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK ,51 91,32 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK ,01-2,64 SWAPOK ,00-0,01 BANKBETÉTEK ,39 9,29 KAMATKÖVETELÉSEK ,77 2,05 AZ ALAP VAGYONA ,66 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 78,08 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 89,86 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 94,00 * A "v. -vel jelölt értékpapír március 31-én az Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében 3 millió euró névértéken, 0,10%-os éves díj ellenében kölcsön volt adva. 1) Osztalékfizetés és törlesztés az EUR/NAD árfolyam függvényében; 100%-os tőkegarancia. 2) 5%-os fix kamatozású, a visszafizetendő összeg a uruguayi infláció alakulásának függvényében alakul; 100%-os tőkegarancia. 3) 2010 februárjáig 6,23%-os fix kamatozású; azt követően változó kamatozású az US Treasury Rate függvényében +373,5 BP; 100%-os tőkegarancia. Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyontárgyainak értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. 14

16 Féléves jelentés 2008/2009 A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vásárlások és -eladások, amennyiben azok nem szerepelnek a vagyonkimutatásban. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK AEGYPTEN 07/12 XS EGP BK NEGARA MALAYS.08/09 MYBBE MYR BK POP.COOPER 07/09 XS EUR BRASILIEN 05/10 BRSTNCNTF055 BRL 0 28 CENT.BK NIG. 88/10 XS USD CESKA SPORITL. 06/16 CZ CZK CIT GROUP 06/09 US125581AV05 USD DALI CAP. 06/09 XS RUB DALI CAPITAL 06/09 XS RUB DT.BK.LONDON 07/10 XS USD EIB 08/10 XS ZMK EMIRATES NBD 08/09 XS AED FED.NAT.MORTG.04/09 XS SGD INDONES.TREAS IDO IDR INDONESIEN 02/10 IDG IDR INDONESIEN 02/12 IDG IDR INDONESIEN 04/11 IDG IDR INDONESIEN 99/09 IDG IDR INTESA SANPAOLO 6/16 XS EUR JPMORGAN CHASE 08/11 XS RUB KAZKOMM.INTL 06/09 XS SGD LEASEPLAN FIN. 06/09 XS SIT MALAYSIA 04/09 MYBMI04004Z9 MYR MALAYSIA 06/10 MYBMH MYR MEDCO 06/11 CV XS USD MEXICO 03/08 MX0MGO MXP MEXIKO-BONOS 05/11 MX0MGO MXP NOVA KREDITNA 04/11 XS EUR POLEN 03/08 PL PLN POPULAR N.A.03/08 US73318EAK91 USD RAIFF.BK.AVAL 07/08 UA UAH RAIFFEISEN 07/12 FLR UA UAH ROYAL CANADA 07/10 XS ZAR RUSS.FOEDER. 96/11 RU USD SACHSEN LBK.04/09 XS SIT STATE BANK 04/09 XS USD TELEFONICA EM. 07/10 XS CZK TUERKEI 07/08 TRT261108T17 TRY TUERKEI 07/09 TRT040209T13 TRY TUERKEI 08/09 TRT071009T51 TRY TUERKEI 07/09 TRT060509T18 TRY UBI BANCA 05/12 XS EUR UNICR.ITAL. 05/13 XS EUR VTB-24 CAPITAL 06/09 XS USD WIMM-BILL-DANN.08/13 RU000A0JPNG3 RUB AEGYPTEN EGT9980B8917 EGP

17 ESPA CASH EMERGING-MARKETS Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ABSOLUT CAP. 06/09 XS USD ARGENTINA 02/12 ARARGE USD BANK AMERICA 04/09 US060505BH61 USD BAYER 06/09 XS EUR BEAR STEARNS 04/09 US073902CF31 USD BEAR STEARNS 99/09 US073902BR87 USD BK OF CYPRUS 06/09 XS EUR CCR-BOERENLBK 05/08 XS MXP CHILE 99/09 US168863AN87 USD CIT.GROUP GL. 02/09 XS USD CITIGR.GL.MK.04/09 XS USD CITIGROUP D 02/09 XS USD COMCAST CORP. 03/10 US20030NAA90 USD COOP.RAIFFBK.04/10 XS ZAR CZECH REP. 04/09 CZ CZK DEPFA BANK 04/09 XS PLN EB NTS 05/11 XS HUF EIB 05/09 XS MXP EIB NOTES XS PLN ESP. CREDITO 04/09 ES EUR EUROFIMA 05/10 XS MXP HMK FINANCE 03/08 XS USD HSBC HOLD US404280AA78 USD HSBC USA 04/09 US4042Q0DE67 USD HYPO ALPE-ADRIA04/09 XS EUR IMP.TOB US453144AA55 USD INT.LEASE FIN 03/08 XS EUR INTERNAT. BK 07/10 XS ZAR INTL BUS.MACH.09 US459200AT86 USD INTL.FIN. 07/09 XS ZAR KRED.F.WIED.05/10 XS MXP MEXICO 03/08 MTN US91086QAM06 USD MORGAN ST.06/13 XS EUR MOSCOW NARODNY 07/09 XS USD NATL AUSTR.BK 07/12 XS EUR NORILSK NIC. 04/09 XS USD OEVAG 08/11 AT000B CZK ORSZAGOS 07/09 XS EUR OTE MTN FLR 06/09 XS EUR PANAMA 02/23 US698299AS33 USD PIRAEUS GROUP 06/09 XS EUR ROMANIAN COM. 05/08 XS EUR SOUTHAFR.REP US836205AE46 USD ST.GOBAIN FR EUR STAND. CHART. BK 06/18FLR XS EUR TARGET 01/08 US87612EAG17 USD

18 Féléves jelentés 2008/2009 Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen TPSA FIN. 98/08 USN31209AA26 USD TURANALEM FIN. 05/08 XS USD TUERKEI 04/09 XS EUR UBS 07/12 XS EUR VOLKSWAGEN BK. 07/11 XS EUR VTB CAPITAL XS USD ÚJ KIBOCSÁTÁSOK CITIGROUP 08/08 XS USD HITELVISZONYT MEGTESTESÍT ÉRTÉKPAPÍROK ALROSA FIN XS USD CITIGROUP 08/08 XS USD CITIGROUP 08/09 XS USD CITIGROUP FD. 08/09 XS USD CITIGROUP FUND. 08/09 XS USD DB LONDON 07/09 LKD XS USD ST.CHART.BK.07/10 XS USD Bécs, április ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 17