ESPA BOND INTERNATIONAL

Átírás

1 ESPA BOND INTERNATIONAL Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2010/2011. évi féléves jelentés

2 2010/2011. évi féléves jelentés Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele január 31-i vagyonkimutatás... 4

3 ESPA BOND INTERNATIONAL Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Törzstőke 4,50 millió EUR Tagok Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER HR Dr. Michael MANHARD AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 2010/2011. évi féléves jelentés Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA BOND INTERNATIONAL közös tulajdonú alapnak a augusztus 1-től január 31-ig tartó időszakára vonatkozó féléves jelentését. A Befektetési alap alakulása A pénzügyi válság által okozott recessziót követően a világgazdaság alakulása nem mutatott egyenletes képet. A jelentési időszak végén a legtöbb fejlődő országban (feltörekvő piacokon) már a konjunktúra túlfűtöttségére utaló jeleket lehetett megfigyelni augusztusában Kína Japánt megelőzve a világ második legnagyobb nemzetgazdaságává nőtte ki magát. Mivel azonban a feltörekvő piacok nagy kereskedelmi többleteket értek el, innen nem érkezett konjunkturális ösztönzés a fejlett ipari országok számára. Ott fékezően hatott a gyengélkedő munkaerőpiac, a termelési kapacitások átméretezése, a mérsékelt fogyasztás és a bankok szigorúbb hitelezési gyakorlata. A hatalmasra duzzadt költségvetési hiányok miatt a fiskális politikai mozgástér is igencsak beszűkült. Japán példáján jól látható, milyen nehéz egy deflációs folyamatot megszakítani. Az Egyesült Államokban a befektetések jelentős mértékben dinamizálódtak, de a foglalkoztatási mutatók mégsem mutattak szignifikáns növekedést. Az Egyesült Államokban az ingatlanpiac egy további, még mindig problémás területet alkotott. Becslések szerint a magánkézben levő házak több mint harmada már csak bonitási okok miatt sem finanszírozható jelzáloghitelek révén, a kamat mértékétől függetlenül. Európa a konjunktúra tekintetében két régióra kezdett szakadni. A déli periféria országok és Írország recessziós tendenciákkal küzdöttek. Ezzel szemben jelentősen javult a konjunktúra képe elsősorban azokban az európai országokban, amelyeknek nem volt túlzott költségvetési hiányuk, különösen az exportközpontú Németországban. Az euró járadékpiacok a hatalmas bizonytalanságok miatt rendkívül volatilisek voltak. A tízéves német államkötvény kamata a évi jelentési időszak elején 2,2%, majd 3,21%-ra emelkedett, végül annak végén 3,15% volt. Az Egyesült Államok államkötvényeinek hozamai 2,57%-ról 3,37%-ra emelkedett. A jelentési időszak vége felé az eurózóna perifériáján oldódott a feszültség, aminek következtében újból megnőtt a befektetők kockázatvállalási hajlandósága. Ebben a környezetben többek között a befektetési besorolású és magas hozamú vállalati kötvények igen jól alakultak a központi régió államkötvényeihez képest. Az amerikai dollár kb. 6,46%-ot csökkent az euróhoz, 3,7%-ot a japán jenhez és 3,1%-ot az angol fonthoz képest. Ezzel egyidejűleg a svéd korona 5,8%-ot erősödött az euróhoz képest. A nagy jegybankok változatlanul hagyták a rendkívül alacsony irányadó kamatlábakat: az eurózónában 1,00%, az Egyesült Államokban 0,00%, ill. 0,25%, míg Japánban 0,10% maradt. Befektetési politika Az Alapkezelő a legnagyobb figyelmet a portfólióban lévő adósok lehető legnagyobb fokú hitelképességének garantálására fordította. Ezért a befektetési súlypontot az eurózóna jó bonitású országaira, pl. Németországra és Ausztriára helyeztük, miközben egyidejűleg radikálisan alulsúlyoztuk a PIIGS-országokat. A jelentési időszak nagy részében túlsúlyoztuk a vállalati kötvényeket a referenciához képest. Az átlagos futamidő aktív szabályozásához tőzsdei határidős kamatügyleteket alkalmazunk. 3

5 ESPA BOND INTERNATIONAL A Befektetési alap vagyonának összetétele január július 31. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett kötvények Brit font 4,0 5,45 4,1 4,78 EURÓ 11,1 15,38 19,6 22,69 Japán jen 13,1 18,10 14,7 16,95 Az alábbi valutákban jegyzett befektetési jegyek EURÓ 26,5 36,65 24,2 27,99 USA dollár 17,5 24,12 22,2 25,64 Értékpapír-állomány 72,2 99,71 84,8 98,05 Határidős tőzsdei ügyletek - 0,0-0,03 0,0 0,02 Határidős devizaügyletek - 0,4-0,60-1,1-1,22 Bankbetétek 0,3 0,47 1,0 1,11 Kamatkövetelések 0,3 0,45 1,8 2,03 Egyéb elhatárolások 0,0 0, A Befektetési alap vagyona 72,4 100,00 86,5 100, január 31-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban augusztus 1. és január 31. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve T zsdén jegyzett értékpapírok Euróban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Belgium BELGIQUE 04/35 44 BE , , ,00 0,07 BELGIQUE BE , , ,50 0,35 Összesen ,50 0,42 Kibocsátó ország: Németország BUND SCHATZANW. 10/12 DE , , ,00 0,96 BUNDANL.V. 10/42 DE , , ,00 0,78 BUNDANL.V. 05/37 DE , , ,00 0,29 BUNDANL.V. 06/17 DE , , ,50 0,07 BUNDANL.V.98/07.28 II DE , , ,00 0,47 BUNDESOBL.V.10/15 S.157 DE , , ,00 0,28 BUNDESOBL.V.10/15 S.158 DE , , ,00 0,27 DT.KREDITBANK OPF 06/11 DE , , ,00 1,97 Összesen ,50 5,09 4

6 2010/2011. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: Franciaország REP. FSE O.A.T. FR k.* 3, , ,00 0,70 REP. FSE O.A.T. FR , , ,00 0,50 Összesen ,00 1,21 Kibocsátó ország: Olaszország B.T.P IT , , ,00 0,51 B.T.P IT , , ,00 0,19 B.T.P IT , , ,00 0,41 B.T.P IT , , ,00 0,14 B.T.P IT , , ,50 0,21 B.T.P IT , , ,00 0,96 Összesen ,50 2,43 Kibocsátó ország: Hollandia B.N.G. 03/13 MTN XS , , ,00 1,16 B.N.G. 05/15 MTN XS , , ,00 1,13 NEDERLD NL , , ,50 0,81 Összesen ,50 3,10 AUSTRIA 03/18 MTN AT , , ,50 0,23 OESTERR. 09/14 AT0000A0CL73 3, , ,00 0,93 Összesen ,50 1,16 Kibocsátó: Európai Beruházási Bank EIB EUR.INV.BK 04/20 MTN XS , , ,00 0,90 EIB EUR.INV.BK 10/19 MTN XS , , ,00 0,39 Összesen ,00 1,28 Euróban jegyzett kötvények összesen ,50 14,69 Japán jenben jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Japán JAPAN JP A65 1, , ,49 2,22 JAPAN JP , , ,33 1,27 JAPAN JP , , ,12 5,36 Összesen ,94 8,85 Japán jenben jegyzett kötvények összesen, 112, s árfolyammal számítva ,94 8,85 T zsdén jegyzett értékpapírok összesen ,44 23,54 5

7 ESPA BOND INTERNATIONAL Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Befektetési jegyek Euróban jegyzett befektetési jegyek ESPA BD GLOBAL-ALP.T AT0000A05F , ,50 4,11 ESPA BOND EUR-HIGH YIEL.T AT , ,60 1,53 ESPA BOND EURO-ALPHA T AT0000A03DF , ,20 0,36 ESPA BOND EURO-CORP. T AT , ,30 7,21 ESPA BOND LOCAL EMERG.T AT0000A0AUF , ,20 1,52 ESPA BOND MORTGAGE T AT , ,50 11,50 ESPA BOND USA-CORP. T AT , ,80 1,42 ESPA BOND USA-HIGH YLD T AT , ,10 5,16 ESPA BOND YEN T AT , ,80 2,66 K 2000 T AT , ,90 1,17 Összesen ,90 36,65 Euróban jegyzett befektetési jegyek összesen ,90 36,65 USA dollárban jegyzett befektetési jegyek ESPA BD DOL. CORP. T(USD) AT , ,75 7,30 ESPA BOND DOLLAR A (DL) AT , ,65 16,82 Összesen ,40 24,12 USA dollárban jegyzett befektetési jegyek összesen 1, s árfolyammal számítva ,40 24,12 Befektetési jegyek összesen ,30 60,77 Szervezett piacok értékpapírjai Brit fontban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Franciaország CIE F.FONCIER 06/11 MTN FR , , ,51 1,63 Összesen ,51 1,63 Kibocsátó ország: Nagy-Britannia LCR FINANCE 99/28 REGS XS , , ,09 2,79 Összesen ,09 2,79 Kibocsátó: Európai Beruházási Bank EIB EUR.INV.BK 05/15 MTN XS , , ,86 1,03 Összesen ,86 1,03 Brit fontban jegyzett kötvények összesen, 0, s árfolyammal számítva ,46 5,45 6

8 2010/2011. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Euróban jegyzett kötvények RZB OESTER. 09/11 XS , , ,00 0,69 Összesen ,00 0,69 Euróban jegyzett kötvények összesen ,00 0,69 Japán jenben jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Németország LANDWIRT.R.BK01/13YN MTN XS , , ,75 4,40 Összesen ,75 4,40 Kibocsátó ország: Japán DEV.BK JAPAN 04/14 INTL XS , , ,24 4,86 Összesen ,24 4,86 Japán jenben jegyzett kötvények összesen, 112, s árfolyammal számítva ,99 9,26 Szervezett piacok értékpapírjai összesen ,45 15,40 Származékos eszközök nem realizált eredmény EUR-ban Euróban jegyzett határid s t zsdei ügyletek Kibocsátó ország: Németország EURO BOBL 03/ ,00-0,03 EURO BUND 03/ ,00-0,04 EURO-SCHATZ 03/ ,00 0,02 Összesen ,00-0,05 Euróban jegyzett határid s t zsdei ügyletek összesen ,00-0,05 USA dollárban jegyzett határid s t zsdei ügyletek Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok CBOT 10 YR TREAS. NOTE 03/ ,82-0,01 CBOT 2 YEAR TR NOTES 03/ ,42 0,00 CBOT 30 YR TREAS.BOND 03/ ,69-0,03 CBOT 5 YR TREAS.NOTE 03/ ,05 0,07 Összesen ,12 0,02 USA dollárban jegyzett határid s t zsdei ügyletek összesen 1, s árfolyammal számítva ,12 0,02 Származékos eszközök összesen ,88-0,03 7

9 ESPA BOND INTERNATIONAL Értékpapír megnevezése Azonosító- Állomány nem realizált %-os Határid s devizaügyletek szám eredmény EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve Euróban jegyzett határid s devizaügyletek FXF NSPEST EUR/AUD FXF_NTX_ ,87 0,00 FXF NSPEST EUR/CAD FXF_NTX_ ,06-0,02 FXF NSPEST EUR/CHF FXF_NTX_ ,28 0,01 FXF NSPEST EUR/GBP FXF_NTX_ ,38 0,01 FXF NSPEST EUR/JPY FXF_NTX_ ,69 0,03 FXF NSPEST EUR/MXN FXF_NTX_ ,56 0,00 FXF NSPEST EUR/NOK FXF_NTX_ ,53 0,01 FXF NSPEST EUR/PLN FXF_NTX_ ,17 0,01 FXF NSPEST EUR/SEK FXF_NTX_ ,55 0,06 FXF NSPEST EUR/USD FXF_NTX_ ,10-0,64 FXF NSPEST EUR/USD FXF_NTX_ ,72-0,01 Összesen ,97-0,54 Euróban jegyzett határid s devizaügyletek összesen ,97-0,54 Svájci frankban jegyzett határid s devizaügyletek FXF NSPEST CHF/HUF FXF_NTX_ ,78-0,06 Összesen ,78-0,06 Svájci frankban jegyzett határid s devizaügyletek összesen összesen 1, s árfolyammal számítva ,78-0,06 Határid s devizaügyletek összesen ,75-0,60 Az alap vagyonának összetétele Értékpapírok ,19 99,71 Határid s devizaügyletek ,75-0,60 Határid s t zsdei ügyletek ,88-0,03 Bankbetétek ,77 0,47 Kamatkövetelések ,03 0,45 Egyéb elhatárolások 41,40 0,00 A Befektetési alap vagyona ,76 100,00 Forgalomban lev osztalékos befektetési jegyek darab Forgalomban lev hozamt késít befektetési jegyek darab Forgalomban lev teljes hozamt késít befektetési jegyek darab Osztalékos befektetési jegyek értéke Euró 10,81 Hozamt késít befektetési jegyek értéke Euró 19,20 Teljes hozamt késít befektetési jegyek értéke Euró 19,96 * A vagyonkimutatásban k. betűvel jelölt értékpapír január 31-én millió EUR névértéken évi 0,03%-os díjjal kölcsön volt adva az Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében. 8

10 2010/2011. évi féléves jelentés Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) T zsdén jegyzett értékpapírok Euróban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Belgium BELGIQUE BE , Kibocsátó ország: Németország LBBW OPF.975 DE000LBW3GE9 3, Kibocsátó ország: Franciaország CIE F.FONCIER 04/11 MTN FR , REP. FSE O.A.T. FR , REP. FSE O.A.T. FR , REP. FSE O.A.T. FR , REP. FSE O.A.T. FR , REP. FSE O.A.T. FR , Kibocsátó ország: Olaszország B.T.P IT , Kibocsátó ország: Spanyolország AYT - FDO TIT.ACT ES , Szervezett piacok értékpapírjai Japán jenben jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Hollandia B.N.G. 06/16 MTN XS , Bécs, február ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 9