ESPA BOND DANUBIA. Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap. 2009/2010. évi jelentés

Átírás

1 ESPA BOND DANUBIA Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2009/2010. évi jelentés

2 2009/2010. pénzügyi év Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 Összehasonlító áttekintés (euróban)... 5 Osztalékfizetés/kifizetés... 5 Hozamszámítás és a Befektetési alap vagyonának alakulása A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) A Befektetési alap eredménye A Befektetési alap vagyonának alakulása A Befektetési alap eredményének felhasználása május 31-i vagyonkimutatás... 9 Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék A Befektetési alap kezelési szabályzata A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez... 33

3 ESPA BOND DANUBIA Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Törzstőke 4,50 millió EUR Tagok Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes június 17-től) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER (2010. január 23-ig) Anton KOVAR (2010. január 23-ig) Günther MANDL Peter RIEDERER (2010. január 28-ig) Christian SCHÖN (2009. december 15-től) Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER HR Dr. Michael Manhard AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 2009/2010. pénzügyi év Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA STOCK DANUBIA közös tulajdonú alapnak a június 1-től május 31-ig tartó pénzügyi évére vonatkozó jelentését. A Befektetési alap alakulása A június 1-je és május 31-e közötti pénzügyi év során az alap 22,96%-os teljesítményt ért el. A 2008-as válságév óriási veszteségeit követően 2009 tavaszától erőteljes ellenirányú mozgás indult meg, ami többékevésbé kitartott a jelentési időszak egésze alatt. A HUF, a PLN és a TRY így majdnem 10%-ot tudott erősödni az EUR-val szemben. A fő KKE valuták közül csak a magyar forint gyengült a vezető európai valutához képest a továbbra is fennálló fiskális gondok miatt. A folyó fizetési mérlegben történt javulások, a rövid lejáratú külföldi adósságok csökkenése, az inflációs nyomás megszűnése, valamint a felértékelődő valuták és a globális szinten megnőtt kockázatvállalási kedv lehetővé tették, hogy sok központi bank csökkentse a kamatrátát, ami részben a helyi kötvénypiacok gyors megélénküléséhez vezetett. Az ötéves lejáratú magyar államkötvények hozama például 303 bázisponttal 6,73%-ra esett vissza, míg az ötéves lejáratú lengyel államkötvények 5,27%-os hozama 55 bázisponttal volt alacsonyabb éves összehasonlításban. A kemény valutában jegyzett kötvényeket sem kerülte el a globális felfutás, így a kelet-európai szuverén kibocsátók kötvényeinek a JPM Euro EMBI Global Diversified Europe indexhez mért felára 333-ról 279 bázispontra csökkent. A dél-európai országok adósságválsága csak korlátozott hatással volt Közép- és Kelet-Európa országaira. Egyrészt a két térség közötti közvetlen kereskedelmi és pénzügyi piaci kapcsolatok nem túl élénkek, másrészt a legtöbb országban alacsonyabb a közszféra eladósodottsági foka és a várt gazdasági növekedés is magasabb. Befektetési politika A fő befektetési célpontok a Lengyelország, Csehország, Magyarország és Törökország által kibocsátott, helyi valutákban jegyzett államkötvények. Az alap tőkéjének mintegy harmadát EUR-ban vagy USD-ban jegyzett közép- és kelet-európai kibocsátók (mind államok és vállalatok) kibocsátásaiba fektetjük be. Az Európán kívüli valutakockázatot, tehát az USDral szembeni kitettséget folyamatosan fedezzük. Az árfolyam kamatláb-érzékenységének szabályozásához határidős kamatügyletek is felhasználhatók. 3

5 ESPA BOND DANUBIA A Befektetési alap vagyonának összetétele május május 31. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett részvények USA dollár 0,0 0, Az alábbi valutákban jegyzett kötvények Bolgár leva 2,6 0,41 8,1 1,65 Német márka 1,3 0,20 1,3 0,26 Euró 69,3 10,90 54,3 11,04 Horvát kuna 7,8 1,22 6,7 1,37 Lett lat 2,8 0,44 2,8 0,57 Lengyel zloty* 195,4 30,75 121,1 24,62 Román lej 6,3 0,99 2,2 0,45 Orosz rubel 8,4 1,33 10,4 2,12 Szlovák korona 6,2 0,98 8,3 1,70 Szlovén tolár 3,2 0,50 3,1 0,63 Cseh korona 72,0 11,33 52,3 10,63 Török líra 84,6 13,32 74,5 15,15 Magyar forint* 53,5 8,43 47,9 9,74 Ukrán hrivnya 0,5 0,08 0,6 0,13 USA dollár 92,2 14,51 67,8 13,79 Értékpapír-állomány 606,1 95,40 461,6 93,85 Swapok - 0,9-0,14-6,1-1,24 Határidős tőzsdei ügyletek Határidős devizaügyletek - 7,2-1,14 2,2 0,45 Bankbetétek 22,8 3,58 20,2 4,11 Kamatkövetelések 14,6 2,30 13,9 2,83 A Befektetési alap vagyona 635,4 100,00 491,9 100,00 * Lásd a vagyonkimutatás lábjegyzeteit is. 4

6 2009/2010. pénzügyi év Összehasonlító áttekintés (euróban) Pénzügyi év A Befektetési alap vagyona A vagyon alakulása %-ban 1) 2004/ , ,94 2) 2005/ ,26 + 4,38 2) 2006/ ,58 + 9,19 2) 2007/ ,43 + 5,33 2) 2008/ ,95-12,06 2) 2009/ , ,96 Pénzügyi év Osztalékos befektetési jegyek Hozamtőkésítő befektetési jegyek Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Osztalék Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Hozamtőkésítésre fordított jövedelem Az InvFG 13. -a szerinti kifizetés Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Teljes hozamtőkésítésre fordított jövedelem 2004/ ,27 4,25 104,40 4,79 1,44 107,72 6, / ,15 4,15 107,53 4,88 1,48 112,43 6, / ,04 4,25 115,79 5,19 1,64 122,77 7, / ,35 4,94 120,22 6,23 2,09 129,31 8, / ,56 4,50 103,94 6,16 1,83 113,71 8, / ,97 4,10 125,76 5,78 1,92 139,82 8,56 1) Feltételezve, hogy az osztalékokat és kifizetéseket a kifizetés napján számított értéken teljes összegben újra befektetik. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek értékének alakulása kismértékben eltérhet az itt megadott értéktől. Osztalékfizetés/kifizetés A 2009/2010. pénzügyi évben az osztalékos befektetési jegyek után jegyenként 4,10 euró osztalékot fizetünk (2008/2009. pénzügyi évben 4,50 euró), azaz db befektetési jegy után összesen ,40 eurót. Az osztalékszelvényt kifizető bank köteles az osztalékból a tőkehozadéki adót, befektetési jegyenként 1,02 eurót visszatartani, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetéseket szeptember 1-jén, szerdán ill. a mindenkori letétkezelőknél írják jóvá, ill. teljesítik. az Erste Group Bank AG (Bécs) banknál A hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében a 2009/2010. pénzügyi évben befektetési jegyenként 5,78 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen ,64 eurót. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a értelmében a hozamtőkésítő befektetési jegyek után az éves jövedelem utáni tőkehozadéki adó összegét (befektetési jegyenként 1,92 eurót) ki kell fizetni, azaz db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen ,96 eurót. A letétkezelő bank köteles a fenti összegű tőkehozadéki adót visszatartani és az adóhatóságnak befizetni, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetésre is szeptember 1-jén, szerdán kerül sor. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a utolsóelőtti mondatának értelmében a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében elmarad a tőkehozadéki adó kifizetése. A 2009/2010. pénzügyi évben befektetési jegyenként 8,56 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen ,56 eurót. 5

7 ESPA BOND DANUBIA Hozamszámítás és az alap vagyonának alakulása 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) Az OeKB számítási módszere szerinti értékelés: az alap valutájában (EUR) befektetési jegyenként kibocsátási felár nélkül Osztalékos befektetési jegyek Hozamt késít befektetési jegyek Teljes hozamt késít befektetési jegyek Befektetési jegy értéke a pénzügyi év kezdetén 58,56 103,94 113,71 Osztalékfizetés szeptember 1-jén (kb. 0,0752 befektetési jegynek felel meg) 1) 4,50 Kifizetés szeptember 1-jén (kb. 0,0163 befektetési jegynek felel meg) 1) 1,83 Befektetési jegy értéke a pénzügyi év végén 66,97 125,76 139,82 Összesített nettó eszközérték (fiktív) osztalékfizetés/kifizetés útján megszerzett befektetési jegyekkel együtt 72,01 127,81 139,82 Nettó hozam befektetési jegyenként 13,45 23,87 26,11 Egy befektetési jegy értékének alakulása a pénzügyi évben 22,96 % 22,96 % 22,96 % 2. Az alap eredménye a. Az alap realizált eredménye Az alap szokásos eredménye Hozamok (árfolyamnyereség nélkül) Kamathozamok ,84 Osztalékhozamok 0,00 Egyéb hozamok 2) ,40 Hozamok összesen (árfolyamnyereség nélkül) ,24 Kamatráfordítások ,07 Ráfordítások Alapkezelési díj ,64 Könyvvizsgálói díjak ,00 Közzétételi költségek ,84 Értékpapír-letéti díjak ,72 Letétkezel i díjak ,88 Küls tanácsadók díjai 0,00 Ráfordítások összesen Kezelési költségek visszatérítése a részalapból ,08 0,00 Az alap szokásos eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) Realizált árfolyamnyereség 3) 4) Realizált nyereség 5) ,73 Realizált veszteség 6) ,62 Realizált árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) , , ,20 6

8 2009/2010. pénzügyi év Áthozatal: Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) ,20 b. Nem realizált árfolyamnyereség 3) 4) A nem realizált árfolyamnyereség változása A pénzügyi év eredménye , ,96 c. A pénzügyi év szokásos hozamának hozamkiegyenlítése ,79 Az alap összes bevétele ,75 3. Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona a pénzügyi év kezdetén 7) Osztalékfizetés/kifizetés Osztalékfizetés (az osztalékos befektetési jegyek után) szeptember 1-jén Kifizetés (a hozamt késít befektetési jegyek után) szeptember 1-jén Befektetési jegyek kibocsátása és visszaváltása Az alap összes bevétele (Az alap eredményének részletes ismertetését lásd a 2. pontban.) Az alap vagyona a pénzügyi év végén 8) , , , , , , ,12 7

9 ESPA BOND DANUBIA 4. Az alap eredményének felhasználása Osztalékfizetés/kifizetés/újrabefektetés Osztalékfizetés szeptember 1-jén db osztalékos befektetési jegy után egyenként 4,10 EUR Újrabefektetés db osztalékos befektetési jegy után egyenként 0,00 EUR Kifizetés szeptember 1-jén db hozamt késít befektetési jegy után egyenként 1,92 EUR Újrabefektetés db hozamt késít befektetési jegy után egyenként 5,78 EUR Újrabefektetés db teljes hozamt késít befektetési jegy után egyenként 8,56 EUR ,40 0, , , , , , ,56 Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítéssel) Ráfordítás- és veszteségfedezet/nyereségátvitel Ráfordítás- és veszteségfedezet a vagyonból Nyereségátvitel a vagyonra A következ évre átvitt nyereség változása 9) Nyereségátvitel az el z évb l Nyereségátvitel a következ id szakra , , , , , , , ,56 1) A augusztus 28-án (az osztalékjog megszűnésének napján) számított érték: Egy osztalékos befektetési jegy után 59,84 EUR, egy hozamtőkésítő befektetési jegy után 112,38 EUR. 2) Az ebben a tételben kimutatott jövedelmek teljes mértékben értékpapír-kölcsönzési ügyletek kölcsönzési díjából származtak. 3) A realizált nyereségek és a realizált veszteségek nem az időszakra lebontva jelennek meg, így azok a nem realizált árfolyamnyereséghez hasonlóan nem feltétlenül tükrözik az alap értékének pénzügyi éven belüli alakulását. 4) A teljes árfolyamnyereség, hozamkiegyenlítés nélkül (a realizált, hozamkiegyenlítés nélküli árfolyamnyereség és a nem realizált árfolyamnyereség változásának összege): ,87 EUR. 5) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: ,22 EUR. 6) Ebből derivatív ügyletekből származó veszteség: ,03 EUR. 7) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év kezdetén: db osztalékos befektetési jegy, db hozamtőkésítő befektetési jegy és db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 8) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év végén: db osztalékos befektetési jegy, db hozamtőkésítő befektetési jegy és db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 9) A realizált árfolyamnyereség hozamkiegyenlítésével együtt, amennyiben azt nem tartalmazzák, ill. tartalmazták az osztalékfizetések (kifizetések), ill. újrabefektetések. 8

10 2009/2010. pénzügyi év május 31-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban június 1. és május 31. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Bolgár levában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó: EURÓPAI BERUHÁZÁSI BANK EIB 07/12 XS , , ,67 0,41 Összesen ,67 0,41 Összesen BGN-ben, 1, s árfolyammal számítva ,67 0,41 Német márkában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: BOSZNIA ÉS HERCEGOVINA BOSNIEN U.HERZ.97/17 XS , , ,12 0,20 Összesen ,12 0,20 Összesen DEM-ban, 1,95583-s árfolyammal számítva ,12 0,20 Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG TRANSCAP. 07/12 XS , , ,00 0,49 Összesen ,00 0,49 Kibocsátó ország: LUXEMBURG GAZ CAPITAL 06/14 XS , , ,00 0,33 GAZ CAPITAL 07/18 XS , , ,00 0,62 VTB CAPITAL 06/16 XS k.* 4, , ,00 0,24 Összesen ,00 1,18 Kibocsátó ország: SZLOVÉNIA NOVA LJUBLJA. 05/15 SI , , ,00 0,13 Összesen ,00 0,13 Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG TUERKEI 05/17 XS , , ,00 0,11 Összesen ,00 0,11 9

11 ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG OTP JELZALOGB.06/11 HU , , ,00 0,16 Összesen ,00 0,16 Összesen EUR ,00 2,07 Horvát kunában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG HRVATSKA ELEK. 07/17 HRHEP0O17CA4 6, , ,52 0,21 KROATIEN 07/17 HRRHMFO172A5 4, , ,76 0,41 KROATIEN 10/20 HRRHMFO203A8 6, , ,64 0,16 KROATIEN,REP. 05/15 HRRHMFO15CA8 5, , ,11 0,21 RAIFFEISENB. 06/11 HRRBA0O112A0 4, , ,74 0,24 Összesen ,77 1,22 Összesen HRK-ban, 7, s árfolyammal számítva ,77 1,22 Lett latban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: LETTORSZÁG LETTLAND 03/13 LV , , ,65 0,42 LETTLAND 04/14 LV , , ,61 0,03 Összesen ,26 0,44 Összesen LVL-ban, 0, s árfolyammal számítva ,26 0,44 Lengyel zlotyban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG HYPO REAL 05/12 XS , , ,36 0,73 Összesen ,36 0,73 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG BK. POPOLARE 05/10 XS , , ,85 0,19 Összesen ,85 0,19 Kibocsátó ország: HOLLANDIA TURANALEM FIN. 06/11 XS , , ,79 0,05 Összesen ,79 0,05 Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG POLEN 00/10 PL , , ,25 1,01 POLEN 02/13 PL k.* 5, , ,13 1,55 POLEN 02/22 PL k.* 5, , ,88 2,33 10

12 2009/2010. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve POLEN 04/15 PL k.* 6, , ,33 3,00 POLEN 04/16 INFL. PL ) 3, , ,07 2,40 POLEN 06/11 PL k.* 4, , ,39 1,88 POLEN 06/12 PL k.* 4, , ,76 2,06 POLEN 06/17 PL , , ,24 2,46 POLEN 07/13 PL , , ,13 1,96 POLEN 07/18 PL , , ,38 0,48 POLEN 08/10 PL , , ,69 0,19 POLEN 08/11 PL , , ,95 0,11 POLEN 08/14 PL k.* 5, , ,36 1,62 POLEN 08/23 INFL. PL , , ,93 0,56 POLEN 08/29 PL , , ,74 0,11 POLEN 09/12 PL , , ,74 0,09 POLEN REP. 08/19 PL , , ,94 3,21 POLEN REP. 09/12 PL k.* 0, , ,38 1,90 POLEN REP. 09/15 PL , , ,64 2,09 Összesen ,93 29,01 Összesen PLN-ban, 4, s árfolyammal számítva ,93 29,98 Román lejben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ROMÁNIA BRD-GR.SOC.GEN.6/11 XS , , ,76 0,07 Összesen ,76 0,07 Összesen RON-ben, 4, s árfolyammal számítva ,76 0,07 Orosz rubelben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG LENENERGO 07/12 RU000A0JNZ60 8, , ,38 0,15 OAO LUKOIL 06/11 RU000A0JNZ11 7, , ,94 0,10 OAO LUKOIL 06/13 RU000A0JNYY8 7, , ,53 0,12 VTB 24 08/13 RU000A0JPSP3 10, , ,78 0,21 Összesen ,63 0,58 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK JPMORGAN CHASE 07/17 XS , , ,82 0,27 Összesen ,82 0,27 Összesen RUB-ben, 37, s árfolyammal számítva ,45 0,85 Szlovák koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG BCA INTESA 03/18 XS , , ,35 0,37 Összesen ,35 0,37 11

13 ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: AUSZTRIA HYPO ALPE-ADRIA2/12 XS , , ,85 0,44 Összesen ,85 0,44 Összesen SKK ,20 0,81 Szlovén tolárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG HSH NORDBK.MTN 04/11 XS , , ,84 0,17 LANDESBK. BW 04/14 XS , , ,09 0,34 Összesen ,93 0,50 Összesen SIT ,93 0,50 Cseh koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG BAYR.LBK 08/14 XS , , ,47 0,24 Összesen ,47 0,24 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA VODAFONE GR. 08/13 XS , , ,05 0,06 Összesen ,05 0,06 Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG CESKA SPOR. 05/12 CZ , , ,68 0,19 CESKA SPORIT. 07/12 CZ , , ,16 0,32 CEZ 07/10 CZ , , ,74 0,37 PRAG CZ , , ,03 0,26 SPRAVA ZELEZ. 04/11 CZ , , ,75 0,13 Összesen ,36 1,26 Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG FHB MORTG.BK. 08/10 HU , , ,10 0,16 Összesen ,10 0,16 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK CITIGR.FDG. 08/11 XS , , ,08 0,19 CITIGROUP 07/12 XS , , ,27 0,35 GEN.EL.CAP. 08/18 XS , , ,73 0,17 GEN.ELECTRIC 08/13 XS , , ,56 0,41 HSBC FINANCE 05/10 XS , , ,70 0,18 Összesen ,34 1,30 Összesen CZK-ban, 25, s árfolyammal számítva ,32 3,02 12

14 2009/2010. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Török lírában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG TUERKEI 06/11 TRT190111T13 14, , ,39 0,42 TUERKEI 07/12 TRT260912T15 14, , ,37 0,52 TUERKEI 07/12 INF TRT150212T15 10, , ,18 2,04 TUERKEI 08/13 INFL TRT140813T19 12, , ,63 0,46 TUERKEI 09/10 TRT031110T10 0, , ,30 0,39 TUERKEI 10/13 TRT090113T13 10, , ,39 1,00 TšRKEI 07/12 TRT070312T14 16, , ,98 1,29 Összesen ,24 6,12 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK JPMPRGAN 07/17 XS , , ,78 0,69 Összesen ,78 0,69 Összesen TRY-ban, 1, s árfolyammal számítva ,02 6,81 USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG BOM CAP. 10/15 XS , , ,95 0,28 GPB EUROBOND 05/15 XS , , ,09 0,65 TRANSCAPITALI.07/14 XS , , ,26 0,38 TRANSCAPITALINV 8/18 XS , , ,61 0,14 TRANSCREDIT FIN. 08/11 XS , , ,84 0,31 Összesen ,75 1,77 Kibocsátó ország: LUXEMBURG CISAL 08/13 XS , , ,75 0,32 GAZ 07/37 XS , , ,85 0,25 GAZ CAPITAL 07/22 XS , , ,53 0,24 GAZ CAPITAL 06/16 XS k.* 6, , ,11 0,25 GAZ CAPITAL 08/13 XS k.* 7, , ,33 0,27 RSHB CAPITAL 08/18 XS , , ,36 0,68 TENGIZCHEVR.04/14 USY8586EAA56 6, , ,73 0,21 VTB CAP. 10/15 XS , , ,20 0,89 VTB CAPITAL 08/18 XS , , ,48 0,92 Összesen ,34 4,03 Kibocsátó ország: HOLLANDIA BG FINANCE 07/12 XS , , ,75 0,32 Összesen ,75 0,32 13

15 ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: UKRAJNA NJSC UKR. 09/14 XS , , ,50 0,26 UKRAINE 07/17 XS , , ,92 0,12 Összesen ,42 0,38 Összesen USD-ban, 1, s árfolyammal számítva ,26 6,49 Ukrán hrivnyában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: UKRAJNA RAIFF.BK.AVAL 07/12 UA , , ,57 0,08 Összesen ,57 0,08 Összesen UAH-ban, 9, s árfolyammal számítva ,57 0,08 Magyar forintban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG FHB LAND CR. 03/13 HU , , ,76 0,24 FHB LD CRED+MTG. 12 HU ) 6, , ,42 0,06 FHB MORTG.BK. 07/10 HU , , ,32 0,17 HUNGARY 02/13 HU k.* 6, , ,15 0,58 HUNGARY /C HU k.* 5, , ,01 1,00 HUNGARY 04/20 A HU , , ,00 0,74 HUNGARY 06/11 HU k.* 6, , ,40 0,39 UNG. AUSS.HBK 05/10 HU , , ,25 0,10 UNGARN 04/15 HU k.* 8, , ,08 0,60 UNGARN 05/16 HU k.* 5, , ,85 0,54 UNGARN 06/12 HU , , ,91 0,71 UNGARN 06/17 HU , , ,16 0,57 UNGARN 07/12 HU , , ,62 1,12 UNGARN 07/23 HU , , ,53 0,64 UNGARN 08/19 HU , , ,52 0,41 Összesen ,98 7,87 Összesen HUF-ban, 275, s árfolyammal számítva ,98 7,87 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN ,24 60,84 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DRESDNER BK 06/16 XS , , ,00 0,16 Összesen ,00 0,16 Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG TPSA EUFIN.FR04/11 XS , , ,00 0,08 Összesen ,00 0,08 14

16 2009/2010. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: KAZAHSZTÁN ASTANA FIN. 07/10 XS , , ,00 0,05 Összesen ,00 0,05 Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG KROAT.BK 06/16 XS , , ,00 0,29 KROATIEN 09/15 XS , , ,00 0,49 Összesen ,00 0,79 Kibocsátó ország: LITVÁNIA LITAUEN 07/18 XS , , ,00 0,30 LITAUEN 09/14 XS , , ,00 0,37 Összesen ,00 0,67 Kibocsátó ország: LUXEMBURG GAZ CAPITAL 05/15 XS , , ,00 0,33 Összesen ,00 0,33 Kibocsátó ország: MACEDÓNIA MAZEDONIEN 05/15 XS , , ,00 0,14 MAZEDONIEN 09/13 XS , , ,00 0,31 Összesen ,00 0,45 Kibocsátó ország: HOLLANDIA CEZ FIANCE 04/11 XS , , ,00 0,08 PROCREDIT FIN. 07/12 XS , , ,00 0,52 Összesen ,00 0,60 Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG POLEN 09/14 XS k.* 5, , ,00 1,29 POLEN 10/17 XS , , ,00 0,62 WARSCHAU 09/14 XS , , ,00 0,51 Összesen ,00 2,42 Kibocsátó ország: ROMÁNIA BUKAREST 05/15 XS , , ,00 0,82 RUMAENIEN 10/15 XS , , ,00 0,61 Összesen ,00 1,43 15

17 ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG CEZ AS 09/15 XS , , ,00 0,18 Összesen ,00 0,18 Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG HUNGARY 08/18 XS , , ,00 0,49 MOL MAGYAR 05/15 XS , , ,10 0,69 ORSZAGOS 06/16 XS , , ,00 0,34 OTP JELZ. 09/11 XS , , ,00 0,16 Összesen ,10 1,68 Összesen EUR ,10 8,83 Lengyel zlotyban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG LB HESS.-THUER. 02/12 XS , , ,27 0,45 LB RHLD-PFALZ 02/12 XS , , ,64 0,32 Összesen ,91 0,77 Összesen PLN-ban, 4, s árfolyammal számítva ,91 0,77 Orosz rubelben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó: EURÓPAI ÚJJÁÉPÍTÉSI ÉS FEJLESZTÉSI BANK EUROPEAN BK. 07/10 XS , , ,46 0,21 Összesen ,46 0,21 Összesen RUB-ben, 37, s árfolyammal számítva ,46 0,21 Szlovák koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG LB RHLD-PFALZ 01/11 XS , , ,96 0,17 Összesen ,96 0,17 Összesen SKK ,96 0,17 Cseh koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG HSH NORDBANK 04/10 XS , , ,92 0,18 Összesen ,92 0,18 Kibocsátó ország: HOLLANDIA E.ON 08/13 XS , , ,54 0,15 Összesen ,54 0,15 16

18 2009/2010. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG TELEFONICA 07/12 XS , , ,84 0,19 TELEFONICA 07/14 XS , , ,30 0,38 TELEFONICA EM. 07/10 XS , , ,49 0,18 Összesen ,63 0,75 Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG TSCHECHIEN 03/13 CZ , , ,31 0,32 TSCHECHIEN 03/18 CZ , , ,67 0,99 TSCHECHIEN 05/15 CZ , , ,99 0,77 TSCHECHIEN 05/20 CZ , , ,05 1,33 TSCHECHIEN 06/36 CZ , , ,68 0,83 TSCHECHIEN 07/12 CZ , , ,40 0,64 TSCHECHIEN 07/17 CZ , , ,43 0,51 TSCHECHIEN 09/19 CZ , , ,39 1,66 Összesen ,92 7,04 Összesen CZK-ban, 25, s árfolyammal számítva ,01 8,13 Török lírában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG K.F.W. 07/17 XS , , ,32 1,41 Összesen ,32 1,41 Kibocsátó: EURÓPAI BERUHÁZÁSI BANK EIB 05/15 XS , , ,76 0,36 EIB 06/16 XS , , ,08 0,70 EIB EUR.INV.BK 06/16 XS , , ,11 2,16 Összesen ,95 3,22 Kibocsátó ország: HOLLANDIA COOEP.CENTR. 09/12 XS , , ,05 0,43 COOPERAT.CENTR. 05/15 XS , , ,77 0,56 Összesen ,82 0,98 Kibocsátó: VILÁGBANK WORLD BANK 07/17 XS , , ,47 0,89 Összesen ,47 0,89 Összesen TRY-ban, 1, s árfolyammal számítva ,56 6,51 USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: GRÚZIA GEORGIEN 08/13 XS , , ,08 0,27 Összesen ,08 0,27 17

19 ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: GÖRÖGORSZÁG BLACK SEA 09/12 XS , , ,11 0,07 Összesen ,11 0,07 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA CREDIT SUISSE 06/11 XS , , ,72 0,12 CS FIRST BOST. 05/12 XS , , ,09 0,12 HSBC BK. 06/11 XS , , ,30 0,25 UKRAININ FIN.08/11 XS , , ,27 0,25 Összesen ,38 0,75 Kibocsátó ország: KAZAHSZTÁN CJ DEVBK KAZ XS , , ,04 0,13 Összesen ,04 0,13 Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG KROATIEN 96/10A POOL XS , , ,14 0,04 Összesen ,14 0,04 Kibocsátó ország: LITVÁNIA LITAUEN REP. 10/20 XS , , ,06 0,20 Összesen ,06 0,20 Kibocsátó ország: LUXEMBURG ALROSA FIN. 04/14 XS , , ,51 0,20 GAZ CAPITAL 04/34 XS , , ,04 0,29 KUZNETSKI 07/17 XS , , ,62 0,31 STEEL CAPITAL 08/13 XS , , ,52 0,27 T2 CAP.FIN. 07/17 USL93580AA37 6, , ,50 0,37 TNK BP FIN.07/12 XS , , ,13 0,39 TNK-BP 07/18 XS , , ,57 0,26 TNK-BP FIN. 06/16 XS , , ,13 0,26 TNK-BP FIN.07/17 XS , , ,85 0,25 Összesen ,87 2,61 Kibocsátó ország: HOLLANDIA KAZMUNAIGAZ 08/18 XS , , ,97 0,28 LUKOIL INT. 07/17 XS , , ,80 0,26 LUKOIL INT. 07/22 XS , , ,42 0,30 NURFINANCE 06/11 XS , , ,26 0,25 TURANALEM FIN. 05/15 XS , , ,02 0,05 TURANALKEM FIN. 04/14 USN89065AF89 0, , ,68 0,03 Összesen ,15 1,17 18

20 2009/2010. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG POLEN 09/19 US731011AR30 6, , ,44 0,56 Összesen ,44 0,56 Kibocsátó ország: SZERBIA SERBIEN-MONT. 05/24 XS , , ,49 0,48 Összesen ,49 0,48 Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG TUERKEI 09/17 US900123BE97 7, , ,05 0,59 TUERKEI 10/21 US900123BH29 5, , ,48 0,64 TURKEY 06/36 US900123AY60 6, , ,16 0,26 Összesen ,69 1,49 Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG UNGARN 10/20 US445545AD87 6, , ,69 0,26 Összesen ,69 0,26 Összesen USD-ban, 1, s árfolyammal számítva ,14 8,02 Magyar forintban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA EB NTS 05/11 XS , , ,94 0,56 Összesen ,94 0,56 Összesen HUF-ban, 275, s árfolyammal számítva ,94 0,56 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN ,08 33,19 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: KAZAHSZTÁN JSC ALLIANCE BANK US , ,00 0,00 JSC ALLIANCE BANK US , ,00 0,00 Összesen 0,00 0,00 Összesen USD-ban, 1, s árfolyammal számítva 0,00 0,00 Román lejben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ROMÁNIA RUMAENIEN RO1010CTN0E4 0, , ,91 0,36 RUMAENIEN 09/10 RO0910CTN0R9 0, , ,96 0,12 RUMAENIEN 10/10 RO1010CTN0C8 0, , ,89 0,07 RUMAENINE RO1010CTN080 0, , ,58 0,37 Összesen ,34 0,93 Összesen RON-ben, 4, s árfolyammal számítva ,34 0,93 19

21 ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Orosz rubelben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DT.BK LONDON 07/13 XS , , ,95 0,27 Összesen ,95 0,27 Összesen RUB-ben, 37, s árfolyammal számítva ,95 0,27 Cseh koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG S MORAVA LEAS. 07/12 CZ , , ,19 0,18 Összesen ,19 0,18 Összesen CZK-ban, 25, s árfolyammal számítva ,19 0,18 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN ,48 1,38 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK nem realizált eredmény EUR-ban nyitott pozíciók CZK ,58 0,00 PLN ,39 0,00 RUB ,86-0,00 TRY ,13 0,00 USD ,37-1,14 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN ,13-1,14 SWAPOK CCSWAP FIX/V CCSW ,26-0,10 CDS KAZKOMMERTS CDS ,59 0,03 CDS OTP 4Y 1,41 CDS ,00-0,05 CDS OTP 4Y 1 CDS ,00 0,05 CDS GAZPROM 5 YR SW ,37-0,02 CDS KAZKOMMERTS SW ,07-0,05 CDS UNGARN SW ,00 0,00 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN ,11-0,14 20

22 2009/2010. pénzügyi év AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK ,80 95,40 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK ,13-1,14 SWAPOK ,11-0,14 BANKBETÉTEK ,02 3,58 KAMATKÖVETELÉSEK ,54 2,30 AZ ALAP VAGYONA ,12 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 66,97 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 125,76 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 139,82 1) Változó kamatozás a "Coefficient Inflation Index Poland" szerint, minimális kamat: 3%; a tőke visszafizetése (100%-os) 2) Változó kamatozás az egyéves Treasury Benchmark Rate számtani átlagának függvényében; tőke visszafizetése (100%-os) Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. * A vagyonkimutatásban k. betűvel jelölt és alant felsorolt értékpapírok május 31-én az alább feltüntetett (rész-)összegek erejéig és a lent megadott díjakkal az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében ki voltak kölcsönözve: Értékpapír megnevezése Azonosító- kölcsönadott Díjszám (rész-)összeg tétel %-ban a nom. értékre vetítve (1.000) VTB CAPITAL 06/16 XS ,25 POLEN 02/13 PL ,10 POLEN 02/22 PL ,10 POLEN 04/15 PL ,10 POLEN 06/11 PL ,10 POLEN 06/12 PL ,10 POLEN 08/14 PL ,10 POLEN REP. 09/12 PL ,10 GAZ CAPITAL 06/16 XS ,05 GAZ CAPITAL 08/13 XS ,05 HUNGARY 02/13 HU ,10 HUNGARY /C HU ,10 HUNGARY 06/11 HU ,10 UNGARN 04/15 HU ,10 UNGARN 05/16 HU ,10 POLEN 09/14 XS ,03 21

23 ESPA BOND DANUBIA A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK AIG MATCHED FUND.07/09 XS CZK ALB FIN.07/12 XS EUR ALLIANCE BK 10/20 XS USD ALPHA CREDIT 07/12 XS RON BANCA INTESA 05/10 XS CZK BOS.& HERZEGOW. 97/29 XS DEM COOEP.CENTR. 10/12 XS TRY DANSKE BANK 09/10 XS BGN GAZ CAPITAL 06/17 XS EUR GPB EUROBOND 08/13 XS USD LUKOIL NEFTY. 04/09 RU000A0DGFW8 RUB OTP JELZ. 09/11 XS EUR POLEN 05/10 PL PLN POLEN 09/14 XS EUR ROMANIAN BK.06/09 ROBCRODBC011 RON RZB CLN 08-11/97 XS USD SIBACADEMFINANCE 07/10 XS EUR TRADE+DEV.BK 07/10 XS USD TUERKEI 05/10 TRT100210T12 TRY TUERKEI 08/09 TRT071009T51 TRY TUERKEI 08/10 TRT130110T10 TRY TUERKEI 08/13 TRT280813T13 TRY TUERKEI 08/10 TRT140410T16 TRY UKRAINE 05/15 XS EUR UNGARN 05/10 HU HUF UNGARN 09/10 HU HUF UNGARN TB HU HUF VTB BANK OJSC 07/11 RU000A0JPF62 RUB VTB CAPITAL 05/15 XS USD VW FIN.SERV.07/09 XS CZK WELTBANK 06/09 ROIBRDDBC011 RON WHITE NIGHTS 07/09 XS USD WUESTENROT-ST. 05/15 CZ CZK ZEL.SLOV.REP. 02/14 XS SKK SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI BAY.LDSBK 00/10 XS PLN BULGARIEN 02-15/S XS USD CITIGROUP GM 04/14 XS USD CSFB INTERNAT. 05/15 XS USD EIB 10/13 XS TRY

24 2009/2010. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) KAZAKHGOLD 06/13 XS USD KAZKOMMERTS 07/17 XS EUR OEVAG 08/09 AT000B BGN TKM CAP. 08/11 XS USD UKRAINE 04/11 XS USD WELTBK.MTN 01/11 XS PLN ZAGREBACKI 07/17 XS EUR T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK CREDITSUISSE 05/09 QOXDB USD ING BANK NV 05/09 XS UAH SGA SOC.GEN. 07/09 XS EUR Bécs, június ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 23

25 ESPA BOND DANUBIA Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék A könyvvitel bevonásával megvizsgáltuk az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. által május 31-én kiadott, az általa kezelt ESPA BOND DANUBIA, egy az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap június 1. és május 31. közötti pénzügyi évéről készült éves jelentését. Ennek során a befektetési alapokról szóló osztrák törvény és a Befektetési alap kezelési szabályzatának betartását is vizsgáltuk. A törvényes képviselők felelőssége az éves jelentés, a különvagyon kezelése és a könyvvitel tekintetében A könyvvitel, a napi értékelés, a forrásadók kiszámítása, az éves jelentés elkészítése, valamint a Befektetési alap különvagyon kezelése a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásai, a Befektetési alap kezelési szabályzatának kiegészítő szabályai és az adózási előírások szerint az Alapkezelő és a letétkezelő törvényes képviselőinek felelőssége. Ez a felelősség a következőket tartalmazza: Egy belső ellenőrzési rendszer kialakítása, megvalósítása és fenntartása, amennyiben ez a különvagyon nyilvántartásba vétele és felértékelése, valamint az éves jelenés összeállítása szempontjából jelentőséggel bír annak érdekében, hogy ez lényeges hibákat ne tartalmazzon, akár szándékos, akár véletlen hibák okán; megfelelő értékelési módszerek kiválasztása és alkalmazása; olyan becslések készítése, amelyek adott az keretfeltételek figyelembevétele mellett megfelelőnek tűnnek. A könyvvizsgálók felelőssége és az éves jelentés törvényes ellenőrzésének módja és terjedelme A mi felelősségünk abban áll, hogy az éves jelentést ellenőrizzük, és ellenőrzésünk alapján a beszámolóról véleményt alkossunk, valamint megállapítsuk, hogy a különvagyon kezelése során betartották-e a befektetési alapokról szóló osztrák törvényt, valamint a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Vizsgálatunkat a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 12. -ának 4. bekezdése szerint és a szabályszerű könyvvizsgálat Ausztriában hatályos törvényes előírásainak és alapelveinek betartásával végeztük. Ezek az alapelvek megkövetelik a szakmai normák betartását és azt, hogy a vizsgálat tervezése és megvalósítása úgy történjen, hogy kellő bizonyossággal véleményt alkothassunk arról, hogy az éves jelentés lényeges hibákat nem tartalmaz. A felülvizsgálat tartalmazza a vizsgálati intézkedések végrehajtását, amelyekkel igazolhatjuk az éves jelentésben szereplő összegek és egyéb adatok valódiságát. A vizsgálati intézkedések kiválasztása a könyvvizsgálók kötelességszerű mérlegelése alapján történik a lényeges hibák legyenek azok szándékos vagy véletlen hibák előfordulási kockázatára vonatkozó becslés figyelembe vétele mellett. A kockázatbecslések során a könyvvizsgáló figyelembe veszi a belső ellenőrzési rendszert, amennyiben az az éves jelentés összeállítása, valamint a különvagyon értékelése szempontjából jelentőséggel bír, annak érdekében, hogy a keretfeltételek figyelembe vétele mellett megfelelő vizsgálati intézkedéseket határozhasson meg, és nem azért, hogy az Alapkezelő vagy a letétkezelő belső ellenőrzéseinek hatékonyságáról alkosson véleményt. A vizsgálat továbbá magában foglalja az alkalmazott értékelési módszerek és a törvényes képviselők által elkészített lényeges becslések megfelelőségének ellenőrzését, valamint az éves jelentés teljes mondanivalójának megítélését. Meggyőződésünk szerint vizsgálatunk során kielégítő és megfelelő igazolást kaptunk, így vizsgálatunk segítségével kellően megalapozott véleményt alkothatunk. 24

26 2009/2010. pénzügyi év Vizsgálati vélemény Vizsgálatunk során kifogásolnivalót nem találtunk. Megítélésünk szerint a vizsgálat során nyert információk alapján az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap, az ESPA BOND DANUBIA május 31-i éves jelentése megfelel a törvényi előírásoknak. Az éves jelentés készítése során betartották a befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény (InvFG) előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Bécs, augusztus 18. ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT Mag. Ernst Schönhuber (könyvvizsgáló) Mag. Gerhard Grabner (könyvvizsgáló) 25

27 ESPA BOND DANUBIA Az ESPA BOND DANUBIA alap kezelési szabályzata Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések a befektetési jegyek tulajdonosai és az ERSTE-SPARINVEST KAG (a továbbiakban: Alapkezelő ) közötti jogviszony szabályozására az Alapkezelő által kezelt Befektetési alap vonatkozásában, amelyek kizárólag az adott Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekkel együtt érvényesek: 1. Alapelvek Az Alapkezelőre az évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény (a továbbiakban: InvFG ) előírásai vonatkoznak, a mindenkor érvényes szövegváltozatban. 2. Tulajdonrészek 1. A Befektetési alaphoz tartozó vagyoni értékekben megtestesülő közös tulajdon egyenlő értékű tulajdonrészekre van felosztva. A tulajdonrészek száma nem korlátozott. 2. A tulajdonrészeket értékpapír jellegű befektetési jegyek (részjegyek) testesítik meg. A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések értelmében különböző típusú befektetési jegyek bocsáthatók ki. A befektetési jegyek összevont címletű értékpapírok (az [osztrák] letéti törvény 24. -a, a mindenkor érvényes szövegváltozatban) formájában és/vagy materializált formában jelennek meg. 3. A befektetési jegyet vásárlók a befektetési jegyen feltüntetett tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. Az összevont címletű értékpapír formájában tulajdonrészt vásárlók az összevont címletű értékpapír által megtestesített tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. 4. Az Alapkezelő a tulajdonrészeket a felügyelőbizottság hozzájárulásával feloszthatja (splitting), valamint további befektetési jegyeket bocsáthat ki a befektetési jegyek tulajdonosai számára, ill. a régi befektetési jegyeket újakra cserélheti be, amennyiben az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (6. ) alapján úgy véli, hogy a közös tulajdont megtestesítő részesedések felosztása a közös tulajdonosok érdekében áll. 1. A befektetési jegyek a tulajdonos nevére szólnak. 3. Befektetési jegyek és összevont címletű értékpapírok 2. Az összevont címletű értékpapírokon a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 3. A materializált jegyeken a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 4. A Befektetési alap kezelése 1. Az Alapkezelő jogosult a Befektetési alap vagyoni értékei fölött rendelkezni és az ezekből a vagyoni értékekből eredő jogokat gyakorolni. Ezek során saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára jár el. Köteles óvni a befektetési jegyek tulajdonosainak érdekeit és a piac integritását, valamint az (osztrák) részvénytörvény 84. -ának 1. bekezdése szerint a tisztességes és lelkiismeretes ügyvezető gondosságával eljárni, valamint az InvFG előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát betartani. Az Alapkezelő a Befektetési alap kezeléséhez igénybe veheti harmadik fél segítségét, akinek átruházhatja a jogot az Alapkezelő vagy a saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára a vagyoni értékek fölött való rendelkezésre. 2. Az Alapkezelő a Befektetési alap számlájára nem nyújthat sem pénzkölcsönt, sem kezességi vagy garanciaszerződésből származó kötelezettségeket nem vállalhat. 3. A Befektetési alap vagyoni értékeit az alapra vonatkozó különös rendelkezésekben meghatározott eseteken kívül tilos elzálogosítani vagy más módon megterhelni, illetve fedezeti célra átadni vagy átengedni. 4. Az Alapkezelő nem értékesíthet a Befektetési alap számlájára olyan, az InvFG 20. -a szerinti értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más pénzügyi befektetéseket, amelyek az ügylet pillanatában nem tartoznak a Befektetési alap vagyonához. 5. Letétkezelő Az InvFG 23. -a értelmében megbízott letétkezelő (13. ) kezeli a Befektetési alap letétjeit és számláit, valamint gyakorolja az InvFG-ben és a Befektetési alap kezelési szabályzatában ráruházott minden egyéb funkciót. 26