ESPA STOCK JAPAN. Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap. 2009/2010. évi féléves jelentés

Átírás

1 ESPA STOCK JAPAN Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2009/2010. évi féléves jelentés

2 2009/2010. évi féléves jelentés Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele február 28-i vagyonkimutatás... 4

3 ESPA STOCK JAPAN Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Törzstőke 4,50 millió EUR Tagok Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes június 17-től) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER (2010. január 23-ig) Anton KOVAR (2010. január 23-ig) Günther MANDL Peter RIEDERER (2010. január 28-ig) Christian SCHÖN (2009. december 15-től) Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER HR Dr. Michael Manhard AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 2009/2010. évi féléves jelentés Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA STOCK JAPAN közös tulajdonú alapnak a szeptember 1-jétől február 28-áig tartó időszakra vonatkozó féléves jelentését. A Befektetési alap alakulása A vizsgált időszak első felében az ESPA STOCK JAPAN csaknem 15%-os korrekciót hajtott végre, de az ezt követő erőteljes javulás jócskán pótolta a veszteségeket. Az elmúlt félévben a japán részvényindexek összességében jelentős veszteségeket szenvedtek el, de az ESPA STOCK JAPAN tulajdonosai a jen euróval szembeni erőteljes emelkedése (11%) révén mégis kis nyereséget könyvelhettek el. Míg 2009 utolsó negyedévében a nemzetközi tőzsdék stagnáltak, Japán a szerény nemzetgazdasági adatok miatt egyre nagyobb nyomás alá került. A gyors ütemű fellendülés csak 2009 decemberétől indult meg, amikor az első reménysugarak feltűntek. Egyre több nemzetközi befektető ismerte fel, hogy Japán alapvetően egy olcsó piac, és a jen stabilitása tovább erősítette a pozitív fejleményeket. A piac egésze még az indexben legnagyobb súllyal szereplő vállalattól, a Toyotától érkező igen rossz hírekkel is meg tudott birkózni. A Toyota kénytelen volt világszerte több millió autót visszahívni, mivel az Egyesült Államokban néhány halálos kimenetelű közlekedési balesetért beragadó gázpedálokat tettek felelőssé. Végül a meglepően jó GDP-adatok (2009 negyedik negyedévében a gazdasági növekedés éves szinten +4,6%-os lett) pozitív légkört teremtettek a félév végére. Az ESPA STOCK JAPAN befektetési politikájába a Nikkei 225 indexre szóló határidős ügyletek is beletartoztak, amelyek elsősorban a befektetési arány szabályozására szolgáltak. Kitekintés A fejlett piacok közül Japán a fundamentális feltételek alapján vonzónak tűnik. Ehhez jó alapot biztosít a vállalati nyereségek erőteljes növekedése, a jó osztalékhozamok és a szilárd gazdasági beágyazottság Ázsia fejlődő piacain. Igen vonzó az árfolyam és a könyv szerinti érték aránya, amely jelenleg 1,2. Ha abból indulunk ki, hogy egy vállalat jövőbeli nyereségei megjelennek a részvényárfolyamokban, akkor a japán árfolyamok csupán csekély mértékű nyereségemelkedésre számíthatnak hosszú távon. Ez az óvatos értékelés szilárd alapot biztosít, ugyanakkor teret ad a jövőbeli fellendüléseknek. Ebből a szempontból a japán részvények középtávú befektetésekhez tűnnek ígéretesnek. A mutatókat tekintve a piaci mozgások kevéssel egy igen tartósnak bizonyuló lélektani határ alatt zajlanak, amelyet az előző év júniusa óta nem sikerült áttörni. Ha ez sikerül, új lehetőségek tárulnak fel. 3

5 ESPA STOCK JAPAN A Befektetési alap vagyonának összetétele február augusztus 31. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett részvények Japán jen 52,4 98,07 43,1 98,99 Értékpapír-állomány 52,4 98,07 43,1 98,99 Határidős tőzsdei ügyletek - - 0,0 0,05 Bankbetétek 1,0 1,93 0,4 0,96 Elhatárolt kamatok - 0,0-0,00-0,0-0,00 A Befektetési alap vagyona 53,4 100,00 43,5 100, február 28-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban szeptember 1. és február 28. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Japán jenben jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: JAPÁN AEON MALL CO. JP , ,10 0,38 ARCS CO. LTD. JP , ,97 0,11 CANON ELECTRONIC JP , ,50 0,49 CENTURY TOKYO LEASING JP , ,58 0,17 DR. CI:LABO CO. JP , ,63 0,87 FOSTER ELECTRIC JP , ,87 0,80 FP CORP. JP , ,31 0,55 FUJI SEAL INTERNATIONAL JP , ,40 0,30 FUKUOKA FINL GROUP JP , ,18 0,64 FUYO GENERAL LEASE CO.LTD JP , ,80 0,33 HULIC CO. LTD JP , ,25 0,29 JFE SHOJI HOLDINGS INC. JP , ,71 0,41 K S HOLDINGS CORP. JP , ,50 0,88 KAKEN PHARMA. JP , ,70 0,66 KANTO AUTO WORKS JP , ,79 0,39 KITZ CORP. JP , ,82 0,23 KYORIN CO. LTD JP , ,25 0,70 KYOWA EXEO CORP JP , ,59 0,60 MELCO HOLDINGS LTD. JP , ,62 0,50 NEC FIELDING LTD JP , ,44 0,11 NEC SYST.INT.& CONSTR. JP , ,72 0,21 NIHON KOHDEN CORP. JP , ,86 0,86 NIPPON FLOUR MILLS JP , ,65 0,37 NIPPON SIGNAL JP , ,94 0,35 NISHIMATSUYA CHAIN JP , ,88 0,24 NISSAN SHATAI CO. LTD. JP , ,82 0,55 4

6 2009/2010. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve NISSHO CORP JP , ,80 1,30 OKINAWA ELECTRIC POWER AC JP , ,02 0,40 PACIFIC GOLF GRP.INT.HLD. JP , ,59 0,32 SHOWA SANGYO CO. LT. JP , ,13 0,06 SUMITOMO RUBBER IND. JP , ,09 0,79 TOAGOSEI CO. LTD JP , ,42 0,62 TOKAI RIKA JP , ,03 0,45 TOMY CO. LTD JP , ,12 0,72 TOYO SUISAN KAISHA JP , ,72 0,87 UNIPRES CORP. JP k.* , ,60 0,60 YAMAGUCHI FINL GRP INC. JP , ,90 0,18 Összesen ,30 18,34 Összesen JPY-ben, 121, s árfolyammal számítva ,30 18,34 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN ,30 18,34 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Japán jenben jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: JAPÁN ACCORDIA GOLF CO. JP , ,91 0,29 ACOM CO. LTD. JP k.* , ,19 0,14 AIR WATER INC. JP , ,86 1,46 ASAHI BREWERIES JP , ,62 2,08 BRIDGESTONE CORP. JP , ,49 0,14 BROTHER IND JP , ,27 0,97 CULTURE CONVENIENCE JP k.* , ,84 0,56 DAIHATSU MOTOR JP , ,49 1,06 DAITO TRUST CONSTR JP , ,60 0,75 DENKI KAGAKU KOGYO JP , ,56 0,57 DENSO CORPORATION JP , ,81 0,71 FUJI OIL CO. JP , ,59 1,35 FUJITSU LTD JP , ,03 0,39 HEIWA CORP JP , ,50 0,43 HITACHI LTD JP , ,70 0,96 HITACHI ZOSEN CORP. JP , ,07 1,12 HONDA MOTOR CO LTD JP , ,94 3,51 HOSIDEN CORP. JP , ,97 1,25 HOYA CORP. JP , ,03 0,38 ITOCHU CORP. JP , ,98 3,45 JAPAN STEEL WKS LTD JP , ,52 0,66 KEISEI ELECTR.RAILWAY JP , ,65 1,40 KIRIN BREWERY CO. LTD. JP , ,19 0,29 KOBAYASHI PHARMACEUT. JP , ,43 1,14 KUBOTA CORP JP , ,84 2,10 MATSUSHITA ELECTRIC IND JP , ,39 1,71 MINEBEA CO. LTD. JP , ,73 0,27 MITSUBISHI TOKYO FINL GRP JP , ,92 3,25 MITSUI ENG. SHIPB. JP , ,13 2,47 MITSUI FUDOSAN CO. LTD. JP , ,48 0,12 MITSUI SUMITOMO INS.GRP JP , ,02 2,15 5

7 ESPA STOCK JAPAN Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve MITSUMI ELELTRIC JP , ,48 1,18 MIZUHO FINL GROUP JP , ,12 1,91 MORINAGA MILK INDUSTRY JP , ,01 0,39 NEC CORPORATION JP , ,37 0,25 NHK SPRING CO. LTD JP , ,76 0,84 NICHIREI CORP. JP , ,10 0,91 NIDEC CORP. JP , ,11 0,01 NIPPON ELECTRIC GLASS JP , ,77 0,35 NIPPON SODA JP , ,76 0,61 NISSAN MOTOR JP , ,66 1,01 NITTO DENKO JP , ,71 0,99 NOMURA HDG INC JP , ,49 1,75 NTT DOCOMO JP , ,34 3,31 OSAKA GAS JP , ,58 3,19 SANKYO CO. LTD JP , ,12 2,18 SANKYU INC. JP , ,49 1,14 SANTEN PHARMACEUTICAL JP , ,65 1,22 SANYO ELECTRIC CO. LTD. JP , ,94 0,08 SECOM CO LTD JP , ,84 0,18 SHARP CORP. JP , ,76 0,61 SONY CORPORATION JP , ,30 1,50 SONY FINANCIAL HLDG INC. JP , ,23 2,78 SUMITOMO MITSUI FINL GRP JP , ,17 2,05 SUMITOMO RTY DEV. JP , ,28 0,92 TAKEDA CHEMICAL IND JP , ,31 3,00 TDK CORPORATION JP , ,98 0,30 TOKYO TATEMONO JP , ,12 0,52 TOKYU LAND CORP. JP , ,34 0,90 TOSHIBA CORPORATION JP , ,37 0,89 TOYOTA MOTOR JP , ,04 4,63 YAMATO TRANSPORT CO. LTD. JP , ,77 2,91 ZEON CORP. JP , ,97 0,09 Összesen ,69 79,73 Összesen JPY-ben, 121, s árfolyammal számítva ,69 79,73 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN ,69 79,73 AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK ,99 98,07 BANKBETÉTEK ,80 1,93 ELHATÁROLT KAMATOK - 621,06-0,00 AZ ALAP VAGYONA ,73 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 53,29 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 59,87 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 60,44 6

8 2009/2010. évi féléves jelentés * A vagyonkimutatásban "k." betűvel jelölt és alább felsorolt értékpapírok február 28-án az alább feltüntetett (rész-)összegek erejéig és a lent megadott díjak mellett az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében ki voltak kölcsönözve: Értékpapír megnevezése Azonosító- kölcsönadott Díjszám (rész-)összeg tétel %-ban UNIPRES CORP. JP ,00 ACOM CO. LTD. JP ,50 CULTURE CONVENIENCE JP ,25 Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK AICA KOGYO JP JPY BIC CAMERA INC. JP JPY CHIBA BK LTD JP JPY CREATE SD HOLDINGS JP JPY DAICEL CHEM. IND. JP JPY DOUTOR NICHIRES HLDGS JP JPY EIZO NANAO CORP. JP JPY GEO CO. LTD. JP JPY HEIWADO CO. JP JPY J-OIL MILLS INC. JP JPY KINKI SHARYO JP JPY KINTETSU WORLD EXP. JP JPY KOITO MFG CO. LTD JP JPY KYOEI STEEL LTD JP JPY MAKITA CORP. JP JPY MARS ENGINEERING JP JPY MARUETSU INC. JP JPY NIPPON SYNTHETIC CHEM. JP JPY OSAKA STEEL CO. LTD JP JPY RYOHIN KEIKAKU CO. JP JPY SAIZERIYA CO. LTD JP JPY SAN-A CO. JP JPY SHIN MITSUI SUGAR JP JPY SYSMEX CORP. JP JPY

9 ESPA STOCK JAPAN Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen TS TECH CO. LTD JP JPY TSURUHA HLDGS JP JPY XEBIO CO. JP JPY SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI AIFUL CORP. JP JPY ASAHI KASEI JP JPY ASTELLAS PHARMA INC. JP JPY CANON INC JP JPY DAIWA SECURITIES GROUP JP JPY EAST JAPAN RAILWAY CO. JP JPY FUJI PHOTO FILM JP JPY HIROSE ELECTRIC JP JPY HITACHI CONSTR. JP JPY IT HOLDINGS CORP. JP JPY JAP TOBACCO INC JP JPY JFE HOLDINGS INC. JP JPY KABU.COM SECURITIES CO. JP JPY KANSAI PAINT CO.LTD JP JPY KDDI CORP. JP JPY KOMATSU LTD JP JPY KONICA CORP. JP JPY KYOCERA CORPORATION JP JPY LEOPALACE21 JP JPY MARUBENI CORP JP JPY MEGACHIPS CORP. JP JPY MILLEA HOLDINGS INC. JP JPY MITSUBISHI CORPORATION JP JPY MITSUBISHI MAT. JP JPY MITSUI OSK LINES JP JPY NIKKISO CO. LTD JP JPY NINTENDO CO LTD JP JPY NIPPON STEEL CORP JP JPY NISSHIN STEEL JP JPY RESONA HOLDINGS JP JPY RICOH CO LTD JP JPY ROHM CO LTD JP JPY ROUND ONE CORP. JP JPY SANWA SHUTTER CORP JP JPY SEKISUI CHEMICAL JP JPY SEVEN & I HLDGS CO. JP JPY SHIMANO INC JP JPY SHIN-ETSU CHEMICAL CO JP JPY SHISEIDO CO. LTD. JP JPY SHOWA DENKO JP JPY STANLEY ELECTRIC JP JPY SUMITOMO CORPORATION JP JPY SUMITOMO ELECTRIC IND JP JPY SUMITOMO METAL JP JPY TOKYO DOME CORP. JP JPY

10 2009/2010. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen TOKYO ELECTRIC POWER CO. JP JPY TOSHIBA TEC CORP. JP JPY YAMADA DENKI CO. JP JPY YAMATAKE CORP. JP JPY YAMATO KOGYO CO.LTD JP JPY YUSEN AIR + SEA SERVICE JP JPY Bécs, március ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 9