CIB EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP

Átírás

1 CIB EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP Éves jelentés Főforgalmazó, Letétkezelő: CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Rt /9

2 1. Alapadatok 1.1. A CIB Európai Részvény Alap Megnevezése: Az Alap típusa: CIB Európai Részvény Alap (a továbbiakban: Alap) nyilvános, azaz nyilvános forgalombahozatal útján létrehozott Az Alap fajtája: nyíltvégű, azaz a futamidő alatt bármikor visszaváltható Az Alap futamideje: Besorolása: 1.2. Az alapkezelő 1.3. A forgalmazó 1.4. A letétkezelő az Alap határozatlan futamidőre jött létre, azaz nincs lejárata Részvénytúlsúlyos alap (a továbbiakban: Alapkezelő) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Rt. (a továbbiakban: Forgalmazó) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u ig: Raiffeisen Bank Rt. Székhelye: H-1054 Budapest, Akadémia u től: CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Rt. (a továbbiakban: Letétkezelő) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u Forgalmazási helyek CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Rt. központja és PSZÁF engedéllyel rendelkező fiókjai Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u Equilor Befektetési Rt. Székhelye: H-1023 Budapest, Bécsi út 3-5. Concorde Értékpapír Rt. Székhelye: H-1123 Budapest, Alkotás u A könyvvizsgáló Székhelye: Szilágyi Judit (Kamarai tagsági szám: MKVK ) Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft. H-1121 Budapest, Tállya utca 28/A/4 2/9

3 2. A befektetési eszközállomány összetétele 3/9

4 3. Az Alap forgalmi adatai 3.1. A tájékoztatási időszakban az Alap befektetési jegyeinek forgalmi adatai 3.2. A tájékoztatási időszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban 4/9

5 4. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások A vagyon-, portfolió- és alapkezelési tevékenységek sikeres integrációját követően a üzleti év már a második olyan év volt, amelyben az Alapkezelő univerzális vagyonkezelési szolgáltatást nyújtott kibővült ügyfélkörének. A 2004-es év - hasonlóan a év teljesítményéhez - sikeresnek bizonyult mind a portfoliókezelésben, mind a vagyonkezelésben lévő vagyon növelésének tekintetében. A nyugdíjpénztári vagyonkezelők piacán ebben az évben is sikerrel pályáztunk és új mandátumot nyertünk el az Aranykor Nyugdíjpénztár Önkéntes és Magán ágazata esetében. A vagyon- és portfoliókezelésben lévő vagyon az év végén (az egy évvel korábbi 27, 9 milliárd Ftról több, mint 100 %-s növekedés elérésével) az 58,7 milliárd Ft-ot is meghaladta. Az Alapkezelő által kezelt vagyon év végi 40,952 milliárd Ft-ról év végére 51,029 milliárd Ft-ra nőtt, amelyet 2004-ben 66 %-t meghaladó mértékű növekedéssel 84,874 milliárd Ftra sikerült növelnünk. Az Alapkezelő árbevétele a 2003-as 423,9 millió Ft-hoz képest 2004-ben 396,6 millió Ft-ra csökkent, amely abból adódott, hogy az év egészét figyelembe véve a befektetési alapokban kezelt átlagos vagyon és ennek megfelelően az alapkezelési díjbevétel is annak ellenére, hogy a befektetési alapokban lévő záró-vagyon meghaladta a év végi szintet - elmaradt a 2003-as szinttől. Az előző évtől elmaradó árbevétel ellenére is az Alapkezelő a üzleti évben 1 milliárd Ft-t meghaladó mérleg-főösszeg mellett 235,9 millió Ft mérleg szerinti eredményt ért el a évi 222,6 millió Ft-tal szemben. Jelentős vagyon csökkenés (12 %) volt megfigyelhető a kötvény típusú befektetési alapok esetében az év során, a piaci bővülés alapvetően a pénzpiaci típusú alapokban lévő vagyon 70 %-s növekedésének volt köszönhető. A teljes magyarországi befektetési alap-piachoz hasonló trendnek megfelelően mozgott a CIB befektetési alapokban lévő vagyon is és a kezdeti állomány-csökkenést követően összességében a év során 23,059 milliárd forintról 26,160 milliárd forintra nőtt az immár 7 befektetési alapból álló CIB befektetési alapcsaládban lévő kezelt vagyon. Az Alapkezelő 2004-ben két új befektetési alapot indított CIB Konvergencia Kötvény Alap és CIB Indexkövető Részvény Alap elnevezéssel. Az Alapkezelő által 2002-ben elindított Clavis-projekt eredményeként - melynek célja egy egységes nyilvántartó, könyvelő, nettó eszközérték számító és front office rendszer bevezetése volt január 5-én éles üzembe állítottuk az új szoftverünket. 5/9

6 5. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők Az árfolyamok az első másfél hónapban mutatott emelkedő tendenciát követően visszaadták addig nyereségüket. Eközben a várt eredmények egy negyedév leforgása alatt 20 százalékkal emelkedtek, így az értékeltségi mutatók jelentősen csökkentek és minimális alulárazottságról tanúskodtak. A második negyedév során sem tudtak komolyabb nyereséget felmutatni az európai piacok. A vállalati profitokra vonatkozó várakozások a negyedévben jelentősen (10-20 százalékkal) bővültek. Az előbbiek hatására az értékeltségi mutatók a tőzsdékről még kedvezőbb képet mutattak. Az előretekintő PE a fontosabb piacokon 15 körül mozgott, míg a kockázati prémium 4 százalék fölé emelkedett, amire 2003 márciusban volt utoljára példa. Stagnálással fejezték be a III. negyedévet is az európai részvényindexek. Pedig minden adott volt, ahhoz, hogy az árfolyamok emelkedjenek: a kötvényhozamok jelentősen csökkentek, míg a várt eredmények emelkedése révén az értékeltség csökkent. 4-9%-os árfolyam-emelkedés következett be a főbb európai börzéken az év utolsó három hónapjában. A német piacon következett be a legnagyobb erősödés, mely nem volt meglepő a historikus átlagtól jóval elmaradó 15 közeli P/E ráta és a 2003 tavaszát leszámítva rekord magasságban lévő kockázati prémium fényében. Az Alap nettó eszközértéke közel 33%-kal csökkent, míg az Alap árfolyama 2,26%-os mértékben nőtt. Az Alapkezelő az év során nem változtatta érdemben a részvényhányadot a portfolión belül, amely százalék között mozgott ben határidős devizaügyleteket az Alapkezelő kedvező szinteken nyitott, mivel várakozásai szerint a forward árfolyam jelentősen gyengébb volt, mint a lejáratkor várható spot árfolyam. A forward ügyletek a tavalyi évben kedvező hatást fejtettek ki a befektetési jegyek árfolyamára. Az Alapkezelő során áprilisban, májusban és októberben változtatta meg az Alap Tájékoztatóját. A májusi módosítást egy új portfolió-elem értékelését érintő kiegészítés tette indokolttá október 20-án a vállalati kötvények értékelési szabályainak megváltozása miatt történt tájékoztató módosítás. A mérleg fordulónapját követően a meghirdetett befektetési politikát érintő jelentős esemény nem történt. 6/9

7 6. Az Alap további adatai 7/9

8 7. Az Alap könyvvizsgáló által hitelesített mérlege 8/9

9 8. Az Alapra vonatkozó könyvvizsgálói jelentés 9/9