ESPA BOND EURO-RENT. Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap. 2009/2010. évi féléves jelentés

Átírás

1 ESPA BOND EURO-RENT Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2009/2010. évi féléves jelentés

2 2009/2010. évi féléves jelentés Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele április 14-i vagyonkimutatás... 5

3 ESPA BOND EURO-RENT Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Törzstőke 4,50 millió EUR Tagok Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER (2010. január 23-ig) Anton KOVAR (2010. január 23-ig) Günther MANDL Peter RIEDERER (2010. január 28-ig) Christian SCHÖN (2009. december 15-től) Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER HR Dr. Michael Manhard AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 2009/2010. évi féléves jelentés Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA BOND EURO-RENT közös tulajdonú alapnak a október 15-től április 14-ig tartó időszakra vonatkozó féléves jelentését. A Befektetési alap alakulása A piac alakulása A jelentési időszakban nem indult be a világgazdaság motorja. A hangulatindexek ugyan javultak, de mégse tanúskodnak túlzott optimizmusról. A pénzügyi válság által okozott recesszión igen expanzív monetáris és fiskális intézkedések segítségével sikerült túljutni. Ennek ellenére főleg a fejlett országok március végéig nem tudtak olyan érdemi növekedést felmutatni, amely önfenntartó fellendülésre utalna. Jelentős nyomás nehezedik a munkaerőpiacra és ezzel összefüggésben a magánfogyasztásra is. A konjunktúra beindulását további tényezők is hátráltatják: a vállalatok felesleges kapacitásai, a bankszektor igen óvatos hitelkihelyezési gyakorlata és a magasabb megtakarítási arány a háztartásoknál. Az Egyesült Államok ingatlanpiaca még nem heverte ki összeomlását. Az eurózóna exportorientált gazdasági ágazataiban csekély mértékű fellendülési tendenciák rajzolódnak ki. A nagy jegybankoktól nem érkeznek kamatemelésre utaló jelzések. Ennek megfelelően az eurózónában még egy ideig 1,00%, míg az Egyesült Államokban 0,25% marad az irányadó kamatláb. Az Európai Központi Bank (EKB) többek között hosszú távú refinanszírozási források korlátlan elosztása révén likviditással árasztotta el a pénzpiacot. Azonban e pénzek csak egy része jutott el hitelek formájában a reálgazdasághoz. A többi az értékpapírpiacokon a likviditás által hajtott árfolyamemelkedésben jelent meg vagy az EKB-nál azonnal újra befektetésre került. Az európai jegybank óvatosan belekezdett a pótlólagos expanzív intézkedések fokozatos visszavonásába. A pénzpiaci kamatok majd két és fél évi lejtmenet után alacsony szinten stabilizálódtak. A 3 havi EURIBOR április közepén 0,64% volt, míg október elején még 5,39%. Az EKB záloglevelek felvásárlására irányuló programja jelentős árfolyamemelkedést eredményezett ebben a piaci szegmensben. A pénzpiaci válság utóhatásai egyre inkább a magánszektortól a közszférára tolódnak el. Az államkötvényeknél a befektetők körében egyre nagyobb hangsúlyt kap a minőség szerinti megkülönböztetés. Görögország óriási költségvetési gondjai nyomás alá helyezték az eurózóna déli tagjainak, valamint Írország értékpapírjait. Az euró és az eurózóna kötvényei körüli bizonytalanságok általánosságban is magas volatilitáshoz vezettek. Az EU-ban legalább sikerült egyezségre jutni egy Görögország és más veszélyeztetett országok megsegítését célzó vészhelyzeti tervben. A borús konjunkturális kilátásokkal összefüggésben jelentősen csökkent a kiváló bonitású értékpapírok hozama. A tízéves német államkötvények kamatozása a pénzügyi év kezdetén tapasztalt mintegy 3,30%-ról a jelentési időszak végére kb.3,13%-ra csökkent. Befektetési politika A jelentési időszakban a Befektetési alap az előírt keretek között aktív átlagos futamidő szabályozást alkalmazott kamatláb derivatívák (fedezési és befektetési célból), valamint az ESPA BOND EURO-ALPHA és ESPA BOND GLOBAL- ALPHA alapok felhasználásával. Értékpapírok kölcsönzésével (értékpapír-kölcsönzés) szintén többlethozamot realizált az alap. A záloglevelek és banki kibocsátású kötvények mellett az alap a befektetéseket jelentős mértékben államilag garantált bankrészvényekkel egészítette ki. 3

5 ESPA BOND EURO-RENT A Befektetési alap vagyonának összetétele április október 14. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett kötvények Euró 663,7 91,53 534,9 93,17 Az alábbi valutákban jegyzett befektetési jegyek Euró 31,3 4,32 24,9 4,33 Értékpapír-állomány 695,0 95,85 559,7 97,50 Határidős tőzsdei ügyletek ,0-0,00 Bankbetétek 19,8 2,73 6,2 1,09 Kamatkövetelések 10,3 1,42 8,1 1,42 A Befektetési alap vagyona 725,1 100,00 574,1 100,00 4

6 2009/2010. évi féléves jelentés április 14-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban október 15. és április 14. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állo- Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen mány EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: BELGIUM BELGIEN 04/35 BE , , ,50 0,70 BELGIEN 06/16 BE , , ,00 1,02 BELGIEN 06/22 BE , , ,50 0,46 BELGIEN 08/18 BE , , ,00 0,88 BELGIEN 09/12 BE , , ,00 1,40 BELGIEN 09/15 BE , , ,00 0,86 BELGIEN SER.54 08/14 BE , , ,00 0,10 Összesen ,00 5,43 Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG BRD 05/16 DE k.* 3, , ,00 2,51 BRD 05/37 DE , , ,00 2,18 BRD 07/18 DE , , ,00 0,30 BRD 08/19 DE , , ,00 0,97 BRD 09/11 DE , , ,00 0,49 BRD 09/14 DE k.* 2, , ,00 4,86 BRD 09/19 DE k.* 3, , ,00 1,85 BRD 09/20 DE , , ,00 0,08 BRD 10/12 DE , , ,00 2,14 BRD 98/28 DE , , ,00 1,59 Összesen ,00 16,98 Kibocsátó ország: FINNORSZÁG FINDLAND REP. 09/25 FI , , ,50 0,11 FINNLAND 06/17 FI , , ,00 0,24 FINNLAND 08/19 FI , , ,50 0,17 FINNLAND 09/14 FI , , ,00 0,50 Összesen ,00 1,02 Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG FRANKREICH 03/19 FR , , ,00 0,48 FRANKREICH 04/15 FR , , ,00 1,54 FRANKREICH 05/15 FR , , ,00 1,10 FRANKREICH 05/21 FR , , ,00 2,28 FRANKREICH 06/38 FR , , ,00 2,13 FRANKREICH 07/17 FR k.* 3, , ,00 1,37 FRANKREICH 07/23 FR , , ,00 1,65 FRANKREICH 08/11 FR k.* 1, , ,00 2,65 FRANKREICH 08/18 FR , , ,00 1,26 5

7 ESPA BOND EURO-RENT Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állo- Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen mány EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve FRANKREICH 09/14 FR k.* 2, , ,00 3,55 FRANKREICH 10/15 FR , , ,00 0,24 FRANKREICH 10/20 FR , , ,00 0,83 Összesen ,00 19,08 Kibocsátó ország: GÖRÖGORSZÁG GRIECHENLAND 03/13 GR , , ,00 0,76 GRIECHENLAND 05/37 GR , , ,50 0,41 GRIECHENLAND 06/16 GR , , ,00 0,57 GRIECHENLAND 07/12 GR , , ,00 2,78 GRIECHENLAND 07/17 GR , , ,00 1,09 GRIECHENLAND 07/24 GR , , ,00 0,49 GRIECHENLAND 08/13 GR , , ,00 0,28 GRIECHENLAND 09/12 GR , , ,00 1,60 Összesen ,50 7,99 Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG IRLAND 09/14 IE00B3KWYS29 4, , ,00 0,42 IRLAND 09/25 IE00B4TV0D44 5, , ,00 0,21 IRLAND 99/16 IE , , ,50 0,21 IRLAND TR.BD 04/20 IE , , ,00 0,41 IRLAND TR.BD 07/18 IE00B28HXX02 4, , ,00 0,20 IRLAND TREAS. 08/19 IE00B2QTFG59 4, , ,00 0,39 Összesen ,50 1,84 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG B.T.P. 08/23 IT , , ,00 2,24 ITALIEN 03/19 IT , , ,00 1,47 ITALIEN 05/15 IT , , ,00 0,29 ITALIEN 05/37 IT , , ,00 2,62 ITALIEN 06/16 IT k.* 3, , ,00 2,09 ITALIEN 06/21 IT , , ,00 1,96 ITALIEN 07/18 IT , , ,00 1,65 ITALIEN 09/12 IT , , ,00 3,14 ITALIEN 09/13 IT , , ,00 0,71 ITALIEN 09/14 IT , , ,00 2,61 ITALIEN REP. 09/20 IT , , ,00 1,38 ITALIEN REP. 09/25 IT , , ,00 0,37 Összesen ,00 20,53 Kibocsátó ország: HOLLANDIA NIEDERLANDE 05/15 NL , , ,00 0,76 NIEDERLANDE 05/37 NL , , ,00 0,53 NIEDERLANDE 06/23 NL , , ,50 0,47 NIEDERLANDE 08/18 NL , , ,00 0,49 NIEDERLANDE 09/15 NL , , ,00 0,93 NIEDERLANDE 09/19 NL , , ,00 0,50 NIEDERLANDE 10/13 NL , , ,00 0,85 Összesen ,50 4,53 6

8 2009/2010. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állo- Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen mány EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: AUSZTRIA BUND 03/ AT , , ,00 0,93 BUND 05/ AT , , ,00 0,14 BUND 05/ AT , , ,00 0,59 BUND 06/ AT0000A , , ,00 0,45 BUND 07/ AT0000A06P24 4, , ,00 0,82 OESTER.REP.10/ AT0000A0GLY4 3, , ,00 0,52 Összesen ,00 3,45 Kibocsátó ország: PORTUGÁLIA PORTUGAL 06/37 PTOTE5OE0007 4, , ,00 0,02 PORTUGAL 07/17 PTOTELOE0010 4, , ,00 0,59 PORTUGAL 09/14 PTOTEOOE0017 3, , ,00 0,49 PORTUGAL, REP 05/15 PTOTE3OE0017 3, , ,00 0,34 Összesen ,00 1,45 Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG SPANIEN 05/16 ES G4 3, , ,00 0,83 SPANIEN 05/37 ES , , ,00 1,20 SPANIEN 08/24 ES G2 4, , ,00 0,54 SPANIEN 09/13 ES T5 k.* 2, , ,00 2,02 SPANIEN 09/14 ES P3 3, , ,00 1,77 SPANIEN 09/19 ES O6 4, , ,00 1,28 SPANIEN 10/25 ES E5 4, , ,00 0,67 Összesen ,00 8,31 Summe EUR ,50 90,61 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN ,50 90,61 Euróban jegyzett BEFEKTETÉSI JEGYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA AT0000A05F50AL ALPHA EB/TAT0000A05F , ,00 3,89 ESPA BOND EURO-ALPHA EB/TAT0000A03DF , ,16 0,43 Összesen ,16 4,32 Summe EUR ,16 4,32 BEFEKTETÉSI JEGYEK ÖSSZESEN ,16 4,32 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: PORTUGÁLIA PORTUGAL 05/21 PTOTEYOE0007 3, , ,50 0,09 Összesen ,50 0,09 7

9 ESPA BOND EURO-RENT Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állo- Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen mány EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: SZLOVÉNIA ABANKA VIPA 09/12 XS , , ,00 0,84 Összesen ,00 0,84 Summe EUR ,50 0,92 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN ,50 0,92 AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK ,16 95,85 BANKBETÉTEK ,00 2,73 KAMATKÖVETELÉSEK ,70 1,42 AZ ALAP VAGYONA ,86 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 80,66 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 120,94 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 129,03 * A vagyonkimutatásban "k." betűvel jelölt és alább felsorolt értékpapírok április 14-én az alább feltüntetett (rész-)összegek erejéig és a lent megadott díjakkal az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében ki voltak kölcsönözve: Értékpapír megnevezése Azonosító- kölcsönadott Díjszám (rész-)összeg tétel %-ban a nom. értékre vetítve (1.000) BRD 05/16 DE ,03 BRD 09/14 DE ,03 BRD 09/19 DE ,03 FRANKREICH 07/17 FR ,03 FRANKREICH 08/11 FR ,03 FRANKREICH 09/14 FR ,03 ITALIEN 06/16 IT ,15 SPANIEN 09/13 ES T ,03 Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. 8

10 2009/2010. évi féléves jelentés A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK BELGIEN 09/19 BE EUR BELGIQUE 07/13 BE EUR BRD 04/15 DE EUR BRD 05/15 DE EUR BRD 06/17 DE EUR BRD 09/11 DE EUR BRD 09/11 DE EUR GRIECHENLAND 05/15 GR EUR GRIECHENLAND 06/11 GR EUR IRLAND 09/12 IE00B5S94L21 EUR ITALIEN 07/17 IT EUR ITALIEN 09/12 IT EUR ITALIEN 09/12 IT EUR NEDERLD 03/13 NL EUR NIEDERLANDE 09/12 NL EUR SPANIEN 06/17 ES J8 EUR SPANIEN 07/12 ES L4 EUR SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI KOMM.KR.AUT 09/13 XS EUR RZB 09/11 XS EUR Bécs, április ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 9