ESPA CASH CORPORATE-PLUS

Átírás

1 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap évi féléves jelentés

2 2009. évi féléves jelentés Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele augusztus 31-i vagyonkimutatás... 4

3 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Törzstőke Tagok Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő 4,50 millió EUR Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig: 81,42%; augusztus 9-től október 5-ig: 38,46%) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től október 5-ig: 42,96%) Erste Asset Management GmbH (korábban: FINAG Holding GmbH, október 6-tól: 81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Mag. Dr. Kurt STÖBER igazgató (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mag. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER MR Mag. Wolfgang Pechriggl AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 2009. évi féléves jelentés Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA STOCK AGRICULTURE közös tulajdonú alapnak a március 1-jétől augusztus 31-ig tartó időszakra vonatkozó jelentését. A Befektetési alap alakulása A jelentési időszak teljes mértékben a kamatfelárak normalizálódásának jegyében telt. Noha a részvénypiacok márciusban elérték az elmúlt 12 hónap mélypontját, a kockázati felárak nem döntöttek újabb negatív rekordot. A nagyon laza jegybanki politika és az államok a gazdaság élénkítésére tett intézkedései hatására a gazdasági mutatók az utolsó hónapok alatt gyorsan javultak. Ez ismételten egy nagy lökést adott a kockázattal terhelt eszközosztályoknak: a részvénypiacok és a vállalati kötvények árfolyamai erőteljesen növekedtek. A hozamok a hozamgörbe rövid végén az elmúlt hónapokban stabilak voltak, csak a részben erősen emelkedő részvénypiacok vezettek alkalmanként korrekcióhoz. Továbbra is abból indulhatunk ki, hogy a jegybankok addig fenn fogják tartani a laza pénzpolitikát (a nagyon alacsony irányadó kamatlábakat), ameddig a gazdaság nem áll ismét stabil lábakon, tehát nagy valószínűséggel legalább 2010 közepéig. Az infláció továbbra is csökkent, sőt, negatívba fordult a hamarosan kifutó bázis hatások (magasabb energia és élelmiszerárak 2008-ban) miatt. Ez azt jelenti, hogy az elkövetkezendő hónapokban egy stabil, közel nulla százalékos inflációs környezettel számolhatunk. A jelentési időszakban a 3 havi Euribor folyamatosan csökkenő tendenciát mutatott. A jegybankok a bankokat elegendő likviditással látták el, így a bankközi hitelpiac feszültsége tovább enyhülhetett. Ez, és a csökkenő kockázati prémiumok a hozamok gyors zsugorodásához és a Befektetési alap árfolyamának emelkedéséhez vezetett. A jelentési időszakban az ESPA CASH CORPORATE-PLUS alap értékpapírállománya tovább emelkedett, értéke jelenleg meghaladja a 150 millió eurót. A rövid futamidők a vállalatok refinanszírozási hullámaiból igen jó hasznot tudtak húzni. Az elmúlt hetekben nagyon nehéz volt rövid lejáratú kötvényeket beszerezni, mivel a látra szóló- és a takarékbetétek alacsony kamatozása miatt mindenki ezeket a papírokat kereste, és ebben a futamidő intervallumban kibocsátásra alig kerül sor. 3

5 ESPA CASH CORPORATE-PLUS A Befektetési alap vagyonának összetétele augusztus február 28. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett kötvények* Brit font 1,2 0, Német márka - - 0,4 0,41 Euró 115,8 75,91 71,6 77,33 Svájci frank 1,3 0, USA dollár 8,1 5,28 3,8 4,07 Az alábbi valutákban jegyzett befektetési jegyek Euró 2,2 1, Az alábbi valutákban jegyzett átváltoztatható kötvények Euró 0,5 0,32 0,5 0,52 Értékpapír-állomány 129,1 84,64 76,2 82,33 Swap ügyletek - 0,0-0,00-0,1-0,08 Határidős tőzsdei ügyletek - 0,2-0,10-0,1-0,10 Határidős devizaügyletek 0,2 0,11-0,0-0,04 Bankbetétek 21,6 14,15 15,2 16,47 Kamatkövetelések 1,8 1,20 1,3 1,42 A Befektetési alap vagyona 152,6 100,00 92,6 100,00 * Lásd a vagyonkimutatás lábjegyzeteit is augusztus 31-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban március 1. és augusztus 31. között bekövetkezett változásokkal együtt) T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Brit fontban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: LUXEMBURG VTB CAP. 07/10 XS , , ,73 0,80 Összesen ,73 0,80 Összesen GBP-ban, 0, s árfolyammal számítva ,73 0,80 Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: EGYESÜLT ARAB EMIRÁTUSOK EMIRATES BK 06/11 XS , , ,00 0,45 Összesen ,00 0,45 Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG METRO 06/10 DE000A0KPS94 1, , ,00 0,33 THYSSENKRUPP MTN 04/11 XS , , ,00 0,34 Összesen ,00 0,66 4

6 2009. évi féléves jelentés Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG BQUE FEDERAT. 06/13 XS , , ,50 0,39 CROWN EUROP. 04/11 XS , , ,00 0,42 LAFARGE 06/09 XS , , ,00 0,33 LAFARGE 07/10 XS , , ,50 0,10 SOCRAM 04/09 FR , , ,60 0,26 Összesen ,60 1,50 Kibocsátó ország: GÖRÖGORSZÁG GRIECHENLAND 09/12 GR , , ,00 0,69 Összesen ,00 0,69 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA CIBC WORLD 07/17 XS , , ,00 0,28 NATL WESTM.B.99/UND XS , , ,00 0,13 SOUTH.GAS NET. 05/10 XS , , ,00 0,96 Összesen ,00 1,37 Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG DEPFA BK. 07/10 XS , , ,00 0,44 Összesen ,00 0,44 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG AUTOSTRADE 04/11 XS , , ,00 0,33 BCA P.VER.+N.07/17 XS , , ,00 0,03 CREDITO EM. 06/11 XS , , ,00 0,06 EDISON 03/10 XS , , ,32 0,44 EDISON 04/11 XS , , ,00 0,33 INTESA SANPAOLO 8/10 XS , , ,00 0,33 MEDIOBANCA 07/09 XS , , ,00 0,33 TELECOM ITA. 05/12 XS , , ,00 0,80 TELECOM ITALIA 07/10 XS , , ,00 0,39 TELECOM ITALIA 07/16 XS , , ,00 0,59 UNION.ITALIANE 09/11 XS , , ,00 0,66 UNIONE DI BC 09/14 XS , , ,40 0,05 Összesen ,72 4,33 Kibocsátó ország: JAPÁN SHINSEI BANK 06/16 XS , , ,33 0,05 Összesen ,33 0,05 5

7 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Kibocsátó ország: DÉL-KOREA EXP.-IMP. BK 04/09 XS , , ,00 0,39 KOREA ELEC. 05/10 XS , , ,00 0,50 Összesen ,00 0,88 Kibocsátó ország: LUXEMBURG FIAT FIN.A.TRADE 09/12 XS , , ,98 0,45 SWISS FIN.LUX 07/09 XS , , ,00 0,33 TELECOM ITALIA 08/10 XS , , ,13 0,16 Összesen ,11 0,94 Kibocsátó ország: AUSZTRIA BA FLR-MTN 01/21 XS , , ,00 0,20 TELEKOM FIN. 05/10 XS , , ,00 0,83 Összesen ,00 1,03 Kibocsátó ország: SZLOVÉNIA NOVA KREDITNA 04/11 XS , , ,33 0,43 NOVA LJ.BK.04/UND. XS , , ,00 0,49 SLOWENIEN 09/12 SI , , ,00 0,41 Összesen ,33 1,34 Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG FHB MTGE.BK 06/09 HU , , ,00 0,49 Összesen ,00 0,49 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK KRAFT FOODS 08/12 XS , , ,00 0,17 SCHERING PLOUGH 07/10 XS , , ,00 0,27 Összesen ,00 0,44 Összesen EUR ,09 14,60 USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRÁLIA MACQUARIE BK 05/15 XS , , ,13 0,08 Összesen ,13 0,08 Kibocsátó ország: KAJMÁN-SZIGETEK FIRST CARIBB. 05/15 XS , , ,88 0,06 Összesen ,88 0,06 6

8 2009. évi féléves jelentés Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG SOC.GENERALE 06/16 US83364LAB53 5, , ,64 0,09 Összesen ,64 0,09 Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG GPB EUROBOND 07/10 XS , , ,19 0,45 IRISH LIFE 05/10 XS , , ,45 0,23 Összesen ,64 0,67 Kibocsátó ország: JERSEY-SZIGETEK SWISS RE CAP.06/UND. USG86303AA52 6, , ,10 0,07 Összesen ,10 0,07 Kibocsátó ország: DÉL-KOREA WOORI BK. 05/10 US98105GAB86 4, , ,95 0,57 Összesen ,95 0,57 Kibocsátó ország: SVÁJC UBS AG 06/16 US90261XBY76 5, , ,60 0,11 Összesen ,60 0,11 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK ANZ CAP.TR.I 03/UN US001822AB19 5, , ,28 0,06 CRH AMERICA 02/12 US12626PAD50 6, , ,34 0,05 KBC BK F.TR.III99/UND.FLR USU2445QAA68 9, , ,55 0,13 KRAFT FOODS US50075NAB01 5, , ,81 0,07 KROGER CO US501044CA76 6, , ,87 0,04 MBNA AM.BK 02/12 US5526E2AC34 7, , ,14 0,08 NATIONAL CAP. 05/UND US635192AA58 5, , ,93 0,08 VERIZON GLOB. 00/10 US92344GAL05 7, , ,26 0,10 WACHOVIA BK US33738MAE12 7, , ,88 0,27 WASHING.M.BK US93933WAA45 0, , ,29 0,00 Összesen ,35 0,89 Összesen USD-ban, 1, s árfolyammal számítva ,29 2,53 Euróban jegyzett ÁTVÁLTOZTATHATÓ KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: HOLLANDIA 1,875 ABN AMRO 05/10 CV XS , , ,00 0,32 Összesen ,00 0,32 Összesen EUR ,00 0,32 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN ,11 18,26 7

9 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Euróban jegyzett BEFEKTETÉSI JEGYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA CASH ASSET-BACKED EB/T AT , ,00 1,44 Összesen ,00 1,44 Összesen EUR ,00 1,44 BEFEKTETÉSI JEGYEK ÖSSZESEN ,00 1,44 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRÁLIA BHP BILL.FIN. 09/12 XS , , ,25 0,35 BHP BILLITON 06/11 XS , , ,50 0,17 COMM.AUSTRAL.08/11 XS , , ,00 0,56 NATL AUSTR.BK 07/12 XS , , ,00 0,32 TELSTRA CORP.01/11 XS , , ,00 0,42 Összesen ,75 1,82 Kibocsátó ország: BELGIUM BELGACOM 06/11 BE , , ,00 0,68 FORTIS BK 08/10 BE , , ,00 0,43 Összesen ,00 1,11 Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DRESDNER BK. 04/11 XS , , ,00 0,34 DT.BANK 08/10 DE000DB7UN25 1, , ,00 0,66 GRENKELEASING 9/12 DE000A0Z2Q55 6, , ,00 1,19 MERCK ANL.07/10 DE000A0PNJA0 4, , ,00 0,20 PERI 04/09 XS , , ,00 0,32 VW FIN.SERV. 04/11 XS , , ,00 0,17 Összesen ,00 2,88 Kibocsátó ország: FINNORSZÁG UPM KYMMENE C. 99/9 XS , , ,00 0,20 Összesen ,00 0,20 Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG BANQUE ACCORD 06/11 FR , , ,00 0,32 BANQUE PSA FI. 09/10 XS , , ,00 0,68 CASINO 04/11 FR , , ,00 0,34 CASINO GUICH. 03/10 FR , , ,00 0,30 CIE FIN.07/12 FR , , ,00 0,16 CIE FIN.MUT. 08/10 FR , , ,50 0,51 8

10 2009. évi féléves jelentés CRED.AGRICOLE 08/10 XS , , ,00 0,49 CRED.LOGEMENT 05/15 FR , , ,50 0,18 CREDIT AGRI. 08/11 XS , , ,00 0,20 FRANCE TELECOM 06/10 XS , , ,00 0,45 GE CAP.FCC 08/10 FR , , ,00 0,33 KLEPIERRE 04/11 FR , , ,00 0,40 MOET-HENESSY 03/10 FR , , ,00 0,20 PINAULT-PRINT.04/11 FR , , ,00 0,34 RCI BANQUE 08/11 XS , , ,00 0,33 RCI BANQUE 09/10 XS , , ,00 0,34 RCI BANQUE 09/12 XS , , ,00 0,21 SCHNEIDER ELEC. 6/11 XS , , ,00 0,23 SOC. GENERAL. 08/10 XS , , ,00 0,53 TELEVIS.FR. 03/10 FR , , ,00 0,33 TPSA EUFIN.FR04/11 XS , , ,90 0,60 VIVENDI 06/11 FR , , ,00 0,97 Összesen ,90 8,44 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA ALPHA CREDIT 07/12 XS , , ,00 0,47 ASTRAZENECA 07/10 XS , , ,00 0,40 AVIVA 03/UND. XS , , ,00 0,06 BARCLAYS BK. 09/10 XS , , ,50 1,00 BK OF SCOTLAND 08/10 XS , , ,00 0,39 DIAGEO FIN. 07/12 XS , , ,00 0,19 GALLAHER GR. 04/11 XS , , ,00 0,21 MAN FIN.S. 03/10 XS , , ,00 0,68 MORRISON SUPER. 0/10 XS , , ,50 1,18 NATIONAL GRID 06/09 XS , , ,50 0,65 NATIONAL GRID 06/10 XS , , ,00 0,46 NATIONWIDE 05/10 XS , , ,00 0,33 NATL GRID TR. 06/12 XS , , ,50 0,29 OTE MTN FLR 06/09 XS , , ,00 0,98 OTE PLC 08/11 XS , , ,00 1,36 REUTERS FIN.03/10 XS , , ,00 1,01 STAND. CHART.08/11 XS , , ,00 1,01 VODAFONE GRP 06/12 XS , , ,00 0,97 Összesen ,00 11,64 Kibocsátó ország: GUERNSEY-SZIGETEK CS GRP CAP. 01/UND XS , , ,00 0,03 Összesen ,00 0,03 Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG CATERP.INTL F. 07/10 XS , , ,00 0,32 Összesen ,00 0,32 9

11 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Kibocsátó ország: MAN-SZIGET SASOL FIN. 05/10 XS , , ,00 0,81 Összesen ,00 0,81 Kibocsátó ország: JAPÁN TOKYO-MITSU. 05/15 XS , , ,50 0,10 Összesen ,50 0,10 Kibocsátó ország: KANADA BK NOVA SCOT. 08/10 XS , , ,00 0,66 CAISSE 06/10 XS , , ,00 0,65 CAN.IMPER.BK. 08/10 XS , , ,00 0,34 CAWADIAN IMP 05/10 XS , , ,00 0,33 ROYAL BK.CAN.07/10 XS , , ,00 0,50 Összesen ,00 2,47 Kibocsátó ország: DÉL-KOREA KOREA DEV. BK. 06/11 XS , , ,00 0,32 Összesen ,00 0,32 Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG KRO.ENTW.BANK04/11 XS , , ,80 0,51 Összesen ,80 0,51 Kibocsátó ország: LUXEMBURG ARCELOR FIN. 03/10 XS , , ,00 0,44 BELGELEC FIN. 07/11 FR , , ,80 0,59 GAZ CAPITAL 03/10 XS , , ,00 0,27 HOLCIM FIN 03/10 XS , , ,00 0,20 J.P.MORGAN 05/UND. XS ) 5, , ,00 0,09 SES 06/09 XS , , ,00 0,72 SES GLOBAL 06/11 XS , , ,00 0,67 Összesen ,80 2,98 Kibocsátó ország: HOLLANDIA BMW FIN. 09/10 XS , , ,00 0,67 BRIT.AM.TOBACCO 6/10 XS , , ,00 0,66 BRIT.AMERIC.06/14 XS , , ,00 0,03 CEZ FIANCE 04/11 XS , , ,00 0,68 CIMPOR FINL 04/11 XS , , ,00 0,33 DT.TELEK.INTL 04/09 XS , , ,00 0,49 DT.TELEKOM 01/11 XS , , ,00 0,21 EADS FINANCE 03/10 XS , , ,50 0,17 10

12 2009. évi féléves jelentés ING BK N.V. 08/10 XS , , ,00 0,33 ING GROEP 06/11 XS , , ,00 0,16 LEASEPLAN 07/10 XS , , ,00 0,64 REPSOL 00/10 XS , , ,00 0,54 SCHLUMB. FIN. 06/09 XS , , ,00 0,52 ST.GOBAIN FR , , ,00 0,20 VOLKSWAGEN 09/10 XS , , ,00 0,66 Összesen ,50 6,28 Kibocsátó ország: NORVÉGIA DNB NOR BANK 08/11 XS , , ,00 0,33 TELENOR ASA 06/11 XS , , ,00 1,44 Összesen ,00 1,77 Kibocsátó ország: AUSZTRIA BAWAG MTN 03/13 XS , , ,60 0,07 ERSTE BANK 06/17 XS ) 1, , ,00 0,25 ERSTE GROUP 09/11 XS , , ,00 0,26 OEVAG SCHV 08/11 AT000B , , ,00 0,27 Összesen ,60 0,85 Kibocsátó ország: PORTUGÁLIA BCO ESPIRITO S. 07/10 PTBERNOM0015 0, , ,00 0,33 Összesen ,00 0,33 Kibocsátó ország: SVÉDORSZÁG AB SCA FIN.06/11 XS , , ,00 1,50 ERICSSON 3/10 XS , , ,00 0,17 NORDEA BANK 09/12 XS , , ,00 0,66 NORDEA BK 08/10 XS , , ,00 0,33 RODAMCO 06/11 XS , , ,00 0,39 SCANIA 07/09 XS , , ,00 0,46 SECURITAS AB 09/13 XS , , ,00 0,34 SVENSK.HDLSB. 08/10 XS , , ,00 0,49 SWEDBANK 08/11 XS , , ,00 0,32 VOLVO TREAS. 09/12 XS , , ,00 0,69 Összesen ,00 5,35 Kibocsátó ország: SVÁJC CREDIT SUISSE 08/10 XS , , ,00 0,66 CS LONDON 08/11 XS , , ,00 0,21 UBS (LONDON) 08/11 XS , , ,00 0,20 UBS 09/12 XS , , ,00 0,34 Összesen ,00 1,41 11

13 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Kibocsátó ország: SZINGAPÚR SINGAPORE TEL. 01/11 XS , , ,50 0,52 Összesen ,50 0,52 Kibocsátó ország: SZLOVÉNIA NOVA LJUBLJ. 09/12 XS , , ,00 0,66 Összesen ,00 0,66 Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG SANTANDER INTL8/11 XS , , ,00 0,20 TELEFONICA 06/10 XS , , ,00 0,85 Összesen ,00 1,06 Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG ORSZAGOS 08/11 XS , , ,00 0,31 Összesen ,00 0,31 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK BANK AMERI. 03/10 XS , , ,00 0,33 CITIGROUP 00/10 XS , , ,14 0,13 COUNTRYWIDE 05/10 XS , , ,00 0,65 DAIMLER N-AM. 08/10 XS , , ,00 0,67 DAIMLER NA 06/09 XS , , ,00 0,20 DAIMLERCHRYS. 04/11 XS , , ,10 0,15 DOW CHEMICAL 03/10 XS , , ,00 0,27 DOW CHEMICAL 04/11 XS , , ,00 0,47 GOLDM.SACHS 03/10 XS , , ,00 0,33 MERRILL LYNCH 04/14 XS , , ,00 0,30 MG STANLEY 03/10 US617446HT94 4, , ,00 0,99 MORGAN STANLEY 04/10 XS , , ,00 0,20 PEMEX PR.FDG 03/10 XS , , ,00 0,94 PHILIP MORRIS 8/11 XS , , ,00 0,52 ROCHE HLDG. 09/10 XS , , ,00 1,32 SWISS RE TREAS. 09/12 XS , , ,00 0,69 VW CREDIT INC. 08/10 XS , , ,00 0,67 WELLS FARGO 06/11 XS , , ,00 0,23 ZURICH FIN. 04/14 XS , , ,50 0,10 Összesen ,74 9,15 Összesen EUR ,09 61,31 12

14 2009. évi féléves jelentés Svájci frankban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: LUXEMBURG VTB CAPITAL 09/11 CH , , ,68 0,88 Összesen ,68 0,88 Összesen CHF-ban, 1, s árfolyammal számítva ,68 0,88 USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: EGYESÜLT ARAB EMIRÁTUSOK NAT. BK. DHABI 05/10 XS , , ,66 0,11 Összesen ,66 0,11 Kibocsátó ország: BAHREIN ARAB BANKING 07/17 XS , , ,11 0,03 Összesen ,11 0,03 Kibocsátó ország: KAJMÁN-SZIGETEK SANT.C.H.ISS US055654AB34 7, , ,28 0,04 Összesen ,28 0,04 Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG BNP PARIBAS 05/15 XS , , ,13 0,22 Összesen ,13 0,22 Kibocsátó ország: KANADA NAT. BK CANADA 05/10 XS , , ,03 0,23 Összesen ,03 0,23 Kibocsátó ország: LUXEMBURG MOBILE TELES.03/10 XS , , ,09 0,24 UBS LUXEMB. 05/15 XS ) 6, , ,24 0,23 Összesen ,33 0,46 Kibocsátó ország: HOLLANDIA ABN AMRO 05/15 XS , , ,33 0,20 TELEFON.EUROP.00/10 US879385AC65 7, , ,82 0,59 Összesen ,15 0,79 13

15 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK BANK AMERICA 02/12 US060505AQ79 6, , ,17 0,05 BB+T CORP. 02/12 US054937AD91 4, , ,25 0,02 BEAR STEARNS 99/09 US073902BR87 7, , ,08 0,03 COX COMMUNIC. 04/14 US224044BM80 5, , ,01 0,08 GOLDMAN SACHS 05/10 US38143UBD28 0, , ,65 0,23 HOUSEHOLD FIN US441812JY13 7, , ,54 0,05 JP MORGAN 04/14 US46625HBV15 5, , ,06 0,10 JPMORGEN CHASE 05/11 US46625HDC16 0, , ,61 0,23 MARSH & MCL. 05/15 US571748AP73 5, , ,91 0,04 PROCTER GAMB.99/09 US742718BM03 6, , ,19 0,02 WELLS FARGO BK01/11 US949748AF40 6, , ,10 0,03 Összesen ,57 0,87 Összesen USD-ban, 1, s árfolyammal számítva ,26 2,75 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN ,03 64,94 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK nem realizált eredmény EUR-ban nyitott pozíciók CHF ,80-0,01 GBP ,63 0,02 USD ,94 0,10 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN ,77 0,11 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK Határid s eladási ügyletek EURO BOBL 09/09 EUR ,00-0,06 EURO-SCHATZ 09/09 EUR ,00-0,02 Összesen EUR ,00-0,08 10 YR.TREAS.NOTE 12/09 USD ,12-0,01 5 YR TREAS.NOTE 12/09 USD ,03-0,01 Összesen USD ,15-0,02 Határid s eladási ügyletek összesen ,15-0,10 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK ÖSSZESEN ,15-0,10 14

16 2009. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Állomány nem realizált %-os eredmény EUR-ban arány a SWAPOK CDS KPN 1YR CDS ,00 0,00 CDS THOMSON CDS ,00-0,00 CDS ITRX EUROPE 5YR SW ,00-0,00 SWAPOK ÖSSZESEN ,00-0,00 AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK ,14 84,64 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK ,15-0,10 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK ,77 0,11 SWAPOK ,00-0,00 BANKBETÉTEK ,28 14,15 KAMATKÖVETELÉSEK ,56 1,20 AZ ALAP VAGYONA ,60 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 89,86 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 111,19 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 115,07 1) novemberéig évi 5% fix kamatozás, azt követően a 3 havi EURIBOR-hoz kötött változó kamatozás. A tőkegarancia 100%-os. 2) júliusáig 3 havi EURIBOR + 40 bázispont mértékű változó kamatozás, azt követően 3 havi EURIBOR + 90 bázispont mértékű változó kamatozás; 100%-os tőkegarancia. 3) februárig 6,23%-os fix kamatozás; azt követően az US Treasury Rate + 373,5 bp változó kamatozás; tőkegarancia 100%-os. Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. 15

17 ESPA CASH CORPORATE-PLUS A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK AEGON 05/10 XS EUR AMER.HONDA F.06/09 XS EUR BANCA MONTE P. 04/14 XS EUR C.I.T. GROUP 04/09 XS EUR CAPITALIA 01/09 XS EUR DANICA PEN.06/UND. XS EUR DANSK LANDBR. 04/12 XS EUR FIDIS RETAIL 06/09 XS EUR GOLDMAN SACHS 97/09 FR FRF HT1 FUNDING 06/17 DE000A0KAAA7 EUR MERRILL LYNCH 97/09 XS DEM PETRONAS CAP XS EUR PORSCHE INTL 06/11 DE000A0GMHF4 EUR SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ALLIED DOM.F.02/09 XS EUR ANGLIAN WATER99-09 XS EUR BCA POP.01/UND XS EUR BERTELSMANN 07/09 XS EUR BMW FIN. 09/11 XS EUR BOUYGUES 02/09 FR EUR CADBURRY SCHW.04/09 XS EUR CITIGROUP 04/09 XS EUR COMPASS GR 02/09 XS EUR HSBC CAP.FDG 03/UND. XS EUR HSBC HOLD US404280AA78 USD 0 80 ICICI BANK 07/09 XS EUR IMP.TOB US453144AA55 USD LEHMAN BROT. 06/11 XS EUR PIRAEUS GROUP 06/09 XS EUR PORT.TEL.INTL99/09 XS EUR PUBLIC PWR XS EUR SANOFI-AVENT.07/09 XS EUR SKF AKTIEB. 05/10 XS EUR SL FINANCE 02/22 XS EUR SODEXO 02/09 FR EUR SPRINT CAP. 99/09 US852060AF95 USD ST GOBAIN NED 99/09 FR EUR ST.CHARTERED 05/17 XS EUR TELEK.ITALIA 99/09 XS EUR TELENOR 02/12 MTN XS EUR

18 2009. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen UNIONE B.IT. 09/11 XS EUR VINCI S.A. 02/09 XS EUR VIVENDI 05/10 FR EUR XSTRATA FIN. 08/11 XS EUR ZAGREB. BANKA 04/09 XS EUR Bécs, szeptember ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 17