ESPA CASH CORPORATE-PLUS

Átírás

1 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2010/2011. évi jelentés

2 2010/2011. pénzügyi év Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 Összehasonlító áttekintés (euróban)... 4 Osztalékfizetés/kifizetés... 5 Hozamszámítás és a Befektetési alap vagyonának alakulása A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) A Befektetési alap eredménye A Befektetési alap vagyonának alakulása A Befektetési alap eredményének felhasználása február 28-i vagyonkimutatás... 9 Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék A Befektetési alap kezelési szabályzata A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez... 31

3 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Törzstőke 4,50 millió EUR Tagok Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató (2010. július 31-ig) Mag. Alois HOCHEGGER igazgató (2011. február 23-ig) Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató (2011. február 23-ig) Birte QUITT okl. üzemgazdász (2011. február 24-től) Franz RATZ igazgató Gabriele SEMMELROCK-WERZER (2011. február 24-től) Mag. Reinhard WALTL igazgatóhelyettes (2010. szeptember 7-től) az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Achim ARNHOF (2011. február 24-től) Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD Könyvvizsgáló Letétkezelő ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 2010/2011. pénzügyi év Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA CASH CORPORATE-PLUS közös tulajdonú alapnak a március 1-től február 28-ig tartó pénzügyi évére vonatkozó jelentését. A Befektetési alap alakulása Az elmúlt pénzügyi év a vállalati kötvények szempontjából teljes mértékben kedvezően alakult, noha a pénzügyi piacok fő témáit gyakran a kiábrándító államháztartási adatok és a költségvetési gondok határozták meg. A jelentési időszak alatt +1,67%-os teljesítményével az ESPA CASH CORPORATE-PLUS alap is igen jól teljesített. A jelentési időszak kezdetekor világossá vált, hogy a pénzügyi válság utóhatásai megjelenhetnek az állami költségvetésekben. Görögország államháztartása egyértelműen deficites volt, és az országnak több oldalról kellett a hóna alá nyúlni. Mivel a Görögországot támogató intézkedések az EU többi államában belpolitikai bonyodalmakat okoztak, a politikusok csak vonakodva nyújtottak segítő kezet. Ez nyugtalanságot keltett a pénzügyi piacokon és nem csak a dél-európai államkötvények árainak ingadozásához vezetett, hanem a vállalati kötvényekre is nyomást fejtett ki. Végül a nyári hónapok alatt az EU és az IMF közös fellépésével átmenetileg sikerült növelni a befektetők bizalmát. A legtöbb részvényindex jelentős mértékben emelkedett. Ismét a kiváló nemzetgazdasági adatokat közzé tevő Németország húzta az európai gazdaságot. Tovább növekedtek a német államkötvényekbe irányuló befektetések, ami a hozamokat új mélypontra taszította. Augusztus végén egy tízéves német államkötvény csupán 2,12%-os hozamot biztosított! Kínai vezetéssel és a javuló piaci körülmények mellett globálisan is tovább folytatódott a vállalati kötvények fellendülése. A vállalatok kiváló mutatószámokról számoltak be. Ebben a környezetben hatalmas pénzek áramlottak ez utóbbiakba, ami a kockázati felárak csökkenéséhez vezetett. Számos új kibocsátású értékpapír jelent meg ennek következtében, köztük a vállalati kötvények piacán eddig ismeretlen szereplőktől. Ezzel párhuzamosan rövid ideig javult a piacok hangulata annak köszönhetően, hogy az Egyesült Államok 2010 őszén bejelentette, hogy folytatja a monetáris pénzpolitika mennyiségi lazítását, amelynek mértéke kissé magasabb volt, mint amit a piaci szereplők vártak. Ezen felül a harmadik negyedévben a vállalati eredmények lényegesen jobban alakultak a vártnál. Ismét a figyelem középpontjába kerültek az európai periféria országaival, elsősorban Írországgal kapcsolatos immanens aggodalmak. A piac megnyugtatására hozott minden kísérlet ellenére növekedtek az ötéves lejáratú ír államkötvények fedezésének költségei. Az Európai Unió és a Nemzetközi Valutaalap egy összesen 85 milliárd eurós mentőcsomagban állapodott meg Írország számára. A mentőcsomaghoz kapcsolódó pozitív hírekkel egy időben érkezett az a bejelentés is, hogy az Anglo-Irish Bank másodlagos értékpapírjainak visszaesést kell elkönyvelniük. A piac ezt igen kedvezőtlenül fogadta, így a pénzintézetek hozamfelárai különösen a periféria országaiban szárnyalni kezdtek. Az Írországnak nyújtott mentőcsomag ellenére a feszültség a piacokon nem oldódott. Az előző hónaphoz képest az ír államcsőd fedezésének költségei 25%-kal emelkedtek. A jelentési időszak utolsó heteiben azonban ismét a kedvező makrogazdasági adatok és az európai vállalati kötvények méltányos értékelése került előtérbe. A Befektetési alap valamennyi valuta, ill. kamatváltozási kockázatát továbbra is származékos eszközökkel fedezzük. 3

5 ESPA CASH CORPORATE-PLUS A Befektetési alap vagyonának összetétele február február 28. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett kötvények Brit font 0,9 0,72 3,1 1,49 EURÓ* 103,4 84,97 147,2 70,26 Svájci frank 1,9 1,60 2,8 1,34 USA dollár 14,9 12,25 17,3 8,27 Az alábbi valutákban jegyzett átváltoztatható kötvények EURÓ - - 0,5 0,24 USA dollár - - 1,7 0,83 Az alábbi valutákban jegyzett befektetési jegyek EURÓ ,4 6,40 Értékpapír-állomány 121,1 99,53 186,1 88,83 Swapok 0,0 0,04 0,1 0,04 Határidős tőzsdei ügyletek 0,1 0,10-0,1-0,07 Határidős devizaügyletek 0,1 0,10 0,3 0,15 Hitelintézettel szembeni követelések/kötelezettségek - 1,9-1,59 20,0 9,53 Kamatkövetelések 2,2 1,82 3,2 1,52 A Befektetési alap vagyona 121,6 100,00 209,5 100,00 * Lásd a vagyonkimutatás lábjegyzeteit is. Összehasonlító áttekintés (euróban) Pénzügyi év A Befektetési alap vagyona A vagyon alakulása %-ban 1) 2005/ ,98 + 2,06 2) 2006/ ,90 + 2, / ,25 + 2, / ,10-0,65 2) 2009/ ,36 + 7, / ,25 + 1,67 2) Pénzügyi év Osztalékos befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Osztalék Hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Hozamtőkésítésre fordított jövedelem Az InvFG 13. -a szerinti kifizetés Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Teljes hozamtőkésítésre fordított jövedelem 2005/ ,64 3,36 105,72 2,73 0, /2007 3) 96,98 4,25 107,80 3,55 1,17 107,80 4, / ,00 4,60 109,21 3,98 1,31 110,40 5, / ,85 4,30 107,20 3,87 1,26 109,67 5, / ,64 2,38 113,39 2,20 0,74 117,35 3, / ,75 2,85 114,53 2,69 0,91 119,32 3,75 1) Feltételezve, hogy az osztalékokat és kifizetéseket a kifizetés napján számított értéken teljes összegben újra befektetik. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek, ill. a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek értékének alakulása kismértékben eltérhet az itt megadott értéktől. 3) Az ESPA CASH CORPORATE-PLUS alap augusztus 2-tól kezdve bocsát ki teljes hozamtőkésítő befektetési jegyeket. Az értékalakulás kiszámításához a hozamtőkésítő befektetési jegyek pénzügyi év kezdetén megállapított és kifizetéskori értékét kell alapul venni. 4

6 2010/2011. pénzügyi év Osztalékfizetés/kifizetés A 2010/2011. pénzügyi évben az osztalékos befektetési jegyek után jegyenként 2,85 euró osztalékot fizetünk, azaz db osztalékos befektetési jegy után összesen ,75 eurót. Az osztalékszelvényt kifizető bank köteles az osztalékból a tőkehozadéki adót, befektetési jegyenként 0,72 eurót visszatartani, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetéseket június 1-jén, szerdán az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft (Bécs) banknál és annak fiókjainál, ill. a mindenkori letétkezelőknél írják jóvá, ill. teljesítik. A hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében a 2010/2011. pénzügyi évben befektetési jegyenként 2,69 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen ,20 eurót. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a értelmében a hozamtőkésítő befektetési jegyek után az éves jövedelem utáni tőkehozadéki adó összegét (befektetési jegyenként 0,91 eurót) ki kell fizetni, azaz db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen ,80 eurót. A letétkezelő bank köteles a fenti összegű tőkehozadéki adót visszatartani és az adóhatóságnak befizetni, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetésre március 1-jén, szerdán kerül sor. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a utolsóelőtti mondatának értelmében a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében elmarad a tőkehozadéki adó kifizetése. A 2010/2011. pénzügyi évben befektetési jegyenként 3,75 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen ,00 eurót. 5

7 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Hozamszámítás és az alap vagyonának alakulása 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) Az OeKB számítási módszere szerinti értékelés: az alap valutájában (EUR) befektetési jegyenként kibocsátási felár nélkül Osztalékos befektetési jegyek Hozamt késít befektetési jegyek Teljes hozamt késít befektetési jegyek Befektetési jegy értéke a pénzügyi év kezdetén 91,64 113,39 117,35 Osztalékfizetés június 1-jén (kb. 0,0267 befektetési jegynek felel meg) 1) 2,38 Kifizetés június 1-jén (kb. 0,0066 befektetési jegyenként) 1) 0,74 Befektetési jegy értéke a pénzügyi év végén 90,75 114,53 119,32 Összesített nettó eszközérték (fiktív) osztalékfizetés/kifizetés útján megszerzett befektetési jegyekkel együtt 93,17 115,28 119,32 Nettó hozam befektetési jegyenként 1,53 1,89 1,97 Egy befektetési jegy értékének alakulása a pénzügyi évben 2) 1,67 % 1,67 % 1,68 % 2. Az alap eredménye a. Az alap realizált eredménye Az alap rendes eredménye Hozamok (árfolyamnyereség nélkül) Kamathozamok ,74 Osztalékhozamok 0,00 Egyéb hozamok 3) 295,14 Hozamok összesen (árfolyamnyereség nélkül) ,88 Kamatráfordítások ,54 Ráfordítások Alapkezelési díj ,33 Könyvvizsgálói díjak ,00 Közzétételi költségek ,80 Értékpapír-letéti díjak ,55 Letétkezel i díjak ,10 Küls tanácsadók díjai 0,00 Ráfordítások összesen ,78 Kezelési költségek visszatérítése a részalapból 4) 0,00 Az alap rendes eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) Realizált árfolyamnyereség 5) 6) Realizált nyereség 7) ,68 Realizált veszteség 8) ,59 Realizált árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) , , ,65 6

8 2010/2011. pénzügyi év Áthozatal: Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) ,65 b. Nem realizált árfolyamnyereség 5) 6) A nem realizált árfolyamnyereség változása A pénzügyi év eredménye , ,29 c. A pénzügyi év rendes hozamának hozamkiegyenlítése Az alap összes bevétele , ,69 3. Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona a pénzügyi év kezdetén 9) Osztalékfizetés/kifizetés Osztalékfizetés (az osztalékos befektetési jegyek után) június 1-jén Kifizetés (a hozamt késít befektetési jegyek után) június 1-jén Befektetési jegyek kibocsátása és visszaváltása Az alap összes bevétele (Az alap eredményének részletes ismertetését lásd a 2. pontban.) Az alap vagyona a pénzügyi év végén 10) , , , , , , ,25 7

9 ESPA CASH CORPORATE-PLUS 4. Az alap eredményének felhasználása Osztalékfizetés/kifizetés/újrabefektetés Osztalékfizetés június 1-jén db osztalékos befektetési jegy után egyenként 2,85 EUR Újrabefektetés db osztalékos befektetési jegy után egyenként 0,00 EUR Kifizetés szeptember 1-jén db hozamt késít befektetési jegy után egyenként 0,91 EUR Újrabefektetés db hozamt késít befektetési jegy után egyenként 2,69 EUR Újrabefektetés db teljes hozamt késít befektetési jegy után egyenként 3,75 EUR ,75 0, , , , , , ,75 Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítéssel) Ráfordítás- és veszteségfedezet/nyereségátvitel Ráfordítás- és veszteségfedezet a vagyonból Nyereségátvitel a vagyonra A következ évre átvitt nyereség változása 11) Nyereségátvitel az el z évb l Nyereségátvitel a következ id szakra , , , , , , , ,75 1) A május 28-án (az osztalékjog megszűnésének napján) számított érték: Egy osztalékos befektetési jegy után 89,19 EUR, egy hozamtőkésítő befektetési jegy után 112,55 EUR. 2) A kerekítések miatt a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek és a hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítményétől. 3) Az ebben a tételben kimutatott jövedelmek teljes mértékben értékpapír-kölcsönzési ügyletek kölcsönzési díjából származtak. 4) Harmadik fél által nyújtott visszatérítések (jutalék formájában) a megfelelő költségtérítés levonását követően kerülnek a Befektetési alaphoz. Az adminisztratív ráfordítás fedezésére az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG a kiszámított jutalék 20%-át kapja meg költségtérítésként. 5) A realizált nyereségek és a realizált veszteségek nem az időszakra lebontva jelennek meg, így azok a nem realizált árfolyamnyereséghez hasonlóan nem feltétlenül tükrözik az alap értékének pénzügyi éven belüli alakulását. 6) A teljes árfolyamnyereség, hozamkiegyenlítés nélkül (a realizált, hozamkiegyenlítés nélküli árfolyamnyereség és a nem realizált árfolyamnyereség változásának összege): ,27 EUR. 7) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: ,81 EUR. 8) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: ,89 EUR. 9) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év kezdetén: db osztalékos befektetési jegy, db hozamtőkésítő befektetési jegy és db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 10) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év végén: db osztalékos befektetési jegy, db hozamtőkésítő befektetési jegy és db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 11) A realizált árfolyamnyereség hozamkiegyenlítésével együtt, amennyiben azt nem tartalmazzák, ill. tartalmazták az osztalékfizetések (kifizetések), ill. újrabefektetések. 8

10 2010/2011. pénzügyi év február 28-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban március 1. és február 28. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRÁLIA AUSTRALIEN 06/11 XS , , ,00 0,41 Összesen ,00 0,41 Kibocsátó: CORPORACION ANDINA DE FOMENTO CRP.AND. FOM.06/11 XS , , ,00 0,53 Összesen ,00 0,53 Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DT.BANK 08/11 DE000DB5S6X0 4, , ,50 0,21 THYSSENKRUPP MTN 04/11 XS , , ,00 1,24 VW FIN.SERV. 04/11 XS , , ,00 0,21 Összesen ,50 1,65 Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG BANQUE ACCORD 06/11 FR , , ,00 0,41 CREDIT AGRI. 08/11 XS , , ,00 0,25 PINAULT-PRINT.04/11 FR , , ,00 0,82 RCI BANQUE 08/11 XS , , ,00 0,41 Összesen ,00 1,90 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA FCE BANK 07/13 XS , , ,00 0,43 Összesen ,00 0,43 Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG GE CAP.EUROP. 04/11 XS , , ,25 0,55 GE CAP.EUROP. 07/12 XS , , ,00 0,85 Összesen ,25 1,40 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG AUTOSTRADE 04/11 XS , , ,00 0,41 BCA P.VER.+N.07/17 XS , , ,00 0,04 CREDITO EM. 06/11 XS , , ,00 0,08 EDISON 04/11 XS , , ,00 0,41 ENEL 05/12 IT , , ,00 0,42 9

11 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve ENEL S.P.A. 05/12 IT , , ,00 1,23 TELECOM ITA. 05/12 XS , , ,50 1,02 TELECOM ITALIA 07/16 XS , , ,00 0,77 UNICREDIT 11/12 XS , , ,00 1,65 UNION.ITALIANE 09/11 XS , , ,00 0,82 UNIONE DI BC 09/14 XS , , ,40 0,07 Összesen ,90 6,91 Kibocsátó ország: LUXEMBURG FIAT FINANCE 06/11 XS , , ,00 0,42 GAZ CAPITAL 05/12 XS , , ,00 0,85 GLENCORE F. 04/11 XS , , ,00 0,13 Összesen ,00 1,40 Kibocsátó ország: HOLLANDIA BRIT.AMERIC.06/14 XS , , ,50 0,04 SLOV.ELEKTR. 04/11 XS , , ,00 0,83 Összesen ,50 0,87 Kibocsátó ország: AUSZTRIA BA FLR-MTN 01/21 XS , , ,80 0,29 ERSTE GROUP 09/11 XS , , ,00 0,33 WIENERBERGER 05/12 XS , , ,98 0,42 Összesen ,78 1,03 Kibocsátó ország: SVÉDORSZÁG VOLVO TREAS. 09/12 XS , , ,00 1,78 Összesen ,00 1,78 Kibocsátó ország: SVÁJC CS LONDON 08/11 XS , , ,00 0,25 UBS (LONDON) 08/11 XS , , ,00 0,25 UBS 09/12 XS , , ,00 0,42 Összesen ,00 0,92 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK DAIMLERCHRYS. 04/11 XS , , ,00 0,19 DOW CHEMICAL 04/11 XS , , ,00 0,58 KRAFT FOODS 08/12 XS , , ,50 1,07 PROCTER&GAMBLE 07/14 XS , , ,00 0,87 SWISS RE TREAS. 09/12 XS , , ,00 0,86 VW CREDIT 08/11 XS , , ,00 0,83 Összesen ,50 4,39 Összesen EUR ,43 23,63 10

12 2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRÁLIA LEIGHTON FIN.06/11 XS , , ,72 0,12 Összesen ,72 0,12 Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG SOC.GENERALE 06/16 US83364LAB53 5, , ,62 0,12 Összesen ,62 0,12 Kibocsátó ország: KANADA SINO-FOREST 04/11 USC83912AA02 9, , ,57 0,02 Összesen ,57 0,02 Kibocsátó ország: LUXEMBURG DB LUX. 07/10 XS , , ,70 0,93 NOVOROSSIYSK 07/12 XS , , ,81 1,23 VTB CAP.S.A. 07/12 XS , , ,56 1,58 Összesen ,07 3,75 Kibocsátó ország: HOLLANDIA KAZAKHST.TEMIR 06/11 XS k.* 6, , ,48 0,75 Összesen ,48 0,75 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK ANZ CAP.TR.I 03/UN US001822AB19 5, , ,26 0,09 BERKSHIRE H. 10/13 US084670AY45 0, , ,79 0,30 CRH AMERICA 02/12 US12626PAD50 6, , ,21 0,06 HYUNDAI 10/ US44923QAA22 3, , ,81 0,59 KROGER CO US501044CA76 6, , ,71 0,05 MBNA AM.BK 02/12 US5526E2AC34 7, , ,50 0,11 NATIONAL CAP. 05/UND US635192AA58 5, , ,59 0,15 WASHING.M.BK US93933WAA45 0, , ,24 0,00 Összesen ,11 1,35 Összesen USD-ban, 1, s árfolyammal számítva ,57 6,11 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN ,00 29,74 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Brit fontban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA RZB 07/12 XS , , ,82 0,72 Összesen ,82 0,72 Összesen GBP-ban, 0, s árfolyammal számítva ,82 0,72 11

13 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRÁLIA AMCOR 04/11 XS , , ,00 0,41 BHP BILL.FIN. 09/12 XS , , ,00 0,42 BHP BILLITON 06/11 XS , , ,50 0,21 NATL AUSTR.BK 07/12 XS , , ,00 0,41 TELSTRA CORP.01/11 XS , , ,00 0,50 WESTPAC BKG 07/12 XS , , ,00 0,84 Összesen ,50 2,79 Kibocsátó ország: BRAZÍLIA BANCO BRASIL 11/16 XS , , ,00 0,41 VOTO-VOTORA. 10/17 XS , , ,00 0,41 Összesen ,00 0,82 Kibocsátó ország: DÁNIA DONG 05/11 XS , , ,00 0,42 Összesen ,00 0,42 Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DRESDNER BK. 04/11 XS , , ,50 0,42 Összesen ,50 0,42 Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG BQUE FEDERAT. 06/13 XS , , ,00 0,48 CCCI 10/13 XS , , ,00 1,63 CIE FIN.07/12 FR , , ,00 0,20 CREDIT AGR.LN 07/12 XS , , ,00 1,64 CREDIT AGRIC. 10/13 XS , , ,00 0,82 GECINA 04/12 FR , , ,40 0,49 KLEPIERRE 04/11 FR , , ,00 0,50 PERNOD-RICARD 06/11 FR , , ,00 0,82 PEUGEOT 11/13 FR , , ,00 0,83 SCHNEIDER ELEC. 6/11 XS , , ,00 0,29 SOC.GENERALE 10/13 XS , , ,00 0,83 TPSA EUFIN.FR04/11 XS , , ,10 1,32 VALEO 05/13 FR , , ,00 0,83 VIVENDI 06/11 FR , , ,00 1,23 Összesen ,50 11,93 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA ALPHA CREDIT 07/12 XS , , ,50 0,58 AVIVA 03/UND. XS , , ,00 0,09 CIBC WORLD 07/17 XS , , ,00 0,38 12

14 2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve GALLAHER GR. 04/11 XS , , ,00 0,25 LLOYDS BK 10/13 XS , , ,00 1,64 NATL GRID TR. 06/12 XS , , ,50 0,37 NOMURA BK. 09/14 XS , , ,00 0,82 OTE PLC 05/11 XS , , ,00 0,41 REXAM 06/13 XS , , ,00 0,84 STAND. CHART.08/11 XS , , ,00 1,23 VODAFONE 07/14 XS , , ,00 0,82 VODAFONE GRP 06/12 XS , , ,00 1,23 Összesen ,00 8,67 Kibocsátó ország: GUERNSEY-SZIGETEK CS GRP CAP. 01/UND XS , , ,00 0,04 Összesen ,00 0,04 Kibocsátó ország: INDIA ST.BK.INDIA 10/15 XS , , ,00 0,41 Összesen ,00 0,41 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG TELECOM ITAL.02/12 XS , , ,00 0,85 Összesen ,00 0,85 Kibocsátó ország: DÉL-KOREA KOREA DEV. BK. 06/11 XS , , ,00 0,41 Összesen ,00 0,41 Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG KROATIEN 01/11 XS , , ,00 1,65 Összesen ,00 1,65 Kibocsátó ország: LUXEMBURG BELGELEC FIN. 07/11 FR , , ,00 0,74 J.P.MORGAN 05/UND. XS ) 5, , ,50 0,17 SES GLOBAL 06/11 XS , , ,00 0,82 Összesen ,50 1,73 Kibocsátó ország: HOLLAND ANTILLÁK SARA LEE 10/12 XS , , ,00 1,23 Összesen ,00 1,23 Kibocsátó ország: HOLLANDIA ALLIANDER FIN.09/12 XS , , ,00 1,26 13

15 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve CIMPOR FINL 04/11 XS , , ,00 0,41 DT. TELEKOM 06/12 XS , , ,00 1,65 DT.TELEKOM 01/11 XS , , ,00 0,25 FORTIS BANK 10/12 XS , , ,00 0,83 IBERDROLA 03/13 XS , , ,00 0,85 ING GROEP 06/11 XS , , ,00 0,21 KBC IFIMA 10/12 XS , , ,00 1,64 SYNGENTA F. 06/11 XS , , ,50 0,32 Összesen ,50 7,41 Kibocsátó ország: NORVÉGIA DNB NOR BANK 08/11 XS , , ,00 0,41 STATKRAFT 07/13 XS , , ,00 1,39 TELENOR ASA 06/11 XS , , ,00 0,82 Összesen ,00 2,63 Kibocsátó ország: AUSZTRIA BAWAG MTN 03/13 XS , , ,70 0,09 ERSTE BANK 06/17 XS ) 1, , ,00 0,39 OEVAG SCHV 08/11 AT000B , , ,00 0,33 RBI FRN 11/13 XS , , ,00 1,64 Összesen ,70 2,45 Kibocsátó ország: SVÉDORSZÁG AB SCA FIN.06/11 XS , , ,00 1,85 NORDEA BANK 09/12 XS , , ,00 0,83 NORDEA BK. 11/16 XS , , ,00 0,82 PKO FIN. 10/15 XS , , ,00 0,39 RODAMCO 06/11 XS , , ,00 1,32 SECURITAS AB 09/13 XS , , ,00 0,44 SVERG.BOST. 10/12 XS , , ,00 0,82 SWEDBANK 08/11 XS , , ,00 0,41 TELIASONERA 05/15 XS , , ,00 0,85 Összesen ,00 7,74 Kibocsátó ország: SZINGAPÚR SINGAPORE TEL. 01/11 XS , , ,00 0,63 Összesen ,00 0,63 Kibocsátó ország: SZLOVÉNIA NOVA LJUBLJ. 09/12 XS , , ,00 0,83 Összesen ,00 0,83 Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG ENDESA CAP. 06/11 XS , , ,00 0,82 14

16 2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve GAS NATURAL 09/12 XS , , ,00 0,82 SANTANDER 11/13 XS , , ,00 1,23 SANTANDER INTL8/11 XS , , ,00 0,25 Összesen ,00 3,12 Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG ORSZAGOS 08/11 XS , , ,00 0,41 OTP JELZ. 09/11 XS , , ,00 0,41 Összesen ,00 0,82 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK MERRILL LYNCH 04/14 XS , , ,00 0,40 MORGAN STANLEY 05/12 XS , , ,00 1,63 PHILIP MORRIS 8/11 XS , , ,00 1,05 WELLS FARGO 06/11 XS , , ,00 0,29 ZURICH FIN. 04/14 XS , , ,50 0,13 Összesen ,50 3,49 Összesen EUR ,70 60,49 Svájci frankban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: LUXEMBURG KUZNETSKI 08/11 CH , , ,99 1,60 Összesen ,99 1,60 Összesen CHF-ban, 1, s árfolyammal számítva ,99 1,60 USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: BAHREIN ARAB BANKING 07/17 XS , , ,66 0,05 Összesen ,66 0,05 Kibocsátó ország: LUXEMBURG SB CAPITAL 08/13 XS , , ,25 0,32 TNK FINANCE 06/11 XS , , ,55 1,21 TNK-BP 07/13 XS , , ,01 0,32 UBS 04/11 XS , , ,24 0,31 Összesen ,05 2,17 Kibocsátó ország: HOLLANDIA ABN AMRO 05/15 XS , , ,38 0,26 Összesen ,38 0,26 15

17 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: SVÁJC UBS AG 06/16 US90261XBY76 5, , ,52 0,16 Összesen ,52 0,16 Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG TEL.EM.S.A.U.11/16 US87938WAN39 3, , ,57 0,30 Összesen ,57 0,30 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK BANK AMERICA 02/12 US060505AQ79 6, , ,66 0,06 BB+T CORP. 02/12 US054937AD91 4, , ,46 0,03 CITIGR. 11/13 US172967FM80 1, , ,88 0,89 COX COMMUNIC. 04/14 US224044BM80 5, , ,58 0,10 HOUSEHOLD FIN US441812JY13 7, , ,67 0,06 KRAFT FOODS US50075NAB01 5, , ,08 0,01 MARSH & MCL. 05/15 US571748AP73 5, , ,18 0,06 Összesen ,51 1,23 Kibocsátó ország: EGYIPTOM AFRICAN 09/14 XS , , ,72 0,49 Összesen ,72 0,49 Összesen USD-ban, 1, s árfolyammal számítva ,41 4,65 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN ,92 67,47 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DT. POST 01/11 DE , , ,00 0,84 Összesen ,00 0,84 Összesen EUR ,00 0,84 USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: CHILE BANCO SANT. 09/12 USP15069AJ99 2, , ,22 1,48 Összesen ,22 1,48 Összesen USD-ban, 1, s árfolyammal számítva ,22 1,48 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN ,22 2,33 16

18 2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Állomány nem realizált %-os SWAPOK eredmény EUR-ban arány a kötvényvagyonra CDS ENDESA 2Y 1,00 CDSS ,65 0,01 CDS VERBUND 2Y 1,00 CDSS ,59 0,01 CDS SWISSCOM 2Y 1,00 CDSS ,29 0,01 CDS E.ON 2Y 1,00 CDSS ,56 0,01 SWAPOK ÖSSZESEN ,09 0,04 vetítve HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK nyitott pozíciók CHF ,70-0,05 GBP ,27-0,00 USD ,08 0,15 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN ,11 0,10 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK Határid s eladási ügyletek EURO BOBL 03/11 EUR ,00 0,07 EURO-SCHATZ 03/11 EUR ,00 0,04 Összesen EUR ,00 0,10 5 YR TREAS.NOTE 06/11 USD ,33-0,01 Összesen USD ,33-0,01 Határid s eladási ügyletek összesen ,67 0,10 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK ÖSSZESEN ,67 0,10 AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK ,14 99,53 SWAPOK ,09 0,04 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK ,67 0,10 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK ,11 0,10 HITELINTÉZETTEL SZEMBENI KÖTELEZETTSÉGEK ,81-1,59 KAMATKÖVETELÉSEK ,05 1,82 AZ ALAP VAGYONA ,25 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 90,75 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 114,53 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 119,32 17

19 ESPA CASH CORPORATE-PLUS 1) novemberéig évi 5% fix kamatozás, azt követően a 3 havi EURIBOR-hoz kötött változó kamatozás. A tőkegarancia 100%-os. 2) júliusáig 3 havi EURIBOR + 40 bázispont mértékű változó kamatozás, azt követően 3 havi EURIBOR + 90 bázispont mértékű változó kamatozás; a tőkegarancia 100%-os. * A vagyonkimutatásban k. betűvel jelölt értékpapír 1,25 millió EUR névértéken évi 0,20%-os díjjal kölcsön van adva az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében. Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ARCELOR FIN. 03/10 XS EUR BANQUE PSA FI. 09/10 XS EUR BAY.HYPVER.BK00/10 DE EUR BMW FIN. 09/10 XS EUR COMMERZBANK 08/11 DE000DR0RQZ2 EUR DAIMLER N-AM. 08/10 XS EUR DEPFA BK. 07/10 XS EUR DEPFA DT.FDBR. 05/10 DE000A0D60S0 EUR EDISON 03/10 XS EUR EFG HELLAS 07/10 XS GBP FIRST CARIBB. 05/15 XS USD FONTERRA 06/10 XS EUR GE CAPITAL E 05/12 XS EUR GENERALI 00/10 XS EUR GOLDM.SACHS 03/10 XS EUR GPB EUROBOND 07/10 XS USD GPB EUROBOND 08/10 CH CHF GRIECHENLAND 09/12 GR EUR HOUSEHOLD FIN. 03/10 XS EUR INDOSAT FIN. 03/10 USN44507AA44 USD INTESA SANPAOLO 8/10 XS EUR IRISH LIFE 05/10 XS USD MACQUARIE BK 05/15 XS USD MAN FIN.S. 03/10 XS EUR MERCK ANL.07/10 DE000A0PNJA0 EUR METRO 06/10 DE000A0KPS94 EUR OMV ANLEIHE AT EUR RCI BANQUE 09/10 XS EUR REUTERS FIN.03/10 XS EUR RHEINMETALL AG 05/10 DE000A0EJ953 EUR RSHB CAP. 05/10 XS USD

20 2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) SCHERING PLOUGH 07/10 XS EUR SHINSEI BANK 06/16 XS EUR SIEM INDUSTR. 07/17 CV NO USD SLOWENIEN 09/12 SI EUR SšDZUCKER INT.00/10 DE EUR TELECOM ITALIA 07/10 XS EUR TELEFONICA EM 06/11 XS EUR UNILEVER 07/12 XS EUR VOLKSWAGEN 09/10 XS EUR VTB CAP. 07/10 XS GBP WACHOVIA BK US33738MAE12 USD SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ASTRAZENECA 07/10 XS EUR BANK AMERI. 03/10 XS EUR BARCLAYS BK. 09/10 XS EUR BCO ESPIRITO S. 07/10 PTBERNOM0015 EUR BELGACOM 06/11 BE EUR BHP BILLITON 05/10 US055451AC20 USD BK NOVA SCOT. 08/10 XS EUR BK OF SCOTLAND 08/10 XS EUR BRIT. TELEC US111021AD39 USD BRIT.AM.TOBACCO 6/10 XS EUR CAISSE 06/10 XS EUR CAN.IMPER.BK. 08/10 XS EUR CASINO 04/11 FR EUR CASINO GUICH. 03/10 FR EUR CATERP.INTL F. 07/10 XS EUR CEZ FIANCE 04/11 XS EUR CIE FIN.MUT. 08/10 FR EUR CITIGROUP 00/10 XS EUR COMM.AUSTRAL.08/11 XS EUR COUNTRYWIDE 05/10 XS EUR CRED.AGRICOLE 08/10 XS EUR CRED.LOGEMENT 05/15 FR EUR CREDIT SUISSE 08/10 XS EUR DEUTSCHE BK. 10/13 DE000DB5DDK9 EUR DOW CHEMICAL 03/10 XS EUR DT.BANK 08/10 DE000DB7UN25 EUR EADS FIN. 03/10 XS EUR ERSTE BANK 06/10 XS EUR ERSTE PF.14/03-11 AT EUR FORTIS BK 08/10 BE EUR FRANCE TELECOM 06/10 XS EUR GAZ CAPITAL 03/10 XS EUR GE CAP.FCC 08/10 FR EUR GOLDMAN SACHS 05/10 US38143UBD28 USD

21 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) HOLCIM FIN 03/10 XS EUR IKB DT.IND.BK. 06/10 XS EUR ING BK N.V. 08/10 XS EUR JP MORGAN 04/14 US46625HBV15 USD JPMORGEN CHASE 05/11 US46625HDC16 USD KOREA ELEC. 05/10 XS EUR KRO.ENTW.BANK04/11 XS EUR KUZNETSKI 05/10 XS USD LAFARGE 07/10 XS EUR LVMH MOET HENN. 03/10 FR EUR MG STANLEY 03/10 US617446HT94 EUR MOBILE TELES.03/10 XS USD MORRISON SUPER. 0/10 XS EUR NAT. BK CANADA 05/10 XS USD NAT. BK. DHABI 05/10 XS USD NATIONAL GRID 06/10 XS EUR NORDEA BK 08/10 XS EUR OTE PLC 08/11 XS EUR OTP JELZ. 09/11 XS EUR OTP JELZALOGBK 08/10 XS EUR PEMEX PR.FDG 03/10 XS EUR PIRA.GR. FIN. 07/10 FLR XS EUR REPSOL 00/10 XS EUR ROTSCHILDS 05/10 XS EUR SANT.C.H.ISS US055654AB34 USD 0 80 SASOL FIN. 05/10 XS EUR SHIRE 07/14 CV XS USD SOC. GENERAL. 08/10 XS EUR SOUTH.GAS NET. 05/10 XS EUR ST.GOBAIN FR EUR SVENSK.HDLSB. 08/10 XS EUR SVERIGES 09/11 XS EUR SWISS RE CAP.06/UND. USG86303AA52 USD TELECOM ITALIA 08/10 XS EUR TELEFON.EUROP.00/10 US879385AC65 USD TELEVIS.FR. 03/10 FR EUR TOKYO-MITSU. 05/15 XS EUR UNION FENOSA 03/10N XS EUR VATTENFALL 99/11 XS EUR VEOLIA ENV. 02/12 XS EUR VERIZON GLOB. 00/10 US92344GAL05 USD VTB CAPITAL 09/11 CH CHF WELLS FARGO BK01/11 US949748AF40 USD

22 2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) BEFEKTETÉSI JEGYEK ESPA CASH EURO EB/T AT EUR T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK 1,875 ABN AMRO 05/10 CV XS EUR PEMEX PRO 04/10 USU70577AJ73 USD WOORI BK. 05/10 US98105GAB86 USD Bécs, március ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 21

23 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék* A könyvvitel bevonásával megvizsgáltuk az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. által február 28-án kiadott, az általa kezelt ESPA CASH CORPORATE-PLUS, egy az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap március 1. és február 28. közötti pénzügyi évéről készült éves jelentését. A törvényes képviselők felelőssége az éves jelentés, a különvagyon kezelése és a könyvvitel tekintetében A könyvvitel, a napi értékelés, a forrásadók kiszámítása, az éves jelentés elkészítése, valamint a Befektetési alap különvagyon kezelése a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásai, a Befektetési alap kezelési szabályzatának kiegészítő szabályai és az adózási előírások szerint az Alapkezelő és/vagy a letétkezelő törvényes képviselőinek felelőssége. Ez a felelősség a következőket tartalmazza: Egy belső ellenőrzési rendszer kialakítása, megvalósítása és fenntartása, amennyiben ez a különvagyon nyilvántartásba vétele és felértékelése, valamint az éves jelenés összeállítása szempontjából jelentőséggel bír annak érdekében, hogy ez lényeges hibákat ne tartalmazzon, akár szándékos, akár véletlen hibák okán; megfelelő értékelési módszerek kiválasztása és alkalmazása; olyan becslések készítése, amelyek adott az keretfeltételek figyelembevétele mellett megfelelőnek tűnnek. A könyvvizsgálók felelőssége és az éves jelentés törvényes ellenőrzésének módja és terjedelme A mi felelősségünk abban áll, hogy az éves jelentést ellenőrizzük, és ellenőrzésünk alapján a beszámolóról véleményt alkossunk. Vizsgálatunkat a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 12. -ának 4. bekezdése szerint és a szabályszerű könyvvizsgálat Ausztriában hatályos törvényes előírásainak és alapelveinek betartásával végeztük. Ezek az alapelvek megkövetelik a szakmai normák betartását és azt, hogy a vizsgálat tervezése és megvalósítása úgy történjen, hogy kellő bizonyossággal véleményt alkothassunk arról, hogy az éves jelentés lényeges hibákat nem tartalmaz. A felülvizsgálat tartalmazza a vizsgálati intézkedések végrehajtását, amelyekkel igazolhatjuk az éves jelentésben szereplő összegek és egyéb adatok valódiságát. A vizsgálati intézkedések kiválasztása a könyvvizsgálók kötelességszerű mérlegelése alapján történik a lényeges hibák legyenek azok szándékos vagy véletlen hibák előfordulási kockázatára vonatkozó becslés figyelembe vétele mellett. A kockázatbecslések során a könyvvizsgáló figyelembe veszi a belső ellenőrzési rendszert, amennyiben az az éves jelentés összeállítása, valamint a különvagyon értékelése szempontjából jelentőséggel bír, annak érdekében, hogy a keretfeltételek figyelembe vétele mellett megfelelő vizsgálati intézkedéseket határozhasson meg, és nem azért, hogy az Alapkezelő vagy a letétkezelő belső ellenőrzéseinek hatékonyságáról alkosson véleményt. A vizsgálat továbbá magában foglalja az alkalmazott értékelési módszerek és a törvényes képviselők által elkészített lényeges becslések megfelelőségének ellenőrzését, valamint az éves jelentés teljes mondanivalójának megítélését. Meggyőződésünk szerint vizsgálatunk során kielégítő és megfelelő igazolást kaptunk, így vizsgálatunk segítségével kellően megalapozott véleményt alkothatunk. 22

24 2010/2011. pénzügyi év Vizsgálati vélemény Vizsgálatunk során kifogásolnivalót nem találtunk. Megítélésünk szerint a vizsgálat során nyert információk alapján az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap, az ESPA CASH CORPORATE-PLUS február 28-i éves jelentése megfelel a törvényi előírásoknak. Megállapítások a befektetési alapokról szóló osztrák törvény és a Befektetési alap kezelési szabályzatának betartásáról Az InvFG 12. -ának 4. bekezdése értelmében a vizsgálatnak arra is ki kell terjednie, hogy be lett-e tartva a befektetési alapokról szóló szövetségi törvény (a befektetési alapokról szóló osztrák törvény) és a Befektetési alap kezelési szabályzata. Vizsgálatunkat a fent leírt alapelveknek megfelelően úgy végeztük, hogy elégséges biztonsággal megítélhessük, hogy lényegében betartották-e a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. A vizsgálat során nyert információk alapján az éves jelentés készítése során betartották a befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény (InvFG) előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Megállapítások az elmúlt pénzügyi év tevékenységeiről készült jelentésről Kritikusan átnéztük az Alapkezelő ügyvezetőségének az éves jelentésben található ismertetését az elmúlt pénzügyi évben végzett tevékenységekről, de azok a fenti alapelvek értelmében nem voltak különleges vizsgálati cselekmények tárgyai. Vizsgálati véleményünk ezért ezekre az adatokra nem vonatkozik. Az összképet tekintve a pénzügyi évhez fűzött ismertetés összhangban áll az éves jelentésben szereplő számokkal. Bécs, május 18. ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT Mag. Ernst Schönhuber (könyvvizsgáló) Dr. Robert Wauschek (könyvvizsgáló) * Ha az éves jelentést a könyvvizsgálói záradékkal együtt a jóváhagyott (teljes terjedelmű és német nyelvű) szövegváltozattól eltérő formában (pl. rövidített vagy fordított változatban) teszik közzé vagy adják tovább, akkor engedélyünk nélkül a könyvvizsgálói záradékot idézni vagy vizsgálatunkra utalni tilos. 23

25 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Az ESPA CASH CORPORATE-PLUS alap kezelési szabályzata Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések a befektetési jegyek tulajdonosai és az ERSTE-SPARINVEST KAG (a továbbiakban: Alapkezelő ) közötti jogviszony szabályozására az Alapkezelő által kezelt Befektetési alap vonatkozásában, amelyek kizárólag az adott Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekkel együtt érvényesek: 1. Alapelvek Az Alapkezelőre az évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény (a továbbiakban: InvFG ) előírásai vonatkoznak, a mindenkor érvényes szövegváltozatban. 2. Tulajdonrészek 1. A Befektetési alaphoz tartozó vagyoni értékekben megtestesülő közös tulajdon egyenlő értékű tulajdonrészekre van felosztva. A tulajdonrészek száma nem korlátozott. 2. A tulajdonrészeket értékpapír jellegű befektetési jegyek (részjegyek) testesítik meg. A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések értelmében különböző típusú befektetési jegyek bocsáthatók ki. A befektetési jegyek összevont címletű értékpapírok (az [osztrák] letéti törvény 24. -a, a mindenkor érvényes szövegváltozatban) formájában és/vagy materializált formában jelennek meg. 3. A befektetési jegyet vásárlók a befektetési jegyen feltüntetett tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. Az összevont címletű értékpapír formájában tulajdonrészt vásárlók az összevont címletű értékpapír által megtestesített tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. 4. Az Alapkezelő a tulajdonrészeket a felügyelőbizottság hozzájárulásával feloszthatja (splitting), valamint további befektetési jegyeket bocsáthat ki a befektetési jegyek tulajdonosai számára, ill. a régi befektetési jegyeket újakra cserélheti be, amennyiben az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (6. ) alapján úgy véli, hogy a közös tulajdont megtestesítő részesedések felosztása a közös tulajdonosok érdekében áll. 3. Befektetési jegyek és összevont címletű értékpapírok 1. A befektetési jegyek a tulajdonos nevére szólnak. 2. Az összevont címletű értékpapírokon a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 3. A materializált jegyeken a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 4. A Befektetési alap kezelése 1. Az Alapkezelő jogosult a Befektetési alap vagyoni értékei fölött rendelkezni és az ezekből a vagyoni értékekből eredő jogokat gyakorolni. Ezek során saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára jár el. Köteles óvni a befektetési jegyek tulajdonosainak érdekeit és a piac integritását, valamint az (osztrák) részvénytörvény 84. -ának 1. bekezdése szerint a tisztességes és lelkiismeretes ügyvezető gondosságával eljárni, valamint az InvFG előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát betartani. Az Alapkezelő a Befektetési alap kezeléséhez igénybe veheti harmadik fél segítségét, akinek átruházhatja a jogot az Alapkezelő vagy a saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára a vagyoni értékek fölött való rendelkezésre. 2. Az Alapkezelő a Befektetési alap számlájára nem nyújthat sem pénzkölcsönt, sem kezességi vagy garanciaszerződésből származó kötelezettségeket nem vállalhat. 3. A Befektetési alap vagyoni értékeit az alapra vonatkozó különös rendelkezésekben meghatározott eseteken kívül tilos elzálogosítani vagy más módon megterhelni, illetve fedezeti célra átadni vagy átengedni. 4. Az Alapkezelő nem értékesíthet a Befektetési alap számlájára olyan, az InvFG 20. -a szerinti értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más pénzügyi befektetéseket, amelyek az ügylet pillanatában nem tartoznak a Befektetési alap vagyonához. 5. Letétkezelő Az InvFG 23. -a értelmében megbízott letétkezelő (13. ) kezeli a Befektetési alap letétjeit és számláit, valamint gyakorolja az InvFG-ben és a Befektetési alap kezelési szabályzatában ráruházott minden egyéb funkciót. 24