Concorde Értékpapír Zrt üzleti évi kockázatvállalására és kockázatkezelésére vonatkozó információk nyilvánosságra hozatala

Átírás

1 Concorde Értékpapír Zrt üzleti évi kockázatvállalására és kockázatkezelésére vonatkozó információk nyilvánosságra hozatala Társaságunk a 164/2008. (VI.27.) Korm. rendeletnek megfelelıen az alábbi információkat teszi közzé. Társaságunk szervezeti felépítésében a belsı ellenırzés és compliance és a kockázatkezelés tevékenysége elkülönül egymástól. A belsı ellenırzési szervezeti egység 3 fıbıl áll, feladata a Társaság menedzsmentje irányítási és felügyeleti munkájának segítése a Társaság jövedelmezıségének, hatékonyságának növelése érdekében, valamint a Társaság Felügyelı Bizottsága ellenırzı-, illetve tulajdonosi érdekvédelmi tevékenységének támogatása. A belsı ellenırzés célja az ellenırzött szervezeti egységek és személyek munkájának segítése a a Bszt ban leírtakkal összhangban.: - elısegíteni a jogszabályok, tızsdei és elszámolóházi szabályzatok, felügyeleti határozatok és a Társaság szabályzatainak érvényesítését, az engedélyezett tevékenység hatékonyságának növelését és a vezetéshez szükséges információk biztosítását - biztosítani a jogszabályok, tızsdei és elszámolóházi szabályzatok, felügyeleti határozatok és a Társaság szabályzatai betartásának mindenkori ellenırzését, az elıírásoktól való eltérés, illetıleg a hiányosságok feltárását, - lehetıvé tenni a jogsértések vagy mulasztások megakadályozását, illetıleg a hiányosságok kijavítását. A belsı ellenırzés alapvetı feladata a Társaság stratégiai tervében, éves üzleti tervében és egyéb dokumentumaiban meghatározott célok megvalósításának, illetve feladatok végrehajtásának ellenırzése, a gazdaságosság és a hatékonyság szempontjainak figyelembevételével. A belsı ellenırzés feladata a Társaság mőködésének szabályszerősége, a jogszabályok, a belsı szabályzatok, igazgatói és ügyviteli utasítások, ügyrendek betartásának folyamatos ellenırzése. Az ellenırzések megállapításairól, feltárt hibákról, szabálytalanságokról, mulasztásokról a belsı ellenırzés a Társaság Felügyelı Bizottságát és igazgatóságát írásos formában, kötelezı jelleggel tájékoztatja, valamint gondoskodik arról, hogy szükség esetén jelentése a Felügyelet rendelkezésére álljon. A belsı ellenırzés feladata továbbá a vezetıi- és munkafolyamatokba épített ellenırzési alrendszerek rendeltetésszerő mőködésének ellenırzése, és az ezzel kapcsolatos megállapításokról az érintettek tájékoztatása. A fentieken kívül a belsı ellenırzés feladatai közé tartozik a tájékozódás az egyes területek (részvény, állampapír kereskedelem, elemzés stb.) gazdasági teljesítményének ellenırzésérıl és ezzel kapcsolatban szükség szerint - jelzések adása a Társaság illetékes vezetıinek. A típus jellegő és ismétlıdı hibákról, hiányosságokról a belsı ellenırzés tájékoztatja az intézkedésre jogosultakat.

2 A megfelelési (compliance) vezetı felelıs a Concorde-ra vonatkozó jogszabályoknak való megfelelésért, és a belsı szabályzatok és a jogszabályi rendelkezések összhangjáért. A megfelelési vezetı független a Concorde, mint befektetési vállalkozás más tevékenységét irányító vezetıjétıl, vele sem alá vagy-fölérendeltségi, sem más módon utasítási viszonyban nem áll. A megfelelési vezetı rendelkezik a tevékenysége végzéséhez szükséges felhatalmazással, erıforrásokkal, a feladatellátásban közremőködı szakértıkkel és a tevékenysége elvégzéséhez szükséges információkhoz való hozzáféréssel. Feladatai: - Szabályozási jellegő feladatok: A megfelelési vezetı folyamatosan figyelemmel kíséri a megfelelıségi területekhez kapcsolódó szabályok, elıírások változását. Megvizsgálja, hogy ezen változások milyen hatással vannak a Concorde mőködésére. Amennyiben szükséges, az érintett területek vezetıinél kezdeményezi a szükséges módosításokat. Elkészíti és folyamatosan aktualizálja a belsı szabályzatokat. - Operatív jellegő feladatok: A megfelelési vezetı tevékenysége során folyamatosan ellenırzi a szabályzatokban, jogszabályokban való elıírásoknak való megfelelést,vezeti a területéhez kapcsolódó nyilvántartásokat (pl összeférhetetlenség, pénzmosás). Amennyiben bármilyen területen a szabályok megsértését tapasztalja, azonnal jelenti az érintett terület vezetıjének. Negyedévente jelentést készít munkájáról az Igazgatóságnak. A kockázatkezelı felelıs a kockázatkezelési/kockázatfigyelési (pozíció és limitkezelés ügyfél és sajátszámla szinten) rendszer létrehozásáért, fenntartásáért, javításáért. A kockázatkezelési rendszerben együttmőködik a belsı ellenırzéssel, a back office-szal, az egyes üzletágak vezetıivel valamint az informatikával is. A kockázatkezelı feladatai továbbá a befektetési hitelek és halasztott fizetések kezelése, a kereskedési könyv vezetése, a mőködési kockázat kezelése, a nettó finanszírozási pozíció figyelése, a piaci körülmények változásából fakadó kockázatok kezelése, a kockázati stratégia elkészítése, a kockázati riportok elkészítése a Vezetıség felé, minden egyéb olyan feladat, ami a kockázatok feltárásával és kezelésével kapcsolatos lehet. Kockázatkezelési elvek, módszerek A kockázati stratégia egy olyan átfogó dokumentum, amelyben a Concorde üzleti stratégiájával összhangban bemutatásra kerül az intézmény kockázatokhoz kapcsolatos viszonya. A kockázati stratégiát éves rendszerességgel felülvizsgáljuk, tartalmát a szervezeten belül ismertté tesszük, hogy a szervezet alkalmazkodni tudjon az ebben megfogalmazott elvekhez. A kockázati stratégia része a kockázatvállalási politika, a kockázati étvágy, a kockázati szerkezet és a kockázatkezelési szervezet bemutatása. A kockázati stratégiát évente fogalmazzák újra, legfontosabb elvei a dolgozók számára elérhetıek. A kockázati stratégia elkészítése a Kockázatkezelı felelıssége. Az elkészített javaslatot a Kockázatkezelı felterjeszti az Igazgatóságnak, melynek tagjai azt tanulmányozzák, és módosítási javaslatokat tesznek. Ezen javaslatok alapján a Kockázatkezelı elkészíti a végleges kockázati stratégiát. A végleges

3 kockázati stratégiát az Igazgatóság ellenırzi és jóváhagyja. A jóváhagyást követıen a kockázati stratégiát a Kockázatkezelı publikálja a belsı hálózaton. Kockázati típusok Kereskedési könyvben kezelt kockázatok: 1. Pozíciókockázat: A pozíciókockázat meghatározásánál a következı eszközök kockázatát kell figyelembe venni: kötvények és fiktív kötvények: A kötvénypozíciók tıkekövetelményének kiszámítását futamidı alapú megközelítéssel végezzük a Kkr ának és a 3-4. számú mellékleteknek megfelelıen. A kötvény pozíciókockázat tıkekövetelményének kiszámításakor figyelembe kell venni minden fiktív kötvényt is, amelyik a származtatott termékek felbontása során keletkezik. részvények: A részvény pozíciókockázat tıkekövetelményének kiszámítása a Kkr elıírásai alapján történik. A Kkr. 18. (1) bekezdése alapján a részvénykockázat a következı pozíciók kockázataiból áll össze: o részvénypozíciók, o származtatott részvény ügyletek, o származtatott részvényindex ügyletek (itt az indexet nem egyedi részvényként kell kezelni, hanem még tovább kell bontani egyedi részvényekre). A befektetési célból vásárolt, más pénzügyi intézményben, biztosítóban, befektetési vállalkozásban, illetve gazdasági társaságban lévı részesedést nem kell figyelembe venni a részvénykockázat tıkekövetelményének számításánál. határidıs pozíciók: A Kkr val összhangban a tızsdei határidıs részvénypozíciókat az alapul szolgáló eszköz és az ügylet által generált fiktív vagy valós pénzáramlás összetételeként kell kezelni. A tızsdei határidıs részvényindex ügyleteket fel kell bontani az alapul szolgáló indexet alkotó részvényekre. A Kkr. 21. (2) bekezdése alapján az indexben szereplı részvények pozícióit nettósítani kell a származtatott részvényindex-ügylet pozícióval szemben, a nettósítás elvégzése elıtt az indexben szereplı értékpapírok pozícióit a határidıs és az azonnali tızsdeindex hányadosával meg kell szorozni. Hasonlóképpen kell eljárni akkor is, ha a Concorde Értékpapír Zrt. ellentétes származtatott index-pozíciókkal rendelkezik és a pozíciók lejárata eltér. A tızsdei határidıs devizapozíciókat a Kkr. 17. (1) bekezdésével összhangban úgy kell tekinteni, mint egy fiktív kölcsönfelvételt abban a devizában, amit az intézmény határidıre eladott és egy fiktív kölcsönnyújtást abban a devizában, amit az intézmény határidıre vásárolt. A kereskedési könyvben szereplı határidıs ügyletek kamatkockázatának tıkekövetelményét a határidıs pozíciók értékelésénél leírtakkal és a Kkr ával összhangban kell kiszámítani. opciós pozíciók: Az opciós pozíciók tıkekövetelményét a Concorde Értékpapír Zrt. a delta-plusz módszer alapján határozza meg a Kkr és a 2. számú mellékletével összhangban.

4 2. Partnerkockázat: A partnerkockázat számítása a Kkr ai és a Pkkr. elıírásai alapján történik. A partnerkockázat meghatározása során a következı tételeket kell figyelembe venni: késedelmes teljesítés (elszámolási kockázat), a Hkr. 18. alapján meghatározott származtatott termékek, repóügyletek, értékpapír- és árukölcsönzési ügyletek, értékpapír ügylethez kapcsolódó hitel, hosszú elszámolási idejő ügyletek, a kereskedési könyvbe tartozó egyéb partnerkockázatok (osztalék és kamatkövetelések partnerkockázata). 3. Nagykockázat: Nagykockázat vállalásnak minısül, ha az egy ügyféllel szembeni kockázatok összértéke a Concorde Értékpapír Zrt. szavatoló tıkéjének 10 százalékát meghaladja. A nagykockázattal kapcsolatban be kell tartani a következı elıírásokat: Az ügyféllel vagy ügyfélcsoporttal szembeni nagykockázat összértéke nem haladhatja meg a szavatoló tıke 25 százalékát. A vállalt nagykockázat együttes összege nem lehet több, mint a szavatoló tıke nyolcszorosa. A nagykockázat meghatározásra vonatkozó részletes szabályokat a Hpt ai határozzák meg. A nagykockázati korlát számításakor nem kell figyelembe venni a szavatoló tıkével teljes mértékben lefedezett kockázatokat. A nagykockázat vállalására vonatkozó korlátok túllépését havonta jelenteni kell a Felügyeletnek. A jelentésnek tartalmaznia kell a többlet összegét és az érintett ügyfél Felügyelet által meghatározott azonosító adatait. 4. Devizaárfolyam kockázat: A devizaárfolyam kockázat tıkekövetelményének kiszámítása a Kkr elıírásai alapján történik. Belsı tıkével kezelt kockázatok: 1. Hitelkockázat: A Concorde a hitelkockázat tıkekövetelményének meghatározására a kötelezı tıkeképzés során a sztenderd módszert alkalmazza. A Concorde mőködésébıl adódóan a hitelezési kockázat nem számottevı, mivel ügyfelei számára csak korlátozott mértékben végez hitelkockázatot hordozó tranzakciókat (befektetési hitel, halasztott pénzügyi, illetıleg értékpapír teljesítés), illetıleg ilyen esetekben is 100%-osnál nagyobb fedezettséget ír elı és alkalmaz. Amennyiben a fedezettségi szint eléri az Üzletszabályzatban meghatározott kritikus szintet, a pozíció likvidálásra kerül, így a Concorde-nak nem származhat vesztesége a hitelezési tevékenységébıl. A Concorde a hitelkockázat tıkekövetelményének számszerősítésére a kötelezı tıkeképzésre is alkalmazott sztenderd hitelkockázati módszert alkalmazza. 2. Mőködési kockázat: A Concorde az alábbi lépések mentén biztosítja a II. pillérben követelményeinek való megfelelést: Mőködési kockázatok rendszeres értékelése. A Concorde a mőködési kockázatokat éves rendszerességgel azonosítja és számszerősíti az egyes kockázat típusokhoz kapcsolódóan. A mőködési kockázatok éves

5 rendszerességgel történı értékelése során meghatározott potenciális veszteségeket, és a múltbeli bekövetkezett veszteségeket is figyelembe véve értékeli, hogy az elsı pillér alatt használt bruttó jövedelem alapú BIA (Basic Indicator Approach) módszertan szerint kalkulált tıke elegendı tartalékot nyújte a Concorde tényleges mőködési kockázataira. A Concorde szükség esetén a BIA szerinti tıke feletti tıkepuffert képez. Mőködési kockázati veszteségadatok győjtése, esemény-regiszter kialakítása. A mőködési kockázatok alakulásának nyomon követése a veszteségadatok rendszeres győjtésével valósul meg. A veszteségesemények rendszeres elemzése és vezetıség felé való riportálása biztosítja a kockázatok monitoringját és alapjául szolgál a kockázatkezelési intézkedések meghozatalának. Vezetıi jelentések kialakítása. A bekövetkezett mőködési kockázati eseményekrıl, valamint a kockázati önértékelések eredményeirıl a Concorde a felsıvezetést a kockázati riportolás keretében rendszeresen tájékoztatja. A Concorde a mőködési kockázat gazdasági tıkekövetelményének számszerősítésére a kötelezı tıkeképzésre is alkalmazott BIA módszert alkalmazza, és ezen felül akkor képez addicionális tıkét, amennyiben az éves felmérés során olyan események következtek be, melyek alapján valószínősíthetıen a BIA módszerrel meghatározott tıke nem elegendı a mőködési kockázatból adódó veszteségek fedezésére. 3. Piaci kockázat: A Concorde piaci kockázatnak kitett kockázatvállalásait a saját számlás kereskedés során felvett pozíciók adják. A piaci kockázatokat a kötelezı tıkeszámítás során a Kereskedési könyv-vezetési belsı szabályzatban meghatározott módszertannal végzi a Concorde. A piaci kockázat gazdasági tıkekövetelményének meghatározása a kockáztatott érték (VaR) módszertannal történik. A számítás historikus VaR módszerrel történik, a kamat, a deviza és a részvénykockázat külön meghatározásával, illetıleg a diverzifikációs hatás számszerősítésével. A számítás 10 napos tartási periódussal és 99%-os konfidencia szinten készül. A diverzifikációs hatást a múltbeli korrelációs együtthatók becslésével számítjuk. 4. Országkockázat: Az országkockázat olyan veszteség felmerülésének veszélyét jelenti, melyet az országban bekövetkezı valamilyen, az adott ország (kormányzat) által kontrollálható, a hitelfelezı/befektetı által nem kontrollálható (gazdasági, politikai, stb.) esemény generál. A Concorde a Felügyeleti ICAAP útmutatóban foglaltaknak megfelelıen határozza meg országkockázati limiteket, illetıleg a gazdasági tıkeszámítás során alkalmazandó és allokálandó tıkekövetelményt. A Concorde a tıkével le nem fedett kockázatait folyamatszabályozással kezeli: 1. Likviditási kockázat: A Concorde tevékenységébıl adódóan a likviditáskezelés célja a napi elszámolásokhoz kapcsolódó értékpapír és pénzszükséglet biztosítása, a tulajdon számláknak megfelelı egyenlegek biztosítása a hely számlákon, valamint a saját pénzzel való legjövedelmezıbb eljárásmód biztosítása. Erre vonatkozóan a Concorde a Likviditáskezelési eljárásrendben határozza meg a követendı folyamatokat, a riportolási és

6 ellenırzési pontokat. A Concorde az elszámolási kockázatból eredıen nem visel likviditási kockázatot. 2. Elszámolási kockázat: A Concorde magánszemély ügyfeleivel szemben, akikkel szemben hitelezési kockázatot vállal, az elszámolási kockázatot nem tekinti relevánsnak, mivel pozíciója mindig 100%-nál nagyobb mértékben fedezett. A Concorde az intézményi partnereivel szemben DVP elszámolást alkalmaz, mely irrelevánssá teszi a velük szembeni elszámolási kockázatot. Amíg a kockázat nem releváns, addig tıkeképzés nem szükséges. A relevancia szintjét a Treasury és a Kockázatkezelés közösen határozza meg. 3. Reputációs kockázat: A reputációs kockázat a tıkét vagy a jövedelmezıséget közvetve érintı olyan kockázat, amely a Concorde-ról kialakult kedvezıtlen fogyasztói, üzletpartneri vagy hatósági véleménybıl származhat, és a Concorde külsı megítélésének a kívánatos szinttıl való elmaradásában nyilvánulhat meg. Az alábbiakban összefoglaljuk, hogy melyek a Concorde ilyen irányú kockázatainak kezelésére felhasznált eszközei: A Concorde mind a szabályozói környezet által támasztott követelményeknek való megfelelésre, mind pedig a szolgáltatásaival kapcsolatos színvonal magas szinten történı fenntartására kiemelt figyelmet szán. A Concorde törekszik az ügyfelek panaszmentes kiszolgálására, valamint a felmerült panaszok kezelésére, beleértve a panasz forrásának feltérképezését és annak megszüntetését. Ennek érdekében a Concorde kialakítja az ügyfélpanaszok kezelésének rendszerét, mely az ügyfelek elégedettségének mérésén alapul. Ez alapján célzott intézkedések tehetıek a problémák megszüntetése érdekében. A Concorde idıszakosan értékeli a termékstruktúra és a növekedés költségekre tett hatását az indokoltan áthárítandó költségszint meghatározása érdekében. A fokozott piaci versenyhelyzet és értékesítési szemlélet nem teszi lehetıvé a költségek indokoltnál magasabb szintő áthárítását az ügyfelekre, mellyel a Concorde célja a megszerzett ügyfélkör elégedettségének fenntartása. A Concorde kiemelt figyelmet fordít a mőködésében, illetve mőködtetésében a törvényi elıírások betartására, az elıírt kötelezettségek határidıben és minél jobb színvonalú teljesítésére. A Concorde kialakítja azokat az ellenırzı funkciókat, melyek a mindenkori jogszabályi megfelelés biztosítását szolgálják. A Concorde bármely hatósági megkeresés, észrevétel, vagy egyéb jogi úton tudomására jutó észrevétel, felszólítás, vonatkozó új vagy módosított felügyeleti és törvényi rendelkezés esetében a saját mőködési körén belül minél rövidebb határidın belül rendezni törekszik a megjelenı és megalapozott hiányosságokat, észrevételeket, hibákat. Ennek következtében a folyamat részét képezik a belsı szabályzatok, termékek és folyamatok szükség szerinti módosítása, valamint a munkavállalói kockázatok minimalizálása. A reputációs kockázatnak a tıkére és a jövedelmezıségre csak közvetett hatása van, mely fıként a jó hírnév rontásában, illetve az esetlegesen elmaradt ügyfelek, alacsonyabb növekedés formájában nyilvánul meg. Ennek következtében a Concorde nem engedheti meg magának, hogy a reputációs kockázat bármely megjelenési formájára azonnali és hatásos módon ne reagáljon az elızıekben leírt eszközök alkalmazásával. A Concorde teljesítményét, színvonalát megalapozottan, vagy megalapozatlanul megítélı külsı személyek vagy szervezetek több irányból érkezı, nagyszámú,

7 visszatérıen elhangzó, széles körő nyilvánosságot kapott negatív nyilatkozatai számottevıen befolyásolhatják a Concorde hírnevét, illetve az olyan események vagy a Concorde olyan teljesítményei, amelyek az említett fajtájú nyilatkozatok alapjául szolgálhatnak. Ennek megfelelıen a gyors és pontos sajtókommunikáció elengedhetetlen. Reputációs kockázatra csak abban az esetben kell tıkeigényt kalkulálni, ha ezt az Ügyvezetés külön határozatban rendeli el. A Concorde a fentiek alapján meghatározott módon azonosítja (és lehetıség szerint) kezeli a reputációs kockázati eseményeket, ezeknek mérése a belsı ellenırzési folyamat részét képezi, azonban tıkeigényt automatikusan a Concorde nem rendel hozzá. A kockázat számszerősítése ebben az esetben az egyedi eset értékelését követıen szakértıileg történik. 4. Stratégiai kockázat: A stratégiai kockázat a tıkét vagy a jövedelmezıséget érintı olyan kockázat, amely az üzleti környezet változásából vagy helytelen üzleti döntésekbıl, vagy az üzleti környezet változásának figyelmen kívül hagyásából származik. A stratégiai kockázat jellemzı forrása például: a piaci környezetnek nem megfelelı üzleti növekedésre, vagy piaci részarányra való törekvés, a változó környezethez való megfelelı ütemő és tartalmú igazodás hiánya, a helyesen megválasztott célokhoz alkalmatlan eszközök hozzárendelése, rossz idızítéső igazodás a változó üzleti környezetben, vagy a stratégiai céloknak nem megfelelı tartalmú konkrét intézkedések. Jelentıs mértékő stratégiai kockázatra utalhat, ha a Concorde a szolgáltatási és üzleti teljesítményt érdemi módon befolyásoló kérdésekben huzamosabb ideig szemben halad a gazdasági környezet jól meghatározó követelményeivel vagy irányzataival, vagy ha a környezet jól azonosítható lényegi változása ellenére elmulasztja stratégiájának felülvizsgálatát. A Concorde üzleti stratégiáját minden esetben a piaci környezet elemzésével és több körös egyeztetések, valamint különbözı modell elemzések alapján, a legfelsıbb menedzsment jóváhagyásával határozza meg. Az üzleti stratégia elfogadása után a megfelelı eszközrendszerrel támogatott stratégiai üzleti terveket szintén a Concorde legfelsıbb vezetése hagyja jóvá. A folyamatos tulajdonosi kontroll, az állandó piaci visszacsatolás, a versenyhelyzet folyamatos figyelése mind-mind az azonnali és lehetıség szerint minél hatékonyabb üzleti stratégiai koncepció és megvalósítás esetleges korrekcióját szolgálják. Ez egyaránt megnyilvánul a hosszú távú üzleti stratégia meghatározásában és karbantartásában, a termékstruktúra, az értékesítési csatornák és az árazás alakításában, formálásában. Stratégiai kockázatra csak abban az esetben kell tıkeigényt kalkulálni, ha erre a Concorde Ügyvezetése külön határozatban szólít fel. A kockázat számszerősítése ebben az esetben az egyedi eset értékelését követıen szakértıileg történik. Felelısök A kockázati riport elkészítésének határideje megegyezik a szabályozói tıke riportálásának határidejével.

8 A belsı kockázati riportot az Igazgatóság és a Felügyelı bizottság részére éves rendszerességgel kell bemutatni. A módszertani dokumentáció tartalmáért, minıségéért valamint ennek felülvizsgálatáért a Kockázatkezelı a felelıs. A módszertani dokumentációt elérhetıvé kell tenni a felelıs döntéshozók számára. Az alábbi táblázat foglalja össze az egyes feladatokhoz kapcsolódó felelısöket. Feladat Kockázati riport elkészítése Riport tanulmányozása, intézkedési tervek elkészítése Módszertani dokumentáció felülvizsgálata Felelıs Kockázatkezelı Ügyvezetés Kockázatkezelı A konszolidált tıkekövetelmény kiszámítására vonatkozó elıírások nem relevánsak, mivel a Concorde Értékpapír Zrt. nem kötelezett konszolidált tıkekövetelmény számítására.

9 Szavatoló tıke Megnevezés Összeg LEVONÁSOK ELİTTI SZAVATOLÓ TİKE 3,125,128,468 ALAPVETİ TİKE 3,125,128,468 Alapvetı tıke pozitív összetevıi 3,367,041,965 Cégbíróságon bejegyzett tıke 1,000,000,000 Tıketartalék 66,000,000 Általános tartalék 791,870,000 Eredménytartalék, ha pozitív 1,509,171,965 Könyvvizsgáló által hitelesített mérleg szerinti eredmény, ha pozitív - Alapvetı tıke negatív összetevıi 241,913,497 Immateriális javak 241,913,497 JÁRULÉKOS TİKE - KORLÁTOZÁSOK ALAPJÁUL SZOLGÁLÓ SZAVATOLÓ TİKE 3,125,128,468 Fennmaradó alapvetı tıke 3,125,128,468 ORSZÁGKOCKÁZAT TİKEKÖVETELMÉNYE - Fennmaradó alapvetı tıke 3,125,128,468 FIZETİKÉPESSÉGI MUTATÓ TİKEKÖVETELMÉNYE 237,360,783 Levont alapvetı tıke 237,360,783 Fennmaradó alapvetı tıke 2,887,767,685 KIEGÉSZÍTİ TİKE - DEVIZAÁRFOLYAM-, ÁRU- ÉS KERESKEDÉSI KÖNYVI KOCKÁZATOK TİKEKÖVETELMÉNYE 275,849,802 Devizaárfolyam-kockázat tıkekövetelménye 190,832,293 Árukockázat tıkekövetelménye - Kereskedési könyvi kockázatok tıkekövetelménye 85,017,509 Pozíciós kockázat tıkekövetelménye 84,802,215 Partnerkockázat tıkekövetelménye 215,294 Nagykockázat tıkekövetelménye - Felhasznált kiegészítı tıke - KOCKÁZATOK FEDEZÉSÉRE RENDELKEZÉSRE ÁLLÓ SZAVATOLÓ TİKE 3,125,128,468 KOCKÁZATOK FEDEZÉSÉHEZ SZÜKSÉGES SZAVATOLÓ TİKE 513,210,585 SZAVATOLÓ TİKE TÖBBLET 2,611,917,883 ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 11,047,107,930 KERESKEDÉSI KÖNYV ESZKÖZTÉTELEI ÖSSZESEN 1,754,395,782 NEM KERESKEDÉSI KÖNYV ESZKÖZTÉTELEI ÖSSZESEN 9,292,712,148 Nulla súlyozású eszközök 6,325,702,365 KORRIGÁLT MÉRLEGFİÖSSZEG 2,967,009,783 TİKEMEGFELELÉSI MUTATÓ 105 A belsı tıke meghatározása a szabályozói tıkeszámítással összhangban történik negyedéves rendszerességgel. A szabályozói tıkével együtt meg kell határozni a belsı tıke nagyságát is, mivel ha a belsı tıke magasabb, mint a szabályozói minimum érték, akkor ennek értéke lesz a kötelezıen tartandó minimum tıke szintje. A belsı tıkével kezelt kockázatokat a korábbiakban ismertettük december 31-i idıpontra Társaságunk elkészítette a megfelelı kockázati riportot:

10 Kockázatok ICAAP tıkeszükséglete (millió Ft) Magyarázat/ Indoklás I. pillérben fedezett kockázatok Hitel kockázat 0.2 Mőködési kockázat Piaci kockázat Diverzifikációs hatás piaci kockázat I. pillér összesen I. pillérben nem teljesen fedezett kockázatok Reziduális kockázat 0.0 nem releváns Értékpapírosítási kockázat 0.0 nem releváns Modell kockázat 0.0 nem releváns II. pillérben fedezett kockázatok Hitelezési kockázat alulbecslése sztenderd módszer esetén 0.0 nem releváns Koncentrációs kockázat 0.0 nem releváns Nem kereskedési könyvi kamatkockázat 0.0 nem releváns Likviditási kockázat 0.0 folyamatokkal kezelt Országkockázat 0.0 a limitek nem kerülnek átlépésre Elszámolási (settlement) kockázat 0.0 folyamatokkal kezelt Reputációs kockázat 0.0 folyamatokkal kezelt Stratégiai kockázat 0.0 folyamatokkal kezelt Egyéb materiális kockázatok 0.0 nem releváns Diverzifikációs hatás 0.0 II. pillér összesen Vállalatirányítás értékelése alapján tıkeigénymódosítás 0.0 Tıkekövetelmény/tıkeszükséglet Rendelkezésre álló szavatoló tıke 3,125.1 Társaságunk az ügyféltartozásokat a 10/2002. (II.20.) PM rendelet szerint minısíti. Értékvesztést ennek megfelelıen havonta képeztünk: értékvesztés ,717,567 elszámolás(+)/visszaírás(-) ,652, , ,034,408 1,381, ,697,970-1,336, ,338, , ,703, , ,756,454 2,053, ,470,256-1,286, ,065, , ,834, , ,585,649 1,751, ,891, , ,682, , évi értékvesztés összesen: 6,964,639

11 A Concorde mőködésébıl adódóan a hitelezési kockázat nem számottevı, mivel ügyfelei számára csak korlátozott mértékben végez hitelkockázatot hordozó tranzakciókat (befektetési hitel, halasztott pénzügyi, illetıleg értékpapír teljesítés), illetıleg ilyen esetekben is 100%-osnál nagyobb fedezettséget ír elı és alkalmaz. Amennyiben a fedezettségi szint eléri az Üzletszabályzatban meghatározott kritikus szintet, a pozíció likvidálásra kerül, így a Concorde-nak nem származhat vesztesége a hitelezési tevékenységébıl. A Concorde a hitelkockázat tıkekövetelményének számszerősítésére a kötelezı tıkeképzésre is alkalmazott sztenderd hitelkockázati módszert alkalmazza. Származtatott ügyletek esetén a pozíció nyitásához a Concorde minimum kétszeres mennyiségő alapletétet ír elı ügyfeleinek. A letét készpénz vagy likvid állampapír lehet. Az alapletét minden esetben zárolásra kerül. Az alapletét meglétét a derivatív üzletkötık, valamint a belsı ellenırzés megfelelı dolgozója ellenırzi. Amennyiben a kétszeres alapletét mértéke lecsökken, és az ügyfél a felszólítás ellenére nem egészíti ki a megfelelı mértékig, a pozíció likvidálásra kerül. Szélsıséges piaci helyzetben a Concorde Zrt. fenntartja a jogot az alapletét további emelésére. Kereskedési könyvben nyilvántartott pozíciók és kockázatvállalások december 31-én az alábbiak voltak: Megnevezés Tıkekövetelmény Pozíciókockázat tıkekövetelménye 84,802,215 Kötvények egyedi pozíciókockázatának tıkekövetelménye 505,557 Kötvények általános pozíciókockázatának tıkekövetelménye 11,646,664 Részvények egyedi pozíciókockázatának tıkekövetelménye 20,422,912 Részvények általános pozíciókockázatának tıkekövetelménye 52,227,082 Opciók (gamma és vega kockázatok) további tıkekövetelménye - Egyéb értékpapírok pozíciókockázatának tıkekövetelménye - Partnerkockázat tıkekövetelménye 215,294 Saját számlás ügyletek nyitva szállításának tıkekövetelménye - Bizományosi ügyletek nyitva szállításának tıkekövetelménye - Letétek, díjak, jutalékok és egyéb partnerkockázatok tıkekövetelménye - Késedelmes teljesítés tıkekövetelménye - Repó és értékpapírkölcsönzési ügyletek tıkekövetelménye 215,294 Tızsdén kívüli határidıs ügyletek tıkekövetelménye - Egyéb tızsdén kívüli származtatott ügyletek tıkekövetelménye - Nagykockázat tıkekövetelménye - Devizaárfolyamkockázat tıkekövetelménye 190,832,293 Árukockázat tıkekövetelménye - Teljes kereskedési könyv tıkekövetelménye 275,849,802

12 A Concorde a mőködési kockázat tıkekövetelményének számszerősítésére a BIA (bruttó jövedelem alapú- Basic Indicator Approach) módszert alkalmazza, és ezen felül akkor képez addicionális tıkét, amennyiben az éves felmérés során olyan események következtek be, melyek alapján valószínősíthetıen a BIA módszerrel meghatározott tıke nem elegendı a mőködési kockázatból adódó veszteségek fedezésére. A kereskedési könyvben nem szereplı értékpapírok közé tartoznak a visszavásárolt saját részvények, a részesedések, valamint a Kereskedési Igazgató által befektetési céllal megvásárolt értékpapírnak minısülı értékpapírok. A befektetett pénzügyi eszközök a tényleges beszerzési áron szerepelnek a mérlegben. Értékelésük: Részesedések: A gazdasági társaságokban lévı tulajdoni részesedést jelentı befektetést a társasági szerzıdésben (alapszabályban) meghatározott alapításkori értéken, vásárlás esetén vételi áron, illetve a már elszámolt értékvesztéssel csökkentett könyv szerinti értéken értékeli a Társaság. A tulajdoni részesedés értékét a gazdasági társaság saját tıkéjébıl a befektetés névértékével arányos összegre csökkenti, ha a gazdasági társaság piaci megítélése tartósan csökken, azaz a részesedés értéke a nyilvántartási érték alá csökken. Értékpapírok: A befektetett eszközök között mutatja ki a Társaság az egy évnél hosszabb lejáratú értékpapírokat (kötvényeket, részvényeket), amelyeket azzal a befektetési céllal vásárolt, hogy tartós jövedelemre (osztalékra, kamatra) tegyen szert, illetve befolyásolási, irányítási, ellenırzési lehetıségeket érjen el.az egy évnél hosszabb lejáratú értékpapírokat a tényleges beszerzési áron értékeli mindaddig, amíg azok értéke tartósan nem csökkent. Ilyenkor értékvesztés elszámolásával ezen értékpapírok nyilvántartási értékét addig csökkenti, hogy a mérlegben a mérlegkészítéskor érvényes, ismert piaci megítélésnek megfelelı értéken szerepeljenek. Ezen értékpapírok mérleg szerinti értéke december 31-én 288,256,341 Ft volt. A nyilvánosságra hozatalt megelızı idıszakban a Lejáratig tartani szándékozott, hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok között nyilvántartott állampapír február 12-én lejárt. Nettó vesztesége a mérleg szerinti értékhez képest 27,533 Ft. A kereskedési könyvben nem szereplı pozíciók kamatkockázatáról nem beszélhetünk. Értékpapírosítás kockázata: a Concorde nem végez értékpapírosítási ügyleteket, saját számlán nem tart értékpapírosított pozícióból származó értékpapírokat, így ezt a kockázati típust nem tekintjük releváns kockázatnak. Jelen nyilvánosságra hozatal során nyilatkozunk arról, hogy információ nyilvánosságrahozatali kötelezettségünknek a fentiekkel teljeskörően eleget tettünk. A közzététel védett- vagy bizalmas információt nem tartalmaz. Budapest, április 20. Concorde Értékpapír Zrt.