2013. évi kockázatkezelési közzététel

Átírás

1 2013. évi kockázatkezelési közzététel A H ungar ogr ain T ozsdeügynöki Szolgált at ó Zr t (cj: ; székhely: 1025 Budapest, Nagybányai út 76/a) (Továbbiakban: Társaság) a befektetési vállalkozás kockázatvállalására és kockázatkezelésére vonatkozó információk nyilvánosságra hozataláról szóló 164/2008. (VI. 27.) Kormányrendeletnek (továbbiakban: Kormányrendelet) megfeleloen közzéteszi kockázatvállalásának irányelveit, folyamatait, a kezelt kockázatok típusait, tokekövetelményét és annak való megfelelésének felépítését, valamint a fenti jogszabályban meghatározott információkat. A Társaság a Kormányrendelet 3. (1) bekezdése alapján nem hozza nyilvánosságra a nem lényeges, illetve a védett vagy bizalmas információnak minosülo információkat. A Társaság védett információnak minosíti: 1. a kockázatkezelés során alkalmazott konkrét eljárásokat és informatikai megoldásokat, 2. az egyes végrehajtási helyszínekhez kapcsolódó, a Bszt. elozetes tájékoztatás körébe nem tartozó eljárásokat és megoldásokat, 3. az egyes kockázati kitettségek részletes (országra vagy partner típusra bontott) és idosoros adatait, illetve 4. mindazokat az információkat, amelyek nyilvánosságra kerülésével csökkenhet a Társaság vagy a Társaság befektetéseinek értéke. A kockázat kezelési feladat ok ell átása A befektetési vállalkozásokról és az árutozsde szolgáltatókról, valamint az általuk végezheto tevékenységek szabályairól szóló évi. CXXXVIII. törvény (továbbiakban Bszt.) 20. a független kockázatkezelési terület felállítását írja elo a Társaság kockázatkezelési szabályzatában eloírt feladatok elvégzésére. A kockázatkezelési funkció szervezeti kereteit, feltételeit a társaság a jogszabályi eloírásoknak megfeleloen megteremtette, a kockázatkezelési feladatokat foállásban foglalkoztatott, a többi területtol független kockázatkezelési vezeto látja el. A kockázatkezelési folyamatok muködtetéséért a Kockázatkezelési vezeto felel szoros együttmuködésben a belso ellenorrel és a compliance feladatokat ellátó személlyel. Ennek keretében a teljes folyamat magában foglalja a kockázati kitettségek azonosítását, mérését, kezelését és elofordulásuk esetén azok jelentését. A kockázatkezelési terület feladatai a következok: 1. kockázati típusok azonosítása és mérési rendszer kialakítása, 2. saját számlás pozíciók kockázatának mérése és jelentése, 3. limitrendszer kialakítása és muködtetése, limitkihasználtsági jelentések készítése, limittúllépés esetére meghatározott feladatok elvégzése, 4. pénzügyi eszközök, saját és ügyfél pozíciók árazása és átértékelése, 5. ügyfélminosítései és ügyletminosítési rendszer kialakítása és muködtetése, 6. kereskedési könyv vezetése, 1

2 7. partnerkockázat mérése és jelentése, fedezetlen pozíciók kezelése kockázatkezelési szabály karba 9. kockázatkezelési feladatokat meghatározó jogszabályok és normák figyelemmel kísérése, 10. jogszabályban és szabályzatban meghatározott rendszeres és rendkívüli jelentések elkészítése, valamint 11. kiemelt, szoros együttmuködés a Társaság más szervezeti egységeivel (belso ellenor, compliance, informatika) az üzletfolytonosság biztosítása, a katasztrófahelyzetek kezelése és a kockázatkezelés körébe tartozó feladatok magas szintu ellátása érdekében. Egyes kockázati típusok kezelése A Társaság a piaci árfolyamok megváltozásából, jogi környezetbol és a muködésbol eredo kockázatokat teljes mértékben szabályzatban leírt irányelvek mentén méri, kezeli, lefedi, illetve elkerüli. Az üzleti tervben meghatározott célok elérése érdekében a menedzsment által jóváhagyott irányelveknek megfeleloen a Társaság a toketervezési folyamatban meghatározott kitettségi mértékek keretein belül muködési, partner, piaci, likviditási és országkockázatot vállal. A Társaság az egyes kockázati típusokat elkülönítetten méri és kezeli. A kockázati kitettségek mérésekor nem alkalmaz belso modellt, a kockázatok számszerusítésekor elsosorban a felügyeleti standard eljárásokra támaszkodik. A Társaság kockázatkezelési irányelvei a következok: 1. Piaci kockázat: Tokekövetelmény számítása a vonatkozó jogszabályban (244/2000 kormányrendelet) eloírtnak megfeleloen, Standard Módszer alkalmazásával. 2. Muködési kockázat: Tokekövetelmény számítása a vonatkozó jogszabályban (169/2008. Kormányrendelet) eloírt módon, Alapveto mutató módszer (BIA) alkalmazásával. 3. Kereskedési könyvi kockázat: a sztenderd módszer használatával. 4. Partnerkockázat: A kitettségek típus szerinti bekategórizálása és esetlegesen céltartalék megképzése a Társaság Ügyletminosítésre és az Eszközök és Források Értékelésére vonatkozó szabályzatai szerint történik. K ockázattípusok Piaci kockázat Piaci kockázat a részvények, áruk és kamatlábinstrumentumok piaci árának volatilitásából ered, amely a kereskedési könyvben tartott pozíciókat érinti, s melynek tokekövetelményét a Társaság napi szinten meghatározza. A Társaság saját számlás kockázatvállalása korlátozott, a kereskedelmi könyvbe felvett pozíciók kockázatát legfoképpen a Magyar Állam által kibocsátott állampapírok kamatkockázata, a devizapozíciók kockázata, illetve áruügyletek árfolyamkockázata jelentik. 2

3 A Társaság a kereskedési könyvbe felvett pozíciókat, illetve kockázatokat napi rendszerességgel piaci áron értékeli. A Társasá a kereskedési könyvben tart nyilván minden saját pozícióban értékpapírt a befektetési céllal vásárolt eszközök kivételével. A kereskedési könyvi tevékenység tokekövetelményének meghatározásához a Társaság az alábbi eljárásokat alkalmazza: Pozíciókockázat A kötvények általános és egyedi kockázatának tokekövetelménye, számítása a 244/2000 (XII.24.) kormányrendelet (Kkr.) eloírása szerint a lejárat alapú megközelítés módszerével történik. A részvények általános és egyedi kockázatának tokekövetelménye. Az opciók értékeléséhez a Társaság a Deltaplusz módszert használja. A delta, gamma és vega értékek megállapítása európai típusú opciók esetében a BlackScholes, amerikai típusú opciók esetében a binomiális fa modellek felhasználásával történik. Partnerkockázat, a tokekövetelmény a nyitva szállítás, a késedelmes teljesítés (elszámolási kockázat), és a repo ügyletek kockázatára képzodik, a tokekövetelmény a Kkrben eloírtak szerint számolódik. Nagykockázat tokekövetelménye a Kkr. 38. a szerint, valamint Devizaárfolyam kockázatra számított tokekövetelmény, melyet a Kkr a szerint képez a Társaság. Az Árukockázat tokekövetelménye akkr.37. a szerint A kereskedési könyvben számított tokekövetelményeket december 31i adatait a Tokemegfelelés fejezett Kereskedési könyv része tartalmazza. Nagykockázat Nagykockázati kitettség lép fel, ha az egyes ügyféllel vagy ügyfélcsoporttal szemben vállalt kockázat meghaladja a szavatolótoke 25 %át. A Társaság ezen kockázati típusok tokekövetelményét a kereskedési könyvi kockázatok elemeként számítja a 244/2000. kormányrendelet eloírásai szerint. 2013ban a kereskedési könyvi pozíciókat figyelembe véve nem keletkezett nagykockázat. M uködési kockázat Muködési kockázat alatt annak a kockázatát értjük, hogy az információs rendszerek hibája, emberi hiba, szándékos károkozás, vagy valamilyen elemi kár miatt a rendszer nem, vagy nem az elvárt módon muködik, és ez további kockázat felmerüléséhez vezethet, illetve közvetlenül is veszteséget okozhat. A Társaság a muködési kockázat kezelésérol és tokekövetelményérol szóló 169/2008. (VI. 28) Kormányrendeletben meghatározott Alapveto mutató módszert alkalmazza, amely az elmúlt 3 (három) üzleti év módosított bruttó árbevételek mozgóátlagának, illetve az alapmutató szorzatának eredménye. A muködési kockázatból tokekövetelmény alapjának és összegének meghatározása a pénzügyi igazgató határkörébe tartozik. 3

4 Az Irányadó mutató az elmúlt három évben a következoképpen alakult: ( ezer Ft) Net tó kamatbevétel Kapott kamatok és kamat jellegu bevételek Fizetett kamat és kamatjellegu ráfordítások Nettó nem kamatjellegu bevétel Részvényekbol és egyéb rögzített kamatozású, változó hozamú értékpapírokból származó bevételek Kapott jutalék és díjbevételek Fizetett jutalék és díjráfordítások Pénzügyi muveletek nettó eredménye Egyéb üzleti tevékenységbol származó bevételek Összesen Irányadó mutató Irányadó mutató 15 %a Muködési költség 25 %a (minimális tokekövetelmény) M uködési kockázat t okekövetelménye: A 169/2008, (VI. 28.) Korm. rendelet alapján a tokekövetelmény a muködési költség összegének 25 %a. Hi telkockázat A Társaság a tokekövetelmény számítását ezen kockázatokra a 301/2008. (XII. 17.) Korm. rendeletben foglaltak figyelembe vételével a sztenderd módszer szerint számol. A hitelkockázat mérséklésére a Társaság a pénzügyi biztosítékok egyszeru módszerét alkalmazza. Az elfogadott biztosítékok, fedezetek naponta piaci áron kerülnek átértékelésre. A befektetési szolgáltatási tevékenység keretein belül a Társaság befektetési hitelt nem nyújt és halasztott pénzügyi teljesítést sem engedélyez, ennek megfeleloen ebbol származó hitelkockázati kitettsége sincs, így a Társaság kitettségei az estleges díjtartozásokból, bizományosi tevékenységbol eredo tartozásokból tevodnek ki. 4

5 A hitelkockázat tokekövetelménye december 31én Ft volt. A hitelkockázat kitettségi osztályok szerint az alábbi (Nagyságrend: forint): K itettségi osztály K itettség Központi kormányok és központi bankok Regionális kormányok vagy helyi önkormányzatok Intézmények Lakosság Egyéb tételek Összesen Par tner kockázat A kockázatkezelési tevékenység teljes köru elvégzésének érdekében a Társaság a jogszabályoknak megfeleloen kockázatvállalási és kezelési stratégiákat, illetve ezeket támogató folyamatokat alakított ki. A partnerkockázat számszerusítése a Társaság értékelési szabályzatában meghatározott piaci árak alapján történik, napi rendszerességgel. Az egyes ügyfelek pozícióinak értékelésére minden nap végén kerül sor. A társaság által alkalmazott szerzodéses feltételeknek megfeleloen az ügyfelek által vállalt pozíciók fedezettségének megállapítása a fedezetként szereplo, illetve a kitettség pénzügyi eszközének árfolyamváltozékonyságát is figyelembe vevo fedezeti értéken történik. A letétképzési kötelezettség többnyire a végrehajtási helyszínek azaz a Társaság közremuködo partnerei által meghatározott elvek alapján kerülnek megállapításra. A fedezetlen pozíciók kezelésére, az ügyfelek tájékoztatására és a zárására vonatkozóan a Társaság jól meghatározott és jogilag alátámasztott eljárásokkal rendelkezik. A fedezetlen pozíciókról az ügyfeleket az üzletkötok értesítik, a pozíciókat a Társaság kezeli és szükség esetén az üzletszabályzatban meghatározottaknak megfeleloen zárja. Tekintettel arra, hogy a felgyorsult és volatilis piacok az ügyfelek gyors tájékoztatást kívánja meg, kiemelt figyelmet kapott az elektronikus tájékoztatás. A partnerkockázati kitettségeket a Társaság Ügyletminosítésre és az Eszközök és Források Értékelésére vonatkozó szabályzatai alapján minosíti és céltartalékot képez a 251/2000. (XII.24) Kormányrendeletben eloírtak szerint. A Társaságnak december 31i fordulónapra céltartalékot partnerkockázati kitettségre nem kellett képeznie. L ikviditási kockázat A Társaság kiemelt figyelmet szentel a muködéshez szükséges likviditás folyamatos biztosítására. a likviditást elsosorban a Társaság saját tokéje biztosítja. a társaság külso forrásokat (banki hitelkeret) a tevékenység folytatásához nem vesz igénybe. 5

6 A likviditási kockázat kezelése elkülönítetten történik, a kockázatkezelési vezeto hatáskörébe tartozik. Az ügyfélkövetelések védelme és a Társaság mindenkori fizetoképessége érdekében a Társaság folyamatosan figyelemmel kíséri a likviditási helyzetet. Or szágkockázat Figyelemmel arra, hogy a Társaság elsosorban hazai, illetve az 1. kategóriába tartozó (és így a szavatoló tokével megegyezo összegu limittel bíró) országban muködo partnerek részére nyújt szolgáltatást, az adott évben limittúllépés és így országkockázati tokekövetelmény nem adódott. Nem ker eskedési könyvi pozíciók A Társaság a befektetési szolgáltatási és kiegészíto tevékenységek érdekében vállalt pozíciókat a kereskedési könyvben tartja nyilván. A társaság a kereskedési könyv mellett befektetési könyvet is vezet. A Társaság a következo, befektetési könyvben nyilvántartott pozíciókkal bír: Értékpapír ISIN kód Deviza Mennyiség Névérték Könyv szerinti érték megnevezése MÁK 2015/C HU HUF MÁK 2016/D HU HUF MÁK 2017/B HU HUF MÁK 2018/A HU HUF BÉT HU HUF Tokemegfelelés A Bszt a alapján a befektetési vállalkozásnak megbízható, hatékony és átfogó stratégiával és eljárással kell rendelkezni ahhoz, hogy az általa végzett befektetési szolgáltatási tevékenység és kiegészíto szolgáltatás kapcsán, valamint a muködése során vállalt, illetoleg felmerülo kockázatai fedezetéhez szükséges toke mértékét és összegét meghatározza és folyamatosan fenntartsa. A jelentés idoszakában a Társaság szavatoló tokéje minden esetben fedezte a fentiekben meghatározott tokekövetelmények összegét. K er eskedési könyv A Társaság napi rendszerességgel meghatározza a kereskedési könyvi kockázatok tokekövetelményét a kereskedési könyvben nyilvántartott pozíciók, kockázatvállalások, a devizaárfolyam kockázat és nagykockázatok fedezetéhez szükséges tokekövetelmény megállapításának szabályairól és a 6

7 kereskedési könyv vezetésének részletes szabályairól szóló 244/2000. (XII.24) kormányrendelet A 2013as évben a tokemegfelelés minden esetben fennállt, nagykockázati kitettség ennek megfeleloen nagykockázati limittúllépésbol fakadó tokekövetelmény nem adódott. A Társaság szavatoló tokéje többszörösen fedezetet nyújt a tevékenységbol fakadó tokekövetelmény fedezetére. A kereskedési könyvben nyilvántartott pozíciók és kockázatvállalások december 31én az alábbiak voltak: (Nagyságrend: forint) M egnevezés K ereskedési könyvben nyilvántar tott pénzügyi eszközök pozíciókockázat ának t okekövetelménye T okekövetelmény Forgalmazott, hitelviszonyt megtestesíto értékpapírok Forgalmazott, hitelviszonyt megtestesíto értékpapírok kockázata. Lejárat alapú megközelítés Forgalmazott, hitelviszonyt megtestesíto értékpapírok kockázata. Futamido alapú megközelítés általános általános Forgalmazott, hitelviszonyt megtestesíto értékpapírok egyedi kockázata. A kollektív befektetési formában való részesedés pozíciós kockázatának speciális megközelítése Opcióhoz kapcsolódó, delta kockázaton kívüli, egyéb kockázat Részvények Részvények általános kockázata Részvények egyedi kockázata K ereskedési könyvbe tar tozó partner kockázat Ebbol: Kereskedési könyvben nyilvántartott pénzügyi eszközök nyitva szállításai kockázati tokekövetelménye Kereskedési könyvben nyilvántartott pénzügyi eszközök elszámolási kockázati tokekövetelménye K ereskedési könyvben nyilvántar tott pénzügyi eszközök nagykockázati t okekövetelménye A t evékenység egészében meglévo devizapozíció t okekövetelménye A t evékenység egészében meglévo ár upozíció t okekövetelménye 7

8 Szavatoló toke A Társaság szavatoló tokéje a december 31i fordulónapra a Bszt. 2. sz. melléklete alapján, a 164/2008 eloírásaira való tekintettel a következoképpen épül fel (csak az értékkel rendelkezo sorokat feltüntetve): Nagyságrend: forint M egnevezés Összeg K OCK Á ZATOK FEDEZÉSÉRE FI GYEL EM BE VEHETO SZAV ATOL Ó TOK E ÖSSZESEN ALAPVETO TOKE Alapveto tokeként elismert tokeelemek Befizetett jegyzett toke Alapveto tokeként elismert tartalékok Tartalékok Lekötött tartalék alapveto tokeként figyelembe veheto része Eredménytartalék Könyvvizsgáló által hitelesített mérleg szerinti vagy évközi eredmény, ha pozitív () Egyéb levonások az alapveto tokébol () Immateriális javak JÁRULÉKOS TOKE Kiegészíto információ: KORLÁTOZÁSOK ALAPJÁUL SZOLGÁLÓ ÖSSZES ALAPVETO ÉS JÁRULÉKOS TOKE KOCKÁZATOK FEDEZÉSÉRE FIGYELEMBE VEHETO ÖSSZES ALAPVETO TOKE KOCKÁZATOK FEDEZÉSÉRE FIGYELEMBE VEHETO ÖSSZES JÁRULÉKOS TOKE KOCKÁZATOK FEDEZÉSÉRE FIGYELEMBE VEHETO LEVONÁSOK UTÁNI ÖSSZES ALAPVETO ÉS JÁRULÉKOS TOKE PIACI KOCKÁZATOK FEDEZÉSÉRE FELHASZNÁLHATÓ ÖSSZES KIEGÉSZÍTO TOKE TOKEKÖVETELMÉNY MINIMÁLIS SZINTJE ÖSSZES TOKEKÖVETELMÉNY A HITELEZÉSI, PARTNER, FELHIGULÁSI ÉS NYITVASZÁLLÍTÁSI KOCKÁZATOKRA ÖSSZES TOKEKÖVETELMÉNY A POZÍCIÓDEVIZAÁRFOLYAM ÉS ÁRUKOCKÁZATRA ÖSSZES TOKEKÖVETELMÉNY A MUKÖDÉSI KOCKÁZATRA Szavatoló toke többlet/hiány egyéb és átmeneti tokekövetelmények elott Tokemegfelelési mutató (továbbiakban TMM) egyéb és átmeneti 27 tokekövetelmények után Szavatoló toke többlet/hiány egyéb és átmeneti tokekövetelmények után TMM egyéb és átmeneti tokekövetelmények után 27 FELÜGYELETI FELÜLVISZGÁLAT (SREP) ELOÍRÁSAINAK FIGYELEMBE VÉTELÉT KÖVETOEN RENDELKEZÉSRE ÁLLÓ SZAVATOLÓ TOKE FELÜGYELETI FELÜLVISZGÁLAT (SREP) ELOÍRÁSAINAK FIGYELEMBE VÉTELÉT KÖVETO TOKEKÖVETELMÉNY Szavatoló toke többlet/hiány felügyeleti felülvizsgálat eloírásainak figyelembevételét követoen Tokemegfelelési index felügyeleti felülvizsgálat eloírásainak 337 figyelembevételét követoen 8

9 TMM felügyeleti felülvizsgálat eloírásainak figyelembevételét követoen 27 BELSO TOKEMEGFELELÉS ÉRTÉKELÉS (ICAAP) UTÁN RENDELEKZÉSRE ÁLLÓ SZAVATOLÓ TOKE Szavatoló toke többlet/hiány belso tokemeglelés értékelést követoen Javadal mazási politi ka A Társaság a Bszt eloírásainak megfelelo javadalmazási politikáját elkészítette, azt honlapján közzétette, s ezzel eleget tett nyilvánosságra hozatali kötelezettségének. Jogszabályi megfeleltetés Jelen közzétételben nem szerepelnek a vonatkozó Kormányrendeletben meghatározott alábbi információk: A Társaság nem tartozik az összevont alapú felügyelet hatálya alá, így a számviteli konszolidáció és az összevont alapú felügyelet tokekövetelményének számításához kapcsolódó eltéréseket nem határoz meg. A Társaság nem rendelkezik szukebb értelemben vett hitelezési kockázattal, így ebbol a szempontból nem elemezzük a felhígulást és a koncentrációt. A Társaság felügyeleti sztenderd módszerrel határozza meg a tokekövetelményt, így belso modellre vonatkozó adatokat nem tesz közzé. A Társaság hitelkockázatot ugyancsak sztenderd módszerrel határozza meg, így a belso minosítésre vonatkozó közzététel nem releváns. A Társaság nem végez értékpapírosítást, valamint a portfoliójában sem tart ilyen jellegu értékpapírokat, így ennek kockázatát nem teszi közzé. A Társaság jelen nyilvánosságra hozatal során nyilatkozik arról, hogy információ nyilvánosságra hozatali kötelezettségéknek a fentiekkel teljesköruen eleget tett. A közzététel védett vagy bizalmas információt nem tartalmaz. Budapest, április Hungar ogr ain Tozsdeügynöki Szolgáltató Zr t.