Gyors piaci áttekintés 2016. július 13., szerda DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1,1063 0,02 O/N 0,70 (0) -0,40 (0) 0,41 (0) magyar 142,4-8,6 EUR-CHF 1,0929-0,08 1 hetes 0,89 (0) -0,38 (0) 0,44 (0) lengyel 92,7-2,3 USD-JPY 104,20-0,47 2 hetes 0,94 (0) -0,37 (0) - cseh 40,0 0,0 EUR-HUF 314,14 0,07 1 hónapos 1,00 (0) -0,37 (0) 0,48 (0) román 123,0 0,0 USD-HUF 283,97 0,06 3 hónapos 1,02 (0) -0,29 (0) 0,67 (0) orosz 218,1-1,4 EUR-PLN 4,4043 0,23 6 hónapos 0,96 (0) -0,19 (0) 0,95 (0) török 218,2-3,3 EUR-CZK 27,038 0,02 12 hónapos 0,95 (0) -0,06 (0) 1,27 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 9 935,5-0,29 2 éves 0,87 (0)* -0,24 (-1) 0,83 (-2) magyar 0,82 (-5) 0,73 (-6) FTSE 100 6 599,0-0,38 5 éves 1,12 (0) -0,15 (-1) 1,03 (-2) euróöv. -0,34 (+1) -0,39 (+2) CAC 40 4 322,0-0,21 10 éves 1,99 (0) 0,32 (-2) 1,35 (-3) USA 0,74 (+3) 0,86 (+3) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban; * 3 éves Zárójelben a napi változás ban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Idő Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 8:00 Románia Ipari termelés SZK, máj., év/év -1,6%(t) 3,9% 9:00 Magyarország Ipari termelés MK, máj. (v), év/év 4,2% 9:00 Magyarország Ipari termelés SZK, máj. (v), hó/hó -0,7% 11:00 Euróövezet Ipari termelés MK, máj., év/év 1,3% 2,0% 11:00 Euróövezet Ipari termelés SZK, máj., hó/hó -0,8% 1,1% 20:00 Egyesült Államok A Fed Bézs Könyvének közzététele * MK/SZK: munkanap-/szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (v): végleges adat ** Bloomberg poll; (t): tényadat Kitartott a jó hangulat az ázsiai részvénypiacokon: a japán tőzsdék 1% közeli mértékben, a kínaiak valamivel kisebb mértékben emelkedtek. Pedig a májusi japán ipari termelési adatokat még lefelé is revideálták, ennél azonban többet nyom a latban a jen gyengülése és az erősödő várakozások további gazdaságpolitikai stimulusok iránt Abe Shinzo miniszterelnök újraválasztását követően. Az európai határidős indexek így sem ígérnek sok jót: 0,3% körüli mínuszban indították a reggeli kereskedést. Az Euróövezet ma közlésre kerülő májusi ipari termelés adata ezen aligha segít, más érdemi adatközlés pedig nem várható. Európában ma nem jelent komolyabb cég, Amerikában pedig szintén elég rövid a második negyedévi gyorsjelentésüket ma közzétévő cégek listája. Így a piaci várakozások leginkább az esti órákban publikálandó Bézs Könyvre irányulhatnak. Az MNB tegnapi bejelentését (az irányadó három hónapos jegybanki eszköz aukciói gyakoriságának havi szintre való csökkentésről, illetve az eszköz hozzáférésének októbertől való korlátozásáról) követően a forint nem vesztett lényegesen az utóbbi időben tapasztalt lendületéből, bár a reggeli órákat enyhe gyengüléssel, a 314-es szint fölött, kezdte az euróval szemben. A régiós valuták többsége ennél azonban komolyabban gyengül, a forint relatív pozíciója így továbbra sem romlik.
Ellentétes irányba tart a font és a jen Komoly fonterősödés Kissé gyengült a forint Devizaárfolyamok Theresa May kinevezése (a korábbi belügyminiszter asszony hivatalosan ma veszi át a miniszterelnöki posztot) továbbra is a befektetők kedvére van, noha tegnap egy munkatársa jelezte, hogy nem fogják elkapkodni az EU-val való kilépési tárgyalások megkezdését. A font így is komoly mértékben erősödött a főbb nemzetközi valutákkal szemben. Ezzel ellentétes utat jár a japán jen, amely az egyre valószínűbb gazdaságpolitikai élénkítés következtében jelentősen gyengült tegnap. Az euró és a dollár keresztárfolyam ugyanakkor lényegében változatlan maradt. A közép-kelet-európai régió valutái az erősödő kockázatvállalástól segítve erősödtek, a forint azonban kivétel volt, mivel a jegybank a délelőtti órákban jelezte, hogy az irányadó instrumentummal (3- hónapos jegybanki betét) kapcsolatban bejelentésre készül. A délután 3 órai bejelentés lényege az volt, hogy októbertől korlátozzák a betétben elhelyezhető pénz mennyiségét, augusztustól pedig az eddigi heti helyett csak havi gyakorisággal kerül sor aukcióra. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,1061 0,03-1,69 0,54 1,0565 1,1619 EUR-CHF 1,0937 0,64 0,71 4,62 1,0403 1,1154 EUR-JPY 115,80 1,86-3,80-14,74 111,11 138,93 EUR-GBP 0,8350-1,87 5,83 17,54 0,6945 0,8583 USD-CHF 0,9890 0,63 2,50 4,08 0,9303 1,0302 USD-JPY 104,69 1,84-2,13-15,18 100,54 125,13 USD-GBP 0,7549-1,86 7,61 16,91 0,6339 0,7747 EUR-HUF 313,92 0,10 0,55 1,04 307,14 318,32 USD-HUF 283,80 0,07 2,26 0,49 269,32 294,34 CHF-HUF 286,96-0,59-0,26-3,47 278,57 298,69 JPY-HUF 2,7112-1,74 5,14 18,49 2,2332 2,8307 GBP-HUF 375,96 2,01-5,00-14,05 367,99 445,79 EUR-PLN 4,3940-0,75 0,37 6,20 4,1067 4,4950 EUR-CZK 27,033-0,04 0,03-0,24 27,019 27,281 EUR-RON 4,4897-0,05-0,59 1,54 4,4030 4,5500 RUBBASK 66,995-0,59-2,92 13,35 58,985 85,659 TRYBASK 3,0395-0,61-2,41 9,41 2,7628 3,2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött a font az euróval szemben EUR-GBP 0,870 0,850 0,830 0,810 0,790 0,770 0,750 Kissé gyengült a forint 320 318 Tovább gyengült a jen USD-JPY 112 110 108 106 104 102 100 A zloty viszont erősödött 4,48 4,44 EUR-HUF 316 314 312 310 308 4,24 2016. július 13. 2 EUR-PLN 4,40 4,36 4,32 4,28
Ugrottak a hozamok a fejlett piacokon Állampapírpiac A kockázatvállalási kedv emelkedésének hatására nagyot emelkedtek a német és az amerikai hozamok is. A 10-éves hozamok mindkét gazdaságban 8bp-tal ugrottak feljebb, amivel a német -0,1%, az amerikai pedig 1,5% fölé került. Német referenciahozamok százalék 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves Amerikai referenciahozamok százalék 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves -1,0 0,0 Magyar állampapírok: folytatódó hozamesés 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0,63 +2-7 -35-0,67-0,25 5 év -0,58 +4-15 -75-0,63 0,17 10 év -0,09 +8-11 -95-0,19 0,85 12 hó 0,49 0-5 +24 0,21 0,69 5 év 1,09 +6-8 -63 0,94 1,79 10 év 1,51 +8-13 -94 1,36 2,45 3 hó 0,79-1 -5-20 0,32 1,20 6 hó 0,84-6 -4-16 0,33 1,09 12 hó 0,89-9 +2-9 0,35 1,24 3 év 1,57-6 -18-44 1,44 2,29 5 év 2,00-4 -30-76 2,00 2,89 10 év 2,85-4 -41-85 2,85 3,76 15 év 3,14-4 -32-79 3,14 4,17 lengyel 2,84 0-26 -22 2,58 3,30 cseh 0,37 +2-8 -83 0,28 1,20 román 3,19 +1-31 -80 3,19 3,99 orosz 8,34-2 -25-249 8,22 12,07 török 9,16 +4-51 -37 9,02 11,31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam Ismét erős kereslet (közel 92 milliárd forint) mutatkozott a három hónapos DKJ tegnapi aukcióján, így végül a tervezettnél 10 milliárdnyival többet, összesen 50 milliárdos mennyiséget értékesített az ÁKK a papírból 0,8%-os átlaghozam mellett. Folytatódott a hozamesés a referenciapapírok esetében: a rövid lejáratokon 1-9, az éven túliakon 4-6bp volt a csökkenés mértéke. Az 5-éves hozam 2%-on új történelmi mélyot ért el, míg a 4bp-tal 2,85%-ra csökkenő 10-éves hozam felára 295bp-ra szűkült a 10-éves német hozam fölött. Ma csereaukciót tart az ÁKK: 2018/B sorozatú kötvények ellenében 2024/B sorozatot kínál a befektetőknek 20 milliárd forintos tervezett mennyiségben. ÁKK referenciahozamok százalék 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 5 éves 10 éves Német hozamok fölötti 10-éves felárak 375 350 325 300 275 magyar román lengyel 0,5 250 2016. július 13. 3
Szűkülő csődkockázati felárak Jó hangulat a részvénypiacokon Masszívan süllyedtek az 5-éves CDS-felárak mind az periférikus EMU-tagországokban, mind a közép-kelet-európai régió gazdaságaiban. Az előbbi országcsoportban Görögország volt a felülteljesítő 25bp-os csökkenéssel, de Portugália felára is kétszámjegyű esést mutatott (-10bp). Régiónkban a magyar felár süllyedt legjelentősebb mértékben (-9bp). A 142bp-os záróérték alapján a magyar felár különbözete 50bp-ra mérséklődött a lengyel, és 20bp alá a román felárral szemben. KKE-régió 5-éves CDS-felárai 300 250 200 150 100 50 magyar cseh orosz 0 Részvénypiacok lengyel román török Magyar és lengyel felár különbözete A brit belpolitikai fejlemények, a fokozódó várakozás újabb japán gazdaságpolitikai élénkítések iránt, továbbá az olasz bankszektor helyzete rendezésének javuló kilátásai mind javították a részvénypiaci befektetők hangulatát tegnap, így komoly emelkedéssel zártak az európai és az amerikai tőzsdék is. Előbbiek között kiemelkedett a milánói tőzsde erősödése (+2,83%), utóbbiak közül pedig mintegy 0,7%-os emelkedést követően az S&P és a Dow Jones is új történelmi csúcsra ért fel. Az emelkedésre rásegített az olajárak fordulata is (a WTI és a Brent jegyzése egyaránt 4%-ot meghaladó mértékben nőtt). Ugyanakkor a BUX most inkább rápihent a korábbi napok nyereségeire, és főként a MOL kisebb korrekciójának (-0,8%) hatására kisebb veszteségben (-0,1%) zárta a napot. A forgalom közepesen erős, 9,1 milliárd forintos volt. 190 175 160 145 130 115 100 85 különbözet (j.t.) magyar lengyel 70 50 82 78 74 70 66 62 58 54 RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 9964,1 1,33 1,32-13,24 8752,9 11735,7 FTSE 100 6680,7-0,03 9,24-0,85 5537,0 6796,5 CAC 40 4331,4 1,57 0,57-13,34 3896,7 5196,7 MIB 16721,0 2,83-2,33-27,82 15103,6 24031,2 IBEX 8506,0 2,42 0,18-24,22 7645,5 11556,1 Euro Stoxx 50 2933,4 1,67 0,77-18,30 2680,4 3686,6 Dow Jones 18347,7 0,66 2,70 2,06 15660,2 18347,7 S&P 500 2152,1 0,70 2,68 2,50 1829,1 2152,1 Nasdaq 5022,8 0,69 2,62-0,96 4266,8 5218,9 Nikkei** 16231,4 0,84 1,32-20,38 14952,0 20842,0 Topix** 1300,3 1,13 1,22-20,65 1196,3 1691,3 Hang Seng** 21323,6 0,47 3,95-15,12 18319,6 25536,4 SSE** 3059,0 0,32 7,97-22,05 2655,7 4123,9 BUX 27396,2-0,08 3,31 23,97 20610,8 27418,1 OTP 6584-0,05-1,88 13,91 5226 7380 MOL 17400-0,80 5,90 20,96 12015 17540 MTelekom 445 1,60 0,68 13,23 379 474 Richter 5916 0,02 9,15 39,20 4110 5916 WIG 45140,5 0,59-0,46-14,46 42152,7 53694,9 PX 827,3 0,85-1,52-17,39 790,1 1041,0 BET 6530,4 0,64 1,87-11,58 6019,0 7638,9 MICEX 1938,4 1,32 1,83 17,98 1584,9 1969,9 ISE 81141,6 2,41 5,53-2,69 68567,9 86343,7 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2016. július 13. 4
Topformában a tengerentúli tőzsdék A Dow Jones (+0,66%) is új történelmi csúcsra emelkedett 18400 18120 18400 18120 17840 17560 17840 17560 17280 17280 17000 17000 ápr.19 máj.03 máj.17 máj.31 jún.14 jún.28 júl.12 Európa sem akar kimaradni a jóból Ugrott a DAX (+1,33%) Milánó visszaerősödőben (+2,83%) 10500 10250 10000 9750 9500 9250 19000 18500 18000 17500 17000 16500 16000 15500 15000 Az árupiac legtöbb szegmensében emelkedtek a jegyzések Árupiacok Emelkedtek az energiaárak USD/hordó 54 52 50 48 46 44 Brent 2,2 42 WTI földgáz (j.t.) 2,0 40 1,8 3,2 3,0 2,8 2,6 2,4 USD/millió brit hőegység és a fémárak is USD/tonna 10500 10000 9500 9000 8500 nikkel cink (j.t.) 2 300 2 200 2 100 2 000 1 900 8000 1 800 USD/tonna ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 48,47 4,80-4,10-16,21 27,88 58,51 WTI 2 46,80 4,56-4,63-10,34 26,21 53,04 Földgáz 2 2,734 1,18 6,96-4,54 1,639 2,987 Arany 1333,10-1,65 4,62 15,12 1051,10 1366,33 Ezüst 20,173-0,53 16,39 30,05 13,676 20,325 Platina 1092,65-0,81 10,19 5,66 818,45 1101,60 Alumínium 3 1676 1,45 6,55-2,16 1436 1718 Réz 3 4869 2,53 7,96-12,91 4331 5591 Nikkel 3 10490 4,43 17,54-10,72 7595 11750 Cink 3 2194 2,50 5,15 6,84 1468 2194 Búza 4 438,5 1,86-13,43-25,99 425,5 592,5 Kukorica 4 352,3 1,15-17,60-21,33 341,5 447,8 Cukor 1 19,72-2,76-0,05 41,06 11,61 21,01 Vágósertés 5 79,95 0,41-2,83 1,11 51,80 87,08 Élőmarha 5 108,90-0,41-11,07-25,72 108,90 150,25 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. július 13. 5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szatmári Tamás +36 1 457 8915 szatmari.tamas@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Közi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és osságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. július 13. 6