Gyors piaci áttekintés 2016. október 25., kedd DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1.0881-0.01 O/N 0.91 (0) -0.41 (0) 0.43 (0) magyar 124.5-0.3 EUR-CHF 1.0818 0.06 1 hetes 0.92 (0) -0.38 (0) 0.46 (0) lengyel 74.2-0.5 USD-JPY 104.39 0.20 2 hetes 0.91 (0) -0.37 (0) - cseh 40.0 0.0 EUR-HUF 308.58 0.02 1 hónapos 0.84 (0) -0.37 (0) 0.53 (0) román 102.1-0.5 USD-HUF 283.59 0.03 3 hónapos 0.82 (0) -0.31 (0) 0.88 (0) orosz 224.0-3.0 EUR-PLN 4.3132-0.04 6 hónapos 0.80 (0) -0.21 (0) 1.26 (0) török 244.5-2.0 EUR-CZK 27.021 0.00 12 hónapos 0.77 (0) -0.07 (0) 1.57 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 10,780.5 0.14 2 éves 0.77 (-2)* -0.19 (0) 1.07 (0) magyar 0.65 (-1) 0.65 (-1) FTSE 100 6,978.5 0.27 5 éves 1.04 (-2) -0.06 (0) 1.27 (-1) euróöv. -0.31 (0) -0.30 (+1) CAC 40 4,559.5 0.21 10 éves 1.95 (0) 0.40 (-1) 1.58 (0) USA 0.97 (0) 1.10 (+3) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban; * 3 éves Zárójelben a napi változás ban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor Várakozás TakarékBank Poll* Előző adat 10:00 Németország Ifo index, okt. 109,6 109,5 10:00 Németország Ifo, jelenlegi helyzet, okt. 114,9 114,7 10:00 Németország Ifo, várakozások, okt. 104,5 104,5 14:00 Magyarország MNB kamatdöntés 0,90% 0,90% 0,90% 16:00 Egyesült Államok Fogyasztói bizalom, okt. 101 104,1 * Bloomberg poll Vegyesen mozogtak de kis többséggel emelkedtek a távol-keleti tőzsdék, a befektetők hangulatát javította, hogy az amerikai feldolgozóipari beszerzési menedzser index egyéves, az európai pedig idei csúcsára emelkedett. A japán részvényeket a gyengülő jen is támogatta. 0,2% körüli emelkedéssel nyithatnak az európai tőzsdék a határidős indexek állása alapján, folytatva a hétfői emelkedést. Mind a tengerentúlon, mind Európában felgyorsul a gyorsjelentési szezon, emellett a német Ifo index és az amerikai fogyasztói bizalom befolyásolhatja a hangulatot. A Fed növekvő kamatemelési esélyének köszönhetően tovább erősödik a dollár a jen ellenében, az euróval szemben azonban megtorpant a zöldhasú erősödése. Vegyesen kezdték a napot a feltörekvő devizák, a forint azonban gyengül az MNB döntésére várva, mivel egyes spekulációk szerint újabb lépéseket jelenthet be, vagy a már bejelentett betétállomány szűkítését szigoríthatja tovább a forint gyengítése érdekében. Mivel erre nem számítunk, a forint erősödhet az ülést követően.
Csökkenő kockázatok, javuló hangulat Devizaárfolyamok Több tényező hatására jelentősen javult a hangulat a nemzetközi piacokon. 10 hónap után megalakulhat az új spanyol kormány, ami lényegesen csökkentette a politikai kockázatokat, így nagyot estek a spanyol hozamok és kockázati felárak. A kanadai DBRS hitelminősítő nem vonta meg a befektetésre ajánlott értékelést a portugál adóssággal kapcsolatban, így az EKB fenntarthatja a portugál kötvények vásárlását, így zuhantak a portugál hozamok és kockázati felárak is. A vártnál lényegesen jobbak lettek az euróövezeti és német beszerzési menedzser indexek. Javították a hangulatot a vártnál jobb vállalati eredmények és felvásárlási hírek is. A javuló hangulatban gyengült a jen, viszont erősödtek a feltörekvő devizák. míg a dollár árnyalatnyit erősödött az euróval szemben. A jó hangulatot a forint azonban nem tudta kihasználni, mivel a befektetők az MNB döntésére várnak. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1.0882-0.02-2.91-1.23 1.0565 1.1534 EUR-CHF 1.0811-0.05-0.43 0.26 1.0782 1.1154 EUR-JPY 113.37 0.37 0.39-15.29 111.11 134.13 EUR-GBP 0.8892-0.09 3.75 23.60 0.6996 0.9118 USD-CHF 0.9935-0.02 6 1.52 0.9536 1.0302 USD-JPY 104.18 0.37 3.39-14.23 99.89 123.64 USD-GBP 0.8171-0.06 6.87 25.13 0.6481 0.8248 EUR-HUF 308.51 0.00 0.81-1.10 304.14 318.32 USD-HUF 283.50 0.02 3.83 0.14 269.85 294.34 CHF-HUF 285.37 0.02 1.23-1.33 277.90 295.16 JPY-HUF 2.7213-0.55 0.37 16.74 2.3272 2.8307 GBP-HUF 347.02 0.14-2.81-19.95 334.33 445.23 EUR-PLN 4.3150-0.16 0.84 1.36 4.2161 4.4950 EUR-CZK 27.021 0.00-0.01-0.30 27.019 27.150 EUR-RON 4.5052-0.05 1.27 1.57 4.4314 4.5500 RUBBASK 64.681-0.24-3.63-0.80 64.681 85.659 TRYBASK 3.2159-0.03 3.07 5.24 2.9201 3.2504 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött a dollár Erősödött a dollár az euróval és a jennel szemben EUR-USD 1.14 1.13 1.12 1.11 1.10 1.09 USD-JPY 106 105 104 103 102 101 100 1.08 99 Gyengült a forint Gyengült a forint de erősödött a zloty 313.0 311.5 4.38 4.36 EUR-HUF 310.0 308.5 307.0 305.5 304.0 EUR-PLN 4.34 4.32 4.30 4.28 4.26 2016. október 25. 2
Emelkedtek az amerikai hozamok Állampapírpiac A kedvező amerikai adatok és a vállalati jelentések hatására nőtt az év végi kamatemelés valószínűségének árazása, így emelkedtek az amerikai hozamok, míg kisebb mértékben a német hozamok is. Így tágultak a transzatlanti szpredek. Amerikai referenciahozamok 3.0 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves Transzatlanti szpredek 180 170 százalék 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 160 150 140 130 2 éves 5 éves 10 éves 120 Magyar állampapírok: csökkentek a hozamok 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0.72 0-8 -35-0.74-0.29 5 év -0.49 +1 +7-39 -0.63 0.00 10 év 0.02 +2 +12-49 -0.19 0.69 12 hó 0.65 +1 +7 +41 0.23 0.69 5 év 1.27 +3 +11-14 0.94 1.79 10 év 1.76 +3 +15-32 1.36 2.34 3 hó 0.45 0-3 -28 0.45 1.20 6 hó 0.50-6 -5-13 0.43 1.09 12 hó 0.48-2 -12-26 0.48 1.24 3 év 1.15-3 -6-66 1.15 2.29 5 év 1.68-3 -7-75 1.68 2.89 10 év 2.87-2 +9-51 2.76 3.68 15 év 3.23-1 +15-65 3.02 4.17 lengyel 2.96 +1 +19 +36 8 3.30 cseh 0.40 0 +16-11 0.22 0.63 román 2.99 +1 +9-44 2.79 3.82 orosz 8.34 0 +24-165 7.93 10.92 török 9.83-2 +39 +8 9.02 11.31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A 3 hónapos kivételével minden referenciahozam csökkent hétfőn. A rövidek 0,2-0,6bptal, a hosszú hozamok 1-3bp-tal mérséklődtek, így a 3 és 5 éves hozam újabb történelmi mélypontra ereszkedett. 20 milliárd forintos mennyiségben ajánl értékesítésre a mai aukción három hónapos DKJ-t (D170201-es sorozat) az ÁKK. Kiugró keresletre nem számítunk, de a felajánlott mennyiséget gond nélkül felszívhatják az elsődleges forgalmazók. Az aukciós átlaghozam várhatóan 0,40-0,45% között lehet. ÁKK referenciahozamok százalék 3.5 3.0 2.0 1.5 1.0 0.5 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 5 éves 10 éves 0.0 Hazai referencia hozamgörbe százalék 4.0 3.5 3.0 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év 2016. október 25. 3
Csökkenő csődkockázati felárak A javuló nemzetközi hangulatnak és a csökkenő spanyol, ill. portugál kockázatoknak köszönhetően kivétel nélkül csökkentek a periférikus EMU-tagországok, valamint a középkelet-európai régió gazdaságainak CDS-felárai. Az 5-éves magyar CDS-felár minimálisan 124,5bp-ra mérséklődött. KKE-régió 5-éves CDS-felárai 300 Magyar és lengyel felár különbözete 150 65 250 135 60 200 150 100 magyar cseh orosz lengyel román török 120 105 90 különbözet (j.t.) magyar lengyel 55 50 45 50 75 40 0 60 35 Emelkedtek a tőzsdék Részvénypiacok Vártnál jobb eredmények, felvásárlási hírek, vártnál jobb beszerzési menedzser indexek és csökkenő politikai kockázatok emelték az európai és amerikai tőzsdéket. Az európai részvények emelkedését a bankszektor vezette. A nap nyertesei a spanyol részvények voltak, de nagyot emelkedett az olasz tőzsdeindex is. A tengerentúlon pedig a technológiai túlsúllyal rendelkező Nasdaq emelkedett 1%-kal. Az S&P 500 eddigi 120 vállalati gyorsjelentése közül 78% hozott várt feletti profitot, ami bőven meghaladja az elmúlt évek átlagát. Átlag feletti, közel 10 milliárd forintos forgalom mellett folytatódott a BUX emelkedése, amely 0,82%-os ugrással mindenkori csúcsa közelébe került. Követve az európai bankszektor emelkedését, 1,91%-kal nőtt az OTP árfolyama. 1,07%-kal emelkedett a Magyar Telekom, valamint 0,1%-kal a MOL, míg 0,15%-kal gyengült a Richter. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 10761.2 0.47 0.81-0.31 8752.9 11382.2 FTSE 100 6986.4-0.49 1.09 8.42 5537.0 7097.5 CAC 40 4552.6 0.36 0.95-7.54 3896.7 4984.2 MIB 17305.8 0.81 4.02-23.89 15103.6 22736.9 IBEX 9216.2 1.27 3.15-12.03 7645.5 10478.3 Euro Stoxx 50 3093.9 0.53 1.38-9.69 2680.4 3506.5 Dow Jones 18223.0 0.43-0.92 3.27 15660.2 18636.1 S&P 500 2151.3 0.47-1.19 3.67 1829.1 2190.2 Nasdaq 5309.8 1.00-0.56 5.52 4266.8 5339.5 Nikkei** 17365.3 0.76 3.65-8.35 14952.0 20012.4 Topix** 1377.3 0.71 2.06-11.65 1196.3 1605.9 Hang Seng** 23588.2-0.07-0.42 2.04 18319.6 24099.7 SSE** 3122.6-0.18 2.92-8.95 2655.7 3651.8 BUX 29813.9 0.82 5.35 36.24 21557.4 29813.9 OTP 7795 1.91 4.48 38.01 5475 7795 MOL 18330 0.16 7.13 38.86 12715 18330 MTelekom 472 1.07 4.42 23.56 382 474 Richter 6040-0.15 5.23 28.46 4702 6049 WIG 48508.9 1.21 0.74-5.18 42152.7 51277.7 PX 935.4 0.76 6.79-5.17 790.1 999.6 BET 6853.7-0.12-2.72-3.80 6019.0 7349.8 MICEX 1962.8 0.26-3.09 13.76 1608.4 2053.8 ISE 79932.6 1.38 0.17-0.24 68567.9 86343.7 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2016. október 25. 4
Kilőtt az OTP Nyolc és fél éves csúcson az OTP (+1,91%) forint 7800 7520 7240 6960 7800 7520 7240 6960 forint 6680 6680 6400 6400 aug.01 aug.15 aug.29 szept.12 szept.26 okt.10 okt.24 Emelkedtek a külföldi tőzsdék Felülteljesített Madrid (+1,27%) és a Nasdaq (+1,0%) 9300 9000 5400 5350 5300 pont 8700 pont 5250 8400 8100 5200 5150 5100 Estek az olajárak, emelkedtek az ipari fémek Árupiacok Lefelé csorogtak az olajárak USD/hordó 55 52 49 46 43 40 Brent WTI 37 földgáz (j.t.) 2.3 3.5 3.3 3.1 2.9 2.7 USD/millió brit hőegység Emelkedtek az ipari fémek USD/tonna 1700 1670 1640 1610 5,000 4,900 4,800 4,700 1580 alumínium 4,600 réz (j.t.) 1550 4,500 USD/tonna ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 51.46-0.62 8.00 7.23 27.88 53.14 WTI 2 50.52-0.65 9.07 13.27 26.21 51.60 Földgáz 2 2.831-5.41-5.32 23.84 1.639 3.341 Arany 1264.44-0.16-5.43 8.59 1051.10 1366.33 Ezüst 17.594 0.28-11.47 11.20 13.676 20.623 Platina 940.55 0.70-10.83-6.07 818.45 1176.25 Alumínium 3 1631 0.34-0.15 8.99 1436 1694 Réz 3 4638 0.06-4.43-10.39 4331 5220 Nikkel 3 10105 1.46-5.21-3.90 7595 10860 Cink 3 2312 2.23 0.78 31.74 1468 2406 Búza 4 40-2.90-0.74-23.41 388.3 553.3 Kukorica 4 348.3-1.21 3.41-13.59 315.5 448.8 Cukor 1 23.20 2.16 2.34 62.69 13.53 23.81 Vágósertés 5 43.20 3.23-20.30-32.08 41.10 87.08 Élőmarha 5 103.13 1.95-3.69-26.87 94.45 141.68 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. október 25. 5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szatmári Tamás +36 1 457 8915 szatmari.tamas@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Központi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. október 25. 6