Gyors piaci áttekintés 2016. március 31., csütörtök DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1.1323-0.13 O/N 1.50 (+5) -0.39 (0) 0.38 (0) magyar 145.0-5.9 EUR-CHF 1.0929-0.10 1 hetes 1.39 (+8) -0.35 (0) 0.39 (0) lengyel 86.6-0.6 USD-JPY 112.33-0.09 2 hetes 1.32 (+7) -0.35 (0) - cseh 42.5 0.0 EUR-HUF 314.50-0.11 1 hónapos 1.23 (+3) -0.33 (0) 0.43 (0) román 112.0-11.0 USD-HUF 277.75 0.02 3 hónapos 1.20 (0) -0.24 (0) 0.63 (0) orosz 288.2-15.4 EUR-PLN 4.2726 0.00 6 hónapos 1.16 (+1) -0.13 (0) 0.91 (0) török 257.2-11.0 EUR-CZK 27.061 0.03 12 hónapos 1.08 (0) 0.00 (0) 1.24 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 10,053.0-0.38 2 éves 0.91 (-1)* -0.15 (0) 0.85 (0) magyar 0.89 (+1) 0.77 (+1) FTSE 100 6,125.0-0.37 5 éves 1.20 (0) 0.03 (+1) 1.20 (0) euróöv. -0.26 (0) -0.29 (0) CAC 40 4,418.0-0.57 10 éves 2.01 (0) 0.54 (0) 1.66 (-1) USA 0.70 (-3) 0.88 (-4) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban; * 3 éves Zárójelben a napi változás ban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 8:00 Németország Kiskereskedelmi eladások, febr., év/év 5,4%(t) -0,8% 8:00 Németország Kiskereskedelmi eladások SZK, febr., hó/hó -0,4%(t) -0,1% 9:00 Magyarország Termelői árak, febr., év/év -0,5% -1,7% 9:00 Magyarország Termelői árak, febr., hó/hó -0,3% -0,8% 9:00 Törökország GDP, IV. né., év/év 5,0% 4,0% 9:55 Németország Munkanélküliségi ráta SZK, márc. 6,2% 6,2% 11:00 Euróövezet Fogyasztói árak, márc. (e), év/év -0,1% -0,2% ~11:30 Románia BNR kamatbejelentés 1,75% 1,75% 13:00 Csehország CNB kamatbejelentés 0,05% 0,05% 14:00 Lengyelország Fogyasztói árak, márc. (e), év/év -0,8% -0,8% 14:30 Egyesült Államok Új munkanélküli-segély kérelmek SZK, 12. hét, db 265e 265e 15:45 Egyesült Államok Chicago BMI SZK, márc. 50,8 47,6 * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll Többnyire kisebb esést mutattak a távol-keleti tőzsdék, az európai piacokon is minimális korrekció várható az előző napi emelkedés után. Az olajárak újra lefelé tartanak a magas amerikai készletadatok miatt. Korrekció látható a devizapiacokon is: az előző napi gyengülések után kissé erősödik a dollár. Nem mutatnak határozott irányt a feltörekvő devizák, így a forint sem.
Tovább gyengült a dollár Devizaárfolyamok Folytatódott a dollár gyengülése Janet Yellen keddi beszédét követően, amelyben a kamatemeléssel kapcsolatban óvatosságot hangsúlyozott. Az euró pedig a vártnál magasabb német infláció hatására erősödött. A javuló kockázatvállalási hajlandóság és az emelkedő olajárak miatt erősödtek a feltörekvő devizák. Ezzel szemben gyengültek a régiós devizák, mivel a vártnál nagyobb német infláció hatására mérséklődtek az EKB további lazítására vonatkozó várakozások. Így gyengült a forint is, azonban a zloty nagyobb mértékben gyengült. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1.1338 0.42 4.28 5.66 1.0565 1.1619 EUR-CHF 1.0940 0.21 0.78 4.81 1.0252 1.1154 EUR-JPY 127.47 0.17 4.03-1.12 122.53 140.57 EUR-GBP 0.7886 0.46 0.93 8.87 0.6945 0.7921 USD-CHF 0.9650-0.19-3.35-0.79 0.9122 1.0302 USD-JPY 112.43-0.24-0.23-6.41 111.39 125.63 USD-GBP 0.6955 0.06-3.20 3.07 0.6297 0.7208 EUR-HUF 314.85 0.41 1.52 4.78 296.59 317.95 USD-HUF 277.70-0.05-2.65-0.81 267.47 294.34 CHF-HUF 287.74 0.11 0.72-0.07 278.57 303.89 JPY-HUF 2.4700 0.26-2.43 6.43 2.2210 2.5314 GBP-HUF 399.24-0.04 0.55-3.75 391.77 446.39 EUR-PLN 4.2727 0.60-1.75 4.86 3.9877 4.4950 EUR-CZK 27.054-0.02-0.05-1.83 27.019 27.578 EUR-RON 4.4670 0.03 0.04 1.22 4.3798 4.5500 RUBBASK 72.413 0.32-7.06 20.40 51.263 85.659 TRYBASK 3.0264 0.19-2.24 12.36 2.6896 3.2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött az euró Erősödött az euró a dollárral és a jennel szemben 1.14 134 EUR-USD 1.13 1.12 1.11 1.10 1.09 1.08 1.07 Gyengült a forint Gyengült a forint és a zloty EUR-JPY 132 130 128 126 124 122 318 4.50 316 314 4.45 4.40 EUR-HUF 312 310 EUR-PLN 4.35 4.30 308 4.25 306 4.20 2016. március 31. 2
Emelkedtek a német hozamok Állampapírpiac A vártnál nagyobb német infláció hatására emelkedtek a német hozamok. Mivel az amerikai hozamok vegyesen mozogtak, tovább szűkültek a transzatlanti szpredek. Emelkedtek a német hozamok százalék 1.6 1.2 0.8 0.4 0.0-0.4-0.8 3 hónapos 12 hónapos 2 éves Csökkentek a transzatlanti szpredek -1.2 5 éves 10 éves 30 éves 115 190 175 160 145 130 2 éves 5 éves 10 éves Magyar állampapírok: lefelé csorognak a hosszú hozamok 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0.50 0 +2-25 -0.54-0.24 5 év -0.33 +2 +8-23 -0.41 0.23 10 év 0.16 +2 +5-2 0.07 0.98 12 hó 0.60 +2 +1 +38 0.19 0.69 5 év 1.26-1 +5-11 1.12 1.79 10 év 1.82 +2 +9-10 1.66 2.48 3 hó 1.00 0 +6-50 0.32 1.56 6 hó 1.02 +1 +3-62 0.33 1.64 12 hó 0.99 +1-1 -64 0.35 1.63 3 év 1.51-1 -36-61 1.51 2.52 5 év 2.01-1 -31-59 2.01 3.19 10 év 2.90-2 -37-38 2.90 4.21 15 év 3.20-3 -36-20 3.20 4.34 lengyel 2.86 +1-8 +56 2.25 3.34 cseh 0.37-1 +7-7 0.28 1.24 román 3.34-3 -6 +10 3.15 4.29 orosz 9.10-16 -46 török 10.00-12 -63 +156 8.16 11.31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam Az ÁKK tegnap 25,4 milliárdnyi 2017/A sorozatú kötvényt vásárolt vissza a forgalmazóktól, a 2017/B esetében pedig 15,8 milliárdnyit, jóval az eredetileg tervezett 5-5 milliárdos volumen fölött. A referenciahozamok ismét csak minimális mértékben mozogtak tegnap, közülük az év fölöttiek jellemzően lefelé. Az 5-éves hozam 2,01%-on ért el új historikus minimumértéket, a 10-éves pedig 2bp-tal 2,9%-ig jött le. Ma 3-, 5- és 10-éves kötvényeket hoz aukcióra az ÁKK. Előbbi kettő esetében a szokott 20 milliárdos, utóbbi esetében 12 milliárdos az értékesíteni kívánt mennyiség. A jelenlegi másodpiaci jegyzések 13-18bp-tal vannak a két héttel ezelőtti aukciós hozamok alatt. ÁKK referenciahozam-görbe százalék 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve Német hozamok fölötti felárak 340 300 260 220 180 140 12 hónapos 5 éves 10 éves 0.5 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év 100 2016. március 31. 3
Csökkentek a KKErégió CDS jegyzései Rali a tőzsdéken A Fed felőli jelzések a lassabb kamatemelésre jelentősen csökkentették közép-keleteurópai régióban az 5-éves CDS-felárakat, kisebb mértékben estek az EMU periférikus országainak törlesztéskockázati felárai is. A magyar felár 145bp közelébe csökkent; így távolodott a korábbi 160-170bp-os sávtól. Csökkenő régiós 5-éves CDS-felárak 400 320 240 160 80 0 Részvénypiacok magyar lengyel cseh román orosz török Magyar és lengyel felár különbözete Janet Yellen megnyugtató szavaira érdemben emelkedtek a részvénypiacok. Az európai tőzsdéket egyedi vállalati hírek is támogatták, így szárnyalt a Metro annak hatására, hogy a nagykereskedelmi társaság a vállalat feldarabolását jelentette be. Nagyot emelkedtek az acélipari cégek is az iparág konszolidációjának reményében, miután a Tata Steel kivonulhat az angol piacról. Az amerikai tőzsdék emelkedése visszafogottabb volt az előző napi szárnyalás után. 15,3 milliárd forintos forgalom mellett 2,24%-kal lőtt ki a BUX, a meghatározó részvények mindegyike robosztusan emelkedett. A legnagyobb mértékben, 3%-kal a MOL emelkedett, de nem lehetett panasz az OTP 2,5%-os, a Richter 1,24%-os, valamint a Magyar Telekom 2,5%-os emelkedésére sem. A MOL-t az új pakisztáni olaj- és gáztalálatok is támogathatták. 190 175 160 145 130 115 100 85 különbözet (j.t.) magyar lengyel 100 70 60 95 90 85 80 75 70 65 RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 10046.6 1.60 5.81-16.04 8752.9 12374.7 FTSE 100 6203.2 1.59 1.74-8.41 5537.0 7104.0 CAC 40 4444.4 1.78 2.09-11.71 3896.7 5268.9 MIB 18375.3 1.12 4.27-20.65 15773.0 24031.2 IBEX 8870.2 0.70 4.83-23.01 7746.3 11866.4 Euro Stoxx 50 3044.1 1.31 3.34-17.67 2680.4 3828.8 Dow Jones 17716.7 0.47 7.27-0.33 15660.2 18312.4 S&P 500 2064.0 0.44 6.82-0.19 1829.1 2130.8 Nasdaq 4869.3 0.47 6.83-0.64 4266.8 5218.9 Nikkei** 16758.7-0.71 4.18-11.96 14952.6 20868.0 Topix** 1347.2-0.67 3.56-11.89 1196.3 1691.3 Hang Seng** 20715.9-0.42 6.74-17.41 18319.6 28442.8 SSE** 3000.4-0.01 9.78-21.26 2655.7 5166.4 BUX 26314.3 2.24 12.80 33.65 19654.6 26314.3 OTP 6900 2.48 15.97 30.09 5201 6900 MOL 16440 3.01 18.19 35.64 12015 16440 MTelekom 452 2.49 5.85 9.71 379 452 Richter 5490 1.24 8.20 42.60 3800 5840 WIG 48990.5 1.78 7.84-9.43 42152.7 57379.5 PX 900.8 0.86 5.04-12.85 845.9 1058.4 BET 6715.5 0.05 5.10-5.10 6019.0 7638.9 MICEX 1868.1 1.24 1.52 14.88 1584.9 1914.0 ISE 82917.8 1.45 9.37 2.56 68567.9 88651.9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak. 2016. március 31. 4
Kilőtt a MOL Száguldott a MOL (+3,01%) 16800 16000 16800 16000 forint 15200 14400 15200 14400 forint 13600 13600 12800 12800 jan.06 jan.20 febr.03 febr.17 márc.02 márc.16 márc.30 Meneteltek a részvénypiacok Emelkedett a DAX (+1,6%) és a BUX (+2,24%) pont 11000 10500 10000 9500 9000 pont 26000 25500 25000 24500 24000 23500 23000 8500 22500 Árupiacok Emelkedő energia-, csökkenő nemesfémárak Emelkedtek az olajárak USD/hordó 48 44 40 36 32 28 Brent WTI földgáz (j.t.) 2.60 2.40 2.20 2.00 1.80 USD/millió brit hőegység Estek a nemesfémárak USD/uncia 1300 1200 1100 1000 900 arany platina ezüst (j.t.) 16.00 15.55 15.10 14.65 14.20 USD/uncia 24 1.60 800 13.75 ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 39.26 0.31 9.15-28.76 27.88 67.77 WTI 2 38.32 0.10 13.54-19.50 26.21 61.43 Földgáz 2 1.996 4.89 16.66-24.39 1.639 3.016 Arany 1225.02-1.38-1.10 3.50 1051.10 1272.25 Ezüst 15.221-0.92 2.09-8.63 13.676 17.726 Platina 962.48-0.70 3.07-15.72 818.45 1177.31 Alumínium 3 1496 0.47-4.90-16.19 1436 1978 Réz 3 4873-0.37 3.78-19.34 4331 6480 Nikkel 3 8430-0.24-1.06-31.99 7595 14350 Cink 3 1797 0.90 1.87-13.65 1468 2401 Búza 4 464.0-2.67 2.37-16.85 446.0 631.3 Kukorica 4 367.0-1.61 2.80-11.94 355.8 466.8 Cukor 1 15.87 0.06 10.52 13.52 11.49 16.71 Vágósertés 5 68.93-1.89-1.50 10.41 51.80 84.65 Élőmarha 5 132.35-1.85-5.13-17.96 117.15 163.03 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. március 31. 5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Központi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. március 31. 6