AZ OTP INGATLANALAP 2007. ÉVES JELENTÉS

AZ OTP INGATLANALAP 2007. ÉVES JELENTÉS 2008. április 28. OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 1/25

I. Piaci folyamatok, a befektetési politikára ható tényezők alakulása A tavalyi évben többéves folyamatként tovább folytatódott Magyarországon az egész keletközép európai régióra jellemző bővülés a kereskedelmi, ipari és irodai ingatlanok piacán. Az ingatlanpiac továbbra is a gazdaság egyik legdinamikusabb, jelentős bővülést mutató szektora. Az OTP Ingatlanalap 2007 évben az irodaházak, a diplomáciai és luxus lakóigényt szolgáló ingatlanok, valamint a kereskedelmi és raktárlogisztikai ingatlanok piacán rendelkezett befektetésekkel. Az időszak során az Alap Budapest környéki fejlesztési telkeket vásárolt, valamint vidéki kereskedelmi és logisztikai ingatlanokkal is növelte portfólióját. Az Alap érdekeltségében zajlanak több felújítási, beruházási projekt tervezésikivitelezési munkái is. Az alábbiakban a piac egészéről kívánunk áttekintést adni. Irodapiac: 2007 év minden szempontból jól sikerült a budapesti irodapiacon, a kereslet magas és a kihasználatlanság alacsony, annak ellenére, hogy a jövőbeli fejlesztések értéke magas. A bérbeadás jelentős növekedést mutat 2006 évhez képest. Az év során rekordnagyságú új irodaházat adtak át, aminek következtében az év végére a teljes bérbeadható terület meghaladta 1,85 millió m2. A bérleti díjak stabilak, sőt a prémiumkategóriás irodabérleti díjak tovább emelkednek. A fejlesztési aktivitás továbbra is igen élénk, középtávon várhatóan fennmarad az évi 150200 ezer m2 új bérbeadható A kategóriás irodaterület piacra kerülése. Az irodakereslet már öt éve folyamatosan növekszik. Az elmúlt évben több olyan időszak is volt, amikor a valaha mért legmagasabb bérbeadási szintet regisztrálták. A magyar magángazdaság jó fundamentumai azt jelzik, hogy a minőségi irodák iránti igény továbbra is erős marad és akár még tovább is nőhet. A bérbeadások mintegy kétharmada új üzletkötés vagy bővülés. Az új bérleti szerződésekben szereplő átlagos bérelt terület mintegy 600 m2. A kihasználatlansági mutató Budapesten megközelítőleg 12 %, amely a jelentős új irodaterület ellenére stabil maradt az elmúlt években. Az előző évhez képest nem változtak a bérleti díjak Budapesten, csak a prémium kategóriás irodák esetében tapasztalható enyhe növekedés. Jelenleg az A kategóriás irodák esetében a bérleti díjak 12 14 euró/m2/hó környékén mozognak. Az ún. effektív bérleti díjak akár 10 százalékkal is OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 2/25

alacsonyabbak lehetnek egy átlagos A kategóriás iroda esetében, míg prémium kategóriás területek esetében a bérleti ösztönzők nem szokványosak. Kiskereskedelmi ingatlanok: A kereskedelmi ingatlanok fejlesztése az elmúlt időszaki trendeket követve a növekvő vásárlóerővel rendelkező, de korábban a nemzetközi retailhálózatok által le nem fedett térségekre, tehát elsősorban vidéki kis és közepes méretű városokra koncentrálódik. Dinamikus országos hálózatnövekedés figyelhető meg különösen a bevásárlóparkoknál, valamint a hagyományos élelmiszerkiskereskedelem területén jelenlévő, külföldi érdekeltségű cégeknél. Budapesten tovább folytatódik a luxusmárkák megtelepedése a kiemelt lokációkon. A bevásárlóközpontokban a bérleti díjak továbbra is 65100 Eur/m2/hó között mozognak, míg az Andrássy úton a bérleti díjak elérték a 4065 Eur/m2/hót. A budapesti kiskereskedelmi piacon az év legnagyobb eseménye az Arena Plaza megnyitása volt 65000 m2 bérbeadható területen. Lakásingatlanok: A tavalyi év negatív rekordot elérő lakásépítési mutatói, a gazdasági megszorítások és emelkedő energiaárak, valamint az újonnan felvett lakáscélú hitelek állományának csökkenése következtében érdemi aktivitást csak az új fejlesztésű lakásingatlanok produkálnak, ahol 2007ben a keresletben nem mutatkozott visszaesés. Az új építésű lakásárak az év folyamán a kivitelezési költségek emelkedése miatt mintegy 510%kal emelkedtek. A folyamatosan népszerű belvárosi területek mellett azonban a fejlesztői figyelem mind gyakrabban fordul a peremkerületek felé. Több olyan koncepciózus projekt indult a közelmúltban, vagy áll előkészítés alatt a fővárosban, melyek város, illetve kerületfejlesztési tervek részeként jelennek meg. Raktárlogisztikai piac: A magyarországi modern iparilogisztikai ingatlanok piaca továbbra is Budapest és környékére összpontosul, a teljes kínálat mintegy 1,05 millió m2 az év végén, az év során mintegy 42 ezer m2 új raktárt adtak át. A legnagyobb logisztikai létesítmények a budapesti autópályakörgyűrű mellett OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 3/25

helyezkednek el. A korábbi időszaknál alacsonyabb bérbeadási és fejlesztési aktivitás miatt a kihasználatlanság enyhén emelkedett az előző évhez képest, az év végén a kihasználatlanság mintegy 11,2% volt. Az irányadó bérleti díjak továbbra is 4 EUR környékén szóródnak, bár a bérleti díjakat az elhelyezkedés és a műszaki tartalom erősen befolyásolja. Az építés alatt álló projektek mintegy 175 ezer m2t tesznek ki. Az építkezések az autópálya újonnan épült részeit célozzák meg főleg a keleti és északi oldalakon, amelyeken további fejlesztésekre van lehetőség. Befektetői piac: A befektetői piacról 2007ben általánosságban elmondható, hogy a tőkepiacokon a likviditási válság néven ismertté vált krízis, ami elsősorban a hitelköltségek és a kockázati prémiumok emelkedésében mutatkozott meg, a befektetői ingatlanpiacon is némi hozamemelkedést indukált a fejlett országokban. Az általános globális trend a keletközép európai régióban egyenlőre korlátozottan érvényesül, tekintve a piac kis méretét és a rendelkezésre álló tőke állományát. A befektetői elvárásoknak maradéktalanul megfelelő iroda és kereskedelmi ingatlanok esetében az elvárt hozamszint bérleti jövedelem és az ár hányadosa pl. az A kategóriás irodaházakat tekintve Budapesten 6.5% környékén található. A raktárlogisztikai ingatlanoknál a legújabb létesítményeknél 8% körül mozog ez az arány. A befektetői piacon a hazai ingatlanalapok térnyerése a megfelelő ingatlanpiaci likviditás, illetve elérhető termék hiányában nem arányos az alapokban található, elkölthető szabad tőke mennyiségével. Az erős konkurenciaharcban továbbra is igaz, hogy a hazai alapok versenyhátránnyal bírnak, mivel a külföldiek által kedvelt cég adásvételi formát a hazai alapok az ingatlanügyleteknél nem alkalmazhatják. Makrogazdasági környezet: A befektetési politikára ható fontosabb tényezők a jegybanki és ezáltal az állampapír piaci kamatszint év közbeni változásai, az irodabérleti piacon kialakult bérleti díjak, a forint árfolyamának alakulása, valamint az Alapkezelő által kezelt megtakarítások állományának változása voltak. Az Alap az év során stabil, kiegyensúlyozott nettó eszközértékalakulást mutatott. Bár az Alap az év folyamán a meghirdetett befektetési politikával összhangban további elemekkel kereskedelmi, logisztikai és OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 4/25

iroda szegmensben bővítette a bérbeadás céljára hasznosítható ingatlanportfólióját, amelynek értéke az év végén meghaladta a 53 milliárd Ftt. II. Általános adatok Az OTP Ingatlanbefektetési Alap nyilvános forgalomba hozatallal létrehozott, nyíltvégű ingatlanforgalmazó alap, melyet a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete III/120.0131/2002.számú határozatával 2002. december 5én vett nyilvántartásba. Az Alap határozatlan futamidőre jött létre. Alapkezelő: OTP Ingatlanbefektetési Alapkezelő Zrt. (1012 Budapest, Pálya.u. 46.) Letétkezelő: OTP Bank Nyrt. (1051 Budapest, Nádor u. 16.) Forgalmazók: OTP Bank Nyrt. (1051 Budapest, Nádor u. 16.) BNP Paribas Magyarországi Fióktelep (1055 Budapest, Honvéd u. 20) Budapest Bank NyRt ( 1138 Budapest, Váci út 188) Equilor Befektetési Zrt ( 1037 Budapest, Montevideo u. 6) Erste Bank Befektetési Magyarország Zrt (1075 Budapest, Madách I. út 1315) CIB KözépEurópai Nemzetközi Bank Zrt (1027 Budapest, Medve U. 414) Ingatlanértékelő: KPMG Tanácsadó Kft. (1139 Budapest, Váci út 99.) SERATUS Ingatlan és Gazdasági Tanácsadó Kft (1085 Budapest, Üllői út 14.) Könyvvizsgáló: Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft., (1068 Budapest, Dózsa Gy. út 84/C ) A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott lajstromozási szám: 12115. III. Az Alap befektetési jegyeinek darabszámának,nettó eszközértékének, árfolyamának alakulása DÁTUM DARABSZÁM* ELADOTT BEF. JEGY DB VISSZAVÁLTOTT BEF. JEGY DB NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK HUF EGY BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK HUF/DB 2003. 12.31 18.067.142.626 15.968.381.223 2.735.697.319 19.463.930.163 1,077311 2004. 12.31 19.951.800.748 5.417.421.090 3.532.762.968 24.224.165.842 1,214134 2005. 12.30 55.387.396.414 38.792.292.110 3.356.696.444 73.096.917.357 1,319739 2006. 12.29 84.958.408.794 45.198.774.039 15.627.761.659 119.900.995.656 1,411291 2007. 12.29 92.677.989.897 15.114.608.111 22.834.189.214 141.625.815.107 1,528149 *A nettó eszközérték készítés technikájának következtében az év utolsó munkanapjára érvényes nettó eszközértékben az előző munkanapi állapotnak megfelelő darabszám szerepel. OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 5/25

Az alap vagyonának és a befektetési jegyek árfolyamának alakulását a 2007. évben az alábbi grafikon szemlélteti. Az OTP Ingatlanbefektetési Alap árfolyamának és nettó eszközértékének alakulása (Ft) 1.580 145,000,000,000 1.530 140,000,000,000 135,000,000,000 1.480 130,000,000,000 1.430 125,000,000,000 120,000,000,000 IV. 1.380 1.330 2007.01.02 2007.01.12 2007.01.24 2007.02.05 2007.02.15 2007.02.27 2007.03.09 2007.03.23 2007.04.04 2007.04.17 2007.04.27 2007.05.11 2007.05.23 nettó eszközérték (jobb skála) Az Alap hozamának alakulása 2007.06.05 2007.06.15 2007.06.27 2007.07.09 2007.07.19 2007.07.31 2007.08.10 2007.08.23 2007.09.04 2007.09.14 2007.09.26 2007.10.08 2007.10.18 árfolyam (bal skála) 2007.10.30 2007.11.13 2007.11.23 2007.12.05 2007.12.17 2007.12.29 115,000,000,000 110,000,000,000 Időszak Éves hozam 2003. üzleti év (2002.12.292003.12.31.) 9,57% 2004. üzleti év (2003.12.312004.12.31.) 12,66% 2005. üzleti év (2004.12.312005.12.30.) 8,70% 2006. üzleti év (2005.12.302006.12.29.) 6,79% 2007. üzleti év (2006.12.292007.12.29.) 8,28% OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 6/25

V. Az Alap eszközei a beszámolási időszak első és utolsó napján Az Alap eszközeinek és kötelezettségeinek összetételére vonatkozó alábbi információk nem minden esetben egyeznek meg az Alap éves beszámolóiban szereplő mérleg adatokkal. Az eltérések a nettó eszközérték számítás technikájából adódnak, azaz az éves beszámoló tartalmaz minden, a mérlegkészítés időszakában felmerült követelést/kötelezettséget, míg az év utolsó munkanapjára vonatkozó nettó eszközértékben csak a tárgyév utolsó munkanapját megelőző munkanapig felmerült követelések/ kötelezettségek szerepeltethetők. V/1. ESZKÖZÖK ÖSSZETÉTELE 2006. december 31. Az Alap nettó eszközértéke 2006. december 31én 119.900.996 e Ft. MEGNEVEZÉS ÖSSZEG e Ft. PORTFÓLIÓ % I. KÖTELEZETTSÉGEK: 2,323,048 1.94 I//1. Hitelállomány 1,059,907 0.88 I/2. Egyéb kötelezettségek 752,535 0.63 alapkezelői díj 155,561 0.13 letétkezelői díj 97,412 0.08 ingatlanszakértői díj 10,402 0.01 költségként elsz. egyéb tétel 9,371 0.01 bérlői óvadék 122,607 0.10 bef.jegy forgalmazásból eredő 18,858 0.02 szállítókkal szembeni köt. 64,751 0.05 egyébnem költség alapú köt. 78,584 0.07 költségvetéssel szembeni köt. 194,989 0.16 I/3.Céltartalékok I/4. Passzív időbeli elhatárolások 510,606 0.43 ingatlan vásárlás illeték 443,019 0.37 bérleti díj elhat 53,608 0.04 marketing és üzemeltetési költ. 13,979 0.01 építményadó MEGNEVEZÉS ÖSSZEG e Ft. PORTFÓLIÓ % II. ESZKÖZÖK: 122,224,044 101.94 II/1. Folyószámla, készpénz 44,908 0.04 II/2. Lekötött bankbetétek II/3. Egyéb követelés 14,947,350 12.47 bef.jegy forgalmazásból eredő köv. lekötött betét miatti követelés 2,818,007 2.35 derivatív ügyletekből eredő köv. 12,631 0.01 származékos ügyletek miatti köv. 9,702,096 8.09 bérlőkkel szembeni követelés 180,305 0.15 előleg követelés 1,948,047 1.62 költségvetéssel szembeni köv. 284,615 0.24 egyéb követelések 1,649 0.00 OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 7/25

MEGNEVEZÉS NÉVÉRTÉK e Ft FORGALMI ÉRTÉK e Ft PORTFÓLIÓ % II/4. Értékpapírok 61,488,051 51.28 D070117 5,864,750.000 5,840,555.015 4.87 D070214 3,134,170.000 3,104,099.754 2.59 D070314 2,386,230.000 2,346,585.215 1.96 D070321 6,433,280.000 6,318,017.275 5.27 D070328 1,840,220.000 1,803,075.212 1.50 D070509 2,000,000.000 1,943,364.886 1.62 D070606 3,194,320.000 3,091,114.538 2.58 D070801 1,979,500.000 1,891,067.900 1.58 DISZKONT KINCSTÁRJEGYEK ÖSSZESEN 26,832,470.000 26,337,879.795 21.97 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2007/D 982,730.000 999,860.303 0.83 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2007/F 423,020.000 451,762.343 0.38 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2007/G 7,886,150.000 8,094,925.558 6.75 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2008/C 510,200.000 512,709.849 0.43 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2008/D 7,500,000.000 7,706,747.055 6.43 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2008/E 1,729,380.000 1,722,577.211 1.44 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2009/C 1,242,530.000 1,251,989.398 1.04 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2009/D 29,860.000 30,489.781 0.03 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2009/E 4,295,700.000 4,312,838.784 3.60 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2009/F 3,708,550.000 3,740,117.330 3.12 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2010/B 2,000,000.000 2,015,123.452 1.68 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2011/B 4,526,650.000 4,311,029.972 3.60 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNYEK 34,834,770.000 35,150,171.036 29.32 FORGALMI ÉRTÉK PORTFÓLIÓ MEGNEVEZÉS / FUNKCIÓ CÍM / BESOROLÁS HRSZ e Ft % II/5. Ingatlanok, beruházások 45,743,735 38.15 II/5/1. Ingatlanok 45,743,735 38.15 ELADÁSI / LAKÓ 1023. Bp.II. Vérhalom u. 1216 13019 543,519.000 0.45 ELADÁSI / LAKÓ ÖSSZESEN BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 543,519.000 0.45 IRODA 1024. Bp. Margit krt. 4345 13364 1,028,600.000 0.86 IRODA 1034. Bp. Tímár u. 20 17624 714,000.000 0.60 IRODA 1051. Budapest, Nádor u. 16. 24579 2,975,000.000 2.48 IRODA 1054. Budapest, Vadász u. 12. 24789 1,090,300.000 0.91 IRODA 1055. Budapest, Markó u. 9. 24931 856,500.000 0.71 IRODA 1137. Bp. Pozsonyi út 56 25466 4,808,000.000 4.01 IRODA 1139. Bp. Petneházy u. 52. 26233 2,010,000.000 1.68 IRODA 1068. Bp. Benczúr u. 42. 29675 492,200.000 0.41 IRODA 1068. Bp. Benczúr u. 26. 29689 435,000.000 0.36 IRODA 1088. Bp. Rákóczi út 15 36545 620,300.000 0.52 IRODA 1092. Bp. Kinizsi u. 3036 36840 4,442,700.000 3.71 IRODA 1042. Budapest, József. A. u. 92. 71677 631,900.000 0.53 IRODA 1016. Bp. I. Bérc u. 23 1242131 459,100.000 0.38 IRODA 1124. Budapest, Jagelló u. 20/A febr.41 266,800.000 0.22 OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 8/25

IRODA 1026. Bp. Pasaréti út 29. 12030/1 322,400.000 0.27 IRODA 1027. Budapest, Margit krt. 8. 13561/A/1 192,300.000 0.16 IRODA 1195. Üllői út 285. 164247/A/1 149,000.000 0.12 IRODA 1204. Budapest, Kossuth. L. u. 4446. 171368/A/1 142,200.000 0.12 IRODA 1211. Budapest, Bajáki Ferenc u. 13. 210146/5455 380,000.000 0.32 IRODA 1225. Bp.Nagytétényi út 216218 231310/6 313,200.000 0.26 IRODA 1136. Budapest, Tátra u. 16. 25110/0/A/1 429,700.000 0.36 IRODA 1131. Budapest, Babér u. 9. 26091/2 11,448,700.000 9.55 IRODA 1064. Budapest, Podmaninszky u. 65. 28481/A/1 365,100.000 0.30 IRODA 1115. Budapest, Bartók Béla út 9294. 4359/1/A/2 455,200.000 0.38 IRODA 1042. Budapest, Árpád út 6365. 70664/2/A/12 149,900.000 0.13 IRODA 1012. Budapest, Pálya u. 46. 7547/0/A 765,358.152 0.64 IRODA 1126. Böszörményi út 911 8274/A/1 154,300.000 0.13 IRODA ÖSSZESEN BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 36,097,758.152 30.11 KERESKEDELEM 1154. Bp.Wesselényi út 9/b 80782/5 766,000.000 0.64 KERESKEDELEM 1173. Bp. Pest út 237/E 139800 1,040,429.600 0.87 KERESKEDELMI ÖSSZESEN BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 1,806,429.600 1.51 KERESKEDELEM 3170. Szécsény, Rákóczi út 91. 79 86,250.000 0.07 KERESKEDELEM 4300. Nyírbátor Kossuth L. u. 11. 2007 106,000.000 0.09 KERESKEDELEM 4900 Fehérgyarmat Kossuth u. 14 755 107,700.000 0.09 KERESKEDELEM 5700. Gyula, Hétvezér u. 26. 4486/A 71,700.000 0.06 KERESKEDELEM 7800. Siklós, Felszabadulás út 29. 1150/2/A/1 88,600.000 0.07 KERESKEDELEM 9700. Szombathely, Dolgozók útja 1/a 3783/A/1 247,000.000 0.21 KERESKEDELMI ÖSSZESEN VIDÉK 707,250.000 0.59 KERESKEDELMI MINDÖSSZESEN 2,513,679.600 2.10 LAKÓ 1025. Bp. Barlang u. 17 15512/11 690,500.000 0.58 LAKÓ 1025. Bp. Vend u. 26. 15414 365,600.000 0.30 LAKÓ 1125. Bp Zsolna u. 4. 9755/2 251,678.000 0.21 LAKÓ ÖSSZESEN BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 1,307,778.000 1.09 LOGISZTIKA 1033. Bp. Szőlőkert u. 4 18900/9 1,461,000.000 1.22 LOGISZTIKA 1097. Budapest, Gubacsi út 32. 38229 1,127,400.000 0.94 LOGISZTIKA 1225. Bp.Nagytétényi út 216218 231319 568,700.000 0.47 LOGISZTIKA 1211. Budapest, Terelő u. 2. 210146 1,444,300.000 1.20 LOGISZTIKA ÖSSZESEN BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 4,601,400.000 3.84 TELEK 1143. Bp.Tábornok. U. 1. 32472 363,600.000 0.30 TELEK ÖSSZESEN BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 363,600.000 0.30 TELEK 2111. Szada, Ipari Park 4332/3 316,000.000 0.26 TELEK ÖSSZESEN VIDÉK 316,000.000 0.26 TELEK MINDÖSSZESEN 679,600.000 0.57 Építés alatt álló ingatlanok 0.000 0.00 Aktív időbeli elhatárolások 0 eft OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 9/25

V/2. ESZKÖZÖK ÖSSZETÉTELE 2007. december 31. Az Alap nettó eszközértéke 2007. december 31én 141.625.815e Ft. MEGNEVEZÉS ÖSSZEG e Ft PORTFÓLIÓ % I. KÖTELEZETTSÉGEK: 2,072,693.478 1.46 I//1. Hitelállomány 933,781.578 0.66 I/2. Egyéb kötelezettségek 894,634.462 0.63 alapkezelői díj 181,795.642 0.13 letétkezelői díj 15,125.782 0.01 ingatlanszakértői díj 12,224.709 0.01 költségként elsz. egyéb tétel 9,024.181 0.01 bérlői óvadék 131,695.926 0.09 bef.jegy forgalmazásból eredő 34,250.937 0.02 szállítókkal szembeni köt. 372,347.409 0.26 egyébnem költség alapú köt. 67,256.377 0.05 költségvetéssel szembeni köt. 70,913.499 0.05 I/3.Céltartalékok I/4. Passzív időbeli elhatárolások 244,277.438 0.17 ingatlan vásárlás illeték 162,351.206 0.11 bérleti díj elhat 36,045.999 0.03 marketing és üzemeltetési költ. 44,444.728 0.03 építményadó 1,435.505 0.00 MEGNEVEZÉS ÖSSZEG e Ft PORTFÓLIÓ % II. ESZKÖZÖK: 143,698,508.585 101.46 II/1. Folyószámla, készpénz 1,720,591.779 1.21 II/2. Lekötött bankbetétek 832.596 0.00 II/3. Egyéb követelés 1,537,541.502 1.09 bef.jegy forgalmazásból eredő köv. 216,143.571 0.15 lekötött betét miatti követelés 220,037.973 0.16 derivatív ügyletekből eredő köv. származékos ügyletek miatti köv. bérlőkkel szembeni követelés 452,867.275 0.32 előleg követelés 594,875.986 0.42 költségvetéssel szembeni köv. 53,616.697 0.04 egyéb követelések OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 10/25

MEGNEVEZÉS NÉVÉRTÉK FORGALMI ÉRTÉK PORTFÓLIÓ % II/4. Értékpapírok 87,776,240.000 87,262,280.128 61.61 DKJ080312 7,000,000.000 6,897,731.250 4.87 DKJ080507 9,215,850.000 8,989,466.622 6.35 DKJ080702 2,400,000.000 2,313,357.379 1.63 DKJ080102 1,018,280.000 1,017,264.718 0.72 DKJ080109 1,174,680.000 1,171,857.218 0.83 DKJ080206 2,000,000.000 1,984,061.099 1.40 DKJ080213 5,724,640.000 5,672,316.423 4.01 DKJ080220 1,200,000.000 1,187,060.532 0.84 DKJ080227 2,000,000.000 1,975,627.484 1.39 DKJ080409 3,396,070.000 3,328,073.372 2.35 DKJ080827 3,826,000.000 3,645,327.008 2.57 DKJ081022 2,300,000.000 2,167,647.750 1.53 DISZKONT KINCSTÁRJEGYEK ÖSSZESEN 41,255,520.000 40,349,790.855 28.49 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2008/C 510,200.000 516,529.664 0.36 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2008/D 7,500,000.000 7,810,272.623 5.51 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2008/E 1,729,380.000 1,739,262.018 1.23 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2009/C 3,742,530.000 3,859,566.500 2.73 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2009/D 29,860.000 30,762.804 0.02 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2009/E 4,295,700.000 4,358,974.487 3.08 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2010/B 2,000,000.000 2,015,045.639 1.42 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2011/B 4,526,650.000 4,360,494.562 3.08 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2012/C 4,500,000.000 4,332,013.820 3.06 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY 2009/F 17,686,400.000 17,889,567.156 12.63 MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNYEK ÖSSZESEN 46,520,720.000 46,912,489.273 33.12 MEGNEVEZÉS / FUNKCIÓ CÍM / BESOROLÁS HRSZ FORGALMI ÉRTÉK e Ft PORTFÓLIÓ % II/5. Ingatlanok, beruházások 53,177,263 37.55 II/5/1. Ingatlanok 53,130,763 37.51 ELADÁSI / LAKÓ 1023. Bp.II. Vérhalom u. 1216 13019 81,411 0.06 ELADÁSI / LAKÓ ÖSSZESEN BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 81,411 0.06 IRODA 1012. Budapest, Pálya u. 46. 7547/0/A 813,662 0.57 IRODA 1024. Bp. Margit krt. 4345 13364 1,089,600 0.77 IRODA 1026. Bp. Pasaréti út 29. 12030/1 322,400 0.23 IRODA 1027. Budapest, Margit krt. 8. 13561/A/1 200,900 0.14 IRODA 1034. Bp. Tímár u. 20 17624 803,600 0.57 IRODA 1042. Budapest, Árpád út 63 65. 70664/2/A/12 162,300 0.11 IRODA 1042. Budapest, József. A. u. 92. 71677 683,900 0.48 IRODA 1051. Budapest, Nádor u. 16. 24579 3,189,000 2.25 IRODA 1054. Budapest, Vadász u. 12. 24789 1,180,100 0.83 IRODA 1055. Budapest, Markó u. 9. 24931 918,000 0.65 IRODA 1064. Budapest, Podmaninszky u. 65. 28481/A/1 395,300 0.28 IRODA 1068. Bp. Benczúr u. 42. 29675 492,200 0.35 IRODA 1068. Bp. Benczúr u. 26. 29689 459,300 0.32 IRODA 1088. Bp. Rákóczi út 15 36545 640,500 0.45 IRODA 1092. Bp. Kinizsi u. 3036 36840 4,692,500 3.31 IRODA 1115. Budapest, Bartók Béla út 9294. 4359/1/A/2 492,800 0.35 OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 11/25

IRODA 1124. Budapest, Jagelló u. 20/A 2206463 279,300 0.20 IRODA 1126. Böszörményi út 911 8274/A/1 161,600 0.11 IRODA 1131. Budapest, Babér u. 9. 26091/2 12,329,600 8.71 IRODA 1136. Budapest, Tátra u. 16. 25110/0/A/1 465,100 0.33 IRODA 1137. Bp. Pozsonyi út 56 25466 5,319,000 3.76 IRODA 1139. Bp. Petneházy u. 52. 26233 2,130,600 1.50 IRODA 1195. Üllői út 151. 164247/A/1 153,800 0.11 IRODA 1204. Budapest, Kossuth. L. u. 4446. 171368/A/1 146,900 0.10 IRODA 1211. Budapest, Bajáki Ferenc u. 13. 210146/5455 399,000 0.28 IRODA 1225. Bp.Nagytétényi út 216 218 231310/6 327,200 0.23 IRODA ÖSSZESEN BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 38,248,162 27.01 KERESKEDELEM 1037. Budapest, Bécsi út 314. 20023/23/A/58 219,200 0.15 KERESKEDELEM 1154. Bp.Wesselényi út 9/b 80782/5 812,000 0.57 KERESKEDELEM 1173. Bp. Pest út 237/E 139800 1,127,503 0.80 KERESKEDELEM 2040. Budaörs, Gyár u. 2. 10300/30 1,878,800 1.33 KERESKEDELEM 2310. Szigetszentmiklós, Losonci u. 1. 79/3/A/12 82,000 0.06 KERESKEDELEM ÖSSZESEN BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 4,119,503 2.91 KERESKEDELEM 3170. Szécsény, Rákóczi út 91. 79 90,650 0.06 KERESKEDELEM 4300. Nyírbátor Kossuth L. u. 11. 2007 111,500 0.08 KERESKEDELEM 4900 Fehérgyarmat Kossuth u. 14 755 111,400 0.08 KERESKEDELEM 5700. Gyula, Hétvezér u. 26. 4486/A 71,700 0.05 KERESKEDELEM 7100. Szekszárd Tarcsai V. u. 89. 0320/126 1,405,000 0.99 KERESKEDELEM 7800. Siklós, Felszabadulás út 29. 1150/2/A/1 93,500 0.07 KERESKEDELEM 9700. Szombathely, Dolgozók útja 1/a 3783/A/1 254,200 0.18 KERESKEDELMI ÖSSZESEN VIDÉK 2,137,950 1.51 KERESKEDELEM MINDÖSSZESEN 6,257,453 4.42 LAKÓ 1025. Bp. Barlang u. 17 15512/11 690,500 0.49 LAKÓ 1025. Bp. Vend u. 26. 15414 385,000 0.27 LAKÓ 1125. Bp Zsolna u. 4. 9755/2 265,600 0.19 LAKÓ ÖSSZESEN BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 1,341,100 0.95 LOGISZTIKA 1033. Bp. Szőlőkert u. 4 18900/9 1,524,000 1.08 LOGISZTIKA 1097. Budapest, Gubacsi út 32. 38229/5 274,600 0.19 LOGISZTIKA 1097. Budapest, Gubacsi út 32. 38223/2 924,400 0.65 LOGISZTIKA 1211. Budapest, Bajáki Ferenc u. 13. 210146/100 1,512,400 1.07 LOGISZTIKA 1225. Bp.Nagytétényi út 228 231319 738,200 0.52 LOGISZTIKA ÖSSZESEN BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 4,973,600 3.51 TELEK 1143. Bp.Tábornok. u. 1. 32472 418,137 0.30 TELEK 2040. Budaörs (Lóhegy/Csikihegy/Bev. Park út) 10300/19 41,900 0.03 TELEK 2040. Budaörs Lóhegy 10300/18 678,800 0.48 OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 12/25

TELEK 2040. Budaörs Csikihegy 10300/17 356,900 0.25 TELEK 2040. Budaörs Bevásárlópark 10300/15 397,300 0.28 BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 1,893,037 1.37 TELEK 2111 Szada, Ipari Park 4332/3 336,000 0.24 TELEK ÖSSZESEN VIDÉK 336,000 0.24 TELEK MINDÖSSZESEN 2,229,037 1.57 Fejlesztés alatt álló ingatlan 2000. Szentendre 8908/7 46,500 0.03 BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 46,500 0.03 VI. Ingatlan adatok VI.1. Épületek egyedi jellemzői 2007.12.31 MEGNEVEZÉS / FUNKCIÓ CÍM / BESOROLÁS HRSZ Bérbeadható terület m2 Bérbeadottság % Építés, Használatbavétel éve Tervezett tartás időtávja év ELADÁSI / LAKÓ BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 146 ELADÁSI / LAKÓ 1023. Bp.II. Vérhalom u. 1216 13019 146 1968 1 IRODA BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 117757 96.47 IRODA 1012. Budapest, Pálya u. 46. 7547/0/A 2864 1994 510 IRODA 1024. Bp. Margit krt. 4345 13364 4959 1953 510 IRODA 1026. Bp. Pasaréti út 29. 12030/1 754 1936 510 IRODA 1027. Budapest, Margit krt. 8. 13561/A/1 707 1962 510 IRODA 1034. Bp. Tímár u. 20 17624 1921 1992 510 IRODA 1042. Budapest, Árpád út 6365. 70664/2/A/12 674 1969 510 IRODA 1042. Budapest, József. A. u. 92. 71677 2654 1993 510 IRODA 1051. Budapest, Nádor u. 16. 24579 10178 1908 510 IRODA 1054. Budapest, Vadász u. 12. 24789 3362 1975 510 IRODA 1055. Budapest, Markó u. 9. 24931 2697 1930 510 IRODA 1064. Bp, Podmaninszky u. 65. 28481/A/1 1486 1977 510 IRODA 1068. Bp. Benczúr u. 42. 29675 827 1992 510 IRODA 1068. Bp. Benczúr u. 26. 29689 1231 1935 510 IRODA 1088. Bp. Rákóczi út 15 36545 2258 1880 510 IRODA 1092. Bp. Kinizsi u. 3036 36840 10412 1915 510 IRODA 1115. Bp. Bartók Béla út 9294. 4359/1/A/2 1550 1991 510 IRODA 1124. Budapest, Jagelló u. 20/A 2206463 736 1992 510 IRODA 1126. Böszörményi út 911 8274/A/1 573 1965 510 IRODA 1131. Budapest, Babér u. 9. 26091/2 36380 2003 510 IRODA 1136. Budapest, Tátra u. 16. 25110/0/A/1 1292 1991 510 IRODA 1137. Bp. Pozsonyi út 56 25466 16598 1988 510 IRODA 1139. Bp. Petneházy u. 52. 26233 7812 1993 510 IRODA 1195. Üllői út 285. 164247/A/1 574 1974 510 IRODA 1204. Bp, Kossuth. L. u. 4446. 171368/A/1 607 1966 510 IRODA 1211. Bp, Bajáki Ferenc u. 13. 210146/5455 3500 1936 510 IRODA 1225. Bp.Nagytétényi út 216218 231310/6 1151 1953 510 OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 13/25

KERESKEDELEM BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 14960 91.68 KERESKEDELEM 1037. Budapest, Bécsi út 314. 20023/23/A/58 828 2004 510 KERESKEDELEM 1154. Bp.Wesselényi út 9/b 80782/5 3673 2005 510 KERESKEDELEM 1173. Bp. Pest út 237/E 139800 3542 2002 510 KERESKEDELEM 2040. Budaörs, Gyár u. 2. 10300/30 6500 2007 510 KERESKEDELEM 2310. Szigetszentmiklós, Losonci u. 1. 79/3/A/12 417 1988 510 KERESKEDELMI VIDÉK 9358 100.00 KERESKEDELEM 3170. Szécsény, Rákóczi út 91. 79 300 1978 510 KERESKEDELEM 4300. Nyírbátor Kossuth L. u. 11. 2007 368 1982 510 KERESKEDELEM 4900 Fehérgyarmat Kossuth u. 14 755 562 1993 510 KERESKEDELEM 5700. Gyula, Hétvezér u. 26. 4486/A 391 1972 510 KERESKEDELEM 7100. Szekszárd Tarcsai V. u. 89. 0320/126 6583 2007 510 KERESKEDELEM 7800. Siklós, Felszabadulás út 29. 1150/2/A/1 323 1993 510 9700. Szombathely, Dolgozók útja 3783/A/1 831 1996 510 KERESKEDELEM 1/a LAKÓ BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 2785 91.85 LAKÓ 1025. Bp. Barlang u. 17 15512/11 1371 1998 510 LAKÓ 1025. Bp. Vend u. 26. 15414 624 1995 510 LAKÓ 1125. Bp Zsolna u. 4. 2869013 790 1970 510 LOGISZTIKA BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE 49671 85.82 LOGISZTIKA 1033. Bp. Szőlőkert u. 4 18900/9 7800 2005 510 LOGISZTIKA 1097. Budapest, Gubacsi út 32. 38229 11300 1989 510 1211. Budapest, Bajáki Ferenc u. 1 210146/100 24000 1953 510 LOGISZTIKA 3. LOGISZTIKA 1225. Bp.Nagytétényi út 216218 231319 6571 1938 510 VI.2. Telkek egyedi jellemzői 2007.12.31 MEGNEVEZÉS / FUNKCIÓ CÍM / BESOROLÁS HRSZ Övezeti besorolás Beépíthetőség Szintterületi mutató Min. zöldterületi mutató Építménymagasság Közműellátottság Építési eng. Rendelkezésre állás TELEK BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE TELEK 1143. Bp.Tábornok. U. 1. 32472 TELEK 2040. Budaörs (Lóhegy/Csikihegy/Bev. Park út) TELEK 2040. Budaörs Lóhegy 10300/18 TELEK 2040. Budaörs Csikihegy 10300/17 TELEK 2040. Budaörs Bevásárlópark 10300/15 TELEK VIDÉK L2XIV/Z, KLKT XIV/O 75% terepszint felett, 100%terepszint alatt 4 12,520 m 20% Össz közmű Jogerős ép. eng. 2007.12.13 10300/19 út 1/KGSz 30/15 5000 1/KGSz 30/15 5000 1/KGSz 30/15 5000 30% 1 15m 30% összközmű nincs 30% 1 15m 30% összközmű nincs 30% 1 15m 30% összközmű nincs TELEK 2111 Szada, Ipari Park 888331 iparterület 50% 15m 25% nincs nincs OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 14/25

VI.3. Ingatlan csoportokra vonatkozó mutatók 2007.12.31 BESOROLÁS BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE VIDÉK ELADÁSI / MEGNEVEZÉS / FUNKCIÓ LAKÓ IRODA KERESKEDELEM LAKÓ LOGISZTIKA KERESKEDELEM ÖSSZESEN Éves bérleti díj / ehuf 16,439.16 3,017,597.37 386,232.21 96,201.97 348,272.52 108,501.61 3,973,244.84 Össz. bérleti díjból DEVIZA alapú ehuf 0.00 138,338.79 0.00 49,762.57 11,313.32 0.00 199,414.68 Időszak eleji nyitó nettó eszközérték ehuf 543,519.00 36,097,758.00 1,806,429.60 1,307,778.00 4,601,400.00 707,250.00 45,064,134.60 Időszak végi záró nettó eszközérték ehuf 81,411.00 38,248,161.80 4,119,502.78 1,341,100.00 4,973,600.00 2,137,950.00 50,901,725.58 Ingatlanjövedelmezőség % 0.00 8.22 9.35 8.36 9.23 5.89 8.31 Fajlagos bérleti díjbevétel HUF/m2 66,058.79 25,459.83 25,860.04 29,341.13 6,092.44 11,430.12 19,960.66 Fajlagos ingatlanértékek HUF/m2 557,609.59 324,805.84 275,367.83 481,543.99 100,130.86 228,462.28 261,467.59 Ingatlanok adott időszaki piaci értékének %os változása 85.02* 5.53 127.26 2.55 6.58 202.29 12.43 *A gazdasági év folyamán eladott ingatlanok értéke miatt negatív a mutató értéke. VI.4. Ingatlanokra vonatkozó összesített mutatók 2007.12.31. Mutató Időpont/Számítás módja Érték Ingatlanportfólió aránya 2006.12.31.: 38.15% a nettó eszközértéken belül 2007.12.31.: 37.55% Bérleti szerződések átlagos futamideje: aktuális bérleti díjjal súlyozott futamidő 6.3 év Bérlők száma 164 Vevők száma 10 Bérleti szerződések biztosítéki szintje Tőkeáttétel biztosítékok értéke / egy havi nettó bérleti díj+üzemeltetési ktg fordulónapi hitelállomány / fordulónapi nettó eszközérték 117.61% 0,66% OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 15/25

VI.5. Ingatlanokra vonatkozó kiemelt bevétel és költség adatok adatok ezer forintban BEVÉTEL/KÖLTSÉG FAJTA ÖSSZEG Értékesített ingatlanok árbevétele 956,822.18 Értékesített ingatlanok nyilvántartási értéke 921,708.00 Ingatlanértékesítések nyeresége: (Ingatlanértékesítések nyeresége a nyilvántartási értékhez képest) 35,114.18 Kártérítés, bánatpénz címen kifizetett összegek (bírság, kötbér) Befektetési jegyek forgalmazása kapcsán a befektetők által az alapnak fizetett díjak 771.31 34,002.72 Ingatlanüzemeltetési költségek 221,234.82 Ingatlanközmü költségek 222,267.89 Ingatlankarbantartási költségek 19,936.19 Ingatlanbiztosítási költségek 20,738.38 Ingatlanadók 185,248.12 Ingatlanértékbecslési költségek 75,945.45 Ingatlanügynöki jutalékok 30,126.71 Egyéb ingatlanhoz kapcsolódó ráfordítások 96,602.40 VII. Bevétel és költségadatok alakulása 2007 évben VII.1. Értékesítési nettó árbevétele: 4.786.217 eft Értékesített ingatlanok árbevétele: 477.286 eft A készletként nyilvántartott értékesített ingatlanok árbevételét tartalmazzák. Bérbe adott ingatlanok bérleti díja: 3.973.244 eft A bevételek a lakóingatlan, az iroda, a garázs, az üzlethelyiségek, illetve a földterületek bérleti díját, valamint a hálózat használati és hídmérleg díját tartalmazzák. Áthárított bevétel: 335.687 eft A bevételek a közüzemi díjak, a telefon díjak áthárított összegét, az áthárított eseti szolgáltatást, valamint az üzemeltetési átalánydíjat tartalmazza. OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 16/25

VII.2. Egyéb bevételek Egyéb bevételek összege 525.018 eft. Itt szerepelnek az értékesített ingatlanok, berendezések bevételei (479.536 eft), kapott kártérítés (273eFt), kapott késedelmi kamat (4.456eFt), a befektetési jegyek visszavásárlásának jutaléka (34.003 eft), követelések visszaírt értékvesztése (1.342 eft), valamint egyéb bevételek (5.407 eft). VII.3. Eladott áruk beszerzési értéke Eladott áruk beszerzési értéke 413.680 eft. Itt szerepel a készleten lévő értékesített ingatlan nyilvántartási értéke. VII.4 Működési költségek A működési költségek összege 3.072.810 eft, értékcsökkenés 791.518e Ft. A működési költségekből a jelentősebb költségek a következők: adatok ezer forintban alapkezelői költség 2.164.533 letétkezelői díj 180.276 ingatlanszakértői díj 75.945 üzemeltetési átalánydíj, anyagktg, szolg. 224.370 ingatlan ügynöki jutalékok 30.127 szakértői díj 11.891 karbantartási, felújítási munkák 19.936 bizományi és kezelői díj, üzemeltetési tev. 13.798 áthárított költségek 140.061 át nem hárított közüzemi, telefon díjak 106.627 hirdetés 4.388 biztosítási díjak 20.738 tanácsadás 4.487 jogi tanácsadás 8.491 könyvvizsgálói díj 1.550 KELER díj 6.001 bankköltség 1.889 ingatlanokkal kapcsolatos műszaki szakértői tevékenység 9.267 egyéb jogcímen felmerült költségek 11.773 felügyeleti díj 36.662 Az Alap működési költségeiben személyi jellegű kiadások nincsenek, mivel az Alapnak munkavállalója nincs. (A vezető tisztségviselők, igazgatóság, felügyelő bizottság tagjai részére fizetett tiszteletdíjak is az OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt költségei között szerepelnek.) VII.5. Egyéb ráfordítások Egyéb ráfordítások összege 588.191 eft. Az egyéb ráforditások között mutatjuk ki pl. az értékesített ingatlanok nyilvántartási értékét (351.965 eft), követelések elszámolt értékvesztését (50.207 eft), az építményadót (185.248 eft). OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 17/25

VII.6. Pénzügyi műveletek eredménye adatok ezer forintban Pénzügyi müveletek bevételei 4,928,934 Bankkamat 61,217 Lekötött betétek után kapott kamat 228,034 Repoba vétel után kapott kamat 63,235 Forgóeszközött kimutatott értékpapírok kamata 4,543,007 Devizabetétek, külf.követelések árf.nyeresége 19,416 Lezárt pozíció árfolyamnyeresége 14,025 Pénzügyi műveletek ráfordításai 231,623 Hitelek után fizetett kamat 50,531 Egyéb fizetett kamat 198 Értékpapírok árfolyamvesztesége Lezárt pozíciók árfolyam vesztesége Devizabetétek, külf.követelések árf.vesztesége 180,884 Egyéb pénzügyi ráfordítás 10 Pénzügyi műveletek eredménye 4.697.311 VII.7. Rendkívüli eredmény Rendkívüli eredmény terhére számoltunk el 305 eftot, bérlő által vitatott bérleti díjkövetelés elengedése miatt, peres eljárásban történő megegyezés során. Eredményre gyakorolt hatása nem jelentős. VII.8. Fizetett, fizetendő hozam: 0 eft Az Alapkezelő a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének 2004. szeptember 14én kelt PSZÁF III/120.0134/2004. számú határozata alapján módosította az Alap Kezelési Szabályzatát, és a korábbi, évente egy alkalommal történő hozamfizetést eltörölte. Mivel az Alap nyilvános, nyíltvégű alap a befektetők a naponta megállapított nettó eszközérték folyamatos forgalmazása során a visszaváltási árban tudják az alap által elért hozamot realizálni. VIII. Hitelek alakulása Az Alap 2005 szeptember 30án kötött hitelkeret szerződést az OTP Bank Rtvel 12.000.000, EUR összegben ingatlan vásárlás céljára, melyből 2005 dec. 31ig két hitelrész került lehívásra:1.800.000, EUR és 380.000, EUR. A hitelrészek lejárata 2013 szeptember 30, illetve 2013. december 31. 2006.december 31ig még két hitellehívásra került sor: 2006.02.21én 1 350 000, EUR, illetve 2006.02.23 án 975 250, EUR. Mindkét hitelrész lejárata 2013. december 31. A hitel kamatlába a hitel folyósítását megelőző két banki nappal rögzített kamatláb, mely a három hónapos EURIBOR és 1,1% kamatfelár (évente). (A folyósított hitelrészeket egyszeri díj is terheli) OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 18/25

IX. Az OTP Ingatlan Alapkezelő Rt működésében bekövetkezett változások, jövőbeni kilátások A Társaság 2006 decemberében rendkívüli közgyűlés keretében 3 fős igazgatóságot választott, eleget téve ezzel a gazdasági társaságokról szóló Tv. követelményeinek. 2007ben három fővel bővült az alkalmazotti létszám, ebből egy fő a back office, két fő pedig az üzleti területet erősíti, így a záró létszám a mérleg fordulónapján 14 fő volt. Az OTP Ingatlanbefektetési Alap konzervatív befektetési politikát folytat: előnyben részesíti a jó hozammal bérbe adható, hosszú távú befektetéseket az értékesítési célra vásárolt ingatlanokkal szemben. Az Alap piaci részesedése 2007 év végén 32,36% volt. Piaci pozícióit az Alap akkor tudja tartani, ha a befektetési jegye az állampapíroknál magasabb hozamot biztosít, ami akkor lehetséges, ha eszközeiben minél magasabb arányt képvisel az ingatlanok értéke. Célunk és alapvető érdekünk, hogy az Alap szabad pénzeszközeit minél nagyobb arányban tudjuk magas hozamot biztosító ingatlanokba fektetni. E törekvés megvalósítását nehezíti az a körülmény, hogy viszonylag szűkös a kínálat a megfelelő ingatlanokból. A termék jövőbeli piacképességét az Alapkezelő meglátása szerint a 2008as évben komolyan befolyásolhatja a nemzetközi hitelválság következtében megnövekedett kockázati felárak és az ebből kifolyólag növekvő állampapírpiaci hozamszint. Ennek következtében az ingatlanalapok hátrányba kerülhetnek az egyéb konstrukciókkal szemben. Ellenkező esetben, ha a kamatszintek csökkennek, akkor a termék népszerűsége tovább nőhet a megtakarítási termékek piacán. Budapest, 2008. április 26. Tóth Balázs Vezérigazgató Feketéné Erdész Katalin Back Office Igazgató OTP Ingatlanbefektetési Alapkezelő Zrt. OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 19/25

OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 20/25

OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 21/25

OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 22/25

OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 23/25

OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 24/25

OTP Ingatlan Alapkezelő Zrt OTP INGATLANALAP Éves jelentés 25/25