PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA 2014. ÉVI BESZÁMOLÓJÁHOZ KAPCSOLÓDÓ ÜZLETI JELENTÉSE Budapest, 2015. május 28. Vokony János Igazgatótanács elnöke
1. A PÉNZTÁR BEMUTATÁSA A Pannónia Nyugdíjpénztár VIT Nyugdíjpénztár néven 1994. decemberében alakult a villamosenergia-ipari nagy munkáltatók és az érdekképviseletek kezdeményezésére, és támogatásával. A VIT zárt iparági pénztárként működött 1997. év végéig, amikor a magánpénztár alapításával egy időben született döntés a pénztár nyílttá válásáról, vagyis megnyílt az út országszerte minden új belépő fogadására. Az alapításkori hozzájáruláson kívül a Pénztár támogatást nem kap. A tagdíjakból levont alacsony működési hányad ellenére a Pénztár 2007-ig a működési tartalékon megtakarítást ért el. Ez biztosítja a pénztár számára a hosszú távú biztonságos és kiegyensúlyozott működés feltételeit. A Pénztár kezdetektől 2011-ig maga végezte adminisztrációját és vagyonkezelését. A 2012-es évben a CIG Pannónia Életbiztosítóval közösen alapított Pannónia CIG Alapkezelő Zrt. vette át a vagyon kezelését. A Pénztár jogi személy, határozatlan időre alakult, az Mpt. és az Öpt. szerint országos, nyílt önkéntes és magánnyugdíjpénztári feladatokat is ellátó nyugdíjpénztár volt. A Pénztár a pénztárpiaci körülmények és a versenyhelyzet erősödéséhez való alkalmazkodás lépéseként stratégiai döntés eredményeként 2011. május 24-étől Pannónia Nyugdíjpénztár, a CIG partnerség tagja új márkanévvel folytatta önkéntes és magánnyugdíjpénztári tevékenységét. A Pénztár 2013. június 20-ai küldöttközgyűlése döntést hozott a magánnyugdíjpénztári ágazat jogutód nélküli megszűnéséről, azaz a végelszámolás megindításáról. A végelszámolás kezdő napja 2013. július 1, míg. záró időpontja 2014. június 30 volt. A magán ágazat tevékenységi engedélyét a Felügyelet (MNB) 2015. március 3. napján kelt, H-EN-IV-11/2015 határozatával vonta vissza. A Pénztár: székhelye : HU-1072 Budapest, Nyár utca 12. adószáma : 18067879-2-42 internet címe : www.pannonianyp.hu Igazgatótanácsának tagjai : Vokony János elnök Gál Rezső Gelencsér László dr. Kiss Mihály 2014. május 28-ig Nagy Sándor dr. Széki Zsuzsanna Ellenőrző Bizottságának tagjai : Lados Tibor elnök Máthéné dr. Bertók Judit Kistóth Krisztina Téglás József dr. Tölli László ügyvezetője : Pellei József helyettes ügyvezetője : Paczolai Szabolcs főkönyvelője, helyettes ügyvezetője : Folkmayer Tibor befektetési vezetője : Pellei József könyvvizsgálója : Fehérné Vikárius Éva ev. aktuáriusa : Matuzsálem Kft Csordás Ferenc ingatlan értékbecslője : Deutsche Immo Magyarország Ingatlan-tanácsadó Kft. Szendi Tamás A beszámoló aláírására kötelezett : Vokony János, Igazgatótanács elnöke 2/9. oldal
2. AZ ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁRI ÁGAZAT 2014. ÉVI LEGFONTOSABB ADATAI 2.1. Működési környezet A hazai nyugdíjrendszer harmadik pilléreként számon tartott önkéntes nyugdíjpénztárakkal kapcsolatban megállapítható, hogy a szektor érett állapotba került, taglétszáma 2008 harmadik negyedévétől a csúcsot jelentő 1.370 ezer főről 2014 végére 1.170 ezer főre csökkent. A tagok által felhalmozott vagyon lassú ütemben nő. 2014-ben a szektor összvagyona a 2013. évhez képest 10%- kal nőtt. Önkéntes nyugdíjpénztári szektoriális adatok Megnevezés 2010 2011 2012 2013 2014 Taglétszám (ezer fő) 1 298,1 1 267,3 1 226,7 1 185,0 1 169,6 Vagyon (Mrd Ft) 862,0 834,2 919,1 994,3 1098,0 Tagdíjbevétel (Mrd Ft) 83,7 84,6 80,7 89,1 96,9 Egyösszegű kifizetés (Mrd Ft) 39,1 56,8 52,8 24,2 20,5 Járadékszolgáltatás (Mrd Ft) 0,4 0,5 0,6 0,6 0,7 Szolgáltatás összesen (Mrd Ft) 39,5 57,3 53,4 24,8 21,3 A várakozási idő letelte, de még a felhalmozási időszakon belüli kifizetés 39,6 51,6 33,1 28,1 34,0 (Mrd Ft) * Forrás: www.mnb.hu A kifizetések összege mind a szolgáltatás jogcímen, mind a kötelező várakozási idő letelte utáni kifizetés jogcímen a 2011-ben és 2012-ben, az azt megelőző évekhez képest tapasztalható emelkedés után jelentősen csökkent 2013-ban és 2014-ben. Ez a csökkenés a szolgáltatások esetében 2014-ben továbbra is fennmaradt, de a várakozási idő utáni kifizetések esetében a kifizetések összege újra nőni kezdett. Ennek oka valószínűleg abban keresendő, hogy a 2010, 2011- es években hozamkifizetést igénylő tagság esetében lejárt az újbóli hozamfelvételhez szükséges 3 éves várakozási idő. A pénztárak nyugdíjszolgáltatása az egyösszegű szolgáltatásra koncentrálódik, a klasszikus nyugdíjszolgáltatásként folyósított járadékszolgáltatás elenyésző. Szektorszinten a tagdíjbevételek a korábbi évek csökkenése után 2013-ban kezdődő emelkedésüket 2014-ben is megtartották így a 2013-as évhez képest majd 9%-os növekedést tudtak produkálni. Az önkéntes nyugdíjpénztárakkal kapcsolatos szervezeti fejlemény a folytatódó lassú intézményi konszolidáció, amelynek nyomán a nyugdíjpénztárak száma 2013-ről 2014-re 49 pénztárról 47 pénztárra csökkent. Megnevezés A Pannónia Nyugdíjpénztár pozíciója a szektorban Pénztárak száma 2013. december 31. 2014. december 31. Taglétszám Vagyon Pénztárak Taglétszám (ezer fő) (Mrd Ft) száma (ezer fő) Vagyon (Mrd Ft) Önkéntes nyugdíjpénztárak 49 1 185,0 994,3 47 1 169,6 1098,0 Pannónia Nyugdíjpénztár - 35,0 85,4-34,7 94,9 Pannónia részesedése - 2,9% 8,6% - 3,0% 8,7% * Forrás: www.mnb.hu, saját adatok 3/9. oldal
Az egy főre jutó vagyon a pénztárban 2014 végén 2.734 eft volt, amely a 939 ezer Ft/fő szektorátlagnak majd háromszorosa. 2.2. A pénztár taglétszámának alakulása A Pénztár taglétszáma 2014. évben kis mértékben, 256 fővel csökkent, így az év végén 34.723 fő tagja volt a Pénztárnak. Az önkéntes nyugdíjpénztárak, a 2014. évben a teljes piac szintjén megközelítőleg 3,4%-os taglétszám csökkenésről számoltak be, a Pannónia Nyugdíjpénztár esetében ezzel szemben a csökkenés mértéke 0,8%, ami jelentősen kedvezőbb, mint a szektor átlaga. Önkéntes nyugdíjpénztári ágazat taglétszámának alakulása (fő) Megnevezés 2013. tény 2014. terv 2014. tény tény/terv tény-terv Nyitó 35 187 34 989 34 989 100,0% 0 Növekedés 1 124 3 617 914 25,3% -2 703 Új belépő 1 028 3 527 866 24,6% -2 661 Ide átlépő 96 90 48 53,3% -42 Csökkenés 1 322 1 320 1 180 89,4% -140 Szolgáltatás 532 524 440 84,0% -84 Innen átlépő 99 89 82 92,1% -7 Elhalálozott 95 101 114 112,9% 13 Kilépő, egyéb 596 606 544 89,8% -62 Összes változás -198 2 297-266 -11,6% -2 563 Záró 34 989 37 286 34 723 93,1% -2 563 A taglétszám záró értéke a tervezett értéktől 2.563 fővel marad el. Ennek oka a tervezett beolvadás és az az alapján tervezett létszámnövekedés elmaradása. Összességében a taglétszám 266 fővel csökkent az előző évi záróhoz képest. a taglétszám növekedését jelentő belépők- és ide átlépők száma 2014-ben 914 fő, amely a tervezett érték alatt maradt 25%-kal, a tervezett beolvadás elmaradása miatt. Az előző évhez képest viszont a normál (tehát nem beolvadó) be- és átlépők pénztártagok száma 200 fővel több. a 10 éves kilépők- és a szolgáltatás igénylők száma 2014-ben 10 illetve 16%-al a tervezett érték alatt alakult és az előző évek trendjét követve a 2013-as évhez viszonyítva is csökkent. Az elkövetkező években a tagság jelentős része fogja betölteni a várakozási idejének 21. évét, így a jövőben, a kedvezményes adózási szabályoknak köszönhetően a kilépők számának visszafogott növekedésére számítunk. Az elhunytak és a kilépő átlépők esetén néhány fő eltérés tapasztalható a tervtől, és a nagyságrend megegyező az előző évhez képest is. 2.3. A pénztár vagyoni helyzete A Pénztár vagyona (mérlegfőösszege) 2014. december 31-én 94,9 Mrd Ft, amely az előző évhez képest 9,6 Mrd forint növekedést jelent. A növekedés oka: a normál tagdíjbevételek és a megtermelt hozam. 4/9. oldal
Pénztári bevételek alakulása A következő ábra a Pénztár bevételeit a befektetési tevékenység bevételei kivételével mutatja be 2013-ban és 2014-ben, feltüntetve a 2014. évhez a változásokat, továbbá a 2015. évi terv adatokat is. 8500 Tagdíjbevételek Egyéb Változások 8000 105,5 262 7500 523,7 129 millió Ft 7000 252 156 7 775 7 596 6500 6 906 7 251 6000 2013. évi tény 2014. évi ter v Tagdíjbevételek Egyéb bevételek 2014. évi tény 2015. évi ter v 2.3.1. Működési tartalék A Pénztár működési célú bevétele 2014-ban 364,8 mft, befektetési tevékenységből származó bevétele 143,4 mft volt, így mindösszesen a működési tartalékra 508,2 mft bevétel jutott. A működési bevételek emelkedését a tagdíjbevételek megemelkedése okozza, míg pénzügyi műveletek bevételei javarészt a Pannónia Alapkezelő Nyrt. osztalékfizetéséből adódnak. A működési ráfordítások értéke 490,2 mft, a befektetési ráfordítások értéke 10,0 mft volt, mindösszesen 500,2 mft ráfordítás terhelte a tartalékot. Az önkéntes ágazatban a működéssel kapcsolatos kiadás a tervezetthez képest 39,4 mft-tal, majd 7,4%-kal, alacsonyabban alakult. A 2013-as évhez képest a kiadások 102,8 mft-tal magasabb értékben realizálódtak. Az előző évhez képest történt növekedés jelentős része az értékcsökkenés soron jelentkezik, melynek oka az Ingrid rendszer aktiválása és értékcsökkenése. A tervhez képest tapasztalható megtakarítás legfőbb elemei és okai a következőek: Az Anyagjellegű ráfordítások soron jelentkező, a tervhez képest 1,6 MFt-os megtakarítás az év folyamán több apró részletből tevődik össze. Megtakarítások tapasztalhatóak az informatikai rendszertámogatás, az anyagköltségek, az ügyvédi díjak esetén, a telefon- és internet költségekkel kapcsolatosan, az irattározás kapcsán, valamint az egyéb szolgáltatások között. A Személyi jellegű ráfordítások soron jelentkező, a tervhez képest közel 24,5 MFt-os megtakarítás részletei: munkabérek: 6,2 MFt (átcsoportosítások időbeli eltolódása, egy munkatárs tartós táppénze, nyugdíjazás) tiszteletdíjak: 6,1 MFt (egy lemondott IT tag tiszteletdíja) állományba nem tartozók bére: 6,0 MFt (Képviseleti Testület tervezett, de ki nem fizetett juttatásai, azonosítást végzők megbízási díjain történt megtakarítás) Egyéb személyi jellegű: 1,2 MFt a munkabéreknél említett okok miatt ki nem fizetett juttatások 5/9. oldal
Bérjárulékok: 5,0 MFt a fentiek járulékai Az Értékcsökkenésnél tapasztalható megtakarítás a tervezett, de meg nem történt beruházásokból fakad. A fentiek eredőjeként a működési eredmény 2014. évben a tervezett 125.878 eft-os veszteség helyett 8.429 eft-os nyereséget mutatott. Működési tartalék alakulása (eft) 2013 tény 2014 terv 2014 tény Működési tartalék nyitóértéke 827 081 844 825 844 825 Működési célú bevételek 297 249 337 501 364 834 Működési célú ráfordítások 387 382 529 556 490 178 Befektetés eredménye 7 585 66 177 133 441 Kiegészítő vállalkozás eredménye 0 0 332 Mérleg szerinti eredmény -82 548-125 878 8 429 Működési céltartalék állományváltozása 78 869 362 667 7 850 Átcsoportosítás tartalékok között 12 459 0 268 022 Beolvadó pénztár állománya 8 964 0 0 Működési tartalék záró állománya 844 825 1 081 614 1 129 126 A működési tartalékot a mérleg szerinti eredmény 8.429 eft-tal növelte. A működési tartalék befektetéseinek nem realizált hozamára 7.850 eft értékű céltartalék képzés valósult meg, a Pannónia CIG Alapkezelőben meglévő részesedésünk felértékelődése miatt, amely céltartalék állománya így év végén 160.681 eft volt összesen, amely a működési tartalékot is növelte. A tartalékot növelő tényező volt még 18.022 eft fedezeti tartalékból történő átcsoportosítás, a tagdíjat nem fizető tagok hozamelvonásából, valamint 250.000 eft átcsoportosítás a tartaléktőke javára a likviditási tartalékból. Mindezek alapján a pénztár működési tartaléka a 2013. évi 844.825 eft-ról 1.129.126 eft-ra növekedett. Fontos azonban megjegyezni, hogy a tartalék egy jelentős része nem pénzeszközökben, hanem likviditás szempontjából kedvezőtlenebb eszközformákban testesül meg: tárgyi eszközök és szoftverek, illetve a leányvállalatokban meglévő részesedések. A leányvállalati részesedések értéke az általuk fizetendő osztalék révén válik majd likvid eszközzé. 2.3.2. Fedezeti tartalék A fedezeti céltartalék összege 89,3 mrdft volt az év végén, ami 7,3 mrdft.-os növekedés 2013. december 31-éhez képest. 2.3.3. Likviditási tartalék A likviditási céltartalék összege 348,9 mft 2014. december 31-én. A likviditási tartalékból a 2014-es év folyamán 250 mft átvezetés történt a tartaléktőke javára. 2.4. A Pénztár szolgáltatásai, tagok részére történő kifizetések A Pénztár 2013-ban a 2014-es évet, az előző évvel közel azonos kifizetési összegekkel tervezte, amely végül a tervezettnél 12,7%-kal magasabb mértékben, 6.258.848 ezer forint összegben realizálódott. Szolgáltatás és egyéb jogcímen teljesített tagi kifizetések Fedezeti tartalék kiadásai Jogcím (eft) 2013. tény 2014. terv 2014. tény tény/terv tény-terv szolgáltatás 1.544.608 1.471.077 1.399.283 95,12% -71 794 6/9. oldal
átlépő 278.328 183.212 174.428 95,21% -8 784 elhunyt 195.400 164.315 272.820 166,03% 108 505 várakozási idő utáni 2.625.616 2.988.591 3.764.648 125,97% 776 057 kilépő 832.488 742.725 647.669 87,20% -95 056 Összesen: (kilépési ktg.-nélkül) 5.476.440 5.549.920 6.258.848 112,77% 708 928 A tervhez képest a szolgáltatás és az átlépők esetében alacsonyabb, míg a várakozási idő letelte utáni kifizetések és az elhunytak esetében magasabb összeg került kifizetésre. A várakozási idő letelte utáni kifizetések esetében az előző évekhez képest tapasztalható emelkedés oka az, hogy a 2010-es, 2011-es évben hozamkifizetést igénylő pénztártagok esetében lejárt a következő hozamfelvételhez szükséges kötelező 3 év várakozási idő. A következő években a várakozási idő növekedésével egyre kedvezőbb adózási szabályoknak köszönhetően a hozamkifizetések, és a kedvezményes adózású tőkekifizetések növekedését prognosztizálja a pénztár. Várakozási idő lejárta utáni kifizetésre jogosultak számának és vagyonának alakulása Megnevezés Létszám (fő) Számlaegyenleg (ezer Ft) Megnevezés Létszám (fő) Számlaegyenleg (ezer Ft) 2013. december 31. 12.770 37 779 286 2014. december 31. 13.296 43.843.232 egy éven belül 4.661 13 143 906 egy éven belül 3.902 11.292.843 összesen 17.431 50 923 192 összesen 17.198 55.136.075 Figyelembe véve a várakozási idő lejárta után kifizetésre jogosult tagság vagyonát, kimutatható, hogy 2013-ról 2014-re közel 10%-al növekedett a várakozási idő utáni kifizetések elméleti összege. Az elméletben elvihető állomány jelentősen magas, ezért a pénztár működése szempontjából magas kockázatot hordoz. 7/9. oldal
3. ÉVES ÖSSZEFOGLALÓ 2014. ÉVI BEFEKTETÉSEKRŐL - ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁRI ÁGAZAT A 2014-es évben jellemző alacsony hozamkörnyezetben a pénztár hozamai a meghatározott bechmarkok teljesítménye közelében alakultak. Az alacsony infláció miatt ugyan minden portfólió jelentős reálhozamot termelt az adott üzleti évben, de a meghatározott bechmark hozamokat a nettó hozamok nem érték el. Bár a 2014-es évben a Pannónia Nyugdíjpénztár hozamai nem nyújtottak a versenytársakhoz képest kiemelkedő teljesítményt, a hosszabb távú mutatókban a Pénztár még mindig az elsők között szerepel. Portfóliók Hozamadatok (%) Pannónia Nyugdíjpénztér 2014. évi hozammutatói 2014. év nettó 2014. év referencia* 10 éves nettó *** (2005-2014) 10 éves referencia** (2005-2014) Vagyonnövekedési mutató (2005-2013) Önkéntes ágazat Klasszikus 4,52% 4,66% 6,98% 6,95% 6,86% Kiegyensúlyozott 7,27% 7,95% 6,48% 7,11% 6,43% Növekedési 9,51% 10,47% 6,85% 7,17% 7,00% * A referenciahozamok pénz- és tőkepiaci indexeken alapulnak. ** A referenciahozam bruttó hozam, a nettó hozam a vagyonkezelési költségekkel csökkentett hozam. *** A tízéves átlagos hozamráta a vagyonkezelői teljesítményt, a vagyonnövekedési mutató pedig a pénztártagok egyéni számlájának átlagos hozamát jellemzi A befektetések alakulásáról a kiegészítő melléklet tartalmaz részletes adatokat. 4. A MÉRLEGFORDULÓNAP UTÁN BEKÖVETKEZETT FONTOSABB ESEMÉNYEK, 2015. ÉVI VÁRAKOZÁSOK 4.1. A magánpénztári ágazat helyzete és jövőképe A Pénztár 2013. június 20-ai küldöttközgyűlése döntést hozott a magán nyugdíjpénztári ágazat jogutód nélküli megszűnéséről, azaz a végelszámolás megindításáról. A végelszámolás kezdő napja 2013. július 1, míg záró időpontja 2014. június 30 volt. A magán ágazat tevékenységi engedélyét a Magyar Nemzeti Bank 2015. március 3. napján kelt, H-EN-IV-11/2015 határozatával vonta vissza. Az önkéntes nyugdíjpénztári ágazat helyzete és fejlődése Az önkéntes nyugdíjpénztári szektor a természetes érettség fázisába került. A szektort, a gazdasági válság és a lakosság pénzügyi helyzete is negatívan érintette, de a Pannónia Nyugdíjpénztár esetében a stabil, ágazati munkáltatói háttér és a tagok öngondoskodási hajlama, tudatossága és képessége jó eredményeket hozott. Az Igazgatótanács az önkéntes nyugdíjpénztári ágazat további beolvadásokkal való erősítésén dolgozik, célja, hogy Pénztárunk a piac meghatározó és jó hozamteljesítményeket nyújtó integrátor pénztára legyen. A Pénztárnál 2014-ben jelentős változás zajlott a stratégiai partner Pannónia Önsegélyező Pénztárral kapcsolatos szinergiák minél nagyobb mértékű kihasználása érdekében. A szinergikus működés révén 8/9. oldal
mind a Nyugdíjpénztárnál, mind a társpénztár önsegélyező Pénztárnál jelentősebb hatékonyság növekedéssel számolunk. A leányvállalatok működésében folyamatos- és jelentős nyereség pozíció kialakulására számítunk, így a működés normál eredményét egyre nagyobb mértékben befolyásolja ezen leányvállalatok működése és profitja, amely hozzájárul a Pénztár működésének stabilizálásához. 2015-ben jelentősebb változás várható a Pénztár és a CIG Pannónia Biztosító közötti együttműködési modellben, melyről a Küldöttközgyűlés fog dönteni, és amely a leányvállalati osztalék források működéshez igazodó igazságosabb elosztását és a Pénztári stratégiai célok megvalósítását is jobban elősegíti. A pénztár 2015-től az önkéntes ágazat egyre hatékonyabb működtetésére fókuszál, a következő években jelentősebb marketing aktivitással számolunk, és erőforrásainkat egyre fókuszáltabban tudjuk a növekedési lehetőségek kihasználása érdekében bevetni. A Pénztár, a piac konszolidációjából is szeretné kivenni részesedését, és bár a tervek szintjén konkrét akivzíciókkal csak óvatos becslések alapján számolunk, a vezetés reményei szerint az akvizíciós erőfeszítéseknek eredményt kell produkálnia a következő években. 2015 és még inkább 2016 legnagyobb kihívása, hogy a legrégebben belépett pénztártagok felhalmozási időszaka a pénztárban eléri a 21. évet, amely egyben a 2007. december 31-ig befizetett tőke fokozatosan csökkenő adóterhelése vonatkozásában a teljes adómentesség bekövetkeztét is jelenti. Fontos kommunikációs célnak tekintjük, hogy a megtakarítások felhasználásában ezen adózási szempont mellett tudatos döntésekre inspiráljuk a pénztártagokat, tudatosítsuk a nyugdíjcél fontosságát, és az esetlegesen kiáramló vagyont visszacsatornázzuk a pénztári egyéni számlákra. Ennek érdekében is központi kérdésnek tekinti a vezetés, a hozam teljesítmények fokozatos javulását, melyre vonatkozóan 2014-ben már megtörténtek a szükséges döntések (módosított befektetési politika, új ingatlan stratégiai következetes megvalósítása), aminek első eredményei már 2015. I. negyedévében is tetten érhetőek, és beérése fokozatosan várható. 9/9. oldal